廈門大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育2013-2014學(xué)年第一學(xué)期《金融學(xué)》復(fù)習(xí)題答案

1、廈門大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育2013-2014學(xué)年第一學(xué)期金融學(xué)（本科）復(fù)習(xí)題一、單項選擇題1、貨幣在（C）是執(zhí)行流通手段的職能。A、支付工資 B、交納稅款 C、商品買賣 D、表現(xiàn)商品價值2、金融市場最基本的功能是（ D ）。A、調(diào)節(jié)宏觀和微觀經(jīng)濟 B、價格發(fā)現(xiàn) C、支持規(guī)模經(jīng)濟 D、融通資金3、下列貨幣政策操作中，引起貨幣供給量增加的一項是（ D ）。A、提高法定存款準(zhǔn)備金率 B、提高再貼現(xiàn)率C、中央銀行賣出有價證券 D、降低再貼現(xiàn)率4、一般地說，如果本幣匯率下降，即本幣對外的幣值貶低，則（ A ）。A、有利于出口 B、有利于進口 C、不能確定 D、以上都不正確4、金融創(chuàng)新增強了貨幣供給的（ A ）。A

2、、內(nèi)生性 B、外生性 C、可測性 D、可控性5、中央銀行若提高再貼現(xiàn)率，將（D）。A、迫使商業(yè)銀行降低貸款利率 B、迫使企業(yè)增加存款C、迫使企業(yè)增加貸款 D、迫使商業(yè)銀行提高貸款利率6、國際資本流動可以借助衍生金融工具所具有的（C）效應(yīng)，以一定數(shù)量的國際資本控制名義數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過自身的金融交易數(shù)量。A、羊群B、沖擊 C、杠桿D、一體化7、按交易對象的不同，金融市場可分為 (C)。A、債券市場和股權(quán)市場B、一級市場和二級市場C、貨幣市場和資本市場D、場內(nèi)交易市場和場外交易市場8、商業(yè)銀行經(jīng)營的基本目標(biāo)是（D）A、組織和吸收存款 B、資金運用出去 C、通過利差獲取經(jīng)營利潤D、組織和吸收存款，再把這些

3、資金運用出去，通過利差獲取經(jīng)營利潤9、下列貨幣政策操作中，引起貨幣供給量增加的一項是（ D ）。A、提高法定存款準(zhǔn)備金率 B、提高再貼現(xiàn)率C、中央銀行賣出有價證券 D、降低再貼現(xiàn)率10、同業(yè)拆借市場是金融機構(gòu)之間為（ D ）而相互融通的市場。A、減少風(fēng)險 B、提高流動性 C、增加收入 D、調(diào)劑短期資金余缺10、某國今年的1年期定期存款利率為5%，該國當(dāng)年的通貨膨脹率為8%，該國當(dāng)年的實際利率為（ C ） A、3% B、5% C、-3% D、8%11、金融監(jiān)管最基本的出發(fā)點是（ B ）。A、維護國家和階級利益 B、維護社會公眾利益C、控制金融機構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險 D、維護金融秩序12、下列屬于非系統(tǒng)風(fēng)險

4、的是（C）。A、政策風(fēng)險 B、市場風(fēng)險 C、購買力風(fēng)險 D、信用風(fēng)險13、影響外匯市場匯率變化的最主要要素是（ A ）。A、國際收支狀況 B、經(jīng)濟增長C、人們的預(yù)期 D、貨幣政策14、2004年的新巴塞爾資本協(xié)議將銀行風(fēng)險分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險三大類和其他風(fēng)險。其中最主要的風(fēng)險是（ C ）。A、市場風(fēng)險 B、操作風(fēng)險C、信用風(fēng)險 D、其他風(fēng)險15、貨幣學(xué)派論證的貨幣供應(yīng)量傳導(dǎo)機制為（ A ）。A、M>E>I>Y B、M>I>E>Y C、M>Y>I>E D、M>E>Y>I二、多項選擇題1、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系表

5、現(xiàn)為（ABC）。A、商業(yè)信用是銀行信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)B、銀行信用推動商業(yè)信用的完善C、兩者相互促進D、銀行信用大大超過商業(yè)信用，可以取代商業(yè)信用E、在一定條件下，商業(yè)信用可以轉(zhuǎn)化為銀行信用2、國際儲備資產(chǎn)主要包括（ABCD ）。A、貨幣當(dāng)局持有的黃金 B、特別提款權(quán)C、在IMF的儲備頭寸 D、外匯儲備3、在下列各因素中，能夠?qū)⒙十a(chǎn)生決定或影響作用的有（BCDE）。A、最高利潤水平B、平均利潤水平 C、物價水平D、借貸資本的供求關(guān)系 E、國際利率水平4、通過公開市場業(yè)務(wù)可以增加或減少（CD）。A、商業(yè)銀行資本金 B、商業(yè)銀行借款成本 C、商業(yè)銀行準(zhǔn)備金 D、流通中現(xiàn)金 E、流通中商業(yè)票據(jù)5、在商

6、業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)中，承諾性業(yè)務(wù)占據(jù)了相當(dāng)重要的地位，下列所列業(yè)務(wù)中屬于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)中承諾性業(yè)務(wù)的是（ACE）。A、回購協(xié)議 B、債券承銷 C、信貸承諾 D、承兌業(yè)務(wù) E、票據(jù)發(fā)行便利6、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)方主要項目包括（ ACD ）。A、政府債券 B、流通中貨幣 C、貼現(xiàn)及放款 D、外匯、黃金儲備 7、布雷頓森林體系存在的問題主要是（AB）。A、各國無法通過變動匯率調(diào)節(jié)國際收支B、要保證美元信用就會引起國際清償能力的不足C、缺乏統(tǒng)一穩(wěn)定的貨幣標(biāo)準(zhǔn)D、無法滿足各國對國際清償能力的需要8、金融監(jiān)管的基本原則( ABCD )A合理、適度競爭原則 B依法監(jiān)管原則 C自我約束與外部強制相結(jié)合原

7、則 D安全穩(wěn)定與經(jīng)濟效率相結(jié)合原則三、判斷題1、在凱恩斯看來，投機性貨幣需求增減的關(guān)鍵在于微觀主體對現(xiàn)存利率水平的估價。( )2、看漲期權(quán)的買方有權(quán)在某一確定的時間以確定的價格買進相關(guān)資產(chǎn)。（ ） 3、在凱恩斯看來，投機性貨幣需求增減的關(guān)鍵在于微觀主體對現(xiàn)存利率水平的估價。（ ）4、直接標(biāo)價法下，銀行買入?yún)R率大于賣出匯率。間接標(biāo)價法下，銀行賣出匯率大于買入?yún)R率。（ X ）5、本幣匯率下降，即本幣對外的幣值貶低，能起到促進出口、抑制進口的作用。（ ）6、對任何國家來說，國際儲備的規(guī)模都是越大越好。（X ）7、本幣匯率上升，即本幣對外的幣值貶低，能起到促進出口、抑制進口的作用。（ X ） 8、黃金

8、是金屬貨幣制度下貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備，不兌現(xiàn)的信用貨幣制度中外匯是貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備。（ X ）四、名詞解釋1、貨幣政策時滯：貨幣政策時滯 time lag of monetary policy 是政策從制定到獲得主要的或全部的效果所必須經(jīng)歷的一段時間。是影響貨幣政策效應(yīng)的重要因素。2、再貼現(xiàn)：再貼現(xiàn)是中央銀行通過買進商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。商業(yè)匯票是購貨單位為購買銷貨單位的產(chǎn)品，不及時進行貨款支付，而在法律許可的范圍之內(nèi)簽發(fā)的、在約定期限內(nèi)予以償還的債務(wù)憑據(jù)。在一般情況下，為保證購貨方到期確能償還債務(wù)，這種債務(wù)憑據(jù)須經(jīng)購貨方的開戶銀行予以承兌，即由其開戶

9、銀行承諾，若票據(jù)到期但該客戶因故無力償還該債務(wù)，則由該銀行出資予以代償。3、三角套匯： 三角套匯(Three Point Arbitrage)又稱間接套匯（Indirection Arbitrage），也叫Triangular arbitrage，即利用三個不同外匯市場上的匯率差異，同時在三個外匯市場上買賣外匯，以套取匯率差價。4、流動性陷阱：流動性陷阱是是凱恩斯提出的一種假說，指當(dāng)一段時間內(nèi)即使利率降到很低水平，市場參與者對其變化不敏感，對利率調(diào)整不再作出反應(yīng)，導(dǎo)致貨幣政策失效。5、利率互換：利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎(chǔ)，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計算的利息收入（支出）流與對方的

10、以另一種利率計算的利息收入（支出）流相交換，交換的只是不同特征的利息，沒有實質(zhì)本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉(zhuǎn)換。6、格雷欣法則：格雷欣法則(Gresham's Law) 指在實行金銀復(fù)本位制條件下，金銀有一定的兌換比率，當(dāng)金銀的市場比價與法定比價不一致時，市場比價比法定比價高的金屬貨幣（良幣）將逐漸減少，而市場比價比法定比價低的金屬貨幣(劣幣)將逐漸增加，形成良幣退藏，劣幣充斥的現(xiàn)象。7、公開市場業(yè)務(wù)：公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動。與一般金融機構(gòu)所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣

11、證券的目的不是為了盈利，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。根據(jù)經(jīng)濟形勢的發(fā)展，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要收縮銀根時，便賣出證券，相應(yīng)地收回一部分基礎(chǔ)貨幣，減少金融機構(gòu)可用資金的數(shù)量；相反，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要放松銀根時，便買進證券，擴大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)，直接增加金融機構(gòu)可用資金的數(shù)量。8、貨幣赤字化貨幣當(dāng)局購買財政部為其赤字融資而售出的部分債務(wù)，就稱作貨幣赤字化。五、簡答題1、簡述一國貨幣實行自由兌換的條件。答：(1)穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟政策。貨幣自由兌換后，商品與資本的跨國流動會對宏觀經(jīng)濟形成各種形式的沖擊，這就要求政府必須能嫻熟地運用各種宏觀政策工具對經(jīng)濟進行調(diào)控，有效地應(yīng)付各種復(fù)雜的局面。(2)健全的微觀經(jīng)濟主體。宏

12、觀經(jīng)濟狀況是以微觀經(jīng)濟主體的狀況為前提的。在一國實現(xiàn)貨幣自由兌換后，企業(yè)將面臨非常激烈的來自國外同類企業(yè)的競爭，它們的生存與發(fā)展?fàn)顩r直接決定了貨幣自由兌換的可行性。(3)合理的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和可維持的國際收支結(jié)構(gòu)。合理的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)主要體現(xiàn)為國際收支的結(jié)構(gòu)可維持性。在貨幣自由兌換后，政府很難以直接管制的方式強有力地控制各種國際間的經(jīng)濟交易，因此，國際收支的可維持性問題格外突出。這要求：消除外匯短缺；政府具有充足的國際融資能力或國際儲備。(4)適當(dāng)?shù)膮R率制度和匯率水平。匯率水平恰當(dāng)不僅是貨幣自由兌換的前提，也是貨幣自由兌換后保持匯率穩(wěn)定的重要條件。在貨幣自由兌換的條件下，匯率的高估和低估極易引起投機，從而

13、破壞宏觀經(jīng)濟和金融市場的穩(wěn)定。而匯率水平能否經(jīng)常保持恰當(dāng)則是與匯率制度分不開的。一般來說，在資本可以自由流動時，選擇具有更多浮動匯率特征的匯率制度更為合適。2、簡述金融創(chuàng)新的內(nèi)涵、特征與成因金融創(chuàng)新的內(nèi)涵是指在金融領(lǐng)域內(nèi)通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進的新事物。特征一是金融制度創(chuàng)新，包括各種貨幣制度創(chuàng)新，信用制度創(chuàng)新。金融管理制度創(chuàng)新等與制度安排相關(guān)的金融創(chuàng) 新；二是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，包括金融工具創(chuàng)新、金融技術(shù)創(chuàng)新。金融交易方式、業(yè)務(wù)種類或服務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新等與業(yè)務(wù)活動相關(guān)的創(chuàng)新；三是金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng) 新，包括金融機構(gòu)創(chuàng)新、金融業(yè)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、金融機構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營管理創(chuàng)新等與金融業(yè)組織機構(gòu)

14、相關(guān)的創(chuàng)新。當(dāng)代金融創(chuàng)新的成因是：（1）經(jīng)濟思潮的變遷；（2）需求刺激和供給推動；（3）對不合理金融管制的回避；（4）新科技革命的推動。3、簡述貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機制理論盡管貨幣政策傳導(dǎo)機制理論在不斷發(fā)展，各種學(xué)派對貨幣政策的傳導(dǎo)機制有不同看法，但歸納起來貨幣政策影響經(jīng)濟變量主要是通過以下四種途徑： （一）利率傳遞途徑 利率傳導(dǎo)理論是最早被提出的貨幣政策傳導(dǎo)理論，但從早期休謨的短期分析、費雪的過渡期理論、魏克賽爾的累積過程理論中所涉及的利率傳導(dǎo)理論均未得到關(guān)注。直到凱恩斯的通論問世及IS-LM模型的建立才正式引起學(xué)術(shù)界對利率傳導(dǎo)機制的研究。利率傳導(dǎo)機制的基本途徑可表示為： 貨幣供應(yīng)量M實際

15、利率水平i投資I總產(chǎn)出Y。 （二）信用傳遞途徑 威廉斯提出的貸款人信用可能性學(xué)說是最早有關(guān)貨幣政策信用傳導(dǎo)途徑的理論，伯南克則在此理論基礎(chǔ)上進一步提出了銀行借貸渠道和資產(chǎn)負(fù)債渠道兩種理論，并得出貨幣政策傳遞過程中即使利率沒發(fā)生變化也會通過信用途徑來影響國民經(jīng)濟總量。信用傳導(dǎo)機制的基本途徑可表示為： 貨幣供應(yīng)量M貸款供給L投資I總產(chǎn)出Y （三）非貨幣資產(chǎn)價格傳遞途徑 托賓的Q理論與莫迪利亞尼的生命周期理論則提出了貨幣政策的非貨幣資產(chǎn)價格傳遞途徑。資產(chǎn)價格傳導(dǎo)理論強調(diào)資產(chǎn)相對價格與真實經(jīng)濟之間的關(guān)系，其基本途徑可表示為： 貨幣供應(yīng)量M實際利率i資產(chǎn)（股票）價格P投資I總產(chǎn)出Y。 （四）匯率傳遞途徑

16、 匯率是開放經(jīng)濟中一個極為敏感的宏觀經(jīng)濟變量，因而它也引起了眾多學(xué)者的研究，而關(guān)于貨幣政策的匯率傳導(dǎo)機制的理論主要有購買力平價理論、利率平價理論和蒙代爾弗萊明模型等。貨幣政策的匯率傳導(dǎo)機制的基本途徑可表示為： 貨幣供應(yīng)量M實際利率i匯率E凈出口NX總產(chǎn)出Y。 4、國際收支失衡的原因是什么？如何調(diào)節(jié)國際收支失衡原因主要有以下幾種：（1）結(jié)構(gòu)性失衡（2）周期性失衡（3）收入性失衡（4）幣性失衡（5）政策性失衡調(diào)節(jié)國際收支的手段主要有：(1)財政政策 采取擴大或縮減財政支出和調(diào)整稅率的方式來調(diào)節(jié)國際收支的順差或逆差。(2)金融政策 采取利率調(diào)整、匯率調(diào)整和外匯管制等政策來調(diào)節(jié)一國的國際收支：利率調(diào)整

17、、匯率調(diào)整、外匯管制(3)貿(mào)易管制政策 貿(mào)易管制政策的著眼點是“獎出限入”。(4)國際借貸 通過國際金融市場、國際金融機構(gòu)籌資或政府間貸款，可以獲取資金彌補國際收支逆差。5、什么是公開市場操作？公開市場操作的優(yōu)點有哪些？答：(1)公開市場操作（公開市場業(yè)務(wù)）是中央銀行吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)市場流動性的主要貨幣政策工具，通過中央銀行與指定交易商進行有價證券和外匯交易，實現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標(biāo)。(2)公開市場業(yè)務(wù)具有明顯的優(yōu)越性:運用公開市場業(yè)務(wù)操作的主動權(quán)在中央銀行，可以經(jīng)常性、連續(xù)性地操作，并具有較強的彈性；公開市場業(yè)務(wù)的操作可靈活安排可以用較小規(guī)模進行微調(diào)，不至于對經(jīng)濟產(chǎn)生過于猛烈的沖擊；通過公開市

18、場業(yè)務(wù)，促使貨幣政策和財政政策有效結(jié)合和配合使用。6、什么是中間業(yè)務(wù)？什么是表外業(yè)務(wù)？兩者是同一個概念不同表述嗎？請簡要分析答：中間業(yè)務(wù)是銀行接受客戶委托，為客戶提供各種服務(wù)，收取傭金、手續(xù)費、管理費等費用的一種業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是指所有不在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)直接反映的業(yè)務(wù)。但是，表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)是有區(qū)別的。從與表內(nèi)業(yè)務(wù)的關(guān)系和銀行承擔(dān)的風(fēng)險角度而言，傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)一般不發(fā)生由表外業(yè)務(wù)向表內(nèi)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)化，承擔(dān)風(fēng)險相對較小，而或有負(fù)債性質(zhì)的表外業(yè)務(wù)，存在表外業(yè)務(wù)向表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化的可能，承擔(dān)風(fēng)險就大。廣義的表外業(yè)務(wù)是指所有的中間業(yè)務(wù)，狹義的表外業(yè)務(wù)是指構(gòu)成銀行或有負(fù)債的風(fēng)險較高的表外業(yè)務(wù)。6、 論述題1、

19、什么是國際收支，國家國際收支失衡的調(diào)節(jié)主要政策措施有哪些國際收支的政策調(diào)節(jié)是指國際收支不平衡的國家通過改變其宏觀經(jīng)濟政策和加強國際間的經(jīng)濟合作，主動地對本國的國際收支進行調(diào)節(jié)，以使其恢復(fù)平衡。人為的政策調(diào)節(jié)相對來說比較有力，但也容易產(chǎn)生負(fù)作用(如考慮了外部平衡而忽視了內(nèi)部平衡)，有時還會因時滯效應(yīng)達不到預(yù)期的目的。 (1)外匯管制。外匯管制是一國政府通過法令對本國對外的國際結(jié)算和外匯買賣實行管制，用以實現(xiàn)國際收支平衡與本國 貨幣匯率穩(wěn)定的一種制度。體現(xiàn)在出口所得需按照官方匯率出售給指定銀行，進口用匯需得到有關(guān)當(dāng)局的批準(zhǔn)，本幣出入境受到嚴(yán)格管理，個人用匯受到艮制，實行 外匯管制的目的在于集中使用

20、外匯，控制進口數(shù)量，保持國際收支的平衡。(2)調(diào)整國際收支失衡的其他政策措施。包括自動出口限制、進口押匯、進口許可、進口審批、衛(wèi)生檢疫制度、進口壟斷、國內(nèi)歧視性采購、征收歧視性國內(nèi)稅收等等。目的在于鼓勵出口，限制進口，從貿(mào)易角度調(diào)整國際收支。另外也可以從鼓勵外資流入等方面調(diào)整國際收支。(3)進出口的嚴(yán)格審批制。這種方法是指國家對于進口實行逐筆審批，審批不同意的進口項目一律禁止進口，這對于恢復(fù)國際收支失衡具有特殊的效果，而且見效較快。但由于審批制芝基本屬于隨意性較大的做法，因此在國際經(jīng)濟中主張自由貿(mào)易的人們堅決反對它的實施。(4)實行貿(mào)易超保護主義。即采用諸如傾銷、補貼的辦法，向海外傾銷性地擴大出口，以與領(lǐng)對方市場為目的，而恢復(fù)國際收支的平衡則往往是一種借口。(5)采用優(yōu)惠政策吸引外資。這是從資本賬戶的角度來平衡國際收支，在今天的國際經(jīng)濟中，許多國家，如美國和其他廣大的發(fā)展中國家都在大力