股票配資(基礎(chǔ)交流)

1、股票配資行業(yè) 基礎(chǔ)交流網(wǎng)絡(luò)支付事業(yè)部 陳心君2015年2月10日目錄 業(yè)務(wù)概述 業(yè)務(wù)模式 支付服務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)提醒業(yè)務(wù)概述（股票配資） 定義股票配資：是為股票配資者提供放大資金買賣股票以在股市獲得更多盈利的業(yè)務(wù)。簡單來說假如您有100萬本金，可配資500萬，共600萬資金由您操盤。保證金：配資者提供的自有資金，作為股票配資業(yè)務(wù)的保證金，除繳納審核費(fèi)與綜合費(fèi)用外，盈利全部歸配資者所有。警戒線：當(dāng)股票交易賬戶總資產(chǎn)低于警戒線以下時(shí)，平臺將會限制買入，只能平倉不能建倉。平倉線：當(dāng)股票交易賬戶總資產(chǎn)低于平倉線以下時(shí)，平臺有權(quán)把您的股票進(jìn)行平倉。（為避免平倉發(fā)生，請時(shí)刻關(guān)注保證金是否充足；如保證金不足，請及時(shí)

2、追加保證金）強(qiáng)制平倉：是指倉位持有者以外的第三人強(qiáng)行了結(jié)倉位持有者的倉位，又稱被斬倉或被砍倉。強(qiáng)行平倉的原因：譬如客戶未及時(shí)追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規(guī)行為、政策或交易規(guī)則臨時(shí)發(fā)生變化等；最為常見的當(dāng)屬因客戶交易保證金不足而發(fā)生的強(qiáng)行平倉。業(yè)務(wù)概述（股票配資）案例（投哪網(wǎng)）投資范圍： 上海A股和深圳A股的主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板市場股票，不得投資于股指期貨（A股、港股）、期權(quán)； 當(dāng)日跌幅超過8%或跌停板不可建倉，連續(xù)跌停的股票，首次打開跌停不可買入； 客戶不得買入*ST股票，以及新股及恢復(fù)上市首日無漲跌幅限制的股票； 流通市值低于30億元的股票，單只個(gè)股買入量不得超過賬戶資產(chǎn)的50%，創(chuàng)

3、業(yè)板和ST股票單只個(gè)股買入金額不得超過50萬元。業(yè)務(wù)概述（融資融券） 兩融業(yè)務(wù)指的是融資融交易，分為融資交易和融券交易。 融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息; 融券交易是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入證券賣出，在約定的期限內(nèi)，買入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費(fèi)用。 “不得向資產(chǎn)低于50萬客戶融資融券”業(yè)務(wù)概述（股票配資）傘形信托：傘形信托指同一個(gè)信托產(chǎn)品之中包含兩種或兩種以上不同類別的子信托，投資者可根據(jù)投資偏好自由選擇其中一種或幾種進(jìn)行組合投資，滿足不同的投資需要。1)各個(gè)子信托的資金運(yùn)用于同一個(gè)企業(yè)

4、，運(yùn)用方式相同，但信托期限與預(yù)計(jì)收益率不同2)各個(gè)子信托的資金運(yùn)用于不同的多個(gè)企業(yè)，每個(gè)企業(yè)的資金信托期限與預(yù)計(jì)收益率不同3)每個(gè)子信托的資金運(yùn)用方式不同，運(yùn)用對象、期限可以相同，也可以不同業(yè)務(wù)概述（股票配資） 傘形信托下面的子信托一般來說是投資于同一類市場的，比如目前常見的二級市場傘形信托，但子信托的管理人的風(fēng)格各不相同; TOT下面的子信托在投資領(lǐng)域、期限、風(fēng)險(xiǎn)等方面則未必相同，主要是將不同風(fēng)險(xiǎn)-收益特征的產(chǎn)品組合出新的特點(diǎn)； 結(jié)構(gòu)化信托的主要特點(diǎn)是信托受益權(quán)分級，一般來說優(yōu)先級投資者獲得本金的安全和穩(wěn)定的收益，次級投資者承擔(dān)了損失風(fēng)險(xiǎn)但也獲得了可能的高回報(bào)。 融資融券的優(yōu)勢在于有杠桿作用

5、、可以雙向交易，可以融資做多，也可以融券做空，可以實(shí)現(xiàn)T+0交易，可以通過脫媒操作將融資額度套現(xiàn)。第一步：客戶申請第二步：投資者教育、業(yè)務(wù)及心理測試第三步：授信審核第四步：簽訂融資融券合同、開立信用賬戶第五步：向信用賬戶轉(zhuǎn)入擔(dān)保物，進(jìn)行融資融券交易投資者將擔(dān)保物轉(zhuǎn)入交易賬戶賬戶被激活，投資可進(jìn)行交易。業(yè)務(wù)概述（融資融券）市場規(guī)模 盡管兩市融資余額近期仍在增長，但速度明顯放慢2014年11月3日，融資余額首次超過7000億元，11月26日突破8000億元，這1000億元增量用時(shí)18個(gè)交易日；12月8日突破9000億元，用時(shí)9個(gè)交易日；12月19日突破1萬億元，用時(shí)縮短至8個(gè)交易日。而直到今年1月

6、15日，融資余額才首次突破1.1萬億元，這1000億元增量耗時(shí)18個(gè)交易日。 2014年11月30日，融資融券客戶數(shù)量為266.32萬名，12月31日增至303.21萬名，一個(gè)月時(shí)間增加了36.89萬名。今年1月31日，融資融券客戶數(shù)量為316.78萬名，單月增加13.57萬名，較去年12月少增63.21%。今年2月以來，單日新開信用賬戶數(shù)量維持在5000戶上下，但在去年12月高峰時(shí)某些單日開戶數(shù)量超過2萬戶。目錄 市場情況 業(yè)務(wù)模式 支付服務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)提醒業(yè)務(wù)模式注冊申請實(shí)名校驗(yàn)綁卡認(rèn)證額度申請線上、線下杠桿、利率額度審核配資協(xié)議簽署服務(wù)費(fèi)、利率預(yù)付保證金入平臺賬戶（實(shí)戶 or 虛戶）開戶操作下

7、載操作軟件分配賬戶 & 密碼投哪兒PPmoney目錄 市場情況 業(yè)務(wù)模式 支付服務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)提醒支付服務(wù) 網(wǎng)關(guān)轉(zhuǎn)代付 實(shí)名轉(zhuǎn)代付 手機(jī)認(rèn)證支付/手機(jī)WAP/小額快捷支付轉(zhuǎn)代付 賬戶驗(yàn)證入網(wǎng)申請資質(zhì)審核 打分表 信息登記表產(chǎn)品匹配 合約簽署 系統(tǒng)對接資料上傳 通聯(lián)通 網(wǎng)關(guān)ETS目錄 市場情況 業(yè)務(wù)模式 支付服務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)提醒風(fēng)險(xiǎn)提醒（股票配資） 交易成本有所增加 交易風(fēng)險(xiǎn)增大 投資范圍有少量限制券商違規(guī)操作 2月6日，證監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部下發(fā)文件，禁止證券公司通過代銷傘形信托、P2P平臺、自主開發(fā)相關(guān)融資服務(wù)系統(tǒng)等形式，為客戶與他人、客戶與客戶之間的融資融券活動提供任何便利和服務(wù)。同時(shí)強(qiáng)調(diào)了

8、嚴(yán)格堅(jiān)持兩融開戶50萬元資產(chǎn)門檻，以及不得向開戶不足半年的客戶融資融券。 主要問題有三項(xiàng)： 一是中信證券等13家券商存在向“在本公司及與本公司具有控制關(guān)系的其他證券公司從事證券交易的時(shí)間連續(xù)計(jì)算不滿半年的客戶融資融券”問題，部分公司涉及客戶數(shù)量較多，其中截至檢查日，中信證券有697名，中投證券542名，廣發(fā)證券有459名。 二是國泰君安等11家公司存在違規(guī)為到期合約展期的問題。 三是海通證券等4家公司存在對維持擔(dān)保比例低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)且未按期補(bǔ)足擔(dān)保品的客戶沒有強(qiáng)制平倉的問題，但涉及客戶數(shù)量和筆數(shù)相對較少，情節(jié)較輕。券商違規(guī)操作 部分券商為他人向客戶或者客戶之間融資買賣股票提供便利?！耙皇峭ㄟ^代銷傘形信托等結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品為客戶融資提供便利。銀河證券等11家公司代銷傘形信托，客戶通過認(rèn)購傘形信托劣后級份額，獲得數(shù)倍于其自有資金的配資進(jìn)行證券交易。二是通過P2P平臺等機(jī)構(gòu)為客戶融資提供便利。東方證券正在籌備與P2P平臺合作，向其提供融資客戶的信息，并對客戶賬戶進(jìn)行監(jiān)控、限制以及債務(wù)催繳和追償，P2P平臺負(fù)責(zé)提供資金。三是為客戶之間直接融資提供服務(wù)。安信證券曾自主開發(fā)系統(tǒng)為客戶之間融資搭建平臺，在平臺使用前，未見合規(guī)部門的審查意見，且未制定使用該系統(tǒng)的客戶標(biāo)準(zhǔn)和條件，雖安信證券已主動停止該系統(tǒng)的使用，但引起了客戶糾紛并向證監(jiān)局投訴，性質(zhì)較為嚴(yán)重。