《程序化交易實(shí)戰(zhàn)》連載8：策略編寫(xiě)陷阱—信號(hào)閃爍

1、程序化交易實(shí)戰(zhàn)連載8：策略編寫(xiě)陷阱信號(hào)閃爍1. 信號(hào)閃爍概念介紹信號(hào)閃爍是指程序發(fā)出了不穩(wěn)定的交易信號(hào)。一旦出現(xiàn)這種情況，程序會(huì)在極短的時(shí)間之內(nèi)，反復(fù)多次進(jìn)行開(kāi)平倉(cāng)操作。換句話說(shuō)，在策略研發(fā)者預(yù)期程序不該發(fā)出開(kāi)平倉(cāng)交易信號(hào)的時(shí)候，程序“自己”反復(fù)發(fā)出交易信號(hào)。對(duì)于交易員來(lái)說(shuō)，這是非常危險(xiǎn)的，如果不立即進(jìn)行應(yīng)急處理，程序很可能一直進(jìn)行這種不合理的操作，產(chǎn)生大量的交易手續(xù)費(fèi)成本和滑點(diǎn)成本，造成交易事故。原因解析信號(hào)閃爍主要由以下兩個(gè)原因造成：第一，所使用的判斷條件不穩(wěn)定，即判斷條件時(shí)而成立時(shí)而不成立。第二，雖然判斷條件固定，但是開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)條件出現(xiàn)交集，即某些情況既滿足開(kāi)倉(cāng)條件也滿足平倉(cāng)條件。這會(huì)導(dǎo)

2、致程序先判斷開(kāi)倉(cāng)條件成立，于是開(kāi)倉(cāng)交易；同一個(gè)Tick內(nèi)，又判斷平倉(cāng)條件成立，所以立即把剛開(kāi)的倉(cāng)位平掉。接下來(lái)推送過(guò)來(lái)一個(gè)新Tick，再次判斷開(kāi)倉(cāng)條件成立，程序會(huì)再次開(kāi)倉(cāng)然后平倉(cāng)。如此反復(fù)，直到價(jià)格變動(dòng)到開(kāi)平倉(cāng)條件的交集之外時(shí)，才會(huì)停下來(lái)。我們將對(duì)這兩種情況分別舉例說(shuō)明。案例一大部分程序化交易模型的信號(hào)，都是由引用的價(jià)格滿足開(kāi)平倉(cāng)條件后發(fā)出的，常用的引用價(jià)格有：開(kāi)盤(pán)價(jià)，收盤(pán)價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)，均價(jià)等。我們用一個(gè)簡(jiǎn)單的例子來(lái)展示判斷條件不穩(wěn)定所導(dǎo)致的信號(hào)閃爍：根據(jù)5日均線和10日均線進(jìn)行判斷，金叉做多，死叉做空。即當(dāng)5日均線突破10日均線時(shí)，做多；當(dāng)10日均線突破5日均線時(shí)，做空。上面是Q語(yǔ)言關(guān)

3、于金叉做多、死叉做空的代碼，這里引用的是當(dāng)前Bar的五日均線ma50和十日均線ma100。但是在當(dāng)前Bar還沒(méi)走完的情況下，其最高價(jià)High0會(huì)不停變化，所對(duì)應(yīng)的ma50和ma100也都會(huì)變化。這樣一來(lái)，可能一會(huì)出現(xiàn)ma50>ma100,一會(huì)又出現(xiàn)ma50<ma100的情況。因此，程序可能一會(huì)發(fā)出做多的交易信號(hào)，一會(huì)發(fā)出做空的交易信號(hào)。也就是說(shuō)，所觸發(fā)的交易信號(hào)不穩(wěn)定，出現(xiàn)信號(hào)閃爍。這種情況在程序后驗(yàn)的時(shí)候，是不會(huì)察覺(jué)到的，因?yàn)榇蟛糠值能浖M(jìn)行后驗(yàn)的時(shí)候，不是以Tick驅(qū)動(dòng)，而是以Bar驅(qū)動(dòng)。所以在涉及到信號(hào)觸發(fā)那根Bar的時(shí)候，High0 會(huì)被默認(rèn)為這根Bar的最高價(jià)，是一個(gè)常數(shù)

4、，所以ma50也是一個(gè)常數(shù)。這樣做的好處是減少了后驗(yàn)的運(yùn)算量，大大節(jié)省了后驗(yàn)的時(shí)間成本，但這樣也會(huì)帶來(lái)后驗(yàn)過(guò)程中無(wú)法發(fā)現(xiàn)信號(hào)閃爍問(wèn)題的弊端。下面這幅圖是這個(gè)信號(hào)閃爍的例子在價(jià)格以Tick驅(qū)動(dòng)時(shí)產(chǎn)生的結(jié)果，我們可以清楚地看到，在同一根Bar中程序反復(fù)開(kāi)平倉(cāng)。下面我們來(lái)看一下這段代碼的修正方法：引用上一根Bar的五日均線ma51和十日均線ma101，以及前一根Bar的最高價(jià)High1。因?yàn)樗鼈兪且呀?jīng)成為歷史的數(shù)據(jù)，是常數(shù)。在這種情況下，一旦出現(xiàn)ma51>ma101或者ma51<ma101，信號(hào)就會(huì)固定下來(lái)，不會(huì)反復(fù)發(fā)生改變。案例二下面我們以Hans123為例，展示一個(gè)常見(jiàn)的錯(cuò)誤：策略的

5、開(kāi)倉(cāng)條件和平倉(cāng)條件有交集，導(dǎo)致程序連續(xù)不斷地反復(fù)開(kāi)平倉(cāng)。Hans123在開(kāi)盤(pán)后一段時(shí)間（HansTime）后，確定高低點(diǎn)。隨后價(jià)格突破高點(diǎn)做多，跌破低點(diǎn)做空。為了避免隔夜持倉(cāng)，我們?cè)诔绦蛑屑尤胍粋€(gè)新的參數(shù)，離場(chǎng)時(shí)間ExTime。由于之前對(duì)這個(gè)策略進(jìn)行過(guò)詳細(xì)解釋，我們?cè)谶@里省略了中間部分代碼，僅列出關(guān)鍵代碼。為了避免上面的信號(hào)閃爍問(wèn)題，我們可以加入一個(gè)新的參數(shù)，停止開(kāi)倉(cāng)時(shí)間ExitOnCloseMins，并令它的值比離場(chǎng)時(shí)間ExTime稍微早一些。對(duì)于開(kāi)倉(cāng)條件，我們也設(shè)定一個(gè)新的限制：只有在Bar.Time < ExitOnCloseMins時(shí)，即當(dāng)前K線時(shí)間小于停止開(kāi)倉(cāng)時(shí)間時(shí)，程序才開(kāi)倉(cāng)

6、。加入了這個(gè)條件后，當(dāng)K線時(shí)間超過(guò)離場(chǎng)時(shí)間ExTime之后程序平倉(cāng)離場(chǎng)，同時(shí)由于此時(shí)已經(jīng)超過(guò)了停止開(kāi)倉(cāng)時(shí)間ExitOnCloseMins，即使現(xiàn)在的價(jià)格仍然在UpperBand以上或LowerBand以下，程序也不會(huì)再次開(kāi)倉(cāng)。這里僅將調(diào)整的代碼部分展示出來(lái)：運(yùn)行修改之后的程序，從K線圖中可以看出，我們已經(jīng)將信號(hào)閃爍的問(wèn)題解決了。案例三在案例二的修正版本中我們?cè)陂_(kāi)倉(cāng)條件中使用了Bar.Count > Pos.LastExitBar這一語(yǔ)句，這一段代碼也是為了避免信號(hào)閃爍的問(wèn)題。為了讓大家了解這行代碼的重要性，我們?cè)倥e一個(gè)信號(hào)閃爍的例子，并討論如何利用Pos.LastEntryBar和Pos

7、.LastExitBar來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。上面這段代碼中同時(shí)存在未來(lái)函數(shù)和信號(hào)閃爍的問(wèn)題，在后驗(yàn)的K線中可以清楚地看出來(lái)。其中的未來(lái)函數(shù)問(wèn)題我們?cè)谖磥?lái)函數(shù)案例四中討論過(guò)，是無(wú)法判斷開(kāi)多倉(cāng)和開(kāi)空倉(cāng)先后順序的問(wèn)題，這里就不再贅述。我們?cè)谶@里只專門討論信號(hào)閃爍的問(wèn)題：1）后驗(yàn)時(shí)，這段代碼在某些bar上會(huì)出現(xiàn)開(kāi)平倉(cāng)各兩次的情況，因?yàn)橛锌赡艽嬖赽ar上High0 >= Open0 + 3和Low0 <= Open0 3同時(shí)被滿足的情況。2）如果將這個(gè)策略用于實(shí)盤(pán)，情況會(huì)更加糟糕。在實(shí)盤(pán)中，如果價(jià)格“上躥下跳”，多次突破Open0 + 3之上，又被打回Open0 3以下，那么在這根bar內(nèi)就會(huì)多

8、次發(fā)出買賣的交易信號(hào)，產(chǎn)生嚴(yán)重的信號(hào)閃爍。為了解決這個(gè)問(wèn)題，避免在同一個(gè)Bar上反復(fù)開(kāi)平倉(cāng)，我們可以引入兩個(gè)全局變量：上一次開(kāi)倉(cāng)時(shí)的bar序號(hào)Pos.LastEntryBar和上一次平倉(cāng)時(shí)的bar序號(hào)Pos.LastExitBar。我們準(zhǔn)備平倉(cāng)時(shí)，需要滿足當(dāng)前Bar的索引Bar.Count必須大于上次開(kāi)倉(cāng)時(shí)的bar序號(hào)Pos.LastEntryBar，即Bar.Count > Pos.LastEntryBar。同樣的，我們準(zhǔn)備開(kāi)倉(cāng)時(shí)，需要滿足當(dāng)前Bar的索引Bar.Count必須大于上一次平倉(cāng)時(shí)的bar序號(hào)Pos.LastExitBar，即Bar.Count > Pos.LastE

9、xitBar。加入這兩個(gè)條件之后，就可以確保不會(huì)在同一根bar上反復(fù)開(kāi)平倉(cāng)了。總結(jié)在編寫(xiě)bar策略時(shí)，如果存在邏輯不嚴(yán)密的漏洞，就很可能導(dǎo)致信號(hào)閃爍的問(wèn)題。使用天語(yǔ)軟件的Tick后驗(yàn)功能來(lái)進(jìn)行后驗(yàn)是一個(gè)能夠有效檢測(cè)這一問(wèn)題的方法。在此建議各位讀者，在實(shí)盤(pán)之前需要認(rèn)真檢查策略的邏輯，讓策略思想成為一個(gè)閉合的環(huán)路，避免因?yàn)槌霈F(xiàn)信號(hào)閃爍的問(wèn)題向市場(chǎng)支付高昂的學(xué)費(fèi)。2. 程序化交易陷阱的避免方法在本節(jié)中我們主要介紹了三個(gè)類型的程序化交易陷阱，偷價(jià)格、未來(lái)函數(shù)和信號(hào)閃爍。這些陷阱會(huì)導(dǎo)致后驗(yàn)與實(shí)盤(pán)不一致，使得后驗(yàn)結(jié)果失去意義；如果進(jìn)行實(shí)盤(pán)，會(huì)失去“虛假的利潤(rùn)”，或者產(chǎn)生大量的交易費(fèi)用導(dǎo)致虧損。這些陷阱在初

10、學(xué)程序化交易的過(guò)程中，非常容易出現(xiàn)。但是，只要在編寫(xiě)代碼時(shí)時(shí)常提醒自己并養(yǎng)成良好的習(xí)慣，并從多方面檢查策略的邏輯，它們都是可以避免的。具體方法我們之前在進(jìn)行案例分析時(shí)，介紹過(guò)一些，這里再進(jìn)行一下總結(jié)。首先，寫(xiě)開(kāi)平倉(cāng)條件時(shí)，可以將索引值大于或等于1的Bar信息寫(xiě)進(jìn)判斷條件，慎用索引值為0的Bar信息，然后以最新Bar的開(kāi)盤(pán)價(jià)Open0下單。因?yàn)樵跉v史回驗(yàn)時(shí)，Bar的所有信息都是已知的，但在實(shí)際交易中，在當(dāng)前Bar沒(méi)有走完前，它的收盤(pán)價(jià)/最高價(jià)/最低價(jià)/成交量這些信息都是未知的，并在不斷改變。如果以Close0，High0，Low0，Volume0作為判斷條件，在實(shí)盤(pán)交易時(shí)策略信號(hào)就會(huì)閃爍不定，判

11、斷條件就可能時(shí)而成立時(shí)而不成立。如果以收盤(pán)價(jià)Close0、最高價(jià)High0或者最低價(jià)Low0下單，就容易引入未來(lái)函數(shù)。因?yàn)樵趯?shí)時(shí)行情中，Close0，High0，Low0的值，直到Bar走完才會(huì)固定下來(lái)。值得注意的是，這里有一個(gè)例外：將High0大于等于某個(gè)固定值，或Low0小于等于某個(gè)固定值作為判斷條件是可行的，并不會(huì)出現(xiàn)未來(lái)函數(shù)和信號(hào)閃爍的問(wèn)題。因?yàn)檫@個(gè)條件一旦發(fā)生，便會(huì)固定下來(lái)，而不會(huì)再改變。但是，不能將High0和Low0都寫(xiě)入判斷條件，這也是一種未來(lái)函數(shù)，因?yàn)槲覀儾恢肋@兩個(gè)條件的發(fā)生順序。其次，在引入指標(biāo)時(shí)，大部分時(shí)候也只能將索引值大于等于1的指標(biāo)信息寫(xiě)進(jìn)判斷條件，需要慎用索引值為

12、0的值，否則也容易出現(xiàn)未來(lái)函數(shù)。例如布林帶指標(biāo)的上軌線為UpBand，移動(dòng)平均線指標(biāo)為MA，在實(shí)時(shí)行情中，UpBand0和MA0也是不斷變化的，只有當(dāng)前Bar走完，其值才會(huì)固定下來(lái)成為UpBand1和MA1。因此我們只能將Upband1或MA1以及之前的信息寫(xiě)進(jìn)判斷條件和開(kāi)平倉(cāng)條件，而不能將UpBand0或MA0寫(xiě)進(jìn)判斷條件和開(kāi)平倉(cāng)條件。再次，設(shè)定成交價(jià)格時(shí)需要周全考慮，以防止偷價(jià)格的問(wèn)題出現(xiàn)。這點(diǎn)在突破類策略中尤其需要注意，要分別考慮在bar內(nèi)突破和跳空突破兩種情況，還要注意開(kāi)平倉(cāng)條件中等號(hào)的精確使用。另外，后驗(yàn)時(shí)畫(huà)出輔助線，并結(jié)合輔助線在K線上看開(kāi)平倉(cāng)的點(diǎn)位，這也是一個(gè)能夠有效解決大部分偷價(jià)格問(wèn)題的方法。最后，不要在同一根bar內(nèi)的不同價(jià)格上進(jìn)行開(kāi)平倉(cāng)操作。因?yàn)樵诤篁?yàn)中我們并不知道開(kāi)倉(cāng)條件和平倉(cāng)條件哪一個(gè)會(huì)先觸發(fā)，這可能造成后驗(yàn)的失真。另外，在比較特殊的行情下，同一根bar內(nèi)開(kāi)平倉(cāng)還存在造成著信號(hào)閃爍的可能。值得注意的是，這里也有一個(gè)特例：我們可以在bar內(nèi)的同一個(gè)價(jià)位上進(jìn)行平倉(cāng)并反手開(kāi)倉(cāng)的操作，這也正是反手策略的一個(gè)典