第一章會計報表分析基礎

1、第一章第一章 會計報表分析基礎會計報表分析基礎 學習目標學習目標 1、了解會計報表分析的意義 2、熟悉會計報表分析的內容和要求 3、明確會計報表分析的目的 4、掌握會計報表分析的步驟和方法。 5、為以后各章的學習奠定基礎。第一章第一章 會計報表分析基礎會計報表分析基礎 技能要求技能要求 會計報表分析的常用方法（基本方法）： 比較分析法 比率分析法 趨勢分析法 因素分析法 要求運用上述方法進行熟練地計算和簡要分析。第一章第一章 會計報表分析基礎會計報表分析基礎 1.1 會計報表分析的意義、內容和要求會計報表分析的意義、內容和要求 1.2 會計報表分析的前提、依據和原則會計報表分析的前提、依據和原

2、則 1.3 會計報表分析的步驟和應考慮的因素會計報表分析的步驟和應考慮的因素 1.4 會計報表分析的基本方法會計報表分析的基本方法 重點：重點：會計報表分析的基本方法。會計報表分析的基本方法。第一節(jié)第一節(jié) 會計報表分析的意義、內容和要求會計報表分析的意義、內容和要求 一、會計報表分析的意義一、會計報表分析的意義 了解企業(yè)以前、現在和未來的發(fā)展狀況 準確分析企業(yè)目前存在的困難 采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難題 預測經營決策將會給企業(yè)帶來何種財務上的影響 會計報表分析的范圍會計報表分析的范圍第一節(jié)第一節(jié) 會計報表分析的意義、內容和要求會計報表分析的意義、內容和要求其他財務信息財務報表附注財務

3、報表附注風險披露信息風險披露信息其他非財務信息 二、會計報表分析的內容二、會計報表分析的內容 （一）資本與資產結構分析（一）資本與資產結構分析 （二）營運能力分析（二）營運能力分析 （三）償債能力分析（三）償債能力分析 （四）盈利能力分析（四）盈利能力分析 （五）發(fā)展能力分析（五）發(fā)展能力分析 （六）現金流量分析（六）現金流量分析第一節(jié)第一節(jié) 會計報表分析的意義、內容和要求會計報表分析的意義、內容和要求企業(yè)的財務預警指標體系企業(yè)的財務預警指標體系財務預警指標體系財務預警指標體系償債能力償債能力營運能力營運能力盈利能力盈利能力銷售能力銷售能力發(fā)展能力發(fā)展能力控制能力控制能力3項項6項項4項項9項

4、項2項項4項項6 6 大類大類2828個指標個指標償債能力指標分析償債能力指標分析償債能力分析包含以下償債能力分析包含以下3個指標：個指標：流動比率流動比率現金比率現金比率資產負債率資產負債率企業(yè)的財務管理目標之一就是到期償債企業(yè)的財務管理目標之一就是到期償債流動比率和現金比率反映企業(yè)償還短期債務能力流動比率和現金比率反映企業(yè)償還短期債務能力資產負債率反映企業(yè)長期的償債能力資產負債率反映企業(yè)長期的償債能力 v一般認為流動比率為一般認為流動比率為 2 的時候，企業(yè)償還短期的時候，企業(yè)償還短期債務的能力比較強，企業(yè)在短期內是比較安全債務的能力比較強，企業(yè)在短期內是比較安全的；流動比率小于的；流動比

5、率小于1是一個警告信號，說明企是一個警告信號，說明企業(yè)有可能無法及時償還即將到期的債務。業(yè)有可能無法及時償還即將到期的債務。v現金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動現金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動資金需求及即將到期的債務情況而定。資金需求及即將到期的債務情況而定。短期償債能力短期償債能力償債能力指標分析償債能力指標分析資產負債率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大。資產負債率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經營，導致資產如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經營，導致資產負債率特別高，償債能力弱，風險大，經營者應特負債率特別高，償債能力弱，風險大，經營者應特別關注。別關注

6、。長期償債能力長期償債能力合理穩(wěn)健合理穩(wěn)健資產負債率資產負債率 55%65%預警信號預警信號資產負債率資產負債率 70%以上以上 如果企業(yè)的資產負債率小于如果企業(yè)的資產負債率小于50%50%，在企業(yè)盈利時，可以，在企業(yè)盈利時，可以通過適度增加借款用以實施新的經營項目，或者進行新產通過適度增加借款用以實施新的經營項目，或者進行新產品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保品的推廣，以獲取額外的利潤，但前提是新的項目要確保盈利，增強企業(yè)的盈利能力。盈利，增強企業(yè)的盈利能力。償債能力指標分析償債能力指標分析注注 意意 ！即使企業(yè)的資產負債率和流動比率指標非常穩(wěn)即使企業(yè)的資產負債率和流動比率指

7、標非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務的健，但企業(yè)也可能會面臨到期無法償還債務的可能可能企業(yè)所擁有的現金或者經營性現金流入才是償企業(yè)所擁有的現金或者經營性現金流入才是償還到期債務最有力的保障還到期債務最有力的保障企業(yè)雖然可以通過債務重組的方式以非現金資企業(yè)雖然可以通過債務重組的方式以非現金資產償還債務，或者達成延長還債期限協(xié)議的方產償還債務，或者達成延長還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務壓力，但這通常意味著企業(yè)利式緩解到期債務壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失益的更大流失流動比率流動比率現金比率現金比率資產負債率資產負債率償債能力指標分析償債能力指標分析關注用于償債資產的范圍關注用于償

8、債資產的范圍大大小小關注需要償還債務的范圍關注需要償還債務的范圍資產負債率資產負債率：關注企業(yè)的全部資產償還全部債務的能力：關注企業(yè)的全部資產償還全部債務的能力流動比率流動比率：由于企業(yè)的長期投資、固定資產、無形資產等：由于企業(yè)的長期投資、固定資產、無形資產等不能馬上變現，而企業(yè)的長期負債也不需要在不能馬上變現，而企業(yè)的長期負債也不需要在短期內償付，所以我們要考察企業(yè)以流動資產短期內償付，所以我們要考察企業(yè)以流動資產對流動負債的償還能力對流動負債的償還能力現金比率現金比率：通常企業(yè)用現金來償還到期債務，為確保償還：通常企業(yè)用現金來償還到期債務，為確保償還到期債務的能力，重點要考察企業(yè)擁有的現金

9、到期債務的能力，重點要考察企業(yè)擁有的現金對流動負債的比例對流動負債的比例償債能力指標分析償債能力指標分析增強增強短期短期償債償債能力能力可以動用的銀行貸款指標；可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產或固定資產；準備很快變現的長期資產或固定資產；償債能力的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信用償債能力的聲譽，如：銀行對企業(yè)的信用評級評級 未作記錄的或有負債，如：未決訴訟，企未作記錄的或有負債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預計損失業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒有預計損失由于對外提供擔保，可能引發(fā)的連帶責任由于對外提供擔保，可能引發(fā)的連帶責任減弱減弱短期短期償債償債能力能力v未在財務報表上列示的影響

10、短期償債未在財務報表上列示的影響短期償債能力的其他因素能力的其他因素營運能力指標分析營運能力指標分析貨幣資金周轉天數貨幣資金周轉天數應收帳款周轉天數應收帳款周轉天數存貨周轉天數存貨周轉天數流動資產周轉率流動資產周轉率固定資產周轉率固定資產周轉率總資產周轉率總資產周轉率營運能力指標營運能力指標營運能力指標分析營運能力指標分析流動資產周轉率流動資產周轉率流動資產周轉率越高，資產周轉速度就越快，能夠相流動資產周轉率越高，資產周轉速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的對節(jié)約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉速度過低，會形成資產的浪費，短期償

11、債能力。如果周轉速度過低，會形成資產的浪費，使企業(yè)的現金過多的占用在存貨、應收帳款等非現金資產使企業(yè)的現金過多的占用在存貨、應收帳款等非現金資產上，變現速度慢，影響企業(yè)資產的流動性及償債能力。上，變現速度慢，影響企業(yè)資產的流動性及償債能力。流動資產周轉率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全流動資產周轉率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全部或某幾項做的比較好：部或某幾項做的比較好：快速增長的銷售收入快速增長的銷售收入合理的貨幣資金存量合理的貨幣資金存量應收帳款管理比較好，貨款回收速度快應收帳款管理比較好，貨款回收速度快存貨周轉速度快存貨周轉速度快 銷售收入銷售收入平均流動資產平均流動資產= =營運能力

12、指標分析營運能力指標分析貨幣資金周轉天數貨幣資金周轉天數存貨周轉天數存貨周轉天數 對流動資產周轉率分析的重要補充對流動資產周轉率分析的重要補充 反映企業(yè)最重要的三項流動資產的反映企業(yè)最重要的三項流動資產的使用效率使用效率 三項指標的變化會導致流動資產周三項指標的變化會導致流動資產周轉率發(fā)生相應的變化轉率發(fā)生相應的變化 其管理水平的高低直接影響企業(yè)的其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力盈利能力及償債能力應收帳款周轉天數應收帳款周轉天數 計算分析應收帳款周轉天數的目的，在于促進企業(yè)通過計算分析應收帳款周轉天數的目的，在于促進企業(yè)通過制定合理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結算貨款制定合

13、理賒銷政策，嚴格購銷合同管理、及時結算貨款等途徑，加強應收帳款的前中后期管理，加快應收帳款等途徑，加強應收帳款的前中后期管理，加快應收帳款回收速度回收速度 存貨周轉速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生存貨周轉速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生產、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞產、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞營運能力指標分析營運能力指標分析v如果企業(yè)形成應收帳款，意味著企業(yè)提前交稅如果企業(yè)形成應收帳款，意味著企業(yè)提前交稅 ，而稅金都是以現金方式支付，這會影響企業(yè)的而稅金都是以現金方式支付，這會影響企業(yè)的經營性現金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉經營性現金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉速度減慢速度減

14、慢v如果因為應收帳款和存貨的增加導致企業(yè)經營如果因為應收帳款和存貨的增加導致企業(yè)經營現金流為負數，企業(yè)就要通過銀行貸款來補充現金流為負數，企業(yè)就要通過銀行貸款來補充經營中短缺的現金，企業(yè)負債增加，同時需要經營中短缺的現金，企業(yè)負債增加，同時需要支付相應的利息費用，導致企業(yè)償債風險加大，支付相應的利息費用，導致企業(yè)償債風險加大，減弱企業(yè)的盈利能力減弱企業(yè)的盈利能力營運能力指標分析營運能力指標分析固定資產周轉率固定資產周轉率固定資產周轉率高，表明企業(yè)固定資產投資得當，固固定資產周轉率高，表明企業(yè)固定資產投資得當，固定資產結構合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定定資產結構合理，能夠充分發(fā)揮效率。

15、反之，則表明固定資產使用效率不高，提供的生產成果不多，企業(yè)的運營能資產使用效率不高，提供的生產成果不多，企業(yè)的運營能力不強。力不強。如何提高固定資產周轉率如何提高固定資產周轉率規(guī)模得當規(guī)模得當規(guī)模太大：造成設備閑置，形成資產浪費規(guī)模太大：造成設備閑置，形成資產浪費 規(guī)模過?。荷a能力小，形不成規(guī)模效益規(guī)模過?。荷a能力小，形不成規(guī)模效益 結構合理結構合理生產性和非生產性的固定資產結構合理有效生產性和非生產性的固定資產結構合理有效銷售收入銷售收入平均固定資產平均固定資產= =營運能力指標分析營運能力指標分析總資產周轉率總資產周轉率 綜合評價企業(yè)全部資產經營質量和利用效率的綜合評價企業(yè)全部資產經營

16、質量和利用效率的重要指標重要指標 反映出企業(yè)單位資產創(chuàng)造的銷售收入反映出企業(yè)單位資產創(chuàng)造的銷售收入 體現企業(yè)在一定期間全部資產從投入到產出周體現企業(yè)在一定期間全部資產從投入到產出周而復始的流轉速度而復始的流轉速度 銷售收入銷售收入平均總資產平均總資產= =營運能力指標分析營運能力指標分析v 在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當降低產在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當降低產品售價，提高銷售量，加快資金的周轉速度，從品售價，提高銷售量，加快資金的周轉速度，從而提高企業(yè)總資產周轉率，提高企業(yè)盈利能力而提高企業(yè)總資產周轉率，提高企業(yè)盈利能力v 在企業(yè)資產規(guī)模不變，生產效率不變的情況下，在企業(yè)資產規(guī)模

17、不變，生產效率不變的情況下，通過提高產品銷售價格，增加銷售收入，可以提通過提高產品銷售價格，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產周轉率高企業(yè)總資產周轉率v 企業(yè)通過處置閑置的固定資產，減小資產規(guī)模，企業(yè)通過處置閑置的固定資產，減小資產規(guī)模，也會提高企業(yè)的總資產周轉率也會提高企業(yè)的總資產周轉率v 在企業(yè)資產規(guī)模不變時，通過提高生產效率，提在企業(yè)資產規(guī)模不變時，通過提高生產效率，提高產能利用率，從而達到提高企業(yè)總資產周轉率高產能利用率，從而達到提高企業(yè)總資產周轉率的目的的目的提高企業(yè)的總資產周轉率提高企業(yè)的總資產周轉率營運能力指標分析營運能力指標分析舉舉 例例100元元100元元150元元50元元利潤

18、利潤購買購買銷售銷售100元元100元元140元元購買購買銷售銷售購買購買140元元196元元利潤利潤銷售銷售96元元凈資產收益率凈資產收益率銷售凈利率銷售凈利率總資產周轉率總資產周轉率權益乘數權益乘數1 1(1-(1-資產負債率資產負債率) )不變不變提高總資產周轉率對企業(yè)盈利能力的影響提高總資產周轉率對企業(yè)盈利能力的影響雖然企業(yè)銷售凈利率由雖然企業(yè)銷售凈利率由50%50%下降到下降到40%40%，但是由于采取薄，但是由于采取薄利多銷的方式加快資產的周轉，使資產周轉次數增加一利多銷的方式加快資產的周轉，使資產周轉次數增加一次，為企業(yè)多增加次，為企業(yè)多增加4646元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產收

19、元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產收益率。益率。薄利多銷薄利多銷50%下降到下降到40%提高周轉次數提高周轉次數1次提高到次提高到2次次提高凈資產收益率提高凈資產收益率50%提高到提高到96%銷售毛利率銷售毛利率銷售利潤率銷售利潤率凈資產收益率凈資產收益率利息保障倍數利息保障倍數盈利能力指標盈利能力指標盈利能力指標分析盈利能力指標分析盈利能力指標分析盈利能力指標分析銷售毛利率銷售毛利率銷售利潤率銷售利潤率 指標表示銷售收入的收益水平指標表示銷售收入的收益水平 指標的變化反映企業(yè)經營理財狀況指標的變化反映企業(yè)經營理財狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出現的穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出現的轉機的轉機v 盈利是

20、企業(yè)內部產生的資金，是企業(yè)發(fā)展所盈利是企業(yè)內部產生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來源需資金的重要來源v 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利v 銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售費用率、管理費用率、財務費用率等指標進費用率、管理費用率、財務費用率等指標進行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題行分析，判斷企業(yè)目前存在的問題利息保障倍數利息保障倍數該指標用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標如果足夠大，企業(yè)就有充足

21、的能力償付該指標如果足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利息，企業(yè)債務利息壓力小借款利息，企業(yè)債務利息壓力小該指標如果太小，該指標如果太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時企業(yè)將面臨虧損、不能及時償還債務利息及本金的風險償還債務利息及本金的風險盈利能力指標分析盈利能力指標分析償債能力指標是從資產角度評價企業(yè)償還債務本金的償債能力指標是從資產角度評價企業(yè)償還債務本金的能力，利息保障倍數是從盈利角度評價企業(yè)償還債務能力，利息保障倍數是從盈利角度評價企業(yè)償還債務利息的能力，在評價企業(yè)綜合償債能力時既要從資產利息的能力，在評價企業(yè)綜合償債能力時既要從資產角度考慮，也要從盈利角度考慮。角度考慮，也要從盈利角度考慮

22、。凈資產收益率凈資產收益率評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力評價企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標如果持續(xù)增長，反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標如果持續(xù)增長，說明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標降低，說明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高，如果該指標降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關因素導致該指標降低，比如：增發(fā)股票，接些相關因素導致該指標降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈等受捐贈等企業(yè)經營管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運企業(yè)經營管理業(yè)績的最終反映，是償債能力、營運能力、獲利能力綜合作用的結果，

23、是評價企業(yè)資本能力、獲利能力綜合作用的結果，是評價企業(yè)資本經營效益的核心指標經營效益的核心指標100%盈利能力指標分析盈利能力指標分析凈利潤凈利潤平均凈資產平均凈資產= =v 該指標在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標的該指標在我國評價上市公司業(yè)績綜合指標的排序中居于首位排序中居于首位v 一般認為，企業(yè)凈資產收益率越高，企業(yè)的一般認為，企業(yè)凈資產收益率越高，企業(yè)的運營效益越好，對投資者、債權人的保證程運營效益越好，對投資者、債權人的保證程度越高。度越高。v 對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位，以及與同類利能力在同行業(yè)中所處的地位，以

24、及與同類企業(yè)的差異水平企業(yè)的差異水平盈利能力指標分析盈利能力指標分析凈資產收益率凈資產收益率銷售凈利率銷售凈利率總資產周轉率總資產周轉率權益乘數權益乘數1(1 - 資產負債率資產負債率 )總資產凈利率總資產凈利率負債總額負債總額資產總額資產總額流動流動負債負債長期長期負債負債流動流動資產資產非流動非流動資產資產主營業(yè)務主營業(yè)務收入凈額收入凈額資產平資產平均總額均總額凈利潤凈利潤主營業(yè)務主營業(yè)務收入凈額收入凈額主營業(yè)務主營業(yè)務收入凈額收入凈額成本成本總額總額其他其他利潤利潤所得稅所得稅主營業(yè)主營業(yè)務成本務成本主營業(yè)務稅金主營業(yè)務稅金及附加及附加營業(yè)營業(yè)費用費用管理管理費用費用財務財務費用費用杜邦

25、財務分析體系杜邦財務分析體系銷售成本率銷售成本率管理費用率管理費用率千升酒銷售費用千升酒銷售費用千升酒管理費用千升酒管理費用銷售能力指標銷售能力指標銷售能力指標分析銷售能力指標分析銷售費用率銷售費用率財務費用率財務費用率千升酒成本千升酒成本千升酒收入千升酒收入千升酒利潤總額千升酒利潤總額銷售能力指標分析銷售能力指標分析銷售成本率銷售成本率銷售費用率銷售費用率管理費用率管理費用率財務費用率財務費用率指標反映企業(yè)經營中每一元銷售收指標反映企業(yè)經營中每一元銷售收入負擔多少成本費用支出入負擔多少成本費用支出比率的增長均會導致銷售利潤率的比率的增長均會導致銷售利潤率的下降下降比重類銷售指標比重類銷售指標

26、多數情況下，企業(yè)管理費用總額是相對固定的。在企多數情況下，企業(yè)管理費用總額是相對固定的。在企業(yè)銷售持續(xù)增長的一定范圍內管理費用率應當呈下降業(yè)銷售持續(xù)增長的一定范圍內管理費用率應當呈下降趨勢。趨勢。多數情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財務多數情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財務費用總額是相對固定的，如果該項指標偏高，說明企費用總額是相對固定的，如果該項指標偏高，說明企業(yè)資金管理出現問題，比如：應收帳款過高。業(yè)資金管理出現問題，比如：應收帳款過高。銷售能力指標分析銷售能力指標分析千升酒收入千升酒收入千升酒成本千升酒成本千升酒銷售費用千升酒銷售費用千升酒管理費用千升酒管理費用千升酒利潤總

27、額千升酒利潤總額指標反映企業(yè)經營中每千升酒指標反映企業(yè)經營中每千升酒收入負擔多少成本費用支出，收入負擔多少成本費用支出，以及形成多少利潤以及形成多少利潤單位類銷售指標單位類銷售指標v 在企業(yè)新產品剛投放市場的時候，需要加大市場推廣在企業(yè)新產品剛投放市場的時候，需要加大市場推廣力度，該產品銷售費用率和千升酒銷售費用指標過高力度，該產品銷售費用率和千升酒銷售費用指標過高短期內可以接受，如果長期如此，就要分析該產品的短期內可以接受，如果長期如此，就要分析該產品的投入與產出情況，看是否值得繼續(xù)加大市場投入投入與產出情況，看是否值得繼續(xù)加大市場投入評價企業(yè)的市場競爭力，判斷企業(yè)同競爭對手評價企業(yè)的市場競

28、爭力，判斷企業(yè)同競爭對手相比的競爭優(yōu)勢及競爭劣勢集中在哪些方面，相比的競爭優(yōu)勢及競爭劣勢集中在哪些方面，企業(yè)在市場競爭中所處的位置企業(yè)在市場競爭中所處的位置銷售能力指標的高低，同企業(yè)經營管理及控制銷售能力指標的高低，同企業(yè)經營管理及控制的水平直接相關，指標不正常的偏高，總會反的水平直接相關，指標不正常的偏高，總會反映出企業(yè)經營中存在的某些問題映出企業(yè)經營中存在的某些問題企業(yè)控制各項成本費用支出的重要參考依據，企業(yè)控制各項成本費用支出的重要參考依據，通過對各個指標的分析，我們可以確定影響利通過對各個指標的分析，我們可以確定影響利潤的主要原因，應作何種改進措施潤的主要原因，應作何種改進措施銷售能力

29、指標銷售能力指標銷售能力指標分析銷售能力指標分析銷售收入增長率銷售收入增長率該指標是衡量企業(yè)經營狀況和市場占有能力、該指標是衡量企業(yè)經營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經營業(yè)務拓展趨勢的重要標志。預測企業(yè)經營業(yè)務拓展趨勢的重要標志。世界世界500500強就是以銷售收入的多少進行排序強就是以銷售收入的多少進行排序發(fā)展能力指標分析發(fā)展能力指標分析該指標表示企業(yè)當年資本的積累能力，是評價該指標表示企業(yè)當年資本的積累能力，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜似髽I(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜酥笜嗽礁?，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資指標越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越本保全性越強，應

30、付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。該指標為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，大。該指標為負值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應予充分重視。所有者利益受到損害，應予充分重視。資本積累率資本積累率=本年所有者權益增長額本年所有者權益增長額年初所有者權益年初所有者權益100%銷售收入偏差率銷售收入偏差率銷售量偏差率銷售量偏差率銷售費用偏差率銷售費用偏差率利潤總額偏差率利潤總額偏差率公公 式式偏差率偏差率=本期指標數額同預算數的差額本期指標數額同預算數的差額本期預算指標數本期預算指標數100% 反映實際指標同預算的偏離反映實際指標同預算的偏離程度程度 評價管理層對企業(yè)運營的控評價管理層對企業(yè)運營的控制

31、力制力 評價企業(yè)對經營未來預計的評價企業(yè)對經營未來預計的準確程度準確程度控制能力指標分析控制能力指標分析利潤總額偏差率是公司對經營者利潤總額偏差率是公司對經營者考核指標之一考核指標之一預算預算正向偏差正向偏差負向偏差負向偏差v 偏差率絕對值越小，說明企業(yè)預算控制越偏差率絕對值越小，說明企業(yè)預算控制越好，這與從經營角度看待指標好與差的標好，這與從經營角度看待指標好與差的標準不同。比如：企業(yè)本期銷售收入同預算準不同。比如：企業(yè)本期銷售收入同預算相比增幅很大，站在經營角度看值得贊賞，相比增幅很大，站在經營角度看值得贊賞，但從預算能力角度看反映企業(yè)預算編制不但從預算能力角度看反映企業(yè)預算編制不準確，未

32、能預計到本期收入的增長因素。準確，未能預計到本期收入的增長因素?？刂颇芰χ笜朔治隹刂颇芰χ笜朔治鋈?、會計報表分析的目的（一）會計報表分析的基本目的（一）會計報表分析的基本目的1.衡量企業(yè)的財務狀況衡量企業(yè)的財務狀況 企業(yè)的財務狀況，主要是通過會計報表分析加以衡量企業(yè)的財務狀況，主要是通過會計報表分析加以衡量的。的。2.評價企業(yè)的經營業(yè)績評價企業(yè)的經營業(yè)績 企業(yè)的經營業(yè)績，主要是通過會計報表對相關財務指企業(yè)的經營業(yè)績，主要是通過會計報表對相關財務指標進行分析來加以評價。標進行分析來加以評價。 3.預測企業(yè)的發(fā)展趨勢預測企業(yè)的發(fā)展趨勢 企業(yè)未來的發(fā)展趨勢可以在分析了解企業(yè)現在財務狀企業(yè)未來的發(fā)展趨

33、勢可以在分析了解企業(yè)現在財務狀況和經營業(yè)績的基礎上作出推斷與預測。況和經營業(yè)績的基礎上作出推斷與預測。利益相關者（使用者）的構成和利益訴求利益相關者（使用者）的構成和利益訴求利益相關者利益相關者股東股東債權人債權人供應商供應商管理層管理層顧客顧客雇員雇員政府政府公眾公眾競爭對手競爭對手（二）會計報表分析的特定目的（二）會計報表分析的特定目的投資人分析會計報表的目的投資人分析會計報表的目的1債權人分析會計報表的目的債權人分析會計報表的目的2經營管理者分析會計報表的目的經營管理者分析會計報表的目的3政府機構分析會計報表的目的政府機構分析會計報表的目的4（1）分析評價企業(yè)的盈利能力，預測未來）分析評

34、價企業(yè)的盈利能力，預測未來收益水平，正確進行投資決策。收益水平，正確進行投資決策。（2）分析企業(yè)的經營業(yè)績，評價受托經營）分析企業(yè)的經營業(yè)績，評價受托經營者的管理水平，合理進行薪酬與人事決策。者的管理水平，合理進行薪酬與人事決策。 （3）分析企業(yè)的資本結構及償債能力，評）分析企業(yè)的資本結構及償債能力，評價企業(yè)的理財環(huán)境與財務風險，正確進行價企業(yè)的理財環(huán)境與財務風險，正確進行籌資決策?；I資決策。 （二）會計報表分析的特定目的（二）會計報表分析的特定目的投資人分析會計報表的目的投資人分析會計報表的目的1債權人分析會計報表的目的債權人分析會計報表的目的2經營管理者分析會計報表的目的經營管理者分析會計

35、報表的目的3政府機構分析會計報表的目的政府機構分析會計報表的目的4（1）分析流動資產的構成）分析流動資產的構成及其變現速度，評價企業(yè)及其變現速度，評價企業(yè)短期償債能力。短期償債能力。（2）分析資本資產結構，）分析資本資產結構，評價企業(yè)的長期償債能力。評價企業(yè)的長期償債能力。 （3）分析企業(yè)的盈利能力，）分析企業(yè)的盈利能力，評價企業(yè)還本付息的保障評價企業(yè)還本付息的保障程度。程度。 （二）會計報表分析的特定目的（二）會計報表分析的特定目的投資人分析會計報表的目的投資人分析會計報表的目的1債權人分析會計報表的目的債權人分析會計報表的目的2經營管理者分析會計報表的目的經營管理者分析會計報表的目的3政府

36、機構分析會計報表的目的政府機構分析會計報表的目的4（1）考核企業(yè)經營計劃和財務計劃的完）考核企業(yè)經營計劃和財務計劃的完成情況，評價經營責任的履行效果。成情況，評價經營責任的履行效果。 （2）分析評價企業(yè)的財務狀況，提高財）分析評價企業(yè)的財務狀況，提高財務管理水平。務管理水平。 （3）分析評價企業(yè)資源利用效率，增強）分析評價企業(yè)資源利用效率，增強企業(yè)的市場競爭力。企業(yè)的市場競爭力。 （二）會計報表分析的特定目的（二）會計報表分析的特定目的投資人分析會計報表的目的投資人分析會計報表的目的1債權人分析會計報表的目的債權人分析會計報表的目的2經營管理者分析會計報表的目的經營管理者分析會計報表的目的3政

37、府機構分析會計報表的目的政府機構分析會計報表的目的4國家稅務機關通過分析會計報表，國家稅務機關通過分析會計報表，主要對企業(yè)的納稅進行確認與鑒定。主要對企業(yè)的納稅進行確認與鑒定。工商行政管理部門主要是通過會計工商行政管理部門主要是通過會計報表分析了解企業(yè)的經營范圍和注報表分析了解企業(yè)的經營范圍和注冊資本投入的情況，作為核發(fā)工商冊資本投入的情況，作為核發(fā)工商營業(yè)執(zhí)照和工商年檢登記的依據。營業(yè)執(zhí)照和工商年檢登記的依據。國有資產管理部門主要是通過企業(yè)國有資產管理部門主要是通過企業(yè)會計報表的分析，掌握國有資產的會計報表的分析，掌握國有資產的運用效率與投資報酬率，從投資者運用效率與投資報酬率，從投資者的角

38、度研究分析企業(yè)的財務狀況與的角度研究分析企業(yè)的財務狀況與經營成果。經營成果。 第二節(jié)第二節(jié) 會計報表分析的前提、依據和原則會計報表分析的前提、依據和原則 一、會計報表分析的前提一、會計報表分析的前提 會計報表分析的前提就是會計報表分析的前提就是假定假定會計報表分析所依據會計報表分析所依據的資料、標準都是的資料、標準都是真實可靠真實可靠的，只有這樣，分析才的，只有這樣，分析才會有結果，分析的結論才會具有說服力。會有結果，分析的結論才會具有說服力。 二、會計報表分析的依據二、會計報表分析的依據 （一）會計報表分析的資料依據（一）會計報表分析的資料依據 1.會計數據資料會計數據資料 2.非會計數據資

39、料非會計數據資料 3.其他有關資料其他有關資料會計報表體系: 會計報表會計報表 會計報表會計報表是綜合反映企業(yè)一定時期財是綜合反映企業(yè)一定時期財務狀況和經營業(yè)績的務狀況和經營業(yè)績的總結性書面文件，總結性書面文件，包包括資產負債表、利潤表、現金流量表及其括資產負債表、利潤表、現金流量表及其相關附表。相關附表。 一般將一般將會計報表會計報表、會計報表附注會計報表附注和和財財務情況說明書務情況說明書統(tǒng)稱為統(tǒng)稱為財務會計報告財務會計報告。財務報表分析前的準備工作財務報表分析前的準備工作 了解、熟悉以下資料（會計信息）了解、熟悉以下資料（會計信息） 財務報表、報表附注及財務情況說明書等。 注冊會計師的審

40、計報告 其他有關資料 新準則：一套完整的財務報表至少應當包括“四表一注”現金流量表現金流量表利利 潤潤 表表資產負債表資產負債表所有者權益變動表所有者權益變動表財務財務報表報表列報列報會計報表會計報表附附 注注財務報告的組成 財務報告審計報告審計報告會計報表會計報表附注附注資產負債表資產負債表利潤表利潤表現金流量表現金流量表所有者權益變動表所有者權益變動表資產負債表結構資產負債表結構資產的流動性高低償債壓力大小資產資產負債及所有者權益負債及所有者權益流動資產流動資產流動負債流動負債長期負債長期負債長期投資長期投資負債合計負債合計固定資產固定資產實收資本實收資本/ /股本股本無形資產和其他資產無

41、形資產和其他資產未分配利潤未分配利潤資產總計負債和所有者權益合計資金的來源與運用資金的來源與運用資產負債表的精髓會計恒等式：會計恒等式： 資產資產 = 負債負債 + 所有者權益所有者權益資金的運用資金的來源資產負債表的特點資產負債表的特點資產資產 、 負債負債 、所有者權益、所有者權益是反映企業(yè)財務狀況的會計三要素列示公司擁有的資產及這些資產的來源列示公司擁有的資產及這些資產的來源反映公司財務狀況的時點值反映公司財務狀況的時點值反映公司過去全部交易的累積影響反映公司過去全部交易的累積影響資產負債表資產的特點與重要項目資產的特點與重要項目 - 是企業(yè)在過去的交易事項中取得的 - 由企業(yè)擁有所有權

42、或控制權 - 能為企業(yè)帶來經濟利益資產資產 - -流動資產：貨幣資金、應收款項、存貨流動資產：貨幣資金、應收款項、存貨 - -長期投資長期投資 - -固定資產固定資產重要資產項目重要資產項目負債的特點及重要項目負債的特點及重要項目 - 是由過去的交易事項引起，企業(yè)當前應承擔的義務 - 需由企業(yè)在將來某時點加以清償 - 負債的流動性反應企業(yè)償債壓力與緊迫性負債負債 -對金融機構債務：長、短期借款、預提費用 -對供應商等：應付款項 -對稅務機關：應交稅金、其他應交款 -對內部員工：應付工資、應付福利費 重要負債項目重要負債項目資產負債表提供的信息資產負債表提供的信息-財務結構財務結構資產負債表提供

43、企業(yè)資產總額、負債總額及所有者權益總額的信息，有助于報表使用者把握企業(yè)總體的財務結構。財務結構表明企業(yè)財務杠桿的運用程度。財務結構表明企業(yè)財務杠桿的運用程度。財務杠桿與財務風險、可能的投資回報正相關。財務杠桿與財務風險、可能的投資回報正相關。資產負債表提供的信息資產負債表提供的信息-財務結構財務結構0.1EPS債務融資股權融資EBIT10股票融資與債務融資平衡圖ABC資產100100100負債02080所有者權益1008020負債比率020%80%A：總資產收益率：總資產收益率=借款利率借款利率=10%，稅率為，稅率為0負債比率020%80%EBIT101010利息費用028凈利潤1082EP

44、S0.10.10.1資產負債表提供的信息資產負債表提供的信息-財務結構財務結構0.1EPS債務融資股權融資EBIT10股票融資與債務融資平衡圖ABC資產100100100負債02080所有者權益1008020負債比率020%80%B：總資產收益率：總資產收益率=15%，借款利率，借款利率=10%，稅率為，稅率為0負債比率020%80%EBIT151515利息費用028凈利潤15137EPS0.150.160.35資產負債表提供的信息資產負債表提供的信息-財務結構財務結構0.1EPS債務融資股權融資EBIT10股票融資與債務融資平衡圖ABC資產100100100負債02080所有者權益10080

45、20負債比率020%80%C：總資產收益率總資產收益率=5%，借款利率，借款利率=10%，稅率為，稅率為0負債比率020%80%EBIT555利息費用028凈利潤53-3EPS0.050.04-0.15資產負債表提供的信息資產負債表提供的信息-資產結構資產結構資產結構分析0%20%40%60%80%100%流動資產157013長期資產5585固定資產50202無形資產305機場醫(yī)藥流通信托投資?占資產總額占資產總額比例大的項目比例大的項目?變化趨勢異變化趨勢異常項目常項目? 與行業(yè)特與行業(yè)特點相悖的項目點相悖的項目資產負債表提供的信息資產負債表提供的信息-資產結構資產結構？應收款項？應收款項？

46、存貨？存貨流動資產結構分析存貨50%應收款項42%其他流動資產2%貨幣資金6%資產負債表提供的信息資產負債表提供的信息-償債能力償債能力流動資產 90%固定資產 10%資產合計 100% 流動負債 30%長期負債 10%負債合計 40%股東權益 60%流動比率=3，資產負債率=40%，短期、長期償債能力較強；穩(wěn)健型公司，負債比率不高，增長較慢，回報低。資產負債表提供的信息資產負債表提供的信息-償債能力償債能力流動資產 30%固定資產 70%資產合計 100% 流動負債 50%長期負債 20%負債合計 70%股東權益 30%流動比率=0.6，資產負債率=70%，短期償債能力差、總體償債能力也較弱

47、；激進型公司，負債比率高，增長快，利潤波動大，即財務風險大。資產負債表提供的信息資產負債表提供的信息-償債能力償債能力揭開面紗分析流動性與償債壓力資產負債表反映企業(yè)的管理能力資產負債表反映企業(yè)的管理能力資本性投資管理固定資產企業(yè)對外投資及證券投資長期投資存貨數量與周轉效率管理存貨收款質量與客戶信用政策管理應收帳款現金流管理現金管理能力資產資產管理的核心是通過資產的優(yōu)化配置提高資產的運營效率資產負債表反映企業(yè)的管理能力資產負債表反映企業(yè)的管理能力股利分配/留存收益未分配利潤權益結構/資本結構實收資本負債融資長期負債商業(yè)信用應付帳款銀行信用短期借款財務管理內容負債及所有者權益融資結構與所投資的各類

48、資產之間的現金流規(guī)劃資產負債表的不足資產負債表的不足缺陷一：只能反映企業(yè)資產、負缺陷一：只能反映企業(yè)資產、負債、所有者權益在特定日期的存?zhèn)?、所有者權益在特定日期的存量，不能解釋它們在本期變動的量，不能解釋它們在本期變動的過程與原因。過程與原因。缺陷二：計價主要體現歷史成本缺陷二：計價主要體現歷史成本，存在與資產現行價值不符的可，存在與資產現行價值不符的可能。能。解決方案解決方案結合損益表、現金流量表及會計報表附注，分析變動原因。評估企業(yè)價值。新會計準則下資產負債表的變化新會計準則下資產負債表的變化流動資產： 貨幣資金交易性金融資產應收票據應收賬款預付款項應收股利應收利息其他應收款其他應收款存貨

49、其中：消耗性生物資產一年內到期的非流動資產其他流動資產 流動資產合計非流動資產：可供出售金融資產持有至到期投資投資性房地產長期股權投資長期應收款長期應收款固定資產在建工程工程物資固定資產清理生產性生物資產油氣資產無形資產開發(fā)支出商譽長期待攤費用遞延所得稅資產其他流動資產非流動資產合計資產合計流動負債短期借款交易性金融負債應付票據應付賬款預收賬款應付職工薪酬應繳稅費應付利息其他應付款一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計非流動負債長期借款應付債券長期應付款專項應付款預計負債遞延所得稅負債其他非流動負債 非流動負債合計所有者權益實收資本（或股本）資本公積盈余公積未分配利潤減：庫存股所有者權

50、益合計負債和所有者權益合計防止多計流動資產防止多計流動資產防止少計流動負債防止少計流動負債資產負債表與損益表的橋梁資產負債表與損益表的橋梁未分配利潤未分配利潤=期初未分配利潤期初未分配利潤+本期凈利潤本期凈利潤-提取盈余公積提取盈余公積-本期現金分配的利潤本期現金分配的利潤留存利潤留存利潤資產負債凈資產收入費用凈利潤未分配利潤未分配利潤資產負債表損益表項目一、主營業(yè)務收入減：主營業(yè)務成本營業(yè)稅金及附加二、主營業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤減：期間費用三、營業(yè)利潤加：投資收益營業(yè)外收支凈額四：利潤總額減：所得稅五：凈利潤利潤表的結構利潤表的結構凈利潤利潤總額營業(yè)利潤主營業(yè)務利潤分分為為四四個個層層次次

51、凈凈利利潤潤的的形形成成新會計準則下利潤表新會計準則下利潤表一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用銷售費用 管理費用管理費用 財務費用財務費用 資產減值損失資產減值損失加：公允價值變動凈收益加：公允價值變動凈收益 投資收益投資收益 其中：對合營企業(yè)、聯營企業(yè)投資收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅費用四：凈利潤五、每股收益：對經營者的評價更加嚴格對經營者的評價更加嚴格利潤=收入 - 費用利潤表中的會計三要素利潤表中的會計三要素反映企業(yè)一定期間的經營成果利潤表三要素與資產權益的關系利潤表三要素與資產權益的關系收入收入增加增加資產增加資產增加股東股東權益權

52、益增加增加負債減少負債減少費用費用增加增加資產減少資產減少股東股東權益權益減少減少負債增加負債增加盈利導致股東權益增加盈利導致股東權益增加虧損導致股東權益減少虧損導致股東權益減少1.把握結果-賺了多少錢?2.分層觀察-在哪里賺的錢?3.橫向對比-滿意嗎? (1)與上期比-? (2)與預算比-?利潤表提供的信息利潤表提供的信息利潤表提供的信息利潤表提供的信息-經營成果：盈經營成果：盈/虧？虧？項目2001年度主主營營業(yè)業(yè)務務收收入入17,775 減：主營業(yè)務成本6,801 主營業(yè)務稅金及附加970 主主營營業(yè)業(yè)務務利利潤潤10,004 減：營業(yè)費用2,102 管理費用8,657 財務費用-1,2

53、83 營營業(yè)業(yè)利利潤潤528 加：投資收益3,088 補貼收入45,000 營業(yè)外收入44 減：營業(yè)外支出98 利利潤潤總總額額48,561 減：所得稅360 凈凈利利潤潤48,202 凈利率=271%凈資產收益率=12%盈利盈利水平極高利潤表提供的信息利潤表提供的信息-利潤構成利潤構成利潤總額遠遠高于主營業(yè)務利潤與營業(yè)利潤，營業(yè)利潤不是利潤的主要來源！利潤構成分析（萬元）10,00452848,56148,202主營業(yè)務利潤營業(yè)利潤利潤總額凈利潤利潤表提供的信息利潤表提供的信息-利潤構成利潤構成-收入構成收入構成利潤構成異常是利潤構成異常是由于收入構成異由于收入構成異常造成的常造成的,補帖收

54、入比例高補帖收入比例高,表明企業(yè)受政策表明企業(yè)受政策風險影響大風險影響大,獲利獲利能力不穩(wěn)定。能力不穩(wěn)定。圖:收入構成分析 補貼收入68%投資收益5%主營業(yè)務收入27% 營業(yè)外收入0%利潤表提供的信息利潤表提供的信息-獲利能力的趨勢分析獲利能力的趨勢分析項目2001年度2000年度增長率主主營營業(yè)業(yè)務務收收入入17,775 16,632 7%減：主營業(yè)務成本6,801 4,105 66%主主營營業(yè)業(yè)務務利利潤潤10,004 11,624 -14%減：營業(yè)費用2,102 1,945 8% 管理費用8,657 5,846 48% 財務費用-1,283 -3,003 57%營營業(yè)業(yè)利利潤潤528 6

55、,836 -92%加:投資收益3,088 1,745 77% 補貼收入45,000 36,000 25%利利潤潤總總額額48,561 44,755 9%主營業(yè)務收入雖略有增加，但成本增加幅度更大，主營業(yè)務利潤反而下降；主營業(yè)務收入雖略有增加，但成本增加幅度更大，主營業(yè)務利潤反而下降；管理費用與財務費用增加顯著，財務費用為負，表明利息收入大幅下降，導致營業(yè)利管理費用與財務費用增加顯著，財務費用為負，表明利息收入大幅下降，導致營業(yè)利潤嚴重下降；潤嚴重下降；補貼收入的大幅增加是利潤總額略有上升的根本原因。補貼收入的大幅增加是利潤總額略有上升的根本原因。對利潤表各項目間關系的分析對利潤表各項目間關系的

56、分析1. 主營業(yè)務利潤與主營主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入業(yè)務收入2. 主營業(yè)務利潤與其他主營業(yè)務利潤與其他業(yè)務利潤業(yè)務利潤3. 營業(yè)費用、管理費用營業(yè)費用、管理費用和財務費用與主營業(yè)和財務費用與主營業(yè)務利潤務利潤4. 營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入和營業(yè)外凈補貼收入和營業(yè)外凈收入與利潤總額收入與利潤總額了解主營業(yè)務毛利率、了解企業(yè)了解主營業(yè)務毛利率、了解企業(yè)產品和技術含量和市場競爭力產品和技術含量和市場競爭力了解企業(yè)主營業(yè)務是否突出，判了解企業(yè)主營業(yè)務是否突出，判斷企業(yè)未來獲利能力的穩(wěn)定性斷企業(yè)未來獲利能力的穩(wěn)定性了解各部門的工作效率及企業(yè)了解各部門的工作效率及企業(yè)融資的合理性

57、融資的合理性對企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性和對企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性和可靠性做出基本判斷可靠性做出基本判斷利潤表反映的經營管理水平利潤表反映的經營管理水平股東收益和風險稅后利潤稅務規(guī)劃減：所得稅資本運營投資收益稅前利潤財務風險減：費用化利息息稅前利潤經營風險 固定成本減：變動成本銷售規(guī)模及市場風險銷售收入財務管理內容項目利潤分配表構成利潤分配表構成項目2001年度凈凈利利潤潤48,202 加：年初未分配利潤-1,157 可可供供分分配配的的利利潤潤47,045 減：提取法定盈余公積4,820 提取法定公益金2,410 可可供供投投資資者者分分配配的的利利潤潤39,814 減： 應付普通股股利39,600

58、 轉作股本的普通股股利未未分分配配利利潤潤214 了解可供分配的利了解可供分配的利潤來源與數額潤來源與數額了解利潤的去向了解利潤的去向利潤分配表構成利潤分配表構成絕大部分利潤均已分絕大部分利潤均已分配給股東配給股東留存利潤少，企業(yè)的留存利潤少，企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力未得到持續(xù)發(fā)展能力未得到加強加強可供分配利潤構成應付普通股股利99%未分配利潤1%利潤表的局限性利潤表的局限性權責發(fā)生制是會計確認與計量的重要原則，也是利潤表生成的基礎。權責發(fā)生制是會計確認與計量的重要原則，也是利潤表生成的基礎。u收入與現金流不同步收入與現金流不同步u利潤調節(jié)空間大利潤調節(jié)空間大利潤表的局限性利潤表的局限性-利潤與現金

59、收支不同步利潤與現金收支不同步銷售、凈利潤、經營凈現金流不同步02040608010012012345年份百萬元銷售額凈利潤經營凈現金流凈利潤持續(xù)凈利潤持續(xù)上升，現金上升，現金流呈現下降流呈現下降趨，危險信趨，危險信號！號！關注：關注：應收款、存應收款、存貨的質量貨的質量案例1：警惕通過應收賬款來調整利潤濟南輕騎（600698）董事會1999年11月發(fā)布公告，同意中國輕騎集團（600698的母公司）將其“技術培訓中心”和“壓鑄廠”兩項在建工程以抵償債務的方式售給本公司，按其賬面價值約11204萬元沖減公司應收集團公司相應數額款項；11月23日公司董事會再次發(fā)布公告，擬接受中國輕騎集團包括145

60、00平方米及辦公樓在內的資產4225萬元，承擔負債1217萬元，并按接受資產與承擔負債差額3008萬元沖建公司應收中國輕騎集團的賬款。此外，濟南輕騎1999年度中報顯示，公司“應收賬款”和“其他應收款”分別高達11.06億元和11.02億元，且全部來自母公司中國輕騎集團。在短短的兩個多月的時間里，公司兩則公告以1.5億多元的應收賬款置換母公司的部分資產，不知用意何在。 其達到的目的是：1999年擺脫賬面虧損，年報出現微利。從所置換的兩項在建工程和兩項房產中，我們不難看出：此番置換與濟南輕騎的直接生產經營關系不大，盡管公司在第二次公告中稱“此債務重組方案實施后每年可節(jié)約倉庫租賃費700萬元”。同