信托行業(yè)介紹

1、目錄一、信托的含義1（一）信托的一般含義2（二）信托的法律含義2二、信托的起源和發(fā)展2（一）信托的起源3（二）近代信托制度的確立3（三）現(xiàn)代信托業(yè)的形成4（四）中國信托發(fā)展歷史5三、信托的基本術(shù)語6四、信托職能9五、信托作用10六、信托特點11七、信托的優(yōu)勢11（一）信托理財?shù)膬?yōu)勢11（二）信托的制度優(yōu)勢12八、信托與其他制度或行為的區(qū)別12（一）信托與委托、代理的區(qū)別12（二）信托與遺贈、贈與的區(qū)別14（三）信托與合同的區(qū)別14（四）信托與銀行信貸的區(qū)別15（五）信托與證券投資的區(qū)別16九、委托人如何選擇信托產(chǎn)品16一、信托的含義信托是一種理財方式，是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又

2、是一種金融制度。信托與銀行、保險、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是由委托人依照契約或遺囑的規(guī)定，為自己或第三者（即受益人）的利益，將財產(chǎn)上的權(quán)利轉(zhuǎn)給受托人（自然人或法人），受托人按規(guī)定條件和范圍，占有、管理、使用信托財產(chǎn)，并處理其收益。（一）信托的一般含義所謂信托（英文是“Trust”），“信”即信任、忠實可靠,“托”即委托和囑托。“信”、“托”兩字合起來就有“相信而托付”和“信任而委托”之義?！靶拧笔恰巴小钡那疤帷Ｖ挥性谖蟹搅私鈱Ψ绞芡腥说那闆r，認(rèn)為其誠實可靠，又有條件可以托付，才有信托行為產(chǎn)生的可能，這是信托的-般含義。（二）信托的法律含義信托的定義依照中華人民共和國信托法第二條的

3、規(guī)定，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。簡而言之，信托為一種財產(chǎn)管理制度，是由財產(chǎn)所有人將財產(chǎn)移轉(zhuǎn)或設(shè)定于管理人，使管理人為一定之人之利益或目的管理或處分財產(chǎn)。信托的法律定義又包括以下四方面的含義：（1） 委托人信任受托人。委托人對受托人的信任，是信托關(guān)系成立的基礎(chǔ)。（2） 委托人將財產(chǎn)權(quán)委托給受托人。信托是一種以信托財產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，信托財產(chǎn)是成立信托的第一要素，沒有特定的信托財產(chǎn)，信托就無法成立。所以，委托人在信托受托人的基礎(chǔ)上，必須將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人。（3） 受托人以自己的

4、名義管理、處分信托財產(chǎn)。委托人將信托財產(chǎn)委托給受托人后，對信托財產(chǎn)就沒有了所有權(quán)，受托人完全以自己的名義獨立對信托財產(chǎn)進行管理或者處分，不需要借助于委托人、受益人的名義，這是信托的一個重要特征。（4） 受托人為受益人的最大利益管理信托事務(wù)。正是因為受托人受到委托人的信任，一旦受托人接受信托，就應(yīng)當(dāng)按照信托文件的約定，忠誠、謹(jǐn)慎、盡職地處理信托事務(wù)，管理、處分信托財產(chǎn)，即所謂的受人之托，忠人之事。二、信托的起源和發(fā)展（一）信托的起源 原始的信托行為起源于古埃及的遺囑托孤。公元前2000年左右，古埃及就有人設(shè)立遺囑，讓他的妻子繼承自己的遺產(chǎn)，并為兒女指定監(jiān)護人，還設(shè)有立遺囑的見證人。這種

5、以遺囑方式委托他人處理財產(chǎn)并使繼承人受益的做法是現(xiàn)今發(fā)現(xiàn)的一種最早的信托行為。信托的概念源于羅馬法中的“信托遺贈”制度。羅馬法是在羅馬帝國末期，由國王奧格斯德士所創(chuàng)。羅馬法中規(guī)定：在按遺囑劃分財產(chǎn)時，可以把遺囑直接授予繼承人，若繼承人無力或無權(quán)承受時，可以按信托遺贈制度，把財產(chǎn)委托或轉(zhuǎn)讓給第三者處理。羅馬法創(chuàng)立了一種遺產(chǎn)信托，這種制度是從處理羅馬以外的人的繼承問題開始的，后逐漸成為一種通行的制度。古羅馬的“信托遺贈”已形成了一個比較完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以確定。然而，此時的信托完全是一種無償?shù)拿袷滦磐?，并不具有?jīng)濟上的意義，還沒有形成一種有目的的事業(yè)經(jīng)營，其信托財產(chǎn)主要是實物、

6、土地。后來，大約在公元5世紀(jì)，隨著商業(yè)的發(fā)展，歐洲一些國家出現(xiàn)了一種專門從事代客買賣和辦理其他事務(wù)，并收取一定傭金的專門組織。中國漢代出現(xiàn)了為他人洽談牲畜交易的“阻會”，唐宋有“柜房”，這些都可以看作是貿(mào)易信托的雛形。（二）近代信托制度的確立英國人創(chuàng)立的“尤斯”（USE）制度，對近代信托的逐漸形成起了重要作用。所謂“尤斯”制度，是指土地“代為使用”制度?！坝人埂敝贫仁怯诮虉F體和封建主之間矛盾斗爭的產(chǎn)物。在公元13世紀(jì)前后英國的封建時代，宗教信仰特別濃厚。教徒們受教會的“活著要多捐獻，死后可升天”宣傳的影響，常把身后留下的土地遺贈給教會，于是教會就占有了越來越多的土地，并且按當(dāng)時英國法律規(guī)定

7、，教會的土地是免稅的。因此，英國王室征收土地稅就發(fā)生了困難。為制止這種觸犯君主利益的情況，英王亨利三世于13世紀(jì)頒布了沒收條例。而當(dāng)時英國的法官多是教徒，為了對付沒收條例，他們參照羅馬法的“信托遺贈”制度而新創(chuàng)“尤斯”制度?！坝人埂敝贫鹊木唧w內(nèi)容是：凡要以土地貢獻給教會者，不作直接的讓渡，而是先贈送給第三者，并表明其贈送的目的是為了維護教會的利益，然后讓第三者將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)交給教會，就叫做“替教會管理或使用土地”。由于“尤斯”制大大觸犯了封建君主的利益，因此，封建君主總是極力反對“尤斯”制。后來，由于英國封建制度衰落及資產(chǎn)階級革命的成功，到了17世紀(jì)，“尤斯”制終于為法院所承認(rèn)，而發(fā)

8、展為信托。到19世紀(jì)逐漸形成了近代較為完善的民事信托制度。19世紀(jì)中葉英國完成了工業(yè)革命后，英國的信托機構(gòu)紛紛成立。1868年倫敦出現(xiàn)了第一家辦理信托業(yè)務(wù)的信托機構(gòu)-倫敦信托安全保險有限公司。（三）現(xiàn)代信托業(yè)的形成從近代信托到現(xiàn)代信托的演化，從民事信托到金融信托的發(fā)展完成于資本主義的后起之秀-美國。美國獨立戰(zhàn)爭后，資本主義經(jīng)濟在美國得到了迅速的發(fā)展。資本主義的發(fā)展極大地推動了信托業(yè)的發(fā)展。信托業(yè)在美國資本主義的發(fā)展中顯示出巨大的生命力。18世紀(jì)末至19世紀(jì)初，美國開始從英國引進民事信托。英國的信托是以個人之間的信托為基礎(chǔ)發(fā)展起來的，而美國則一開始就把信托作為一種事業(yè)經(jīng)營，用公司組織的形式大范圍

9、的經(jīng)營起來。雖然最初信托業(yè)務(wù)是為美國第二次獨立戰(zhàn)爭期間及其之后執(zhí)行遺囑和管理遺產(chǎn)的需要開辦的，但很快隨著歐洲的移民在美國殖民活動以及對美國的開發(fā)，這種狹隘的民事信托已不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的要求。為了促使資本的集中，源于荷蘭的股份公司制度在美國得到充分的發(fā)展。股份公司的發(fā)展使股票、債券等有價證券大量涌現(xiàn)，社會財富由土地、商品等實物形態(tài)向有價形態(tài)轉(zhuǎn)化，這就需要有辦理集資、經(jīng)營和代理各種有價證券的專門機構(gòu)。以營利為目的的金融信托公司便應(yīng)運而生。這一時期美國逐漸成立了保險業(yè)務(wù)、金融信托業(yè)務(wù)兼營的信托公司和專業(yè)信托公司。美國最早（比英國早幾十年）完成了個人受托向法人受托的過渡、民事信托向金融信托的轉(zhuǎn)移，為現(xiàn)

10、代金融信托制度奠定了基礎(chǔ)。（四）中國信托發(fā)展歷史中國信托業(yè)伴隨中國改革開放已經(jīng)走過了近三十年的歷程，作為中國金融體系重要組成部分和四大支柱之一，信托業(yè)以改革開放“先頭兵”的魄力和膽識為探索中國經(jīng)濟體制、金融體制的創(chuàng)新和完善作出了不可磨滅的功績和巨大的歷史貢獻，走過了一條十分艱難和曲折的歷程。1、恢復(fù)起步期1978年12月，中共十一屆三中全會召開，確立了我國進入改革、開放的歷史新時期。這一時期我國出現(xiàn)了多層次經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，多種經(jīng)濟成分和多種流通渠道并存的局面，單一的高度集中的計劃體制逐漸被打破，社會主義市場經(jīng)濟得到了新的發(fā)展。原來高度集中統(tǒng)一的單一銀行信用方式，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)實經(jīng)濟發(fā)展的需要，經(jīng)濟

11、體制的改革，社會生產(chǎn)力的發(fā)展，客觀上需要金融體制做出相應(yīng)的變革，以推動和促進社會經(jīng)濟的發(fā)展。中國信托業(yè)正是在這種歷史背景下恢復(fù)并逐步發(fā)展起來的。1979年10月，中國國際信托投資公司在北京宣告成立，這標(biāo)志著中國信托業(yè)的正式恢復(fù)。同月，中國銀行總行也率先成了信托咨詢部，后又在此基礎(chǔ)上成立中國銀行信托咨詢公司。至此，在銀行之外迅速形成了以融通資金、促進地方經(jīng)濟和部門經(jīng)濟發(fā)展的另一類型的信托投資機構(gòu)。這類機構(gòu)的主要職責(zé)是充當(dāng)政府對外融資的窗口，為地方籌措銀行計劃體系之外的建設(shè)資金。1981年至1982年，各種類型的信托投資公司在短期內(nèi)迅速膨脹，至1982年底，全國各類信托機構(gòu)發(fā)展到620多家，信托業(yè)

12、自恢復(fù)以來出現(xiàn)了第一次蓬勃發(fā)展期。2、改革試驗期1983年1月，全國人民銀行工作會議指出：“金融信托主要辦理委托、代理、租賃、咨詢業(yè)務(wù)，并可辦理信貸一時不辦或不便辦理的票據(jù)貼現(xiàn)、補償貿(mào)易等業(yè)務(wù)。”這是自信托業(yè)恢復(fù)以來第一次明確其業(yè)務(wù)范圍。1993年6月，中央決定進行宏觀調(diào)控，收緊銀根，嚴(yán)控貨幣發(fā)行，整頓金融秩序。此次宏觀調(diào)控后來被經(jīng)濟學(xué)界稱為“軟著陸”。在此大環(huán)境之下中國信托業(yè)按“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的思路啟動了信托業(yè)與銀行分離的改革。經(jīng)過改制和重組，全面實現(xiàn)了“銀信分離”，全國信托公司的數(shù)量到1996年末下降至244家。此后又實現(xiàn)了“信證分離”，至此獨立業(yè)態(tài)的中國信托業(yè)雛形基本形成。3、規(guī)范

13、發(fā)展期2001年是中國信托業(yè)發(fā)展里程碑式的一年，2001年10月1日中華人民共和國信托法正式施行。這部法律與2002年5月9日起施行的信托投資公司管理辦法，以及2002年7月18日起施行的信托投資公司集合資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法，構(gòu)建了信托業(yè)“一法兩規(guī)”的基本法律框架。尤其是信托法以國家法律的形式在中國確立了信托制度，引導(dǎo)信托公司走上以真正的信托業(yè)務(wù)為經(jīng)營主業(yè)的發(fā)展道路，成為信托業(yè)發(fā)展的里程碑，自此中國信托業(yè)全面步入“受人之托，代人理財”本源業(yè)務(wù)的坦途。4、高速成長期2007年1月23日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會以2007年第2號主席令頒布了信托公司管理辦法和信托公司集合資金信托計劃管理辦法（以

14、下簡稱“新辦法”）?！靶罗k法”自2007年3月1日起施行。 “新辦法”出臺后最明顯的變化是眾多境內(nèi)、外金融機構(gòu)和戰(zhàn)略投資者一反之前對信托業(yè)的猶豫、觀望的態(tài)度，對中國信托業(yè)表現(xiàn)出濃厚的興趣，對信托公司股權(quán)的投資購并浪潮風(fēng)起云涌，熱情空前。從2008年底的1.22萬億元到2009年底的2.01萬億元，從2010年底的3.04萬億元到2011年底的4.81萬億元，再到2012年二季度末的5.54萬億元，中國信托業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模幾乎以每年一萬億元的增長速度刷新紀(jì)錄。三、信托的基本術(shù)語1、信托行為在達成一項信托時，構(gòu)成法律行為所履行的手續(xù)就是信托行為。信托行為是指委托者與受委托者雙方簽訂合同或協(xié)議。此外，委

15、托人立下遺囑同樣是法律行為、也屬信托行為。根據(jù)不同的信托目的，需要簽訂不同的合同，但屬于同一類別并大量發(fā)生的業(yè)務(wù)，如信托存款，則沒有必要一一簽合同，只由信托部門發(fā)給委托者統(tǒng)一印刷，附有文字條款，類似合同的信托存款證書即可；這種證書同樣具有合同的效力。2、信托財產(chǎn)信托財產(chǎn)是指通過信托行為從委托人手中轉(zhuǎn)移到受托者手里的財產(chǎn)。信托財產(chǎn)既包括有形財產(chǎn)1 ，如股票、債券、物品、土地、房屋和銀行存款等：又包括無形財產(chǎn)，如保險單，專利權(quán)商標(biāo)、信譽等，甚至包括一些自然權(quán)益（如人死前立下的遺囑為受益人創(chuàng)造了一種自然權(quán)益）。3、信托目的信托目的是指委托人通過信托所要達到的目的，如委托人為了財產(chǎn)安全或為避

16、免投資風(fēng)險同時取得高額收益等。4、受益權(quán)證書受益權(quán)就是享受信托利益的權(quán)利。而受益權(quán)證書就是證明受益權(quán)的存在和內(nèi)容的證件。如信托存款證書。5、信托報酬信托報酬是指作為受托人的信托部門在辦理信托事務(wù)后所取得的報酬。信托報酬的形式主要是手續(xù)費，也有少量存貸差異。信托報酬的多少，依據(jù)受托人付出勞動的多少和在信用中介中所起的作用大小，由委托人和受托人雙方協(xié)商議定。6、信托主體信托主體包括委托人、受托人以及受益人。 委托人是信托關(guān)系的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織。委托人提供信托財產(chǎn)，確定誰是受益人以及受益人享有的受益權(quán)。指定受托人、并有權(quán)監(jiān)督受托人實施信托。 受托人承

17、擔(dān)著管理、處分信托財產(chǎn)的責(zé)任。應(yīng)具有完全民事行為能力的自然人或法人。受托人必須恪盡職守、履約誠實、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。必須為受益人的最大利益，依照信托文件的法律規(guī)定管理好信托財產(chǎn)的義務(wù)。在我國受托人是特指經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)成立的信托投資公司，屬于非銀行金融機構(gòu)。 受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他組織。也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會公眾。7、信托客體信托客體主要是指信托財產(chǎn)。 信托財產(chǎn)的范圍：信托財產(chǎn)是指受托人承諾信托而取得的財產(chǎn)；受托人因管理、運用、處分該財產(chǎn)而取得的信托利益，也屬于信托財產(chǎn)。信托財產(chǎn)的具體范圍我國沒有具體規(guī)定，但必

18、須是委托人自有的、可轉(zhuǎn)讓的合法財產(chǎn)。法律法規(guī)禁止流通的財產(chǎn)不能作為信托財產(chǎn)；法律法規(guī)限制流通的財產(chǎn)須依法經(jīng)有關(guān)主管院批準(zhǔn)后，可作為信托財產(chǎn)。 信托財產(chǎn)的特殊性：信托財產(chǎn)的特殊性主要表現(xiàn)為獨立性，包括以下幾個方面：A.信托財產(chǎn)與委托人未建立信托的其他財產(chǎn)相區(qū)別。建立信托后，委托人死亡或依法被解散，依法被撤消，或被宣告破產(chǎn)時，當(dāng)委托人是唯一受益人時，信托終止，信托財產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)；當(dāng)委托人不是唯一受益人的信托存續(xù)，信托財產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或清算財產(chǎn)。B.信托財產(chǎn)與受托人固有財產(chǎn)相區(qū)別。受托人必須將信托財產(chǎn)與固有財產(chǎn)區(qū)別管理，分別記賬，不得將其歸入自己的固有財產(chǎn)。C.信托財產(chǎn)獨立于受益人的自有財

19、產(chǎn)：受益人雖然對信托財產(chǎn)享有受益權(quán)，但這只是一種利益請求權(quán)，在信托存續(xù)期內(nèi)，受益人并不享有信托財產(chǎn)的所有權(quán)。 信托財產(chǎn)的物上代位性：在信托期內(nèi)，由于信托財產(chǎn)的管理運用，信托財產(chǎn)的形態(tài)可能發(fā)生變化。如信托財產(chǎn)設(shè)立之時是不動產(chǎn)，后來賣掉變成資金，然后以資金買成債券，再把債券變成現(xiàn)金，呈現(xiàn)多種形態(tài)，但它仍是信托財產(chǎn)，其性質(zhì)不發(fā)生變化。 信托財產(chǎn)的隔離保護功能：可以說，信托財產(chǎn)形成的風(fēng)險隔離機制和破產(chǎn)隔離制度，在盤活不良資產(chǎn)、優(yōu)化資源配置中，信托具有永恒的市場，具有銀行、保險等機構(gòu)無法與之比擬的優(yōu)勢。 信托財產(chǎn)不得強制執(zhí)行以及例外：由于信托財產(chǎn)具有獨立性，因此，委托人、受托人、受益人的一般債權(quán)人是不能

20、追及信托財產(chǎn)的，對信托財產(chǎn)不得強制執(zhí)行是一般原則。職能作用四、信托職能1、基本職能信托的職能概括起來就是“受人之托，履人之囑，代人理財”是財產(chǎn)管理職能。2、派生職能 金融職能即融通資金。信托財產(chǎn)多數(shù)表現(xiàn)為貨幣形態(tài)。同時為使信托財產(chǎn)保值增值，信托投資公司必然派生出金融功能。 溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系職能。即代理和咨詢。信托業(yè)務(wù)具有多邊經(jīng)濟關(guān)系，受托人作為委托人與受益人的中介，是天然的橫向經(jīng)濟 聯(lián)系的橋梁和紐帶?？膳c經(jīng)營各方建立互動關(guān)系，提供可靠的經(jīng)濟信息，為委托人的財產(chǎn)尋找投資場所，從而加強經(jīng)濟聯(lián)系與溝通。包括：見證、擔(dān)保、代理、咨詢、監(jiān)督職能。 社會投資職能。指受托人運用信托業(yè)務(wù)手段參與社會投資活動

21、的職能，它通過信托投資業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)得到體現(xiàn)。 為社會公益事業(yè)服務(wù)的職能。指信托業(yè)可以為捐助或資助社會公益事業(yè)的委托人服務(wù)，以實現(xiàn)其特定目的功能。五、信托作用信托的作用是信托職能發(fā)揮的結(jié)果，包括： 代人理財?shù)淖饔?，拓寬了投資者的投資渠道。其特點：一是規(guī)模效益，信托將零散的資金巧妙的匯集起來，由專業(yè)投資機構(gòu)運用于各種金融工具或?qū)崢I(yè)投資，謀取資產(chǎn)的增值；二是專家管理，信托財產(chǎn)的管理的運用均是由相關(guān)行業(yè)的專家來管理的，他們具有豐富的行業(yè)投資經(jīng)驗，掌握先進的理財技術(shù)，善于捕捉市場機會，為信托財產(chǎn)的增值提供了重要保證。 聚集資金，為經(jīng)濟服務(wù)：由于信托制度可有效的維護、管理所有者的資金和財產(chǎn)，它具有很

22、強的籌資能力，為企業(yè)籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，更為重要的是它可以將儲蓄資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，可有力的支持經(jīng)濟的發(fā)展。 規(guī)避和分散風(fēng)險的作用：由于信托財產(chǎn)具有的獨立性，使得信托財產(chǎn)在設(shè)立信托時沒有法律瑕疵，在信托期內(nèi)能夠?qū)沟谌降脑V訟，保證信托財產(chǎn)不受侵犯，從而使信托制度具有了其他經(jīng)濟制度所不具備的風(fēng)險規(guī)避作用。 促進金融體系的發(fā)展與完善： 發(fā)展社會公益事業(yè)，健全社會保障制度的作用：通過設(shè)立各項公益信托，可支持我國科技、教育、文化、體育、衛(wèi)生、慈善等事業(yè)的發(fā)展。 信托制度有利于構(gòu)筑社會信用體系：信用制度的建立，是市場規(guī)則的基礎(chǔ)，而信用是信托的基石，信托作為一項經(jīng)濟制度，如沒有誠信原則支撐，就

23、談不上信托，而信托制度的回歸，不僅促進了金融業(yè)的發(fā)展，而且對構(gòu)筑整個社會信用體系具有積極的促進作用。六、信托特點 信托是以信任為基礎(chǔ)的財產(chǎn)管理制度。 信托財產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離。 信托經(jīng)營方式靈活、適應(yīng)性強。 信托財產(chǎn)具有獨立性。 財產(chǎn)權(quán)是信托成立的前提。七、信托的優(yōu)勢（一）信托理財?shù)膬?yōu)勢作為金融業(yè)四大支柱之一的信托業(yè)，與銀行、保險、證券和基金相比，與個人單獨理財相比，在個人理財方面有著其獨特的優(yōu)勢。（1）信托財產(chǎn)的所有權(quán)、管理權(quán)、受益權(quán)相分離信托投資公司可以根據(jù)客戶的喜好和特性,度身定做信托產(chǎn)品,通過專家理財最大限度地滿足委托人的要求。信托產(chǎn)品的受益人可以是自己(自益信托),也可以是他

24、人(他益信托),還可以是大眾(公益信托),這是信托產(chǎn)品獨有的東西。這種投資方式和產(chǎn)品的靈活性是券商、銀行和基金公司所缺乏的。與個人單獨理財相比，專家理財，省時省心，風(fēng)險低收益高。通過信托集中起來的個人資金，由專業(yè)人才進行操作，他們可以憑借專業(yè)知識和經(jīng)驗技能進行組合投資，從而避免個人投資的盲目性，以達到降低投資風(fēng)險，提高投資收益的目的。（2）信托財產(chǎn)法律上獨立人們的財產(chǎn)一旦經(jīng)過合法的信托形式,便不受委托人、受托人(信托投資公司)以及受益人的債務(wù)人追索。即使信托投資公司出現(xiàn)破產(chǎn),信托財產(chǎn)還可以完整地交由其他信托投資公司繼續(xù)管理。因此,在法律上最大限度地保護了信托財產(chǎn)的獨立與安全。（3） 投資領(lǐng)域的

25、多元化根據(jù)信托的特點，信托投資公司是目前惟一準(zhǔn)許同時在資本市場、貨幣市場和實業(yè)領(lǐng)域投資的金融機構(gòu)。投資領(lǐng)域的多元化可以在一定程度上有效降低投資風(fēng)險，實現(xiàn)投資人收益的最大化。（二）信托的制度優(yōu)勢與類似的法律制度相比較，信托是一項更為有效的進行財產(chǎn)轉(zhuǎn)移與管理的制度設(shè)計，它的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下三個方面：（1） 信托制度有利于長期規(guī)劃信托存續(xù)具有連貫性。信托不因受托人的死亡、解散、破產(chǎn)、辭任、被解任或者其他情形終止而終止，具有一定的穩(wěn)定性和長期性，因而更適合于長期規(guī)劃的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財產(chǎn)管理。（2） 信托制度運用較為靈活這表現(xiàn)在以下方面：信托財產(chǎn)多元化，凡具有金錢價值的東西，不論是動產(chǎn)還是不動產(chǎn)，是物權(quán)還

26、是債權(quán)，是有形的還是無形的，都可以作為信托財產(chǎn)設(shè)立信托；信托目的自由化，只要不違背法律強制性規(guī)定和公共秩序，委托人可以為各種目的而創(chuàng)設(shè)信托；信托應(yīng)用領(lǐng)域非常寬泛，信托品種繁多。（3） 受益人的利益能夠得到有效的保障一方面，信托財產(chǎn)的所有權(quán)與受益權(quán)分離。在法律上，信托財產(chǎn)被置于受托人名下。受托人根據(jù)法律和信托文件，享有信托財產(chǎn)上的財產(chǎn)權(quán)，有權(quán)以自己的名義管理、運用和處分信托財產(chǎn)。委托人和受益人無權(quán)管理和處分信托財產(chǎn)，但是，信托所產(chǎn)生的利益歸受益人享有。另一方面，信托財產(chǎn)具有獨立性，這使信托財產(chǎn)免于委托人或受托人的債權(quán)人的追索，從而賦予受益人對信托財產(chǎn)享有優(yōu)先于委托人或受托人的債權(quán)人的權(quán)利。最后，

27、根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，信托具有保密的功能。八、信托與其他制度或行為的區(qū)別（一）信托與委托、代理的區(qū)別一般來講，較為常見的財產(chǎn)管理制度主要有信托、委托和代理三種?！拔小笔侵敢环剑词芡腥耍┮粤硪环剑次腥耍┑拿x和費用處理他所受托的事物，而受托人所從事代理活動的后果和責(zé)任均由委托人承擔(dān)?！按怼笔侵敢环剑创砣耍┮运剑幢淮砣耍┑拿x，在授權(quán)范圍內(nèi)與第三者進行法律行為，而這種行為的法律后果直接由被代理人承擔(dān)。信托同委托、代理很相似，他們都是以當(dāng)事人之間的依賴關(guān)系為基礎(chǔ)而成立的制度，但信托時，要把財產(chǎn)占有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托者，因此信托的當(dāng)事人之間的信賴關(guān)系比委托和代理更加密切。有時候同樣是一件

28、事，可以用委托、代理和信托中任何一種方式去完成，但授予的權(quán)限和信賴的程度并不一樣。信托與委托、代理的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1） 當(dāng)事人不同。信托的當(dāng)事人是多方的，從法律上講，至少要有委托人、受托人、受益人三方，受益人還可為多人。而委托、代理的當(dāng)事人僅為委托人（或被代理人）和受托人（或代理人）雙方。（2） 成立的條件不同。設(shè)立信托必須有確定的信托財產(chǎn)，委托人沒有合法所有的、用于設(shè)立信托的財產(chǎn)，信托關(guān)系就無從確立。委托、代理管理則不一定以存在財產(chǎn)為前提，沒有確定的財產(chǎn)，委托、代理關(guān)系也可以成立。（3） 財產(chǎn)占有權(quán)不同。信托設(shè)立時財產(chǎn)占有權(quán)轉(zhuǎn)移到受托者手中，由受托人代為管理和處分。而委托、代

29、理標(biāo)的物的占有權(quán)始終由委托人或被代理人掌握，并不發(fā)生占有權(quán)的轉(zhuǎn)移。（4） 財產(chǎn)的性質(zhì)不同。信托關(guān)系中，信托財產(chǎn)是獨立的，它與委托人、受托人或者受益人的自身財產(chǎn)相區(qū)別，委托人、受托人或者受益人的債權(quán)人均不得對信托財產(chǎn)主張權(quán)利。但委托、代理關(guān)系中，即使委托、代理的事項是讓委托人（代理人）進行財產(chǎn)管理或者處分，該財產(chǎn)仍屬于委托人的自有財產(chǎn)，委托人的債權(quán)人仍可以對該財產(chǎn)主張權(quán)利。（5） 權(quán)責(zé)不同。信托的委托人、受益人通常只能要求受托人按照信托文件實施信托，委托人依據(jù)信托文件管理、處分信托財產(chǎn)，享有充分的自主權(quán)，委托人通常不得干預(yù)。委托、代理管理中，委托人可以隨時向代理人發(fā)出指示，甚至改變主意，委托人或

30、代理人必須服從。進而，信托的受托人依委托人的意旨行事，受信托契約的制約，但這種制約是非常有限的，受托人仍可靈活對策，以滿足委托人的要求，因而需要承擔(dān)很大的風(fēng)險責(zé)任。而委托、代理的受托人（或代理人）的行為則受到委托人（或被代理人）的嚴(yán)格限制，其所承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任較小。（6） 穩(wěn)定性不同。信托契約的解除只能是該契約中規(guī)定的條件或契約中某些規(guī)定失去意義，因而解除條件比較復(fù)雜，具有較強的穩(wěn)定性。委托、代理合同解除條件比較簡單，有下列情況之一合同便可解除：當(dāng)事人一方死亡、宣告死亡和法人消滅；受托人（或代理人）失去行為能力；設(shè)定這種關(guān)系的前提消滅。由于委托、代理的合同解除條件比較簡單，因而委托、代理穩(wěn)定性較

31、差。（二）信托與遺贈、贈與的區(qū)別遺贈是遺囑人以遺囑方式將其遺產(chǎn)的一部分或者全部，在其死亡后無償送予其繼承人以外的其他人所有的行為。贈與是財產(chǎn)所有人無償將自有財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給他人所有的行為。信托與遺贈、贈與是完全不同的概念，它們之間的主要區(qū)別是：（1）、制度設(shè)計不同信托存在委托人、受托人、受益人三方當(dāng)事人，目的是通過受托人對信托財產(chǎn)的管理和處分，實現(xiàn)受益人的最大利益。遺贈和贈與則沒有受托管理這一環(huán)節(jié)，只有雙方當(dāng)事人，遺贈包括遺贈人和被遺贈人，贈與包括出贈人和受贈人。（2）、標(biāo)的物性質(zhì)不同信托財產(chǎn)有別于委托人、受托人、受益人的自有財產(chǎn)，只有信托終止后，信托財產(chǎn)才能回歸委托人或者受益人。遺贈和贈與關(guān)系中，

32、被遺贈人、受遺贈人成為財產(chǎn)的新所有人。（3）、原財產(chǎn)所有人的權(quán)限不同信托的委托人對受托人管理和處分信托財產(chǎn)的情況，具有了解和監(jiān)督的權(quán)利；遺贈和贈與關(guān)系中的遺贈人、出贈人在遺贈、贈與生效后，通常就失去了在該財產(chǎn)上的所有權(quán)利。（三）信托與合同的區(qū)別信托與合同的聯(lián)系主要體現(xiàn)在，有些信托是通過合同設(shè)立的。但信托與合同存在重要區(qū)別：（1）目的和對價要求不同合同是雙方當(dāng)事人協(xié)商一致的結(jié)果，分別給予對方某些好處，雙方的協(xié)議必須得到對價的支持。信托的設(shè)立通常不需要對價，通常也不需要與受益人協(xié)商。（2）變更、撤消的權(quán)利不同信托一經(jīng)成立，不能隨意變更或者撤消，除非征得受益人同意。合同是可以隨時變更或者撤消的，例如，甲與乙簽訂一份為第三人丙的利益合同，甲與乙隨時可以變更或者終止合同。信托即使是通過合同設(shè)立的，委托人也不能與受托人協(xié)商變更、終止信托，除非得到受益人的同意。（3）第三人的權(quán)利不同甲與乙為第三人丙的利益簽訂合同后，第三人丙不能要求強制履行合同。但是，甲與乙協(xié)商簽訂信托合同設(shè)立信托后，作為受益人的丙有權(quán)要求強制實施信托。（四）信托與銀行信貸的區(qū)別信托和銀行信貸都是一種信用方式，但兩者多有不同。（1） 經(jīng)濟關(guān)系不同信托是按照“受人之托、代人理財”的經(jīng)營宗旨來融通資金、管理財產(chǎn)，涉