貿(mào)易融資套利

1、貿(mào)易融資套利 流程圖解 流程描述及風(fēng)險應(yīng)對 各時間段完成事宜簡介 收益目標(biāo)流程圖解異地存款行開證行境內(nèi)境外國內(nèi)平臺1.a2關(guān)聯(lián)貿(mào)易商貿(mào)易商資金通道境外平臺3567貼現(xiàn)行4金主01.b8.a8.b流程描述及風(fēng)險應(yīng)對流程流程事項描述事項描述風(fēng)險風(fēng)險措施應(yīng)對措施應(yīng)對0與渠道簽訂資金管理協(xié)議，金主注入資金資金安全1. 資金管理協(xié)議中對資金安全之考量；渠道選取國企或上市公司子公司；2. 用于質(zhì)押之資金直接注入渠道在異地存單行開立之賬戶，當(dāng)場完成質(zhì)押；因完成質(zhì)押后資金單方面無法解凍，渠道失去控制權(quán)1a) 完成存款質(zhì)押b) 支付貼息貼息是否支付及支付時間1. 我方人員親自出差至異地辦理存款質(zhì)押，監(jiān)視完成貼息

2、支付；2. 開證行人員會伴隨前往，落實質(zhì)押手續(xù)2開證行審查存款質(zhì)押情況，審查貿(mào)易合同，申請開立信用證開證行對長期限信用證開立的內(nèi)部調(diào)控導(dǎo)致開證失敗1. 在存款質(zhì)押前即提交貿(mào)易合同，確保開證行審查通過再進行質(zhì)押動作；3開立1年期遠(yuǎn)期信用證突然被政策或其他因素影響導(dǎo)致停開1. 通知渠道和金主，并要求開證行立即解除質(zhì)押，要求渠道退回資金至金主4申請貼現(xiàn)貼現(xiàn)行對開證行授信額度不足，無法貼現(xiàn)；1. 資金質(zhì)押前即詢價及確定開證行額度5支付貼現(xiàn)款資金安全1. 貿(mào)易商資金通道是金主或渠道自己之公司，確保資金掌控在自己人手里2. 或找國際一流貿(mào)易商，如五礦，江銅， 摩科瑞，托克等做對手方，確保對家安全6轉(zhuǎn)移貼現(xiàn)

3、款資金安全同上所述7電匯貼現(xiàn)款至國內(nèi)資金安全1. 通知渠道回款情況，回款前即要求其提交付款指令給開證行要求轉(zhuǎn)出資金至金主或異地存款行進入下一輪套利81年后開證行解除質(zhì)押支付信用證開證行自行操作，無風(fēng)險流程及時間安排時點時點完成事項完成事項T*11.與銅供應(yīng)商查詢、確認(rèn)單筆貿(mào)易折損及信用證貼現(xiàn)成本2.與異地銀行詢價確認(rèn)同期存款利率，衡量利潤后開始貿(mào)易執(zhí)行T*21.在異地銀行辦理存單手續(xù)2.在上海轉(zhuǎn)開行提交相關(guān)開證資料，基于存單質(zhì)押開立信用證T*31.關(guān)聯(lián)貿(mào)易商即受益人在出口方銀行交單2.若單據(jù)清潔開證行承兌3.出口方銀行完成貼現(xiàn)并按付款指令付款至通道T*41.資金通過貿(mào)易回流至國內(nèi)操作平臺2.重

4、復(fù)第一步，周而復(fù)始開始下一輪套利實際收益收入收入支出支出定期一年期存款收益3.3%貼現(xiàn)費用3.8%存款銀行貼現(xiàn)收益3%開證費用0.5%貿(mào)易損失(包含通道)0.8%最終單筆收益：1.2%假設(shè)投入資金為人民幣億元元, 每個月可以完成兩次套利，則：單月投資收益為240萬，年化收益2880萬，投資回報率近30%黃金租賃套利 流程圖解 流程描述及風(fēng)險應(yīng)對 各時間段完成事宜簡介 收益目標(biāo)流程圖解國內(nèi)平臺金主1 4 7 8國內(nèi)銀行海外銀行時點T境外時點T+1年02 3 96 5流程描述及風(fēng)險應(yīng)對流程流程事項描述事項描述風(fēng)險風(fēng)險措施應(yīng)對措施應(yīng)對0與渠道簽訂資金管理協(xié)議，金主注入資金資金安全1. 資金管理協(xié)議中

5、對資金安全之考量；渠道選取國企或上市公司子公司或金主自己新成立之公司 （公司營業(yè)執(zhí)照需要變更為可經(jīng)營黃金租賃、買賣，加工之服務(wù)）1完成存款質(zhì)押存款利率波動風(fēng)險1. 事前確認(rèn)好可接受利率范圍，若超出可放棄交易2在岸銀行向海外銀行申請黃金租賃銀行操作-3海外銀行租賃黃金給在岸銀行銀行操作-4在岸銀行租賃黃金給國內(nèi)平臺黃金租賃價格波動風(fēng)險1. 簽訂存款協(xié)議時即確認(rèn)黃金租賃價格5國內(nèi)平臺與在岸銀行簽訂黃金1年期遠(yuǎn)期協(xié)議黃金遠(yuǎn)期價格上漲風(fēng)險黃金一般而言短時間價格波動較小，可與賣出現(xiàn)貨一起簽訂鎖住虧損6國內(nèi)平臺賣出黃金；在岸銀行支付現(xiàn)金資金安全；黃金現(xiàn)貨賣出價格與遠(yuǎn)期買入價差風(fēng)險；由金主自己控制平臺財務(wù)，可進行下一輪或撤離；黃金一般而言短時間價格波動較小，可與買入遠(yuǎn)期一起簽訂鎖住虧損7進行下一輪投資-81年后國內(nèi)平臺按簽訂之遠(yuǎn)期價格向在岸銀行購買黃金并歸還黃金 （使用資金為質(zhì)押資金）9在岸銀行向海外銀行歸還黃金銀行操作-流程及時間安排時點時點完成事項完成事項T*11.與在岸銀行確定存款利率2.與在岸銀行確定黃金租賃利率3.與在按銀行確定黃金現(xiàn)貨賣出，遠(yuǎn)期買入價格T*21. 資金到賬，完成存款及質(zhì)押動作2.簽訂租賃協(xié)議，遠(yuǎn)期合同，現(xiàn)貨賣出合同完成交易實際收益收入收入支出支出銀行同業(yè)大額存單利率6.3%黃金租賃費用