企業(yè)集團現(xiàn)金管理模式畢業(yè)

1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。企業(yè)集團現(xiàn)金管理模式畢業(yè)企業(yè)集團現(xiàn)金管理模式畢業(yè) 鄭州大學(xué)軟件學(xué)院本科畢業(yè)生論文 論文題目：企業(yè)集團現(xiàn)金管理模式 摘要 現(xiàn)代的企業(yè)現(xiàn)金管理,是指包括以賬戶和供應(yīng)鏈為核心的收付款交易管理,以現(xiàn)金資源共享和集中化控制為核心的流動性管理,以創(chuàng)造現(xiàn)金流價值為核心的投、融資管理,以及以保障企業(yè)營運資金安全為核心的風(fēng)險管理。在本文中,我們對企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金管理模式及其運用進行分析。首先,我們對現(xiàn)金管理發(fā)展背景、基本概念、內(nèi)容、重要性、市場、基本功能和面對的主要客戶群做了簡要介紹,接著,我們簡述現(xiàn)有企業(yè)的現(xiàn)金管理的現(xiàn)狀,

2、包括主要服務(wù)內(nèi)容和特點分析,然后,我們對企業(yè)現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)若干代表性類型了深入的分析, 包括報表中資產(chǎn)負債情況、現(xiàn)金流情況及比率分析。本文在研究國內(nèi)集團企業(yè)和跨國集團企業(yè)現(xiàn)金管理模式的基礎(chǔ)上,針對我國集團企業(yè)現(xiàn)金管理中存在的問題,結(jié)合我國現(xiàn)階段集團企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金管理監(jiān)管環(huán)境,提出一種新的現(xiàn)金管理模式一集團財資中心, 使集團企業(yè)在實現(xiàn)資金集中控制的同時,最大地提高資金使用效率。在以上分析的基礎(chǔ)之上,我們得出了相應(yīng)的結(jié)論:合理地制定全面制定現(xiàn)金管理整體策略,并有效使用現(xiàn)金管理各項功能組合能夠促進自身發(fā)展需要,實現(xiàn)集團資金使用的優(yōu)化。最后,我們對現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)未來的發(fā)展趨勢做了說明。我們通過深入的分

3、析、詳實的數(shù)據(jù)為企業(yè)更好開展現(xiàn)金管理提供全面豐富的決策參考。關(guān)鍵字：現(xiàn)金管理、企業(yè)集團、集團財資中心、流動性、可行性分析AbstractThe contemporary enterprises each management includesfunctionalities such as Payments and collections related to accounts and supply chain, liquidity management based on cash pooling and collectives control, investing and financing

4、each flow management in order to create value, and risk management with the purpose to ensure the operational capital needs of the enterprises. In this article, we perform the analysis on the cash management function and mobilization of an enterprise. First of all, we introduce the development backg

5、round, general concept, Basie functionality of cash management and its major customers. Second, we introduce the status of cash management among enterprise, including the content and characteristics of cash management service. Third, we perform the detail analysis on several typical cash management

6、business of enterprises, including assets, liabilities, cash flows and ratios on the financial statements. But there are so many Problems deserve to investigate .Cash management, which is the core of finical management, focus on all these conflicts .According to the deficiency exist, should a cash c

7、entralization model could be designed for holding company and its group ,the efficiency of cash management and the market value of group would be improved . Based on the above analysis, we concluded that enterprises capital optimization by adopting comprehensive cash management strategies and utiliz

8、ing various functionalities of cash management. Finally we forecast the trends and developments of cash management, and also provide the detail analysis and accurate data to support enterprises in their Cash management decision makingKey Words: cash management, business conglomerate, group treasury

9、center liquidity, analysis 目錄摘要-IABSTRACT-II目錄-III引言-1第一章 企業(yè)集團現(xiàn)金管理概述-1.1 現(xiàn)金管理1.1.1 現(xiàn)金管理定義1.1.2 現(xiàn)金管理的內(nèi)容1.1.3 現(xiàn)金管理目標1.1.3 現(xiàn)金管理重要性1.1.5現(xiàn)金管理市場 1.2 企業(yè)集團現(xiàn)金管理 1.2.1 企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu) 1.2.2 企業(yè)集團現(xiàn)金管理目標 1.2.3 企業(yè)集團現(xiàn)金管理的特殊性 1.3 企業(yè)集團現(xiàn)金管理模式 1.3.1 統(tǒng)收統(tǒng)支 1.3.2 撥付備用金 1.3.3 內(nèi)部銀行 1.3.4 結(jié)算中心 1.3.5 財務(wù)公司 1.3.6 現(xiàn)金池第二章 企業(yè)集團現(xiàn)金管理模式的比較

10、 2.1 跨國集團企業(yè)現(xiàn)金管理現(xiàn)狀分析2.1.1 跨國集團公司現(xiàn)金管理2.1.2 跨國集團企業(yè)現(xiàn)金管理模式地區(qū)財務(wù)中心 2.2 中國現(xiàn)金管理環(huán)境分析2.2.1 銀行監(jiān)管2.2.2 外匯管制2.2.3 中國的支付系統(tǒng) 2.3 集團現(xiàn)金管理模式比較2.3.1 結(jié)算中心模式分析2.3.2 財務(wù)公司模式分析2.3.3 模式比較第三章 第四章第五章 結(jié)論 5.1 對于企業(yè)發(fā)展的意義 5.2 未來發(fā)展趨勢結(jié)束語參考文獻致謝前言在金融風(fēng)險日益加劇的今天,現(xiàn)金的重要性日益顯著, “現(xiàn)金為王”比其他任何時候都備受推崇。美國前證券治理委員會主席羅德威廉斯說過:“假如讓我在擁有利潤和現(xiàn)金流量之間做一個選擇,那么我必

11、然選擇現(xiàn)金流量"。在現(xiàn)如今的商業(yè)社會,經(jīng)驗告訴我們,現(xiàn)金流管理在企業(yè)的現(xiàn)金管理中處于不可或缺重要位置,現(xiàn)金流的管理成效最能夠反應(yīng)企業(yè)的本質(zhì),并可能直接影響到一個企業(yè)興衰存亡的是現(xiàn)金流。 現(xiàn)金是企業(yè)的血液,現(xiàn)金管理是血液良性循環(huán)的必要保障。文章第一章闡述了現(xiàn)金管理集團企業(yè)的重要性和特殊性,并分析了我國集團企業(yè)現(xiàn)金管理的五種主要模式,其中包括統(tǒng)收統(tǒng)支、撥付備用金、內(nèi)部銀行、集團結(jié)算中心和財務(wù)公司。在研究我國集團企業(yè)現(xiàn)金管理模式的同時,文章在第二章研究了跨國集團企業(yè)的現(xiàn)金管理模式及其管理工具一多邊凈額結(jié)算和現(xiàn)金池,并深入分析了我國的現(xiàn)金管理環(huán)境,包括相關(guān)外匯政策,人民幣流動資金管理及我國銀

12、行結(jié)算系統(tǒng),在對比分析各種現(xiàn)金管理模式之后,得出結(jié)論:統(tǒng)收統(tǒng)支和撥付備用金模式只適用于總公司與分公司的集團結(jié)構(gòu);內(nèi)部銀行是大型國有企業(yè)的現(xiàn)金管理模式,與經(jīng)過股份制改造的國有企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不相適應(yīng);集團結(jié)算中心的高度集中控制模式以犧牲效率為代價,缺乏市場競爭力;由于現(xiàn)階段的現(xiàn)金管理政策的嚴格限制,集團財務(wù)公司難有作為;同時,由于外匯管制和人民銀行相關(guān)規(guī)定限制,跨國集團所采用的外幣多邊凈額結(jié)算和現(xiàn)金池方式也無法在我國集團企業(yè)中實施"。 本文的研究課題為集團企業(yè)在我國現(xiàn)金管理環(huán)境下提出了新的現(xiàn)金管理思路。在集團結(jié)算中心或財務(wù)公司模式下,兩者都充當內(nèi)部銀行的職能,通過控股公司行政命令使下屬公司

13、接受集中管理,使結(jié)算中心或財務(wù)公司在資金管理方面效率低下、缺乏競爭力;相比之下,集團財資中心是以服務(wù)為宗旨、以集中為核心、以專業(yè)化信息化為原則的現(xiàn)金管理模式"。 第一章 企業(yè)集團現(xiàn)金管理概述1.1 現(xiàn)金管理 現(xiàn)金對于每一個企業(yè)都是至關(guān)重要的。購買原材料,支付工資,償還債務(wù),繳納稅金,對外投資,支付股利等都需要支付現(xiàn)金。什么是現(xiàn)金?依照財務(wù)制度的規(guī)定,現(xiàn)金是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中停留在貨幣形態(tài)的那部分資金。因此屬于現(xiàn)金內(nèi)容的項目包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金,各種形式的銀行存款和銀行本票,銀行匯票和有價證券,即可以自由轉(zhuǎn)讓的公司股票,公司債券,以及政府公債。如果說,現(xiàn)金是企業(yè)的血液,那么,現(xiàn)金管理

14、就是血液良性循環(huán)的保障"企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有三個1:交易動機:采購需要支付現(xiàn)金,銷售完成后,需要收入現(xiàn)金,為了保證支付需要,企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金。預(yù)防動機:企業(yè)需要一定數(shù)額的現(xiàn)金來應(yīng)付那些隨機的!不可預(yù)測的現(xiàn)金流變化。投機動機:企業(yè)為了在某些商業(yè)交易中占有先機,需要保持一定量的現(xiàn)金。一般來說,現(xiàn)金管理的職能是計劃、監(jiān)督、控制企業(yè)的現(xiàn)金流量和現(xiàn)金狀況,并保持其流動性。有效的現(xiàn)金管理應(yīng)該改善現(xiàn)金流量以提高盈利水平;通過降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險水平來提高其安全性并實現(xiàn)充分的流動性2。1.1.1 現(xiàn)金管理的定義 現(xiàn)金管理發(fā)展到現(xiàn)在,已經(jīng)日趨成熟,而如今現(xiàn)金管理服務(wù)的定義,是指依托商業(yè)銀行或

15、其他金融服務(wù)機構(gòu),針對企業(yè)現(xiàn)金流量控制及資金管理需求而形成的一攬子金融服務(wù)產(chǎn)品,是幫助企業(yè)實現(xiàn)對現(xiàn)金流入、流出和留存及后續(xù)投融資等現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期各環(huán)節(jié)進行科學(xué)管理的技術(shù)、手段和方式的總和。 在內(nèi)容上，現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)包括以賬戶和供應(yīng)鏈融資為核心的收付款交易管理，以現(xiàn)金資源共享和集中化控制為核心的流動性管理，以創(chuàng)造現(xiàn)金流價值為核心的投融資管理以及以保障企業(yè)營運資金安全為核心的風(fēng)險管理。具體包括賬戶管理、收付款管理、流動性管理、投融資管理和資金風(fēng)險管理等各類產(chǎn)品。 引自分析銀行現(xiàn)金管理 現(xiàn)代的現(xiàn)金管理服務(wù),愈發(fā)強調(diào)對企業(yè)現(xiàn)日常金流的控制及優(yōu)化,達到資源的最優(yōu)化配置。具體是指現(xiàn)金管理的提供方,根據(jù)具體客戶個

16、性化需求,主要以企業(yè)的流動性(包括貨幣資金、流動負債、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和可用信用額度等)為管理對象,對企業(yè)現(xiàn)金、包括準現(xiàn)金流進行有效的預(yù)測、監(jiān)控及管理。 而現(xiàn)代社會中,商業(yè)銀行是主要的現(xiàn)金管理的服務(wù)提供商,目標是協(xié)助客戶最大限度降低財務(wù)成本、提高資金使用效益。對其而言,現(xiàn)金管理服務(wù)提供或是現(xiàn)金管理市場的搶奪也具有重要的戰(zhàn)略發(fā)展意義,現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)能夠增強商業(yè)銀行與優(yōu)質(zhì)重要客戶的粘度,有助于鎖定集團客戶的存貸款及各項結(jié)算業(yè)務(wù),獲取穩(wěn)定豐厚的中間業(yè)務(wù)收入。同時,現(xiàn)金管理對其他銀行的產(chǎn)品具有很強的排它性,因此現(xiàn)金管理的主辦行對吸引集團中的其他成員單位客戶以及上下游企業(yè)具有天然優(yōu)勢,容易形成雪球效應(yīng),

17、蘊涵著巨大商機和潛力。因此,現(xiàn)金管理對于各家商業(yè)銀行來說都具有極其重要的意義,是銀企合作長期穩(wěn)定合作的基礎(chǔ),處于所有業(yè)務(wù)的核心地位。1.1.2 現(xiàn)金管理的內(nèi)容 （一）現(xiàn)金管理的三性 我們在考慮一個金融產(chǎn)品或是金融服務(wù)可行性的時候,需要考慮其產(chǎn)生的流動性、風(fēng)險性及流動性之間的關(guān)系。所謂收益性,是指投資者憑其持有的金融資產(chǎn)獲取投資的收益。收益的大小,主要取決于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。還表現(xiàn)在投資者可以獲得價差收入或?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)保值增值;風(fēng)險性是指持有金融資產(chǎn)可能產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特性;而流動性指資產(chǎn)能夠以一個合理的價格順利變現(xiàn)的能力,它是一種所投資的時間尺度(賣出它所需多長時間)和價格尺度

18、(與公平市場價格相比的折扣)之間的關(guān)系。 收益性、流動性和風(fēng)險性是金融工具最重要的三個特征?，F(xiàn)金管理作為企業(yè)資金運營或是日常經(jīng)營的重要工具和手段,在具體的運用過程中,我們也應(yīng)該充分考慮其三性之間的聯(lián)系。三特性之間的關(guān)系，就一般而言，收益性與風(fēng)險性呈正向相關(guān)關(guān)系，即所謂“高風(fēng)險、高收益”。流動性與風(fēng)險性、收益性之間的關(guān)系比較復(fù)雜，一般而言，我們可以通過這樣的關(guān)系得到結(jié)論，資產(chǎn)收益是利潤乘以周轉(zhuǎn)率，因此利潤低、周轉(zhuǎn)慢，資產(chǎn)收益就低；利潤高，周轉(zhuǎn)慢，資產(chǎn)收益中等；利潤低，周轉(zhuǎn)快，資產(chǎn)收益中等；利潤高，周轉(zhuǎn)快，資產(chǎn)收益高。 引自初級經(jīng)濟基礎(chǔ) （二）現(xiàn)金管理的內(nèi)容涵蓋 我們已經(jīng)了解到,金融市場的結(jié)構(gòu)越來

19、越復(fù)雜,金融投資工具日益多樣化,投資風(fēng)險在增加,企業(yè)的短期投資如果出現(xiàn)失誤,將立即產(chǎn)生嚴重的支付問題;因此,從企業(yè)需求的角度來看,現(xiàn)金管理模式應(yīng)該是綜合性問題?，F(xiàn)代企業(yè)的現(xiàn)金管理,內(nèi)容包括使用數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化的專業(yè)管理服務(wù)模式,表現(xiàn)為一種對現(xiàn)金流入、流出和留存等現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期各環(huán)節(jié)進行科學(xué)管理的技術(shù)、手段和方式的總和。涵蓋賬戶管理、收款管理、付款管理、流動性管理、投融資管理和資金風(fēng)險管理等各類產(chǎn)品,從而有效地保證企業(yè)經(jīng)營過程中流動性、收益性與風(fēng)險性有機平衡。（1）賬戶管理企業(yè)集團在其經(jīng)營管理實踐中,隨著規(guī)模的不斷擴大,控股關(guān)系及資金往來關(guān)系也日趨復(fù)雜,各成員單位往往依據(jù)不同的收付需要在商業(yè)銀行開設(shè)大

20、量賬戶,造成資金分散和閑置;另一方面,企業(yè)集團不同的成員單位又存在有大量的銀行貸款需要償還,因而形成了“存貸雙高”的現(xiàn)象。因此,企業(yè)需要行之有效的現(xiàn)金管理模式來協(xié)助其打理賬戶結(jié)構(gòu)"賬戶的集中管理是實現(xiàn)企業(yè)資金集中管理的前提,可以有效地避免企業(yè)集團資金分散和閑置的現(xiàn)狀。賬戶管理是指集團客戶依據(jù)自身對資金流向的需求，梳理其賬戶數(shù)量，構(gòu)建科學(xué)、合理的賬戶體系，明確賬戶屬性和作用，確立賬戶間的關(guān)系，實現(xiàn)賬戶信息流和資金流的同步傳送，滿足集團客戶對其成員單位賬戶資金來源、使用以及余額的有效的監(jiān)控，為管理決策提供全面、準確的信息支持。 引自中銀全球現(xiàn)金管理在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營過程中,信息流的處理與資金

21、流的處理同樣重要,因此,現(xiàn)金管理的賬戶管理一般包括賬戶層級搭建、賬戶報告、信息加工、對賬單加工、賬戶預(yù)警等多方面內(nèi)容,是現(xiàn)金管理的基礎(chǔ)。（2）收付款管理 我們始終強調(diào),一個好的現(xiàn)金管理的方案,首先是要不能違背企業(yè)原有的收付習(xí)慣"收付款是企業(yè)日常經(jīng)營的根據(jù),企業(yè)已經(jīng)在長期的發(fā)展過程中形成了合理的收付款習(xí)慣,包括付款方式!賬期、清算渠道等等。因此,現(xiàn)金管理中的收付款管理是指集團客戶依據(jù)資金管需求,要求提供最為適合的收付款服務(wù),減少資金在途時間,并按照集團客戶指令,提供賬戶支付控制服務(wù),提高資金使用效率,降低財務(wù)成本。收付款管理是企業(yè)完成現(xiàn)金收付的服務(wù),也是企業(yè)完成交易和長期可持續(xù)經(jīng)營的基

22、礎(chǔ)。完善合理的收付款管理服務(wù)能夠加快企業(yè)應(yīng)收賬款的回收速度,降低付款的資金浮游期。收付款管理服務(wù)的良好應(yīng)用也為優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流動性做出了充分的準備,有效增加現(xiàn)金留存,控制資金流向。（3）流動性管理 流動性管理是指集團客戶會依據(jù)資金管理需求,通過相應(yīng)模式的現(xiàn)金池服務(wù),要求客戶有效實現(xiàn)賬戶資金的集中管理,統(tǒng)籌安排各成員單位資金額度,通過內(nèi)部資金計價和利息分配合理協(xié)調(diào)各成員單位利益,從而提高資金利用效率,降低財務(wù)費用。保持合理的現(xiàn)金持有量也是企業(yè)開展日常經(jīng)營活動的前提?，F(xiàn)金持有量過多,會降低企業(yè)的資金收益;流動性不足,則無法進行原材料的采購和到期貨款的支付等活動,甚至導(dǎo)致企業(yè)無法正常經(jīng)營。流動性管理直

23、接關(guān)系到企業(yè)資金的使用效率和資金成本。良好的流動性管理有利于企業(yè)實現(xiàn)資金集中管理,加強企業(yè)內(nèi)部資金融通,保證企業(yè)安全運營,為企業(yè)開展正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動、抓住市場機遇提供資金保證。市場機遇瞬息萬變,持有適量的現(xiàn)金才能保證企業(yè)及時抓住市場機遇,以有利的條件進行采購或者及時開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。同時,良好的流動性管理也是提高企業(yè)盈利能力的需要。我們簡要介紹企業(yè)在流動性管理中常用的兩種現(xiàn)金池模式,包括上文中我們曾經(jīng)提到的物理現(xiàn)金池模式以及虛擬現(xiàn)金池模式,這為我們后續(xù)的分析做相應(yīng)的解釋和準備。企業(yè)也正是通過不同種的現(xiàn)金池運作模式,實現(xiàn)其現(xiàn)金管理的不同要求。物理現(xiàn)金池(sweePing):是指各成員單位賬戶資

24、金按照既定的條件歸集至集團客戶指定核心賬戶,實現(xiàn)集團客戶對成員單位資金的集中管理;如發(fā)生資金余缺則由核心賬戶下?lián)苜Y金滿足其使用。在物理現(xiàn)金池模式下,現(xiàn)金管理以集團賬戶資金的物理轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ),現(xiàn)金池參與企業(yè)放棄自己的資金仍保留所有權(quán)和支配權(quán),其銀行賬戶余額受到影響。集團總部主賬戶對參與單位資金集中調(diào)控和使用,但需要承擔由于資金不斷真實轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的稅務(wù)等額外成本(包括財務(wù)中轉(zhuǎn)賬交易費用和記賬人工成本)。 總公司賬戶下屬A公司賬戶下屬B公司賬戶下屬C公司賬戶集團外部賬戶 圖1 物理現(xiàn)金池模式 虛擬現(xiàn)金池(Notionalpooling)是通過構(gòu)建賬戶體系將各成員單位賬戶余額信息進行實時加總構(gòu)成現(xiàn)金池,集

25、團總部和成員單位賬戶可以有條件使用現(xiàn)金池資金對外支付。在虛擬現(xiàn)金池模式下,現(xiàn)金管理以集團賬戶資金的邏輯聯(lián)動為基礎(chǔ),現(xiàn)金池參與企業(yè)對自己的資金仍保留所有權(quán)和支配權(quán),其銀行賬戶余額不受影響,通過銀行墊付資金(日間透支),集團可以滿足總部對參與單位資金集中調(diào)控和使用。同時,可以減少由于資金不斷真實轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的稅務(wù)等額外成本(包括財務(wù)中轉(zhuǎn)賬交易費用和記賬人工成本)?？偣举~戶下屬A公司賬戶下屬B公司賬戶下屬C公司賬戶集團外部賬戶 圖2 虛擬現(xiàn)金池模式 通過流動性管理服務(wù)及其工具的應(yīng)用,企業(yè)可以對分支機構(gòu)的現(xiàn)金資源進行高效率地集中管理和運作,有效利用內(nèi)部資金,降低外部資金需求,同時降低了財務(wù)成本,使企業(yè)整

26、體資金效益得到提升。（4）投融資管理 當解決了資金的最優(yōu)化配置之后,企業(yè)將要重點考慮資金的增值問題。因此,是先進管理的重要組成部分。投融資管理是指集團客戶通過現(xiàn)金管理的合理方案,投融資管理也持續(xù)保持合理的現(xiàn)金規(guī)模,在資金充裕時進行合理投資,提高現(xiàn)金收益;在資金不足時進行有效融資,及時補充現(xiàn)金頭寸,避免流動性風(fēng)險?，F(xiàn)金管理中的投融資管理一般包括投融資分析、投融資計劃、短期投資、中長期資產(chǎn)管理、融資等各項內(nèi)容。投融資管理的主要性在于通過流動性管理服務(wù)歸集起來的資金在企業(yè)內(nèi)部可能會有一定盈余,此時企業(yè)就可以利用這部分資金進行投資活動,以獲取較高的資金收益;反之,企業(yè)內(nèi)部也可能存在資金不足的情況,這時

27、就會產(chǎn)生融資需求,并且需要有合理的融資成本和期限。企業(yè)可以通過投融資獲取良好的理財產(chǎn)品投資和融資渠道,進而獲取更高收益或者緩解資金緊缺的燃眉之急。 （5）風(fēng)險管理企業(yè)需要在資金充裕時進行合理投資,提高資金收益;在資金不足時有效地進行融資,及時補充現(xiàn)金頭寸,規(guī)避流動性風(fēng)險,在風(fēng)起云涌的市場上更充分有效地利用資金。另一方面,企業(yè)在獲得投融資收益的時候,也將面臨諸多風(fēng)險因素,這也是整體方案的重要部分,一般說來,資金管理風(fēng)險主要指匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險。企業(yè)需要多種風(fēng)險規(guī)避和資金保值增值產(chǎn)品,在規(guī)避風(fēng)險的同時,實現(xiàn)資金的保值增值。因此,現(xiàn)金管理中的風(fēng)險管理是指集團客戶需要通過多種風(fēng)險規(guī)避產(chǎn)品,在規(guī)避匯率、

28、利率和流動性風(fēng)險的同時,實現(xiàn)資金的保值增值。一般定義下包括外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險和操作風(fēng)險管理等工具。1.1.3 現(xiàn)金管理的目標 現(xiàn)金管理的最主要目標是持有足夠的現(xiàn)金以支付各種業(yè)業(yè)務(wù)往來需要,同時將閑置資金減少到最低程度3?，F(xiàn)金管理十分重要,關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展?，F(xiàn)金管理又十分復(fù)雜,幾乎很難找到一個十全十美的管理模式,既能滿足企業(yè)各種持有動機的要求,又能充分適應(yīng)企業(yè)內(nèi)部的資金調(diào)控能力和外部金融市場的變化;既要使現(xiàn)金的持有機會成本最低、又要力求避免現(xiàn)金短缺對企業(yè)造成的傷害。盡管現(xiàn)金管理十分復(fù)雜,我們?nèi)钥梢詫F(xiàn)金管理的各種復(fù)雜問題都歸集到現(xiàn)金資產(chǎn)本身特點上來研究,從而制定最合理有效的現(xiàn)金管理模式?，F(xiàn)

29、金管理的關(guān)鍵是其在盈利性和安全性之間的矛盾。從企業(yè)盈利的角度考慮,應(yīng)盡可能少地存置現(xiàn)金,力求避免資金閑置和資金利用率低而給企業(yè)造成潛在損失,即要求盡量降低現(xiàn)金持有機會成本。從企業(yè)安全性角度看,企業(yè)則應(yīng)盡可能地保持較充足的現(xiàn)金儲備,力求避免各種現(xiàn)金短缺成本的發(fā)生,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進行。這是企業(yè)生存和發(fā)展的前提。所以,高效的現(xiàn)金管理就是要處理好現(xiàn)金的機會成本和短缺成本之間的關(guān)系,全盤衡量,綜合評估。所以,一般而言,現(xiàn)金管理的目的可以概括如下:要在現(xiàn)金資產(chǎn)的機會成本和短缺成本之間作出合理的權(quán)衡和抉擇,追求最科學(xué)合理的現(xiàn)金存置量。既要保持資產(chǎn)的流動性,確保企業(yè)經(jīng)營的安全無損,又要避免過多的喪失

30、企業(yè)的盈利能力,在確保安全的前提下,充分有效地利用現(xiàn)金,為企業(yè)獲取持續(xù)的最大收益。1.1.4 現(xiàn)金管理的重要性 企業(yè)每一天都面臨生存和發(fā)展兩大課題。企業(yè)為了生存,必須獲取現(xiàn)金來支付各種開銷,當企業(yè)現(xiàn)金短缺時,就必須通過外部的融資渠道獲得必要的現(xiàn)金。從長期來看,企業(yè)從經(jīng)營活動,籌資活動,投資活動中得到的現(xiàn)金必須足夠支付企業(yè)維持生產(chǎn)經(jīng)營活動的最低開支?，F(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的重要作用主要表現(xiàn)在4:（一）現(xiàn)金是進行企業(yè)價值判斷的重要指標 企業(yè)價值是對企業(yè)整體盈利能力的綜合評價。專家指出:“利用現(xiàn)金流量折現(xiàn)進行價值評估之所以最佳,在于它是要求完整信息的唯一標準。在評估價值時,必須具備長遠觀點,能夠在損益

31、和資產(chǎn)負債表上處理所有現(xiàn)金流量,并了解如何在風(fēng)險調(diào)整基礎(chǔ)比較不同時期的現(xiàn)金流。" 評價一個企業(yè)的價值,可以采用許多指標,但許多人都偏向利用每股收益或者凈利潤等指標,尤其是凈利潤指標。但是,如前所示,凈利潤是通過權(quán)責(zé)發(fā)生制結(jié)算出來的,而每股收益在凈利潤基礎(chǔ)上結(jié)算出來的,它們都受到企業(yè)財務(wù)會計政策的影響。由于財務(wù)信息的不對稱,企業(yè)可以通過各種合理或不合理的手段對利潤和每股收益等指標進行調(diào)整,以達到某種目的,這樣會給企業(yè)價值評估造成誤導(dǎo)。而且,由于利潤反映的是某一特定時期(如一個月,一個季度,一年)企業(yè)經(jīng)營活動的成功,采用利潤指標評估企業(yè)價值,會使企業(yè)注重短期利益,忽視企業(yè)價值的長期發(fā)展。

32、而現(xiàn)金流量作為收付實現(xiàn)制核算得出的結(jié)果,不受財務(wù)會計政策調(diào)整的影響,是對企業(yè)經(jīng)營狀況的如實反映,因此,利用現(xiàn)金流量進行企業(yè)價值評估,可以保證評估結(jié)果的科學(xué)性和真實性。 （二） 現(xiàn)金是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基本保障 企業(yè)的經(jīng)營活動是一個包括材料采購,產(chǎn)品生產(chǎn),產(chǎn)品銷售以及售后服務(wù)在內(nèi)的循環(huán)往復(fù)的有機系統(tǒng)。在這個過程中,現(xiàn)金的循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)緊密結(jié)合在一起。企業(yè)最初必須握有現(xiàn)金,用現(xiàn)金購買材料,支付工人工資,進行加工,生產(chǎn)出產(chǎn)品暫時庫存作為存貨。這樣現(xiàn)金就由貨幣轉(zhuǎn)化為存貨,如果產(chǎn)品售出,收回現(xiàn)金則繼續(xù)下一個循環(huán)。 從以上可以分析可以看出,在新建企業(yè)時,作為初始資本,如果沒有現(xiàn)金,企業(yè)就不能開始運營。其次

33、,在生產(chǎn)經(jīng)營活動中,必須保證現(xiàn)金的循環(huán)暢通性,一旦現(xiàn)金循環(huán)受阻,則意味著企業(yè)付出的現(xiàn)金大于企業(yè)得到的現(xiàn)金,企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金就不能從市場換取必要的資源,那么就會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營,生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán)也就無法正常進行下去,企業(yè)就會萎縮,當現(xiàn)金無法滿足維持企業(yè)最低的運營條件時企業(yè)就會倒閉。所以,現(xiàn)金是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基本保障,是維系企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的血脈,是企業(yè)生存的根本前提。 （三） 現(xiàn)金是企業(yè)擴大再生產(chǎn)的資源保障 在市場經(jīng)營競爭日益激烈的情況下,企業(yè)只有在發(fā)展中才能求得長期生存。企業(yè)擴大再生產(chǎn)就要求不斷更新設(shè)備,技術(shù)和工藝,要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源等。在市場經(jīng)濟中,各種資源的取得都需要支付現(xiàn)金

34、,企業(yè)的發(fā)展離不開現(xiàn)金的支持。任何擴大再生產(chǎn)的企業(yè),都會遇到現(xiàn)金短缺的問題。要擴大再生產(chǎn)規(guī)模,不僅固定資產(chǎn)投資會擴大,還有存貨,應(yīng)收帳款,營業(yè)費用都會增加,這些都會使現(xiàn)金流出擴大。同時,企業(yè)不僅要維持當前經(jīng)營的現(xiàn)金平衡,而且還要設(shè)法滿足企業(yè)擴大再生產(chǎn)的需要,并且力求擴大后的現(xiàn)金流出量不超過擴大后的現(xiàn)金流入量。因此,只有合理安排現(xiàn)金,做好現(xiàn)金管理工作,才能實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的目標。（四） 現(xiàn)金是影響企業(yè)流動性強弱的決定因素 流動性是企業(yè)為償付其債務(wù)所持有的現(xiàn)金數(shù)額或通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力的描述。一個企業(yè)如果持有充分的現(xiàn)金,或者資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,來履行它的支付義務(wù),則該企業(yè)具有充分的流動性。

35、在企業(yè)經(jīng)營中,流動性可以通過現(xiàn)金流量循環(huán)來創(chuàng)造。支付原材料,人工費等,將其轉(zhuǎn)化為可供銷售的產(chǎn)品或服務(wù),最后從客戶那里取得現(xiàn)金。正常的現(xiàn)金循環(huán)理應(yīng)能夠保持其的流動性?，F(xiàn)金缺乏流動性,可能由于產(chǎn)品銷售不好,或者無法收回客戶所欠款項。缺乏流動性就意味著企業(yè)無力履行付款義務(wù)。企業(yè)可能延期支付,也可能采取借款,發(fā)行股份或處置資產(chǎn)等措施償還債務(wù)。如果企業(yè)缺乏流動性持續(xù)相當長的一個時期,就將造成嚴重的財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)會陷入無力償付的困境,最后導(dǎo)致清算破產(chǎn)。流動性問題是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的主要原因。正是因為現(xiàn)金對企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要,現(xiàn)金流量的變化是企業(yè)經(jīng)營狀況的生動準確的反映,因此,通,過適當?shù)墓芾砟Ｊ胶蜋C制,充

36、分利用資金,降低資金成本,成為現(xiàn)金管理中的核心內(nèi)容。1.1.5 現(xiàn)金管理的市場發(fā)展 （一） 現(xiàn)金管理的需求發(fā)展狀況 相關(guān)調(diào)查表明,客戶對現(xiàn)金管理服務(wù)關(guān)心最多的包括是賬戶信息管理服務(wù)、財務(wù)數(shù)據(jù)安全性服務(wù)、整體資金營運咨詢服務(wù)、整體投融資解決方案等內(nèi)容。這就需要現(xiàn)金管理服務(wù)方案,能夠在不改變支付習(xí)慣的前提下,更加符合企業(yè)自身的經(jīng)營要求,更好地增強對客戶資金營運咨詢服務(wù)能力,實現(xiàn)個性化和合理化的有機結(jié)合。而隨著現(xiàn)金管理廣度以及深度的發(fā)展,其服務(wù)呈現(xiàn)多樣化的趨勢。一方面,不在是以往簡單的強調(diào)資金的物理集中,而進一步發(fā)展到資金統(tǒng)籌、凈額結(jié)算、投融資、風(fēng)險的全方位管理;另一方面,從最初由專人負責(zé)資金調(diào)撥,

37、發(fā)展到建立專業(yè)的資金管理部門,健全職責(zé),完善司庫體系;此外,企業(yè)現(xiàn)金管理的目標從突出透明、安全、效益,發(fā)展到實現(xiàn)制度、流程、平臺的統(tǒng)籌規(guī)劃與企業(yè)經(jīng)營的密切藕合;同時,隨著信息、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的逐步應(yīng)用,許多大型企業(yè)集團通過專業(yè)資金管理系統(tǒng)與銀行實現(xiàn)深入對接,充分實現(xiàn)多功能的資金管理和供應(yīng)鏈管理的需求,這是現(xiàn)金管理新的層面的拓展。現(xiàn)金管理的使用群體同樣呈現(xiàn)出多樣化的趨勢,隨著近些年經(jīng)濟發(fā)展,現(xiàn)金管理已經(jīng)不僅僅局限于大型跨國企業(yè)集團,例如中國遠洋運輸集團、百勝集團、麥當勞、索尼等等,中小企業(yè)及民營企業(yè)對現(xiàn)金管理的呼聲也日漸高漲。中小企業(yè)由于規(guī)模較小,普遍存有專業(yè)人才不足、資金需求殷切、資源管理欠缺及效率

38、低下等問題,因此越發(fā)需要專業(yè)的服務(wù)機構(gòu)提供標準化現(xiàn)金管理服務(wù),協(xié)助其加強現(xiàn)金的內(nèi)部控制,編制現(xiàn)金預(yù)算,加快資金的周轉(zhuǎn)速度以及確定合理的現(xiàn)金持有額。近年來,區(qū)域經(jīng)營的運輸型企業(yè)、多元化經(jīng)營的貿(mào)易公司也占據(jù)了現(xiàn)金管理群體的一定比例。此外,行政事業(yè)單位也成為現(xiàn)金管理新的客戶群體,其對全國資金統(tǒng)一調(diào)配,資金往來的合規(guī)控制。信息的公開披露。投融資的風(fēng)險控制都有極高的要求。自2008年起,國家電網(wǎng)、鐵道部、社保中心就開始了和各大商業(yè)銀行開展現(xiàn)金管理合作,以加強其全國性資金管理能力,符合國家政策監(jiān)管及營運的要求。 （二） 現(xiàn)代現(xiàn)金管理的主要客戶群 我們可以發(fā)現(xiàn),現(xiàn)代金融社會中,應(yīng)用現(xiàn)金管理的客戶主要有以下三

39、類:機構(gòu)類客戶客戶、金融同業(yè)客戶以及企業(yè)類客戶。機構(gòu)類客戶包括政府機構(gòu)、行政事業(yè)單位和各類非盈利組織,例如鐵道、工商、稅務(wù)機構(gòu)等。這類客戶往往可以決定某一行業(yè)或者某些行業(yè)的發(fā)展、某一或某些大項目的投向,在金融社會中處于核心地位,具有很強的社會導(dǎo)向性。作為一些管理性組織或是清算平臺身份的機構(gòu)類客戶,在日常的經(jīng)營活動中,存在有與大量的企業(yè)和個人的現(xiàn)金交易,其先進管理的需求也主要關(guān)注于賬戶管理與收付款管理。金融同業(yè)客戶包括保險公司、證券公司等非銀行金融機構(gòu),以及政策性銀行、專業(yè)銀行等。這類客戶對現(xiàn)金管理的要求較高,主要關(guān)注于賬戶管理和收付款管理。此類客戶強調(diào)資金高度集中管理以及資金高效的清算速度,需

40、要服務(wù)機構(gòu)提供高質(zhì)量的流動性管理產(chǎn)品以符合其業(yè)務(wù)發(fā)展的快速要求。企業(yè)類客戶一般指跨國公司和各類企業(yè)集團,也包括我們俗稱的“走進來”企業(yè)以及“走出去”企業(yè)。此類客戶隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大,其經(jīng)營過程中因生產(chǎn)、銷售、周轉(zhuǎn)等環(huán)節(jié)中需要大量的現(xiàn)金流動,需要為其量身定制高質(zhì)量的綜合化和個性化的現(xiàn)金管理方案。同時,隨著經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營觀念的變化,他們高度關(guān)注于提高資金使用效率、降低資金成本、增加資金收益,講究方案的全面性、完整性。企業(yè)類客戶是推動現(xiàn)金管理發(fā)展和促進業(yè)務(wù)創(chuàng)新最為根本的動力,因為其在對于賬戶管理、收付款管理和流動性管理都有復(fù)雜的需求,本文將主要針對此類客戶的現(xiàn)金管理需求及運用狀況作出分析,他們是

41、市場需求的主體,對其現(xiàn)金管理運營模式的可行性分析會更具有代表性。1.2 企業(yè)集團現(xiàn)金管理 因為集團企業(yè)組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜,現(xiàn)金管理目標對集團資金的集中控制和有效利用有著更高的要求,所以集團企業(yè)的現(xiàn)金管理難度會遠遠高于一個單獨立企業(yè)。 1.2.1 企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu) 我國學(xué)術(shù)界認為:“中國的集團企業(yè)是以公有制為基礎(chǔ),由多個法人企業(yè)通過以資金聯(lián)結(jié)為主要紐帶構(gòu)成的多層次的企業(yè)聯(lián)合體。其成員在依據(jù)利益關(guān)系建立的領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)指導(dǎo)下,在生產(chǎn)經(jīng)營、技術(shù)開發(fā)、市場開拓、投資發(fā)展等方面,密切合作。協(xié)調(diào)行動,形成利益共享、風(fēng)險共擔的利益共同體"。在我國集團企業(yè)包括:- 母公司-也叫總公司或控股公司,是指因持有一定比

42、例的股份或出資而可以控制其他公司的公司。依照公司法設(shè)立的具有法人資格的公司。- 子公司-是指一定比例以上的股份為另一公司所控制的公司。子公司在法律地位上屬于獨立的法人,財產(chǎn)是獨立的,債務(wù)承擔上也以其自己的財產(chǎn)為一般擔保。子公司分為控股子公司和參股子公司兩種形式?？毓勺庸緸榭毓晒景俜种俟煞?有絕對的控制權(quán);參股子公司是控股公司有一定比例的控股權(quán)。- 分公司-是公司(總公司)在其住所以外設(shè)立的、有營業(yè)資格而沒有法人資格的分支機構(gòu)。分公司沒有獨立的財產(chǎn):其財產(chǎn)屬總公司所有,分公司不獨立享受權(quán)利和承擔義務(wù),其經(jīng)營所得歸于總公司,其任務(wù)和其他民事責(zé)任由公司(總公司)承擔?？偣緦Ψ止居薪^對的控制

43、權(quán)限。分公司在總公司授權(quán)范圍內(nèi)以自己的名義進行業(yè)務(wù)活動,分公司有自己的法定名稱、營業(yè)場所、負責(zé)人和一定的經(jīng)營范圍。 我國對全資公司的設(shè)立有嚴格限制,只允許國家授權(quán)的公司設(shè)立全資子公司。母、子公司都是獨立的法人,各自的財務(wù)實行獨立核算,但是母公司在每年度終結(jié)后,不僅要制作自己的年度財務(wù)報告,還要制作包括子公司在內(nèi)的整個公司集團的年度財務(wù)報告。一個母公司可以擁有若干個子公司,一個子公司又可以成為別的公司的母公司。通過這種層層控股的辦法可以吸收大量資金形成龐大的集團企業(yè)。采用設(shè)立子公司的辦法進行投資,可以減少投資者的風(fēng)險?，F(xiàn)階段集團企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)主要是總公司、分公司、子公司并存的組織結(jié)構(gòu)。分公司是二

44、級法人身份,是集團的銷售公司;子公司是獨立法人公司,有合資和全資兩種形式。本文研究的重點是控股公司與子公司之間的現(xiàn)金管理模式。 1.2.2 企業(yè)集團現(xiàn)金管理目標 集團公司實行資金管理主要到達以下目標:加速現(xiàn)金回流,減少現(xiàn)金流出,在全球范圍內(nèi)將集團內(nèi)部留存的現(xiàn)金余額控制在最低水平,降低集團內(nèi)部資金調(diào)撥成本;同時在保證集團內(nèi)部隨時隨地的資金需要的前提下,增加剩余資金的投資收益。也就是在全球范圍內(nèi)迅速而有效地控制整個集團的全部資金的同時,實行整個集團資金留存和運用的合理化。 實現(xiàn)該目標,需要考慮到資金流動的均衡性和有效性。資金均衡有效地流動是企業(yè)(集團)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。所謂資金的均衡流動是指資金的

45、流入和流出必須保持適當?shù)呐浜?當企業(yè)必須發(fā)生資金流出時,一定要有足夠的資金流入與之相配合,否則就會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈,輕者導(dǎo)致經(jīng)營受損,重者則導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn);而當企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流入時,除了維持企業(yè)日常經(jīng)營所需的最低資金占用外,剩余資金必須及時找到有利的投資機會,盡量增加剩余資金的投資收益。因此,任何企業(yè)為了自身的生存和發(fā)展,都必須努力實現(xiàn)資金的均衡流動,即資金的流入等于資金的流出。有效的資金流動則是指資金在其運動過程中,能夠帶來盡可能多的增值。 1.2.3 企業(yè)集團現(xiàn)金管理的特殊性 集團企業(yè)現(xiàn)金管理模式的選擇,是根據(jù)集團企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的特殊性而決定的。采用何種現(xiàn)金管理模式,取決于集團企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)。集

46、團企業(yè)的現(xiàn)金管理具有以下特征:(一)集中化管理長期以來,上述集團企業(yè)集中管理現(xiàn)金的優(yōu)勢己經(jīng)為許多集團企業(yè)所熟知。目前,匯率波動、利率調(diào)整、資本可得性的問題!日趨復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和運營方式以及對獲利能力的日益重視等因素實際上綜合起來要求一套高度集中的現(xiàn)金管理系統(tǒng)。同時,存在著總部被賦予更多責(zé)任的趨勢。 (二)網(wǎng)絡(luò)化管理1.集中管理網(wǎng)絡(luò)組織的最大特色是流程短、流程不重合而使信息充分、失真度小。現(xiàn)金管理和控制的核心是通過信息的管理實現(xiàn)對組織的管理和控制。核心控制點的設(shè)置主要是為了是現(xiàn)金管理的網(wǎng)絡(luò)流程變短,使其機構(gòu)有適當?shù)募?適當?shù)囊?guī)模經(jīng)濟是集團現(xiàn)金管理的出發(fā)點之一。2.多維運營由于網(wǎng)絡(luò)組織具有更大的

47、靈活性,因此對現(xiàn)金管理手段亦要求有一定的靈活性,同時,必須多維運營,即從整個供應(yīng)鏈出發(fā),資金流與信息流,物流相結(jié)合,不單純是集團現(xiàn)金管理,而且對庫存!生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)方面的管理。3.區(qū)域管理因為集團企業(yè),尤其是跨國集團企業(yè),因為世界各國家的政策環(huán)境不同,所采用的現(xiàn)金管理工具有很大差異。作為集團企業(yè),有些現(xiàn)金管理方法的使用受東道國政策影響而無法實施,因此集團企業(yè)現(xiàn)金管理方法存在很大的地區(qū)差異。第二章 企業(yè)集團現(xiàn)金管理模式集團現(xiàn)金管理模式的選擇是實現(xiàn)集團現(xiàn)金管理戰(zhàn)略目標的關(guān)鍵。現(xiàn)金管理模式是現(xiàn)金管理環(huán)境以外的,影響現(xiàn)金管理目標實現(xiàn)的另一個重要因素?，F(xiàn)金管理環(huán)境是集團企業(yè)所處的客觀環(huán)境,對于企業(yè)來說

48、,很難去改變,只能夠去適應(yīng),企業(yè)處于一個相對被動的地位。而對于現(xiàn)金管理模式的選擇,企業(yè)是有完全的主動權(quán)。作為集團企業(yè),在相關(guān)現(xiàn)金管理政策法規(guī)框架下,結(jié)合本企業(yè)實際情況,通過選擇適合的有效的現(xiàn)金管理模式,從而達到現(xiàn)金管理目標?，F(xiàn)金控制涉及集權(quán)與分權(quán)的管理體制,也就是說,在集團企業(yè)內(nèi)部所屬各子公司是否有資金使用的決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)。由于現(xiàn)金管理的目的使防止企業(yè)發(fā)生支付危機,保持現(xiàn)金流動的均衡性,獲取最大收益。因而,現(xiàn)金管理模式的不同,會直接影響現(xiàn)金流入和流出的平衡,影響現(xiàn)金使用和財務(wù)活動的效率。根據(jù)中國目前的集團企業(yè)的現(xiàn)金管理情況,大致可分為五種主要模式5:2.1 統(tǒng)收統(tǒng)支該模式是指企業(yè)的一切資金收付

49、活動都集中在企業(yè)的財務(wù)部門,各分支結(jié)構(gòu)不單獨設(shè)立帳戶,一切現(xiàn)金支出都由總公司財務(wù)部門執(zhí)行,現(xiàn)金收支的批準權(quán)集中在經(jīng)營者手中,或其代表手中。統(tǒng)收統(tǒng)支的方式有助于實現(xiàn)企業(yè)全面收支的平衡,提高現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)效率,減少資金沉淀,控制現(xiàn)金的流出;但是,不利于調(diào)動各層開源節(jié)流的積極性,影響集團公司的經(jīng)營靈活性,以致降低集團經(jīng)營活動和財務(wù)活動的效率。 付款 大額開支 客戶總公司賬戶子公司審批程序供應(yīng)商 零星支出 圖3 統(tǒng)收統(tǒng)付現(xiàn)金管理模式 資料來源：現(xiàn)金流量管理規(guī)范操作第96頁 2.2 撥付備用金 撥付備用金是指企業(yè)按照一定的期限統(tǒng)一撥給所屬分支機構(gòu)或子公司備其使用的一定數(shù)額的現(xiàn)金。等各分支機構(gòu)或子公司發(fā)生現(xiàn)金

50、支付后,持有關(guān)憑證到集團財務(wù)部門報銷以補足備用金。與統(tǒng)收統(tǒng)支相比較,其特點是分支機構(gòu)在一定范圍內(nèi)有一定的現(xiàn)金經(jīng)營權(quán)和決策權(quán),但各分支機構(gòu)仍不獨立設(shè)置財務(wù)部門,其支出的報銷仍要通過集團財務(wù)部門的審核,現(xiàn)金收入必須集中到集團財務(wù)部門,超出范圍和標準的指出必須經(jīng)過相關(guān)授權(quán)和批準。 付款 預(yù)付備用金 零星支出客戶總公司賬戶分公司賬戶分公司審批程序總公司審批程序供應(yīng)商 大額開支 圖4 撥付款備用金現(xiàn)金管理模式 資料來源：現(xiàn)金流量管理模式操作第96頁 2.3 內(nèi)部銀行6 設(shè)立內(nèi)部銀行是把一種模擬的銀企關(guān)系引入到集團內(nèi)部的資金管理中,各分公司與集團是一種貸款管理關(guān)系,內(nèi)部銀行成了結(jié)算中心、貨幣發(fā)行中心、貸款

51、中心和監(jiān)管中心。其對企業(yè)現(xiàn)金管理的特征主要表現(xiàn)在;(1)各分公司之間的現(xiàn)金收付和結(jié)算事項均通過內(nèi)部銀行統(tǒng)一開立帳戶辦理,一般不對外進行。(2)各分公司在內(nèi)部銀行開立存款帳戶和貸款帳戶,實行存貸分戶管理,經(jīng)營收支兩條線的特征。各分公司與內(nèi)部銀行是存貸關(guān)系,實行有償貸款制度。(3)各分公司在財務(wù)上有獨立財權(quán),對貸款有權(quán)按用途自行安排使用,也即各分公司享有現(xiàn)金經(jīng)營和決策權(quán)。(4)銀行化管理,內(nèi)部銀行本身也實行銀行化管理,建立貸款責(zé)任制,強化資產(chǎn)風(fēng)險管理,實行相對獨立的核算、自負盈虧。 內(nèi)部銀行在管理模式是在計劃經(jīng)濟體制下,根據(jù)大型國有企業(yè)管理體系設(shè)計的現(xiàn)金管理模式。管理機制主要依靠各級管理高度統(tǒng)一和

52、行政管理。這種模式并不適合現(xiàn)階段的集團企業(yè)組織結(jié)構(gòu),首先,集團企業(yè)中有的成員經(jīng)過股份制改造,成為上市公司,另一些企業(yè)經(jīng)過聯(lián)合或兼并加入集團企業(yè),內(nèi)部銀行無法與內(nèi)部各種不同類型的企業(yè)相適應(yīng);其次,集團內(nèi)部企業(yè)成員間利益關(guān)系發(fā)生變化。各成員具有相對獨立的經(jīng)濟利益,很難再服從集團制定的轉(zhuǎn)移價格和結(jié)算制度;此外,內(nèi)部銀行無法想外部銀行那樣處理“不良貸款”,使某些內(nèi)部管理制度無法執(zhí)行;同時,外部金融市場逐漸成熟,銀行服務(wù)專業(yè)化程度很高,對內(nèi)部銀行資金的運用和管理提出了更高的要求。因此,現(xiàn)有的內(nèi)部銀行模式并不適應(yīng)現(xiàn)階段集團企業(yè)的現(xiàn)金管理需求。 2.4 結(jié)算中心 結(jié)算中心通常是由集團企業(yè)內(nèi)部設(shè)立的,辦理各成

53、員或分公司現(xiàn)金收付和往來結(jié)算義務(wù)的專門機構(gòu)。它通常設(shè)立與集團總部下的職能部門,是一個獨立運行的職能機構(gòu)。財務(wù)結(jié)算中心是負責(zé)集團企業(yè)資金管理的職能機構(gòu),代表集團企業(yè)統(tǒng)一結(jié)算、籌措、管理、規(guī)劃、調(diào)控資金:通過財務(wù)結(jié)算中心的運作,真正做到有效調(diào)節(jié)資金流向,宏觀調(diào)控資金的合理使用,盤活集團資金,挖掘資金使用潛力,加快資金周轉(zhuǎn),防止資金流失和沉淀,克服資金短缺,促進資金“體內(nèi)循環(huán)”,提高資金使用效果和效益。 （一）賬戶設(shè)置 各分公司都有自己的財務(wù)部門,有獨立的帳戶,(通常是二級帳戶)進行獨立核算,擁有現(xiàn)金的經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)。實行收支兩條線,限定賬戶用途,收入賬戶只收不支、支出賬戶只支不收,利于企業(yè)實行收支

54、兩條線。各分公司根據(jù)結(jié)算中心所核定的最高現(xiàn)金保存額(通常安日常零星支出需要確定),將每日超出部分的現(xiàn)金收入轉(zhuǎn)入結(jié)算中心設(shè)立的專門帳戶,當各分公司超過核定定額現(xiàn)金時,必須事先向結(jié)算中心提出申請。通過結(jié)算中心指定協(xié)議行統(tǒng)一集中開銷戶,避免了分子公司多頭開戶的現(xiàn)象,從而降低了資金體外循環(huán)的風(fēng)險。 圖5 集團結(jié)算中心 現(xiàn)金管理模式資金撥付 資金來源：*根據(jù)與銀行的劃賬協(xié)議,協(xié)議行定時將各分子公司收入專戶(X-A-1)的存款上劃入結(jié)算中心協(xié)議行賬戶(X)。*結(jié)算中心根據(jù)協(xié)議行提供的上劃明細表,生成劃賬結(jié)轉(zhuǎn)單:結(jié)算中心,協(xié)議行賬號X增加存款,分子公司A內(nèi)部賬戶存款增加;分子公司A,協(xié)議行賬號X-A-1(收

55、入專戶)存款減少,分子公司A內(nèi)部賬戶存款增加。*根據(jù)各分子公司運營預(yù)算(結(jié)合全面計劃預(yù)算體系)或經(jīng)預(yù)設(shè)審批流審批后的特殊請款,結(jié)算中心填制劃賬結(jié)轉(zhuǎn)單從協(xié)議行賬號X下?lián)苜Y金至各分子公司A支出戶（X-A-2),即按需撥付:結(jié)算中心,協(xié)議行賬號X存款減少,分子公司A內(nèi)部賬戶存款減少;分子公司A,協(xié)議行賬號X-A-2(支出專戶)存款增加,分子公司A內(nèi)部賬戶存款減少。 （三）存貸款管理 完成內(nèi)部企業(yè)存款取款業(yè)務(wù),設(shè)定內(nèi)部存款利率等。分子公司的富余資金存入結(jié)算中心轉(zhuǎn)為企業(yè)的內(nèi)部存款,獲取利息收入;結(jié)算中心對集團下屬企業(yè)的貸款管理,包括企業(yè)信用分析、企業(yè)信貸額度分析、企業(yè)貸款業(yè)務(wù)處理,貸款到期報警設(shè)置、企業(yè)還貸催收等。通過內(nèi)部存貸款管理和資金計息這種有償使用資金方式,既可以使內(nèi)部企業(yè)減少對外利息支出,也可以使資金富余企業(yè)獲得利息,調(diào)動其積極性,避免企業(yè)內(nèi)部的大鍋飯。通過計息來計算資金的使用成本,可以促進企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn),提高資金使用效率?？梢葬槍Y金賬戶、應(yīng)收款、應(yīng)付款等對