中糧集團(tuán)地產(chǎn)、置業(yè)大悅城、酒店整合后大地產(chǎn)的戰(zhàn)略

1、發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì) 推動(dòng)板塊整合史焯煒 副總裁2010.072發(fā)展城市綜合體發(fā)展城市綜合體推動(dòng)大地產(chǎn)整合推動(dòng)大地產(chǎn)整合 發(fā)展城市綜合體是我們的戰(zhàn)略方向 發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)是板塊整合的出發(fā)點(diǎn) 實(shí)現(xiàn)大地產(chǎn)整合的路徑目錄目錄發(fā)展城市綜合體是我們的戰(zhàn)略方向發(fā)展城市綜合體是我們的戰(zhàn)略方向3l 發(fā)展城市綜合體具備良好的市場(chǎng)環(huán)境l 發(fā)展城市綜合體同集團(tuán)使命戰(zhàn)略高度吻合l 大悅城的成功實(shí)踐奠定了發(fā)展城市綜合體的基礎(chǔ)l 市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)向好，商業(yè)地產(chǎn)日漸升溫，成為資本追逐的熱點(diǎn)及房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型焦點(diǎn) 地產(chǎn)新政對(duì)住宅調(diào)控影響明顯，助推商業(yè)地產(chǎn)升溫 城市化率即將達(dá)50%，進(jìn)入商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)與運(yùn)營(yíng)的黃金期 商業(yè)地產(chǎn)作為第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要

2、載體，在擴(kuò)大內(nèi)需、城市化高速發(fā)展的大背景下，大規(guī)模的開發(fā)建設(shè)還會(huì)持續(xù)30-50年 城市建設(shè)進(jìn)入新一階段，商業(yè)與公共配套設(shè)施的完善與升級(jí)改造是這一階段的重點(diǎn)4發(fā)展城市綜合體具備良好的市場(chǎng)環(huán)境5l 城市綜合體的特征符合資本市場(chǎng)的意志，深受資本市場(chǎng)的青睞。發(fā)展城市綜合體具備良好的市場(chǎng)環(huán)境中國(guó)國(guó)貿(mào)是是我國(guó)最典型、最純正的持有型上市公司，集良好的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、資產(chǎn)重估增值和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期等三大亮點(diǎn)于一體。凈利潤(rùn)率資產(chǎn)負(fù)債率總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率股價(jià)(2010/06/30)(2010/06/30)20102010年底預(yù)期每股凈資產(chǎn)股價(jià)相對(duì)于2010NAV2010NAV折價(jià)20102010年市盈率P/EP/

3、E33.24%51.36%3.40%6.70%9.9811.5616%94發(fā)展城市綜合體同集團(tuán)使命戰(zhàn)略高度吻合發(fā)展城市綜合體同集團(tuán)使命戰(zhàn)略高度吻合6l 城市綜合體價(jià)值鏈符合集團(tuán)的核心利益與價(jià)值 資產(chǎn)價(jià)值資產(chǎn)價(jià)值 功能互補(bǔ)、保值增值能力強(qiáng) 資源稀缺，城市地標(biāo)，資產(chǎn)價(jià)值高 知名度高，品牌價(jià)值高 股東價(jià)值股東價(jià)值 穩(wěn)定的現(xiàn)金流回報(bào) 風(fēng)險(xiǎn)適中 金融產(chǎn)品，較高市凈比、市盈率 社會(huì)價(jià)值社會(huì)價(jià)值 推動(dòng)城市化進(jìn)程，復(fù)合城市功能 集約利用城市土地 貢獻(xiàn)穩(wěn)定稅收，提供就業(yè)崗位 提升人民生活品質(zhì)l平衡投資風(fēng)險(xiǎn)l提供穩(wěn)定現(xiàn)金流l形成優(yōu)質(zhì)的物業(yè)組合l提供高品質(zhì)的生活空間與生活服務(wù)7發(fā)展城市綜合體同集團(tuán)使命戰(zhàn)略高度吻合發(fā)

4、展城市綜合體同集團(tuán)使命戰(zhàn)略高度吻合l 城市綜合體是集團(tuán)戰(zhàn)略主導(dǎo)思想的成功落地20064號(hào)文20075號(hào)文2008務(wù)虛會(huì)20106號(hào)文關(guān)于夯實(shí)基礎(chǔ)，建設(shè)流程，落實(shí)戰(zhàn)略的決定劃分投資性物業(yè)和住宅發(fā)展業(yè)務(wù)。投資性物業(yè)負(fù)責(zé)物業(yè)項(xiàng)目的投資買賣、出租和管理，逐步建立起有價(jià)值的商業(yè)物業(yè)，形成中糧優(yōu)質(zhì)的物業(yè)組合。對(duì)收益低，沒有升值潛力的物業(yè)逐步賣掉。關(guān)于加快整合，轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，進(jìn)一步推動(dòng)戰(zhàn)略執(zhí)行若干問題的決定形成按業(yè)務(wù)邏輯歸類的由糧食貿(mào)易物流、糧食加工、食品加工、地產(chǎn)酒店、中土畜、中糧屯河、中糧包裝、中糧發(fā)展、金融等九大板塊構(gòu)成的業(yè)務(wù)架構(gòu)。中糧置業(yè)主要從事開發(fā)和持有商業(yè)地產(chǎn)，同時(shí)對(duì)目前不符合定位的項(xiàng)目盡快進(jìn)行

5、清理。打造全服務(wù)鏈的城市綜合體，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型5年20個(gè)大悅城，資產(chǎn)規(guī)模目標(biāo)700億元 以“大悅城”為品牌，打造包括商業(yè)、住宅、酒店、寫字樓、公寓等多業(yè)態(tài)組合的城市綜合體，形成可復(fù)制的產(chǎn)品線加快地產(chǎn)酒店業(yè)務(wù)的整合，實(shí)現(xiàn)整體上市關(guān)于打造全產(chǎn)業(yè)鏈糧油食品企業(yè)深化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的決定 明確明確“大悅城大悅城”城市綜合體戰(zhàn)略城市綜合體戰(zhàn)略 堅(jiān)持在主要城市做深做強(qiáng)的原則，做好區(qū)域布局，以“大悅城”為品牌，打造包括商業(yè)、住宅、酒店、寫字樓、公寓等多業(yè)態(tài)組合的城市綜合體，形成可復(fù)制的產(chǎn)品線； 確定資產(chǎn)配比確定資產(chǎn)配比 地產(chǎn)酒店業(yè)務(wù)是集團(tuán)主業(yè)之一，以全服務(wù)鏈城市綜合體為基礎(chǔ)穩(wěn)步發(fā)展，今后在集團(tuán)的資產(chǎn)占比達(dá)

6、到25%左右。集團(tuán)通過強(qiáng)化內(nèi)部協(xié)同，形成整體核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)從“好”到“卓越”的跨越，加快地產(chǎn)酒店業(yè)務(wù)的整合，實(shí)現(xiàn)整體上市。 培育關(guān)鍵能力培育關(guān)鍵能力 強(qiáng)化從策劃定位、規(guī)劃設(shè)計(jì)到項(xiàng)目建設(shè)、銷售、招商運(yùn)營(yíng)等各環(huán)節(jié)的關(guān)鍵能力，控制開發(fā)成本，縮短開發(fā)周期，提高投資回報(bào)率。8l 集團(tuán)6號(hào)文對(duì)發(fā)展城市綜合體做了進(jìn)一步戰(zhàn)略部署發(fā)展城市綜合體同集團(tuán)使命戰(zhàn)略高度吻合發(fā)展城市綜合體同集團(tuán)使命戰(zhàn)略高度吻合9l 城市綜合體是統(tǒng)一當(dāng)前各業(yè)務(wù)單元價(jià)值訴求、整合優(yōu)勢(shì)資源的最佳平臺(tái)發(fā)展城市綜合體同集團(tuán)使命戰(zhàn)略高度吻合發(fā)展城市綜合體同集團(tuán)使命戰(zhàn)略高度吻合中糧置業(yè)中糧地產(chǎn)酒店事業(yè)部中糧海南愿景5-10年內(nèi)成為中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)

7、領(lǐng)域內(nèi)有影響力的企業(yè)致力于成為中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)最具持續(xù)發(fā)展能力的綜合地產(chǎn)領(lǐng)先企業(yè)成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高端、商務(wù)、和度假酒店的投資商中國(guó)度假產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)者主要產(chǎn)品大悅城購物中心中高端住宅工業(yè)地產(chǎn)商務(wù)酒店度假酒店度假酒店旅游產(chǎn)品功能復(fù)合業(yè)態(tài)綜合品牌形象佳市場(chǎng)影響大資產(chǎn)價(jià)值高大悅城的成功實(shí)踐奠定了發(fā)展城市綜合體的基礎(chǔ)大悅城的成功實(shí)踐奠定了發(fā)展城市綜合體的基礎(chǔ)西單大悅城2007年12月開業(yè)創(chuàng)建大悅城品牌錘煉一支專業(yè)團(tuán)隊(duì)積淀城市綜合體運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)l大悅城品牌初具知名度與美譽(yù)度l順應(yīng)行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，占據(jù)發(fā)展先機(jī)朝陽大悅城2010年5月開業(yè)品牌復(fù)制戰(zhàn)略成功落地打造大悅城旗艦店同城互動(dòng)凸顯大悅城品牌效應(yīng)成功實(shí)踐公寓這一物業(yè)類

8、型l固化一批品牌資產(chǎn)l形成專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，積淀運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)l 大悅城的成功實(shí)踐創(chuàng)建了行業(yè)，樹立了品牌，錘煉了團(tuán)隊(duì)10沈陽大悅城2009年5月開業(yè)品牌實(shí)現(xiàn)異地復(fù)制持有與銷售物業(yè)的有機(jī)結(jié)合，銷售收入將達(dá)成30億大悅城品牌率先成功,創(chuàng)建了以時(shí)尚為核心內(nèi)涵的品牌價(jià)值;不斷提升商業(yè)策劃和運(yùn)營(yíng)管理能力,逐步形成商業(yè)地產(chǎn)核心競(jìng)爭(zhēng)力;逐步成為行業(yè)的標(biāo)桿，商圈的亮點(diǎn)，城市的地標(biāo);培育鍛煉了團(tuán)隊(duì),為行業(yè)發(fā)展輸送人才;建立了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和專業(yè)的關(guān)鍵考核指標(biāo)。l 西單大悅城的成功實(shí)踐奠定了行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)11大悅城的成功實(shí)踐奠定了發(fā)展城市綜合體的基礎(chǔ)大悅城的成功實(shí)踐奠定了發(fā)展城市綜合體的基礎(chǔ)12l 大悅城已基本形成起步期布局，成為

9、區(qū)域主導(dǎo)品牌，成功落地環(huán)渤海，強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍上海西單大悅城：北京，2007年開業(yè)，20萬朝陽大悅城：北京，2010年開業(yè)，40萬沈陽大悅城：沈陽，2009年開業(yè)，54萬天津大悅城：天津，預(yù)計(jì)2011年開業(yè)，50萬上海大悅城：上海，預(yù)計(jì)2010年開業(yè)，30萬成都大悅城：成都，25萬總計(jì)220萬平米，其中商業(yè)部分120平米目前，商業(yè)已投入運(yùn)營(yíng)面積為45萬平米大悅城的成功實(shí)踐奠定了發(fā)展城市綜合體的基礎(chǔ)大悅城的成功實(shí)踐奠定了發(fā)展城市綜合體的基礎(chǔ)13l 歷時(shí)4年，已成為商業(yè)地產(chǎn)的主流開發(fā)商。大悅城的成功實(shí)踐奠定了發(fā)展城市綜合體的基礎(chǔ)大悅城的成功實(shí)踐奠定了發(fā)展城市綜合體的基礎(chǔ)西單大悅城成為新興的行業(yè)標(biāo)桿，其客流

10、量、銷售額、坪效等業(yè)績(jī)指標(biāo)均處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平在剛剛結(jié)束的“中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)高峰論壇”上，中糧同萬達(dá)、華潤(rùn)、金融街等一道被稱為商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)跑者大悅城資產(chǎn)受到了黑石、GGP等眾多基金及信托投資者青睞，也吸引了新鴻基、恒隆、華潤(rùn)等諸多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手前來考察相比于西蒙、凱德、太古、恒隆等外資因金融危機(jī)、水土不服擴(kuò)張進(jìn)程的放緩，朝陽大悅城的如期開業(yè)再次增強(qiáng)了品牌吸引力、號(hào)召力主流財(cái)經(jīng)媒體，如二十一世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)等持續(xù)關(guān)注、剖析大悅城的戰(zhàn)略定位與發(fā)展脈絡(luò)新進(jìn)入者（2006-2007）主流開發(fā)商（2010-）引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注（2008-2009）發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)是板塊整合的出發(fā)點(diǎn)發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)是板塊整合的出發(fā)點(diǎn)14l

11、地產(chǎn)板塊的現(xiàn)狀不利于行業(yè)健康發(fā)展l 認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)l 形成板塊合力是整合的目標(biāo)l 小而散：市場(chǎng)份額小，同主流開發(fā)商存有較大差距小而散：市場(chǎng)份額小，同主流開發(fā)商存有較大差距15地產(chǎn)板塊的現(xiàn)狀不利于行業(yè)健康發(fā)展地產(chǎn)板塊的現(xiàn)狀不利于行業(yè)健康發(fā)展總資產(chǎn)凈資產(chǎn)中糧置業(yè)8414中糧地產(chǎn)23495酒店事業(yè)部2918中糧海南3224總計(jì)379151萬科1376330保利898326金地555270招商地產(chǎn)4791492009年地產(chǎn)酒店業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模對(duì)比地產(chǎn)板塊的現(xiàn)狀不利于行業(yè)健康發(fā)展地產(chǎn)板塊的現(xiàn)狀不利于行業(yè)健康發(fā)展l 小而散：地產(chǎn)行業(yè)正加速整合步伐，市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者占據(jù)市場(chǎng)份額迅速小而散：地產(chǎn)行業(yè)正加速

12、整合步伐，市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者占據(jù)市場(chǎng)份額迅速上升，促使我們必須迎頭趕上，避免在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐步邊緣化上升，促使我們必須迎頭趕上，避免在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中逐步邊緣化16l2010年上市公司50強(qiáng)中，前10強(qiáng)企業(yè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)總收入占前50強(qiáng)業(yè)務(wù)收入比為52.04%，房地產(chǎn)行業(yè)規(guī)?；厔?shì)明顯，未來呈現(xiàn)行業(yè)集中發(fā)展態(tài)勢(shì)。 地產(chǎn)板塊的現(xiàn)狀不利于行業(yè)健康發(fā)展地產(chǎn)板塊的現(xiàn)狀不利于行業(yè)健康發(fā)展17營(yíng)銷專業(yè)人員地產(chǎn)專業(yè)人員中糧置業(yè)252117中糧地產(chǎn)110327酒店事業(yè)部2137中糧海南3040中糧合計(jì)413521l 各自為戰(zhàn)，獨(dú)立運(yùn)作，互不搭界，不能有效形成合力l近一千人的專業(yè)隊(duì)伍近一千人的專業(yè)隊(duì)伍,其中營(yíng)銷專業(yè)隊(duì)伍其中營(yíng)銷專業(yè)

13、隊(duì)伍413人人,地產(chǎn)開發(fā)專業(yè)隊(duì)伍地產(chǎn)開發(fā)專業(yè)隊(duì)伍521人人，但沒能有效流動(dòng)與共享。，但沒能有效流動(dòng)與共享。18中糧地產(chǎn)中糧置業(yè)酒店事業(yè)部中糧海南綜合辦公室戰(zhàn)略管理部人力資源部法律部北京中心城市公司上海中心城市公司成都中心城市公司沈陽中心城市公司中心城市公司投資發(fā)展部商業(yè)管理中心人力資源部財(cái)務(wù)部人事企劃部投資發(fā)展部運(yùn)營(yíng)管理部合約預(yù)算部戰(zhàn)略部辦公室財(cái)務(wù)部人力資源部西單大悅城西單大悅城朝陽大悅城朝陽大悅城天津大悅城天津大悅城上海大悅上海大悅大悅城大悅城三亞MGM項(xiàng)目部北京WA項(xiàng)目部北京W項(xiàng)目部項(xiàng)目部亞龍灣一級(jí)土地開發(fā)酒店投資與管理旅游資源與灣內(nèi)管理住 宅酒 店旅游地產(chǎn)與酒店l 各自為戰(zhàn)，獨(dú)立運(yùn)作，互

14、不搭界，不能有效形成合力地產(chǎn)板塊的現(xiàn)狀不利于行業(yè)健康發(fā)展地產(chǎn)板塊的現(xiàn)狀不利于行業(yè)健康發(fā)展 各單元自成體系，職能重疊，業(yè)務(wù)交叉，區(qū)域分散，形象不統(tǒng)一，品牌資源不共享。城市綜合體認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)l品牌優(yōu)勢(shì)：大悅城定位準(zhǔn)確明晰，創(chuàng)建了以時(shí)尚為核心內(nèi)涵的品牌價(jià)值品牌優(yōu)勢(shì)：大悅城定位準(zhǔn)確明晰，創(chuàng)建了以時(shí)尚為核心內(nèi)涵的品牌價(jià)值。19國(guó)際化時(shí)尚青年城品質(zhì)時(shí)尚生活中心國(guó)際時(shí)尚生活城時(shí)尚是所有大悅城共有的最核心價(jià)值國(guó)際化時(shí)尚生活地標(biāo)MALL 具有年輕的活力 倡導(dǎo)新的購物消費(fèi)文化 體現(xiàn)生活品味新趨勢(shì) 構(gòu)成城市新地標(biāo)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)l

15、品牌優(yōu)勢(shì)：大悅城品牌呈現(xiàn)出旺盛生命力，品牌核心品牌優(yōu)勢(shì)：大悅城品牌呈現(xiàn)出旺盛生命力，品牌核心 競(jìng)爭(zhēng)力正逐步形成競(jìng)爭(zhēng)力正逐步形成20-品牌內(nèi)涵：時(shí)尚、年輕、潮流、品位-主題定位：主導(dǎo)項(xiàng)目方向和命運(yùn)-產(chǎn)品線：固守產(chǎn)品線，保持產(chǎn)品集中度-組合：組合是大悅城品牌的生命力，是實(shí)現(xiàn)大悅城主題定位的靈魂。-培育亮點(diǎn)：亮點(diǎn)具備較強(qiáng)傳播性，有吸引力、聚客力-主題街區(qū)：mall中mall是shopping mall的升級(jí)版，是購物中心發(fā) 展的新趨勢(shì)。-混搭：混而有序，形散而神不散大悅城品牌核心競(jìng)爭(zhēng)力的形成與創(chuàng)新認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)l 品牌優(yōu)勢(shì)：大悅城品牌迅速發(fā)酵，已躋身國(guó)內(nèi)購物

16、中心三品牌優(yōu)勢(shì)：大悅城品牌迅速發(fā)酵，已躋身國(guó)內(nèi)購物中心三甲，積淀了寶貴的品牌資產(chǎn)甲，積淀了寶貴的品牌資產(chǎn)21大悅城品牌資產(chǎn)品牌典范認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)l 團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)：有一支具有優(yōu)秀實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)地產(chǎn)團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)：有一支具有優(yōu)秀實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)地產(chǎn)團(tuán)隊(duì)超過150人的經(jīng)理人隊(duì)伍，分布于價(jià)值鏈的各個(gè)專業(yè)環(huán)節(jié)招商推廣運(yùn)營(yíng)三支核心隊(duì)伍健康成長(zhǎng)，已壯大至200余人。投資策劃規(guī)劃設(shè)計(jì)工程建設(shè)招商推廣運(yùn)營(yíng)管理資產(chǎn)證券化市場(chǎng)現(xiàn)場(chǎng)商戶消費(fèi)者23認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)l 團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)：有一支系統(tǒng)操作住宅項(xiàng)目的開發(fā)團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)：有一支系統(tǒng)操作住宅項(xiàng)目的開發(fā)

17、團(tuán)隊(duì)房地產(chǎn)專業(yè)人員437人l通過系統(tǒng)化、專業(yè)化、梯隊(duì)化的培育模式，已形成包括437名專業(yè)人員的住宅開發(fā)團(tuán)隊(duì)。24認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)l 團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)：有一支策劃操作酒店和旅游地產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)：有一支策劃操作酒店和旅游地產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)25l 產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：大悅城城市綜合體的開發(fā)，市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高， 體量大，回報(bào)周期長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手少，保值增值性強(qiáng)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)城市價(jià)值片區(qū)開發(fā)區(qū)域中心地標(biāo)建筑城市名片彰顯實(shí)力規(guī)模大周期長(zhǎng)投資額大匯報(bào)長(zhǎng)資源整合鏈條長(zhǎng)環(huán)節(jié)多資源密集合作伙伴多長(zhǎng)期價(jià)值全壽命收益資產(chǎn)保值增值持續(xù)穩(wěn)定現(xiàn)金流平衡風(fēng)險(xiǎn)有 形

18、資 產(chǎn)26l 產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：城市綜合體的開發(fā)具有較強(qiáng)的品牌價(jià)值，可 以通過品牌資產(chǎn)的沉淀與優(yōu)化，打造百年老店認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)美國(guó)西蒙集團(tuán)“人們知道，他們無論走到世界的哪個(gè)角落，只要看到西蒙的標(biāo)志懸掛在商場(chǎng)外，他們就可以預(yù)期這個(gè)商場(chǎng)的基本水平不會(huì)低于一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)量水平。他們知道，可以在這個(gè)標(biāo)志之下的門內(nèi)，找到他們想要的東西?！泵绹?guó)梅西百貨“150年歷史，顧客是企業(yè)的利潤(rùn)源泉，員工是打開這一源泉的鑰匙，其經(jīng)營(yíng)的各種產(chǎn)品都打上梅西(Macys) 的商標(biāo)?！睙o 形 資 產(chǎn)27l 產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：大悅城家族迅速形成，顯示出較強(qiáng)的品牌擴(kuò)張力認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身

19、優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)l 集體亮相，增強(qiáng)號(hào)召力l 發(fā)揮整體優(yōu)勢(shì)，規(guī)模效應(yīng)凸現(xiàn)l 品牌資源共享，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)28l 產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：成功開發(fā)了系列住宅產(chǎn)品，樹立了值得信賴 的企業(yè)形象認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)產(chǎn)品線 頂級(jí)高層住宅國(guó)際生活社區(qū)高端別墅城區(qū)精品住宅近郊混合社區(qū)代表產(chǎn)品上海中糧海景壹號(hào)北京祥云國(guó)際成都御嶺灣上海翡翠別墅深圳幸福花園南京頤和南園深圳中糧瀾山產(chǎn)品系列TOP系列中高端住宅產(chǎn)品系列29l 產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：成功打造了國(guó)際一流的亞龍灣度假勝地，成 功引入了頂級(jí)酒店管理公司認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)30l 資源優(yōu)勢(shì)：具備豐富的上下游資源及較強(qiáng)

20、的的資源整合 能力認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)認(rèn)清自身優(yōu)勢(shì)是板塊整合的基礎(chǔ)l 集團(tuán)戰(zhàn)略上的支持l 集團(tuán)融資能力的支持l 現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的組合力l 國(guó)企社會(huì)影響力l 中糧的品牌影響力l 板塊整合具備造城造鎮(zhèn)能力l 整合能形成規(guī)模開發(fā)，造城造鎮(zhèn)，做深做透，擴(kuò)大影響整合能形成規(guī)模開發(fā)，造城造鎮(zhèn)，做深做透，擴(kuò)大影響31l 華僑城，作為國(guó)內(nèi)成片開發(fā)的典范，打造“不同的城市，同一個(gè)華僑城”，通過一二級(jí)聯(lián)動(dòng)，打造主題公園歡樂谷、主題地產(chǎn)、主題酒店，實(shí)現(xiàn)華僑城成片綜合開發(fā)運(yùn)營(yíng)，構(gòu)建一個(gè)集旅游、休閑、商務(wù)、居住等功能為一體的城市新區(qū)。形成板塊合力是整合的目標(biāo)形成板塊合力是整合的目標(biāo)l 持有與銷售物業(yè)相結(jié)合，對(duì)于培

21、育期內(nèi)的項(xiàng)目持有與銷售物業(yè)相結(jié)合，對(duì)于培育期內(nèi)的項(xiàng)目ROE有較大提升，提高資金有較大提升，提高資金使用效率。使用效率。32朝北大悅城2010年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)公寓銷售收入17.2億元，天津大悅城2012年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)公寓、住宅銷售收入23.2億元，快速回籠了資金，減輕了后期經(jīng)營(yíng)壓力。銷售期間，現(xiàn)金凈流量較大，可用于股東分紅，或償還銀行貸款，或用于建設(shè)投入，可極大改善財(cái)務(wù)狀況，以更好符合資本市場(chǎng)要求。形成板塊合力是整合的目標(biāo)33l 整合是躋身一流地產(chǎn)商的最有效路徑，是成功實(shí)現(xiàn)整體 上市的前提條件形成板塊合力是整合的目標(biāo)形成板塊合力是整合的目標(biāo)投資者青睞的以下條件的地產(chǎn)商：l商業(yè)模式清晰，產(chǎn)品線相對(duì)集中l(wèi)多種

22、物業(yè)類型組合l強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力l優(yōu)質(zhì)土地儲(chǔ)備l規(guī)模和流動(dòng)性l強(qiáng)大的資產(chǎn)負(fù)債表l持有物業(yè)對(duì)盈利的貢獻(xiàn)成長(zhǎng)性良好，可持續(xù)發(fā)展能力強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分散盈利可見度高更大的定價(jià)彈性市值越大越有吸引力捕捉投資機(jī)會(huì)的能力強(qiáng)穩(wěn)定的經(jīng)常性收入34l 資源共享、聚焦產(chǎn)品線是形成板塊合力的關(guān)鍵因素形成板塊合力是整合的目標(biāo)形成板塊合力是整合的目標(biāo)35形成板塊合力是整合的目標(biāo)形成板塊合力是整合的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)大地產(chǎn)整合的路徑實(shí)現(xiàn)大地產(chǎn)整合的路徑36l 整合路線圖l 整合四大原則l 近期工作部署37整合路線圖整合路線圖成立整合籌備小組成立地產(chǎn)酒店事業(yè)部整體上市l(wèi)對(duì)各板塊業(yè)務(wù)深入調(diào)研，梳理業(yè)務(wù)邏輯，l探討多種整合方案l初步搭建資源整合平臺(tái)

23、l組建經(jīng)營(yíng)中心l形成矩陣式管理架構(gòu)，將部分職能統(tǒng)籌管理l對(duì)各版塊資產(chǎn)進(jìn)行深入解析，形成資產(chǎn)打包及整體上市方案l實(shí)施整體上市明確目標(biāo) 統(tǒng)一規(guī)劃 專業(yè)運(yùn)營(yíng) 整體上市38整合四大原則整合四大原則l 明確目標(biāo)l 將思想高度統(tǒng)一到集團(tuán)6號(hào)文的精神上來，全力發(fā)展以“大悅城”為品牌的城市綜合體；l 成立地產(chǎn)酒店事業(yè)部，形成地產(chǎn)酒店業(yè)務(wù)整體戰(zhàn)略，打造統(tǒng)一的運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)；l 堅(jiān)持主要城市做深做強(qiáng)，推進(jìn)布局，擴(kuò)張品牌，提升專業(yè)，打造團(tuán)隊(duì)；l 強(qiáng)化從策劃定位、規(guī)劃設(shè)計(jì)到運(yùn)營(yíng)管理等環(huán)節(jié)的關(guān)鍵能力，打造商業(yè)地產(chǎn)核心競(jìng)爭(zhēng)力；l 加快業(yè)務(wù)整合，實(shí)現(xiàn)整體上市39整合四大原則整合四大原則l 統(tǒng)一規(guī)劃l 區(qū)域布局：以五大中心城市

24、為核心，以一線及沿海發(fā)達(dá)城市為重點(diǎn)，完成階段性戰(zhàn)略布局；l 項(xiàng)目布局：城市中心或極具增長(zhǎng)潛力的城市副中心，綜合的、有規(guī)模的進(jìn)行成片開發(fā)；l 產(chǎn)品布局：合理進(jìn)行業(yè)態(tài)組合，科學(xué)進(jìn)行持有型和銷售型物業(yè)的配比，統(tǒng)一進(jìn)行產(chǎn)品規(guī)劃設(shè)計(jì)；l 品牌布局：固守產(chǎn)品線及品牌核心價(jià)值，統(tǒng)一進(jìn)行品牌管理，確保品牌健康發(fā)展。40整合四大原則整合四大原則l 專業(yè)管理l 城市綜合體功能的復(fù)合性決定了專業(yè)的復(fù)合性；l 單一專業(yè)強(qiáng)才能整體強(qiáng)，避免短板；l 協(xié)同好才能整體好，1+12;l 人才分專業(yè)培養(yǎng)，群師群徒；l 瞄準(zhǔn)國(guó)際標(biāo)桿，達(dá)到國(guó)際化專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。41整合四大原則整合四大原則l 專業(yè)管理案例：中國(guó)食品42中糧地產(chǎn)中糧置業(yè)酒店事業(yè)部項(xiàng)目1項(xiàng)目2項(xiàng)目3項(xiàng)目4北京中心城市公司上海中心城市公司中心城市公司西單大悅城西單大悅城朝陽大悅城朝陽大悅城天津大悅城天津大悅城上海大悅城上海大悅城大悅城大悅城三亞MGM項(xiàng)目部北京WA項(xiàng)目部北京W項(xiàng)目部項(xiàng)目部整合四大原則整合四大原則l 專業(yè)管理管理架構(gòu)現(xiàn)狀43中糧地產(chǎn)中糧置業(yè)酒店事業(yè)部項(xiàng)