德隆案例分析

1、 德隆案例分析德隆案例分析 n德隆的模式簡(jiǎn)介德隆的模式簡(jiǎn)介n德隆的環(huán)境分析德隆的環(huán)境分析n德隆的整合及整合的作用德隆的整合及整合的作用n德隆失敗的原因德隆失敗的原因n企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)選擇企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)選擇1、概述、概述2、德隆的模式、德隆的模式 德隆模式，即德隆模式，即“以產(chǎn)融結(jié)合以產(chǎn)融結(jié)合進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合”，其核心思想是，其核心思想是以資本運(yùn)作為紐帶，通過(guò)企業(yè)并以資本運(yùn)作為紐帶，通過(guò)企業(yè)并購(gòu)，整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)購(gòu)，整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)引進(jìn)新技術(shù)、新產(chǎn)品，增強(qiáng)其核引進(jìn)新技術(shù)、新產(chǎn)品，增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)能力。心競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)在全球范圍內(nèi)整合傳統(tǒng)同時(shí)在全球范圍內(nèi)整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)與銷售通

2、道，積極尋求產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)與銷售通道，積極尋求戰(zhàn)略合作，提高中國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)戰(zhàn)略合作，提高中國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)份額，最品的市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)份額，最終達(dá)到超常規(guī)發(fā)展的目的。終達(dá)到超常規(guī)發(fā)展的目的。3、德隆的環(huán)境分析、德隆的環(huán)境分析n3.1外部環(huán)境外部環(huán)境n國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，主要是對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)進(jìn)行調(diào)整、國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，主要是對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)進(jìn)行調(diào)整、分拆、合并和重組；分拆、合并和重組；n中外制造業(yè)技術(shù)水平的差距迅速縮??；中外制造業(yè)技術(shù)水平的差距迅速縮小；n中國(guó)制造業(yè)的生產(chǎn)成本低于發(fā)達(dá)國(guó)家；中國(guó)制造業(yè)的生產(chǎn)成本低于發(fā)達(dá)國(guó)家；n產(chǎn)業(yè)布局地方化，投資分散，企業(yè)規(guī)模小，效率低，沒(méi)有競(jìng)產(chǎn)業(yè)布

3、局地方化，投資分散，企業(yè)規(guī)模小，效率低，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。爭(zhēng)力。3.2 內(nèi)部環(huán)境內(nèi)部環(huán)境德隆經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，把整合產(chǎn)業(yè)作為其基礎(chǔ)，形德隆經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，把整合產(chǎn)業(yè)作為其基礎(chǔ)，形成了比較清晰的戰(zhàn)略思路，即成了比較清晰的戰(zhàn)略思路，即以資本運(yùn)作為紐帶，通過(guò)企以資本運(yùn)作為紐帶，通過(guò)企業(yè)并購(gòu)，整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)引進(jìn)新技術(shù)、新產(chǎn)品，業(yè)并購(gòu)，整合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)引進(jìn)新技術(shù)、新產(chǎn)品，增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)能力。增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)德隆設(shè)計(jì)出了同時(shí)德隆設(shè)計(jì)出了“產(chǎn)業(yè)整合模式產(chǎn)業(yè)整合模式”。4、德隆的整合及整合的作用、德隆的整合及整合的作用4.1整合的產(chǎn)業(yè)整合的產(chǎn)業(yè) 整合的產(chǎn)業(yè)整合的產(chǎn)業(yè)水泥產(chǎn)業(yè)水泥產(chǎn)業(yè)“紅色產(chǎn)業(yè)

4、紅色產(chǎn)業(yè)”“沈陽(yáng)合金沈陽(yáng)合金”“湘火炬湘火炬”n閑置生產(chǎn)能力得以充分利用；閑置生產(chǎn)能力得以充分利用；n避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，減少不正當(dāng)降價(jià)的損失；避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，減少不正當(dāng)降價(jià)的損失；n控制國(guó)外銷售網(wǎng)絡(luò)，增加網(wǎng)絡(luò)收益和品牌收益；控制國(guó)外銷售網(wǎng)絡(luò)，增加網(wǎng)絡(luò)收益和品牌收益；n在行業(yè)推行最優(yōu)管理模式，使其管理水平達(dá)到最優(yōu)企業(yè)的水平；在行業(yè)推行最優(yōu)管理模式，使其管理水平達(dá)到最優(yōu)企業(yè)的水平；n被兼并企業(yè)協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生的收益。被兼并企業(yè)協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生的收益。4.2整合的作用整合的作用n5.15.1外部原因外部原因n宏觀經(jīng)濟(jì)政策的緊縮；宏觀經(jīng)濟(jì)政策的緊縮；n輿論的推波助瀾；輿論的推波助瀾；n缺乏良好的金融環(huán)境；缺乏良好的

5、金融環(huán)境；5.德隆失敗的原因德隆失敗的原因n戰(zhàn)略執(zhí)行過(guò)程中偏離了總體戰(zhàn)略；戰(zhàn)略執(zhí)行過(guò)程中偏離了總體戰(zhàn)略；n多元化經(jīng)營(yíng)策略失當(dāng)；多元化經(jīng)營(yíng)策略失當(dāng)；n財(cái)務(wù)戰(zhàn)略失?。回?cái)務(wù)戰(zhàn)略失??；n公司內(nèi)部治理缺位；公司內(nèi)部治理缺位；n企業(yè)文化整合不足；企業(yè)文化整合不足；n整個(gè)集團(tuán)交易成本過(guò)高；整個(gè)集團(tuán)交易成本過(guò)高；n缺乏危機(jī)的應(yīng)急理念、應(yīng)急機(jī)制；缺乏危機(jī)的應(yīng)急理念、應(yīng)急機(jī)制；n不合理的激勵(lì)模式；不合理的激勵(lì)模式；n內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易。5.2內(nèi)部原因內(nèi)部原因n6.16.1企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的概念企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的概念n企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)（企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)（Strategic ObjectivesStrategic Objec

6、tives） ： 是企業(yè)使命和宗旨的具體化和定量化，是企業(yè)奮斗綱領(lǐng)，是衡量企業(yè)一切工作是否實(shí)現(xiàn)其企業(yè)使命的標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的核心。n企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的特點(diǎn)：企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的特點(diǎn)：n宏觀性、長(zhǎng)期性、相對(duì)穩(wěn)定性、全面性、宏觀性、長(zhǎng)期性、相對(duì)穩(wěn)定性、全面性、n可分性、可接受性、可挑戰(zhàn)性?？煞中浴⒖山邮苄?、可挑戰(zhàn)性。6、企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)n 盈利能力。盈利能力。用利潤(rùn)、投資收益率、每股平均受益、銷售利潤(rùn)等來(lái)表示。用利潤(rùn)、投資收益率、每股平均受益、銷售利潤(rùn)等來(lái)表示。n 市場(chǎng)。市場(chǎng)。用市場(chǎng)占有率、銷售額或銷售量來(lái)表示。用市場(chǎng)占有率、銷售額或銷售量來(lái)表示。n 生產(chǎn)率。生產(chǎn)率。用投入產(chǎn)出比率或單位產(chǎn)品成

7、本來(lái)表示。用投入產(chǎn)出比率或單位產(chǎn)品成本來(lái)表示。n 產(chǎn)品。產(chǎn)品。用產(chǎn)品線或產(chǎn)品的銷售額和盈利能力、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的完成期來(lái)表示。用產(chǎn)品線或產(chǎn)品的銷售額和盈利能力、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的完成期來(lái)表示。n 資金。資金。用資本構(gòu)成、新增普通股、現(xiàn)金流量、流動(dòng)資本、回收期來(lái)表示。用資本構(gòu)成、新增普通股、現(xiàn)金流量、流動(dòng)資本、回收期來(lái)表示。n 生產(chǎn)。生產(chǎn)。用工作面積、固定費(fèi)用或生產(chǎn)量來(lái)表示。用工作面積、固定費(fèi)用或生產(chǎn)量來(lái)表示。n 研究與開(kāi)發(fā)。研究與開(kāi)發(fā)。用花費(fèi)的貨幣量或完成的項(xiàng)目來(lái)表示。用花費(fèi)的貨幣量或完成的項(xiàng)目來(lái)表示。n 組織。組織。用將實(shí)行變革獲獎(jiǎng)承擔(dān)的項(xiàng)目來(lái)表示。用將實(shí)行變革獲獎(jiǎng)承擔(dān)的項(xiàng)目來(lái)表示。n 人力資源。人力

8、資源。用缺勤率、遲到率、人員流動(dòng)率、培訓(xùn)人數(shù)或?qū)?shí)施的培訓(xùn)計(jì)劃用缺勤率、遲到率、人員流動(dòng)率、培訓(xùn)人數(shù)或?qū)?shí)施的培訓(xùn)計(jì)劃數(shù)來(lái)表示。數(shù)來(lái)表示。n社會(huì)責(zé)任。社會(huì)責(zé)任。用活動(dòng)的類型、服務(wù)天數(shù)或財(cái)政資助來(lái)表示用活動(dòng)的類型、服務(wù)天數(shù)或財(cái)政資助來(lái)表示。6.2企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的一般內(nèi)容企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的一般內(nèi)容 企業(yè)宏觀環(huán)境分析企業(yè)宏觀環(huán)境分析政治法律環(huán)境分析政治法律環(huán)境分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析科技環(huán)境分析科技環(huán)境分析社會(huì)及文化環(huán)境分析社會(huì)及文化環(huán)境分析政治制度政府的穩(wěn)定性特殊經(jīng)濟(jì)政策國(guó)際政治外貿(mào)立法對(duì)外國(guó)企業(yè)的制度就業(yè)立法壟斷法律環(huán)保法律企業(yè)經(jīng)濟(jì)政治法律社會(huì)文化GDP的變化利率貨幣供給通貨膨脹率工資/物價(jià)控制可

9、任意支配收入行業(yè)需求市場(chǎng)需求國(guó)家研發(fā)支出行業(yè)研發(fā)支出科技研究重點(diǎn)專利保護(hù)新產(chǎn)品新技術(shù)的商品化生活方式就業(yè)預(yù)期保護(hù)消費(fèi)者運(yùn)動(dòng)結(jié)婚率人口增長(zhǎng)率人口遷移文化及亞文化受教育水平PEST分分析析技術(shù)行業(yè)集中度分析行業(yè)集中度分析產(chǎn)品生命周期分析產(chǎn)品生命周期分析行業(yè)市場(chǎng)細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析行業(yè)分析行業(yè)分析一、行業(yè)集中度分析分析方法注釋行業(yè)集中度反映一個(gè)行業(yè)的整合程度如果集中度曲線上升迅速表明行業(yè)正經(jīng)歷整合，優(yōu)勢(shì)企業(yè)紛紛采用渠道擴(kuò)張，降價(jià)等方式來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)穩(wěn)定的集中度曲線則表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，領(lǐng)導(dǎo)廠家的優(yōu)勢(shì)地位業(yè)已建立累計(jì)市場(chǎng)份額 1997 1998199920001996行業(yè)

10、前8名 臨界點(diǎn)：40%行業(yè)前4名臨界點(diǎn)：30%二、產(chǎn)品生命周期分析導(dǎo)入期最早的進(jìn)入者，產(chǎn)品的價(jià)格很高，市場(chǎng)銷量有限成長(zhǎng)期開(kāi)始吸引競(jìng)爭(zhēng)，為增長(zhǎng)市場(chǎng)中的份額而戰(zhàn)成熟期出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)，一些競(jìng)爭(zhēng)者退出，贏得市場(chǎng)份額困難衰退期大多數(shù)投資者開(kāi)始縮減投資，有一些退出時(shí)間銷售額 三、行業(yè)市場(chǎng)細(xì)分三、行業(yè)市場(chǎng)細(xì)分市場(chǎng)細(xì)分：根據(jù)產(chǎn)品特征、市場(chǎng)區(qū)位特市場(chǎng)細(xì)分：根據(jù)產(chǎn)品特征、市場(chǎng)區(qū)位特征、消費(fèi)者特征將行業(yè)區(qū)分為若干子市征、消費(fèi)者特征將行業(yè)區(qū)分為若干子市場(chǎng)。針對(duì)特定的子市場(chǎng)分析其吸引力。場(chǎng)。針對(duì)特定的子市場(chǎng)分析其吸引力。細(xì)分的前提：消費(fèi)者需求的差異細(xì)分的前提：消費(fèi)者需求的差異三大基本細(xì)分變量：產(chǎn)品種類、銷售區(qū)三大基本細(xì)分變

11、量：產(chǎn)品種類、銷售區(qū)域、消費(fèi)者類別域、消費(fèi)者類別 四、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 一個(gè)行業(yè)的激烈程度，其根源在于內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。在一個(gè)行業(yè)中存在五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量的現(xiàn)狀、消長(zhǎng)趨勢(shì)及綜合強(qiáng)度，決定了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度和行業(yè)的獲利能力。企業(yè)應(yīng)致力于防御五種競(jìng)爭(zhēng)力量，甚至對(duì)這五種力量施加影響。 競(jìng)爭(zhēng)激烈？ 競(jìng)爭(zhēng)緩和？ 產(chǎn)品和服務(wù)的替代品的威脅新來(lái)者的威脅現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)供應(yīng)商的價(jià)格談判能力買方價(jià)格談判能力企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析企業(yè)資源盤點(diǎn)企業(yè)能力分析（目前戰(zhàn)略運(yùn)行效果分析）辨別企業(yè)核心能力企業(yè)價(jià)值鏈分析產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都必須建立在自身的資源稟賦

12、至上。 企業(yè)的資源可分為有形資源和無(wú)形資源兩類。 一、一、 企業(yè)資源盤點(diǎn)企業(yè)資源盤點(diǎn) 有形資源：財(cái)物資源（現(xiàn)金、有價(jià)債券、土地、原材料、半成品、生產(chǎn)設(shè)備等）；人力資源（員工教育水平、技術(shù)等級(jí)、工資水平等）；組織資源（組織結(jié)構(gòu)、規(guī)章制度等） 無(wú)形資源：技術(shù)資源（如專利、商業(yè)秘密、創(chuàng)新能力）；商譽(yù)（品牌價(jià)值、客戶關(guān)系、與供貨商的關(guān)系、質(zhì)量、企業(yè)文化、政府關(guān)系）二、 企業(yè)能力分析（現(xiàn)行戰(zhàn)略效果分析） o企業(yè)的能力是企業(yè)學(xué)習(xí)和經(jīng)驗(yàn)的產(chǎn)物，他代表了企業(yè)勝任各項(xiàng)職能活動(dòng)的可能性。o要了解現(xiàn)行戰(zhàn)略效果，就要對(duì)企業(yè)的各職能進(jìn)行系統(tǒng)分析。財(cái)務(wù)員工學(xué)習(xí)成長(zhǎng)企業(yè)內(nèi)部流程顧客滿意l 幫助企業(yè)贏得競(jìng)爭(zhēng)的杠桿幫助企業(yè)贏得

13、競(jìng)爭(zhēng)的杠桿-核心能核心能力力l 核心能力是組織中的積累性知識(shí)，核心能力是組織中的積累性知識(shí)，特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和有機(jī)結(jié)合多種技術(shù)流的學(xué)識(shí)。能和有機(jī)結(jié)合多種技術(shù)流的學(xué)識(shí)。l核心能力通常來(lái)自于組織內(nèi)不同部核心能力通常來(lái)自于組織內(nèi)不同部門的合作，即資源整合。門的合作，即資源整合。三、三、辨別企業(yè)辨別企業(yè)核心能力核心能力 四、 企業(yè)價(jià)值鏈分析 n 價(jià)值鏈分析法由麥克.波特在1985年提出。他認(rèn)為企業(yè)的生產(chǎn)是一個(gè)創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程。企業(yè)所有的互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，構(gòu)成了創(chuàng)造價(jià)值的一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，即價(jià)值鏈。n 同一個(gè)行業(yè)中的企業(yè) ，有著大體相似的價(jià)值鏈，

14、但是仔細(xì)分析各個(gè)企業(yè)的價(jià)值鏈，又會(huì)發(fā)現(xiàn)顯著的差異。這些差異正是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣的根源。公司價(jià)值鏈體系公司價(jià)值鏈體系一個(gè)公司的價(jià)值鏈包括為顧客創(chuàng)造價(jià)值的主要活動(dòng)和相關(guān)的支持活動(dòng)主要活動(dòng)進(jìn)料后勤生產(chǎn)發(fā)貨后勤銷售服務(wù)顧客價(jià)值利潤(rùn)空間人力資源管理（招聘、培訓(xùn)、職業(yè)生涯規(guī)劃等）企業(yè)一般管理（財(cái)務(wù)、計(jì)劃、法律事務(wù)、會(huì)計(jì)等）支持活動(dòng) 收貨、儲(chǔ)藏、整理、入庫(kù) 制造、加工包裝、維修 成品入倉(cāng)、運(yùn)輸 讓消費(fèi)者認(rèn)知、購(gòu)買 安裝、維修、供應(yīng)零部件利潤(rùn)空間產(chǎn)品研究與開(kāi)發(fā)，技術(shù)及系統(tǒng)開(kāi)發(fā) 五、產(chǎn)品及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析五、產(chǎn)品及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 產(chǎn)品分析的即以顧客需求為導(dǎo)向，產(chǎn)品分析的即以顧客需求為導(dǎo)向，審查本企業(yè)的產(chǎn)品是否能夠很好地與審查

15、本企業(yè)的產(chǎn)品是否能夠很好地與顧客需求向適應(yīng)。顧客需求向適應(yīng)。 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析即分析本企業(yè)的各項(xiàng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析即分析本企業(yè)的各項(xiàng)產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)，從而為產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)，從而為制定戰(zhàn)略奠定基礎(chǔ)。制定戰(zhàn)略奠定基礎(chǔ)。1、產(chǎn)品與顧客需求的符合程度o 質(zhì)量質(zhì)量o 價(jià)格價(jià)格o 速度速度o 品種品種o 服務(wù)服務(wù)I I：明星（明星（Star）重點(diǎn)培養(yǎng)項(xiàng)目，加大投資,保持行業(yè)地位 I：?jiǎn)栴}：?jiǎn)栴}(Problem Child)做出選擇 I I I：金牛金牛(Cash cow)主要資金來(lái)源,用于其它業(yè)務(wù)投資 IV：瘦狗瘦狗(Dog)收縮、轉(zhuǎn)讓在產(chǎn)業(yè)中的相對(duì)市場(chǎng)分額高1低高10%低產(chǎn)業(yè)銷售增長(zhǎng)率（百分比）相對(duì)市場(chǎng)份額：分部在其本產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)份額與該產(chǎn)業(yè)最大競(jìng)爭(zhēng)公司的市場(chǎng)份額之比2、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析波士頓矩陣l