家庭理財工具——外匯

1、 外匯市場外匯市場2022年年5月月12日星期四日星期四一、外匯與匯率一、外匯與匯率 先來看看：v下面這些外國貨幣大家都認識嗎？v思考：外匯與外幣是一回事嗎？外幣基本知識介紹英鎊、美元、日元、歐元新加坡元、瑞士法郎、澳大利亞元、加拿大元港幣、澳元常見貨幣單位名稱和代號國家和地區(qū)貨幣單位名稱貨幣代號美國美國美元美元USD(United USD(United States States Dollar)Dollar)日本日本日元日元JPY(JapaneJPY(Japanese Yen)se Yen)歐洲經(jīng)濟聯(lián)歐洲經(jīng)濟聯(lián)盟盟歐元歐元EUR(Euro EUR(Euro Currency)Currency

2、)英國英國英鎊英鎊GBP(Pound GBP(Pound Sterling)Sterling)加拿大加拿大加拿大元加拿大元CAD(CanadiCAD(Canadian Dollar)an Dollar)（一）外匯的概念及分類*1、動態(tài)含義：把一國貨幣兌換成另一個國家的貨幣，以清償國際間債權(quán)債務(wù)的一種經(jīng)營活動。2、靜態(tài)含義：廣義外匯：指一切用外幣表示的可用于國際結(jié)算的支付手段。了解了外幣，我們再來學(xué)習(xí)外匯，看看兩者是不是一回事！我國外匯管理條例中規(guī)定，外匯是指： 外幣現(xiàn)鈔：包括外幣現(xiàn)鈔：包括紙幣紙幣和和鑄幣鑄幣。v外幣支付憑證或支付工具：包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等。v外幣有價證券：包括政府

3、債券、公司債券、股票等。v特別提款權(quán)v其他外匯資產(chǎn)2022年年5月月12日星期四日星期四 狹義外匯：以外幣表示的可用于進行國際間結(jié)算的支付手段。主要包括外幣、以外幣表示的銀行匯票、支票、銀行存款等。人們通常所說的外匯就是指外匯的狹義概念。2022年年5月月12日星期四日星期四根據(jù)不同的分類標準，可以對外匯進行不同根據(jù)不同的分類標準，可以對外匯進行不同的分類的分類： 2022年年5月月12日星期四日星期四不同的分類標準不同的分類標準不同的分類不同的分類1按照交割期限分按照交割期限分即期外匯（即期外匯（現(xiàn)匯現(xiàn)匯）遠期外匯遠期外匯2按照來源和用途分按照來源和用途分貿(mào)易外匯貿(mào)易外匯非貿(mào)易外匯非貿(mào)易外匯

4、3按照持有者劃分按照持有者劃分官方外匯官方外匯私人外匯私人外匯（二）匯率及其標價法（二）匯率及其標價法 匯率：匯率： 以一國貨幣表示的另一國貨幣的價格。也稱匯價。（外匯牌價、外匯行市）2022年年5月月12日星期四日星期四HIG GROUP匯率標價法（匯率標價法（站在本國的角度站在本國的角度） 一單位的外國貨幣交換若干單位的本國貨幣一單位的本國貨幣交換若干單位的外國貨幣直接標價法（歐洲標價法）間接標價法（美國標價法）變化含義：USD/JPY上升表示美元升值、日圓貶值；下跌則表示美元貶值、日圓升值。變化含義：GBP/USD上升表示美元貶值、英鎊升值；下跌則表示美元升值、英鎊貶值。1 1、直接標價

5、法、直接標價法 表示方法：表示方法：以一定單位（以一定單位（1 1、100100或或1000010000）的外幣折合成一定數(shù)額的本幣來表示的匯率。的外幣折合成一定數(shù)額的本幣來表示的匯率。 舉例：舉例： 中國銀行中國銀行20092009年年1010月月1212日人民幣兌美元外匯日人民幣兌美元外匯牌價牌價 1 1美元美元6.82756.8275元元 20092009年年1010月月5 5日日東京外匯市場東京外匯市場日元兌美元外日元兌美元外匯牌價匯牌價 1 1美元美元=89.5600=89.5600日元日元 記憶方法：記憶方法：單位外幣若干本幣單位外幣若干本幣外幣是基準貨幣，本幣是標價貨幣。外幣不外

6、幣是基準貨幣，本幣是標價貨幣。外幣不動，本幣動。動，本幣動。直接標價法下：匯率與本幣幣直接標價法下：匯率與本幣幣值呈反向變動。值呈反向變動。2 2、間接標價法、間接標價法 表示方法表示方法：以一定單位（以一定單位（1 1、100100或或1000010000）的）的本幣折合成一定數(shù)額的外幣來表示的匯率。本幣折合成一定數(shù)額的外幣來表示的匯率。 舉例：舉例：倫敦外匯市場英鎊兌美元外匯牌價：倫敦外匯市場英鎊兌美元外匯牌價：1英鎊英鎊1.5926美元美元紐約外匯市場上美元兌日元外匯牌價：紐約外匯市場上美元兌日元外匯牌價：1美元美元=105.85日元日元 記憶方法：記憶方法：單位本幣若干外幣單位本幣若干

7、外幣本幣是基準貨幣本幣是基準貨幣，外幣是標價貨幣外幣是標價貨幣。本幣不。本幣不動，外幣動。動，外幣動。間接標價法下：匯率與本幣幣間接標價法下：匯率與本幣幣值呈正向變動值呈正向變動（三）匯率的分類（三）匯率的分類 （一）（一） 買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率買入?yún)R率買入?yún)R率銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時使用的匯率。銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時使用的匯率。 賣出匯率賣出匯率銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時使用的匯率。銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時使用的匯率。二者之間的差額是銀行的收入，我國規(guī)定二者之間的差額是銀行的收入，我國規(guī)定價差幅度為價差幅度為5。 中間匯率中間匯率買入?yún)R率和賣出匯率

8、的算術(shù)平均數(shù)。即買入?yún)R率和賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)。即中中間匯率（買入?yún)R率賣出匯率）間匯率（買入?yún)R率賣出匯率）/2。一般媒體報道的匯率都是中間匯率。一般媒體報道的匯率都是中間匯率。 2022年年5月月12日星期四日星期四2022年年5月月12日星期四日星期四不同的分類標準不同的分類標準不同的分類不同的分類1按照按照外匯管制外匯管制劃分劃分官方匯率（法定評價官方匯率（法定評價）市場匯率市場匯率2按照按照匯率制度匯率制度劃分劃分固定匯率固定匯率浮動匯率浮動匯率3是否剔除物價因素是否剔除物價因素劃劃分分名義匯率（不剔除物名義匯率（不剔除物價因素）價因素）實際匯率（真實匯率實際匯率（真實匯率）實際利率實際

9、利率=名義利率名義利率X(外國的物價指數(shù)外國的物價指數(shù)/本國的本國的物價指數(shù)物價指數(shù))#外匯市場的概念外匯市場的概念 外匯市場，是指由各國外匯市場，是指由各國中央銀行、外匯中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶組成的買賣外匯的組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)。 外匯市場是一個外匯市場是一個國際性市場國際性市場。在所有。在所有的金融市場中，外匯市場規(guī)模最大（的金融市場中，外匯市場規(guī)模最大（全球性全球性交易）、營業(yè)時間最長（全天候交易）、營業(yè)時間最長（全天候2424小時交小時交易易）、資格最老（與國際貿(mào)易同時產(chǎn)生）。）、資格最老（與國際貿(mào)易同時產(chǎn)生）。 在外匯市場上，包括：在

10、外匯市場上，包括： 外匯、借貸、兌換、拆借外匯、借貸、兌換、拆借。 一一 外匯市場概念外匯市場概念二、外匯市場的組成二、外匯市場的組成中央銀行外匯銀行經(jīng)紀人客戶（外匯的直接供求者）進出口商出入境者外國投資者外匯交易商外匯投機者三、全球主要外匯市場三、全球主要外匯市場倫敦外匯市場倫敦外匯市場 紐約外匯市場紐約外匯市場 東京外匯市場東京外匯市場 法蘭克福外匯市場法蘭克福外匯市場 新加坡外匯市場新加坡外匯市場 香港外匯市場香港外匯市場 HIG GROUP全球主要外匯市場全球主要外匯市場澳洲東京香港新加坡法蘭克福倫敦紐約全球主要外匯市場交易時間全球主要外匯市場交易時間地區(qū)城市開市時間收市時間亞洲 悉尼

11、悉尼0700070015001500東京東京0800080016001600香港香港0900090017001700新加坡新加坡0900090017001700巴林巴林1400140022002200歐洲 法蘭克福法蘭克福1600160024002400蘇黎世蘇黎世1600160024002400巴黎巴黎17001700次日凌晨次日凌晨100100倫敦倫敦18001800次日凌晨次日凌晨200200北美洲 紐約紐約20002000次日凌晨次日凌晨400400洛杉磯洛杉磯21002100次日凌晨次日凌晨500500四、外匯市場業(yè)務(wù)四、外匯市場業(yè)務(wù)v（一）即期外匯交易（一）即期外匯交易v（二）遠期

12、外匯交易（二）遠期外匯交易v（三）套匯交易（三）套匯交易2022年年5月月12日星期四日星期四四四 外匯市場業(yè)務(wù)外匯市場業(yè)務(wù)v （一）即期外匯交易的概念 v即期外匯交易又稱即期外匯交易又稱現(xiàn)匯交易現(xiàn)匯交易或或現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易，是指買賣雙方以是指買賣雙方以當(dāng)時外匯市場的價格成交當(dāng)時外匯市場的價格成交，成交后在，成交后在兩個營業(yè)日兩個營業(yè)日內(nèi)辦理有關(guān)貨幣收內(nèi)辦理有關(guān)貨幣收付交割的外匯買賣。付交割的外匯買賣。 2022年年5月月12日星期四日星期四 1 1即期外匯交易報價即期外匯交易報價 即期外匯交易的報價是指銀行即期外匯交易的報價是指銀行向同行業(yè)向同行業(yè)或或客戶客戶報出的買入或賣出外匯時的報出的買

13、入或賣出外匯時的匯率匯率。 2022年年5月月12日星期四日星期四#（二）遠期外匯交易（二）遠期外匯交易 遠期外匯交易或稱期匯交易，是指遠期外匯交易或稱期匯交易，是指在外匯買賣成交時，雙方先簽訂合在外匯買賣成交時，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、金額、使用同，規(guī)定交易的幣種、金額、使用匯率等，按照所簽訂合同的規(guī)定，匯率等，按照所簽訂合同的規(guī)定，在將來某個約定的時間履行合約的在將來某個約定的時間履行合約的外匯交易。外匯交易。 1-6個月個月 可長達可長達1年年（二）遠期外匯交易（二）遠期外匯交易 1 1遠期外匯交易的特點遠期外匯交易的特點 （1 1）買賣雙方簽訂合同時買賣雙方簽訂合同時，不需要立

14、即支付外匯或本，不需要立即支付外匯或本國貨幣，而是按合同約定延至將來某個時間交割。國貨幣，而是按合同約定延至將來某個時間交割。 （2 2）買賣外匯的目的買賣外匯的目的，不是取得國際支付手段和流通，不是取得國際支付手段和流通手段，而是手段，而是保值和避免外匯匯率波動帶來保值和避免外匯匯率波動帶來的風(fēng)險。的風(fēng)險。 （3 3）買賣數(shù)額較大買賣數(shù)額較大，對交易有比較規(guī)范的合同。，對交易有比較規(guī)范的合同。 （4 4）外匯銀行與客戶簽訂的合同通常要有外匯經(jīng)紀人）外匯銀行與客戶簽訂的合同通常要有外匯經(jīng)紀人擔(dān)保，客戶需要擔(dān)保，客戶需要繳存一定數(shù)額的押金或抵押品繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。 2022年年5月月1

15、2日星期四日星期四2遠期匯率的確定遠期匯率的確定 在直接標價法下在直接標價法下，遠期匯率即期匯率，遠期匯率即期匯率升水，或遠期匯率即期匯率貼水；升水，或遠期匯率即期匯率貼水； 在間接標價法下在間接標價法下，遠期匯率即期匯率，遠期匯率即期匯率升水，或遠期匯率即期匯率貼水。升水，或遠期匯率即期匯率貼水。2022年年5月月12日星期四日星期四#案 例 香港某投機商預(yù)測香港某投機商預(yù)測3 3個月后美元匯率下跌，個月后美元匯率下跌，當(dāng)時市場上美元期匯匯率為當(dāng)時市場上美元期匯匯率為1$1$7.8HK$7.8HK$，投，投資者按此匯率賣出資者按此匯率賣出1010萬萬$ $。 3 3個月后，現(xiàn)匯匯率果然下跌為個月后，現(xiàn)匯匯率果然下跌為1$1$7.7HK$7.7HK$，則投資者在市場上賣出則投資者在市場上賣出7777萬萬HK$HK$買入買入1010萬萬$ $，用以履行用以履行3 3個月前賣出個月前賣出1010萬萬$ $期匯交易的合同。期匯交易的合同。 交割后，獲得交割后，獲得7878萬萬HK$HK$，買賣相抵，唾手可，