國際金融知識點整理

1、第一章國際收支國際收支平衡表：1.具體內(nèi)容：經(jīng)常賬戶：對實際資源在國際間的流動行為進行記錄的賬戶。包括：貨物、服務(wù)、收入、經(jīng)常轉(zhuǎn)移資本和金融賬戶：記錄居民與非居民間的資本或金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移的賬戶。包括:資本賬戶、金融賬戶凈誤差和遺漏賬戶：人為設(shè)置的抵消賬戶，使國際收支平衡表達到平衡。2編制原則：（1）、所有權(quán)變更原則（即經(jīng)濟交易記錄日期以所有權(quán)變更日期為標(biāo)準(zhǔn)。指交易當(dāng)事方在賬目上放棄（獲得）實際資產(chǎn)并獲得（放棄）金融資產(chǎn)。）（2）、作價原則（在可以得到市場價格的情況下，按市場價格對交易定值；債務(wù)工具大多按面值定值；貨物進出口都按離岸價格（FOB）定值）（3）、復(fù)式記賬原則（借必有貸，借貸必相等；

2、凡是引起本國外匯收入的項目,記入貸方，記為“+”；凡是引起本國外匯支出的項目，記入借方，記為第二章外匯和匯率匯率制度的種類：固定匯率適度（本幣與外幣比價基本固定，并且把兩國貨幣比價的波動幅度控制在一定的范圍內(nèi)。）浮動匯率制度（對本國貨幣與外國貨幣的比價不加固定，也不規(guī)定匯率波動的界限，由市場供求狀況決定本幣對外幣的匯率）匯率制度的比較:固定匯率制度浮動匯率制度優(yōu)點促進對外貿(mào)易的發(fā)展國內(nèi)經(jīng)濟政策獨立；防止外匯儲備大量流失缺點很難執(zhí)行獨立的國內(nèi)經(jīng)濟政策；對政府外匯十頂?shù)膶嵙σ髨D影響對外貿(mào)易的開展；大量7E投機行為第三章國際收支失衡及調(diào)節(jié)國際收支不平衡的影響：1 .國際收支逆差：該國貨幣貶值該國外

3、匯儲備減少該國國內(nèi)貨幣緊縮、經(jīng)濟增長放緩、失業(yè)增加2 .國際收支順差外匯儲備增加，抗風(fēng)險能力增強拉動總需求，促進經(jīng)濟增長、本國貨幣升值加劇國家間磨擦、容易導(dǎo)致通貨膨脹國際收支失衡的原因：1、經(jīng)濟周期：一國經(jīng)濟周期波動引起該國國民收入、價格水平、生產(chǎn)和就業(yè)發(fā)生變化而導(dǎo)致的國際收支不平衡叫做周期性不平衡。2、貨幣價值變動：一國貨幣增長速度、商品成本和物價水平與其它國家相比如發(fā)生較大變化而引起的國際收支不平衡，我們把它叫做貨幣性不平衡。3、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)：當(dāng)國際分工的結(jié)構(gòu)（或世界市場）發(fā)生變化時，一國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變動不能適應(yīng)這種變化而產(chǎn)生的國際收支不平衡，叫做結(jié)構(gòu)性不平衡4、過度外債5、資本投機6、偶然事件

4、：臨時性不平衡國際收支失衡調(diào)節(jié)理論：1、國際收支自動調(diào)節(jié)理論：在國際間普遍實行金本位制的條件下，一個國家的國際收支可通過物價的漲落和黃金的輸出入自動恢復(fù)平衡。2、彈性分析理論：假設(shè)條件：國際收支就等于貿(mào)易收支、貿(mào)易商品的供給有彈性，而且彈性是無窮大、各國充分就業(yè)，國民總收入是不變的、只考慮在其他條件都不變的情況下，匯率變動對國際收支的影響。3、馬歇爾-勒納條件：貨幣貶值之后，只有出口商品需求彈性的絕對值與進口商品需求彈性的絕對值之和大于1,貿(mào)易收支才會改善。即貶值取得成功的必要條件：|Em|+|Ex|>14、吸收分析理論（1、支出增減型政策，指改變社會總需求或國民經(jīng)濟中支出總水平的政策。

5、2、支出轉(zhuǎn)換型政策，指不改變社會總需求和總支出而改變需求和支出方向的政策）5、貨幣分析理論：假設(shè)條件：1）一國處于充分就業(yè)條件下，貨幣需求長期穩(wěn)定，貨幣供給不影響實物產(chǎn)量2）國際市場（商品市場和資本市場）高度發(fā)達，購買力平價理論長期內(nèi)成立該理論政策主張：RE=Md-D、如果一國出現(xiàn)國際收支順差，需要采取擴張性的貨幣政策；如果一國出現(xiàn)國際收支逆差，需要采取緊縮性的貨幣政策。國際收支不平衡調(diào)節(jié)的政策：1、市場自動調(diào)節(jié)2、匯率政策：通過調(diào)整匯率來調(diào)節(jié)國際收支的不平衡。3、財政政策：采取縮減或擴大財政開支和調(diào)整稅率的方式，以調(diào)節(jié)國際收支的順差或逆差。4、貨幣政策：通過調(diào)整利率來達到調(diào)節(jié)國際收支的不平衡

6、的目的。5、外匯緩沖政策：指一國用一定數(shù)量的國際儲備，主要是黃金和外匯，作為外匯穩(wěn)定或平準(zhǔn)基金，來抵消市場超額外匯供給或需求，從而改善其國際收支狀況。6、直接管制政策：（1）外匯管制：通過對外匯的買賣直接加以管制以控制外匯市場的供求，維持本國貨幣對外匯率的穩(wěn)定。（2）貿(mào)易管制：獎出限入7、國際借貸：通過國際金融市場、國際金融機構(gòu)和政府間貸款的方式，彌補國際收支不平衡。8政策配合:國際收支狀況國內(nèi)經(jīng)濟狀況局失業(yè)率急劇的通貨膨脹較松的財政政策較緊的財政政策順差較松的貨幣政策較松的貨幣政策較松的財政政策較緊的財政政策迓差較緊的貨幣政策較緊的貨幣政策第四章外匯和匯率匯率的決定理論：一、國際借貸理論（匯

7、率變動主要取決于外匯資金流量市場的需求與供給，外匯的供求則取決于本國與外國之間的借貸）二、購買力平價理論（在某一時點，兩國貨幣之間的兌換比率取決于兩國貨幣的購買力之比。）三、利率平價理論（以兩國的利率差異及其變動作為匯率變動的主要原因。利率高的國家的貨幣，本幣將來貶值（遠期貼水）；利率低的國家的貨幣，本幣將來升值（遠期升水）。升貶值（升貼水）的幅度大致等于這兩種貨幣的利率差。）匯率的影響因素：1、國際收支狀況（當(dāng)一國國際收支順差時，本幣升值；當(dāng)一國國際收支逆差時，本幣貶值。）2、通貨膨脹率（當(dāng)一個國家通貨膨脹率比較高的時候，意味著本幣會趨于貶值。當(dāng)一個國家通貨膨脹率比較低的時候，意味著本幣會趨

8、于升值）3、利率差異（利率高的國家，本幣短期升值，長期貶值。利率低的國家，本幣短期貶值，長期升值。）4、宏觀經(jīng)濟形勢（如果一個國家的宏觀經(jīng)濟形勢好的話，本幣趨于升值。如果一個國家的宏觀經(jīng)濟形勢差的話，本幣趨于貶值。）5、心理因素6、政治事件匯率變動對經(jīng)濟的影響：（1）、對國內(nèi)物價水平的影響：工資機制、成本機制、貨幣供給、國民收入（2）、對國內(nèi)生產(chǎn)的影（3）、對國內(nèi)資源配置的影響（4）、對本國證券市場的影響（5）、對外匯短缺的影響：貨幣供應(yīng)一預(yù)期機制、勞動生產(chǎn)率一經(jīng)濟結(jié)構(gòu)機制外匯干預(yù)的方式：市場干預(yù)：直接在外匯市場上買進或賣出外匯；調(diào)整國內(nèi)貨幣政策和財政政策；在國際范圍內(nèi)發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場

9、心理；與其他國家聯(lián)合，進行直接干預(yù)或通過政策協(xié)調(diào)進行間接干預(yù)等。外匯管制的具體內(nèi)容：(1)、對匯率的管制方法與措施(、直接管制匯率、實行復(fù)匯率制度)(2)對貿(mào)易外匯的管制方法與措施：進口付匯管制、出口收匯管制(3)對非貿(mào)易外匯的管制方法與措施(4)對資本輸出入的管制方法與措施(5)貨幣兌換管制(6)、對黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制方法與措施第五章外匯市場與外匯風(fēng)險管理外匯風(fēng)險的防范方法：1、選擇合適的計價貨幣2、提前或推遲支付3、平行貸款法4、遠期交易法5、利用貨幣市場套期保值6、投保匯率變動險第六章國際儲備國際儲備的構(gòu)成：黃金儲備、外匯儲備、會員國在國際貨幣基金組織的儲備頭寸、會員國持有的特別提款

10、權(quán)。國際儲備的管理方法：一、國際儲備的規(guī)模管理：1、持有國際儲備的成本2、經(jīng)濟開放度與外貿(mào)狀況3、國家信用等級與國際融資能力4、匯率制度和匯率政策的選擇5、貨幣的國際地位6、外匯管制和貿(mào)易管制程度7、外部沖擊的規(guī)模與頻率8、一國國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r二、國際儲備的結(jié)構(gòu)管理：外匯儲備幣種的結(jié)構(gòu)管理、外匯儲備資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)管理第七章國際金融市場和國際資本流動在岸國際金融市場：傳統(tǒng)的國際金融市場是指市場所在國的居民與非居民之間進行的，以市場所在國貨幣為媒介的資金融通場所，受市場所在國政府政策與法令管轄離岸與在岸市場的比較在岸國際金融市場離岸國際金融市場交易者居民與非居民非居民與非居民交易貨幣市場所在國貨幣市場

11、所在國以外貨幣是否受管制受市場所在國法規(guī)管制不受離岸國際金融市場：新興的國際金融市場是指以市場所在國以外的貨幣為媒介的資金融通場所，不受任何國家國內(nèi)金融法規(guī)的制約和管制離岸國際金融市場的交易工具：(1)歐洲貨幣信貸(短期歐洲貨幣信貸、中長期歐洲貨幣信貸、銀團貸款)(2)歐洲貨幣存款(3)歐洲債券離岸國際金融市場的特點：管制松；交易規(guī)模巨大，交易品種、幣種繁多，金融創(chuàng)新極其活躍；融資成本低；資金來源廣泛，調(diào)撥方便；風(fēng)險比較大離岸國際金融市場的影響：有利影響：促進了世界經(jīng)濟的發(fā)展、促進了金融市場的國際化、有助于部分國家解決國際收支平衡問題、有利于跨國公司開展跨國經(jīng)營和跨國投資，促進了國際貿(mào)易的發(fā)展。不利影響：使外匯投機增加，成為國際金融市場不穩(wěn)定的一個因素、干擾了一些國家國內(nèi)金融政策的推行或影響了國內(nèi)金融政策的效果、歐洲貨幣市場的信用擴張，有加劇世界性通貨膨脹的傾向。國際資本流動的原因：1、內(nèi)在因素：(1)國際間收益率的差異(2)風(fēng)險的差異2、外在因素：(1)國際范圍內(nèi)與實際生產(chǎn)相脫離的巨額金融資產(chǎn)的積累(巨額石油美元、世界貨幣發(fā)行國美國長期通貨膨脹，而且國際收支逆差、金融工具與金融衍生工具越來越多)(2)各國對國際資本流動管制的放松國際資本流動的特點：