合并報(bào)表與母公司報(bào)表分析要點(diǎn)及方法

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上合并報(bào)表與母公司報(bào)表分析技巧和要點(diǎn)專(zhuān)心-專(zhuān)注-專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)，通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以了解企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和現(xiàn)金流量狀況，合理評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，促進(jìn)管理水平的提高。財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段，企業(yè)理財(cái)?shù)母灸繕?biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，不斷挖掘潛力，從各方面揭露矛盾，找出差距，充分認(rèn)識(shí)未被利用的人力、物力資源，尋找利用不當(dāng)?shù)脑?，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按照價(jià)值最大化目標(biāo)運(yùn)行。財(cái)務(wù)分析是實(shí)施正確投資決策的重要步驟，投資者通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可了解企業(yè)獲利能力、償債能力，從而進(jìn)一步預(yù)測(cè)投資后的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)程度，

2、以做出正確的投資決策。1、 合并報(bào)表與母公司報(bào)表分析技巧和要點(diǎn)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析文中所采用的數(shù)據(jù)資源均來(lái)自連云港迎雁毛紡織有限責(zé)任公司20092011年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。文中所用于對(duì)比的紡織行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)平均值來(lái)自20092011年華芳紡織行業(yè)的綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)表。1. 償債能力分析（1）短期償債能力分析。流動(dòng)比率。從迎雁毛紡公司三年的流動(dòng)比率來(lái)看，都接近2。與同行業(yè)相比，華芳紡織行業(yè)平均流動(dòng)比率分別是1.74、1.65、1.86，迎雁毛紡公司的流動(dòng)比率除了2011年有所下降外，其它兩年的流動(dòng)比率均比同行業(yè)高，究其原因，主要是該公司流動(dòng)負(fù)債漲幅低于流動(dòng)資產(chǎn)的漲幅。這種情況也說(shuō)明公司高層決策者對(duì)流

3、動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重視。速動(dòng)比率。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。但也要與同行業(yè)進(jìn)行比較。由華芳毛紡的財(cái)務(wù)報(bào)表可知，全行業(yè)的平均水平在0.6左右，雁毛紡三年的速動(dòng)比率均高于行業(yè)平均水平，原因還是一樣，流動(dòng)資產(chǎn)增幅較高，促使公司短期償債壓力變小。（2）長(zhǎng)期償債能力分析。資產(chǎn)負(fù)債率。20092011年公司的資產(chǎn)負(fù)債率呈上升趨勢(shì)，2009和2010年公司的資產(chǎn)負(fù)債率都高出同行業(yè)平均水平的0.05和0.02，說(shuō)明公司的長(zhǎng)期償債能力在同行業(yè)中較弱。2011年由于公司短期負(fù)債增加，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率也隨之繼續(xù)增大。在負(fù)債中其他應(yīng)付款逐年減少，由2009年的.00元減少至.00元，

4、公司外債減少，緩解了公司經(jīng)營(yíng)壓力。2010年公司資產(chǎn)負(fù)債率仍在上升，達(dá)0.42。說(shuō)明迎雁毛紡公司將面臨較大的籌資壓力。再者，由于公司負(fù)債的上升，必將導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)的利息費(fèi)用增加。負(fù)債權(quán)益比率。企業(yè)連續(xù)三年的負(fù)債權(quán)益比率分別為1.47、1.36和1.23，2009和2010年同行業(yè)平均水平分別為1.60和1.36，說(shuō)明企業(yè)一直處于低風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，債權(quán)人的利益保障程度很高，迎雁毛紡公司有一定的長(zhǎng)期償債能力。但是2010年，負(fù)債增加，而所有者權(quán)益卻是三年中最多的，其負(fù)債權(quán)益比率比2009年有所下降，到2011年更是下降至1.23，可見(jiàn)企業(yè)的償債壓力在不斷減小，長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)也變小，而且債權(quán)人的權(quán)益的保

5、障程度在增加。流動(dòng)負(fù)債對(duì)總負(fù)債比率。三年來(lái)迎雁毛紡公司的流動(dòng)負(fù)債在總負(fù)債中的比率分別為85%、72%和92%，而行業(yè)平均值分別為54%、49%和52%，也就是說(shuō)該公司的負(fù)債大部分由流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成。這顯示公司對(duì)短期債權(quán)的依賴(lài)程度很高，短期內(nèi)公司承受的償債壓力會(huì)很大。由于缺乏長(zhǎng)期負(fù)債融資，一旦公司的短期融資能力受到限制，將嚴(yán)重影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。2. 盈利能力分析（1）凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)是一項(xiàng)綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)，能夠反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率。公司凈利潤(rùn)與平均所有者權(quán)益一樣，在2010年有所增長(zhǎng)，但2011年又下降了。凈資產(chǎn)收益率也逐年降低，且低于同行業(yè)平均水平，在平均凈資產(chǎn)不

6、變的情況下，表明其凈利潤(rùn)也在逐年減少，公司盈利能力有所下降。如果這種狀況持續(xù)下去，將會(huì)影響公司資金的周轉(zhuǎn)以及再生產(chǎn)，這對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是不利的。（2）總資產(chǎn)收益率。公司三年來(lái)的總資產(chǎn)收益率的發(fā)展趨勢(shì)與凈資產(chǎn)收益率的趨勢(shì)相同，都在逐年減少。三年來(lái)資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，而凈利潤(rùn)有減無(wú)增。2009年總資產(chǎn)收益率為0.05，低于同行業(yè)的0.06，2010年為0.04，繼續(xù)低于同行業(yè)的0.06。2011年企業(yè)的總資產(chǎn)收益率跌至0.01。說(shuō)明企業(yè)所控制、運(yùn)用資產(chǎn)獲利的能力有所下降，經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況都處于不佳狀態(tài)。（3）銷(xiāo)售凈利率。公司的銷(xiāo)售收入連續(xù)三年來(lái)都呈遞增狀態(tài)，說(shuō)明產(chǎn)品銷(xiāo)售情況較好，在紡織行業(yè)屬于資本

7、密集程度相對(duì)低的產(chǎn)業(yè)。在產(chǎn)品附加值低，銷(xiāo)售凈利率也低的背景下，還有如此的業(yè)績(jī)是比較難得的，但是它的銷(xiāo)售凈利率卻呈現(xiàn)出逐年遞減的趨勢(shì)，且大多數(shù)都低于行業(yè)平均水平，這說(shuō)明公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度不大，在2011年甚至出現(xiàn)了下跌，出現(xiàn)這種狀況，很大程度上是由于成本過(guò)高造成的。（4）銷(xiāo)售毛利率。眾所周知，銷(xiāo)售毛利是形成利潤(rùn)的基礎(chǔ)，毛利越多，用于抵補(bǔ)支出的能力就越強(qiáng)，企業(yè)的獲利能力也越強(qiáng)，沒(méi)有較高的銷(xiāo)售毛利率便不能形成較大的盈利。公司三年的銷(xiāo)售毛利率總體趨勢(shì)比較穩(wěn)定。為盈利奠定了一定的基礎(chǔ)。3. 營(yíng)運(yùn)能力分析（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。公司三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈逐年上升的趨勢(shì)，分別為7.30、8.87和11.90

8、，2011年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率更是高于當(dāng)年同行業(yè)平均水平10.09，說(shuō)明企業(yè)收賬能力強(qiáng)，占用在應(yīng)收賬款上的資金運(yùn)用效率高。這也在一定程度上彌補(bǔ)了公司短期償債能力不足的缺點(diǎn)。（2）存貨周轉(zhuǎn)率。公司的存貨周轉(zhuǎn)率三年來(lái)呈一種遞增的趨勢(shì)，分別為0.51、0.66和0.93，且每年都高于行業(yè)平均水平（0.45、0.58和0.84）。也從一個(gè)側(cè)面反映了公司的銷(xiāo)售情況一年比一年好，產(chǎn)品正經(jīng)歷著從供大于求到供不應(yīng)求的轉(zhuǎn)變。20092010年的存貨周轉(zhuǎn)率有較小的提高，而到了2011年，增幅就比較大了。迎雁毛紡公司能夠在存貨銷(xiāo)售情況不好的時(shí)候，減少公司的庫(kù)存，從而降低庫(kù)存管理的成本，從另一個(gè)角度也可以看出迎雁毛紡公

9、司能夠客觀地評(píng)價(jià)公司銷(xiāo)售能力。901集團(tuán)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況分析以連云港迎雁毛紡有限公司為例（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。迎雁毛紡公司流動(dòng)資產(chǎn)平均余額每年的減少和銷(xiāo)售收入每年的增加促使公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)遞增的趨勢(shì)。這一切也說(shuō)明公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度正在變快，公司盈利能力在逐漸變強(qiáng)，資產(chǎn)管理有變好的趨勢(shì)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盡管低于同行業(yè)平均水平，但是逐年增長(zhǎng)，趨勢(shì)也很穩(wěn)定。（4）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三年均呈現(xiàn)出遞增的趨勢(shì)，這種趨勢(shì)說(shuō)明公司近年來(lái)運(yùn)用固定資產(chǎn)獲得銷(xiāo)售收入的能力正在不斷變強(qiáng)，固定資產(chǎn)的運(yùn)用效益正在逐漸提高。（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。公司三年來(lái)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均處于同行業(yè)先進(jìn)水平，并且三年都連續(xù)

10、增長(zhǎng)。綜合以上分析的各項(xiàng)指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn)，用于反映營(yíng)運(yùn)能力的五項(xiàng)指標(biāo)在同行業(yè)中都處于中上等水平，各項(xiàng)指標(biāo)均顯示公司各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)用能力有變好的趨勢(shì)，公司營(yíng)運(yùn)能力逐漸變強(qiáng)。4. 增長(zhǎng)能力分析（1）銷(xiāo)售增長(zhǎng)率。從指標(biāo)數(shù)值上來(lái)看，三年來(lái)迎雁毛紡公司的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率均為正值，但銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)則呈現(xiàn)出了減緩的趨勢(shì)，20092011年，銷(xiāo)售增長(zhǎng)率也有所下跌（0.06、0.40和0.18），且下跌幅度逐漸增大。通過(guò)這三年來(lái)的表現(xiàn)，總體來(lái)說(shuō)迎雁毛紡公司的銷(xiāo)售能力是有所下降的，按這種趨勢(shì)發(fā)展下去是很危險(xiǎn)的。所以公司要努力尋找自己在行業(yè)內(nèi)的定位，調(diào)整經(jīng)營(yíng)管理方式，增加銷(xiāo)售渠道，拓寬銷(xiāo)售范圍，為公司的發(fā)展尋求正確的方向。（2）

11、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。迎雁毛紡公司三年來(lái)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的變化趨勢(shì)與銷(xiāo)售增長(zhǎng)率的趨勢(shì)基本相同，到2011年甚至出現(xiàn)了負(fù)值0.72。所以總體來(lái)說(shuō)，迎雁毛紡公司凈利潤(rùn)逐年下降，公司成長(zhǎng)形勢(shì)不容樂(lè)觀。（3）資產(chǎn)增長(zhǎng)率。迎雁毛紡公司的資產(chǎn)增長(zhǎng)率逐年遞減，到2011年甚至出現(xiàn)了負(fù)值（0.03、0.01和0.01），說(shuō)明公司的資產(chǎn)增長(zhǎng)能力在不斷下降，并有惡化的趨勢(shì)。2、 公司財(cái)務(wù)綜合分析通過(guò)單獨(dú)的分析很難全面評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，要想對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有一個(gè)全面的評(píng)價(jià)，就必須進(jìn)行綜合分析，即采用適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行綜合性的評(píng)價(jià)。下面筆者將采用杜邦分析法與沃爾評(píng)分法對(duì)迎雁毛紡公司進(jìn)行綜合分析。1. 杜邦分析法

12、分析杜邦分析法的基本特點(diǎn)是以權(quán)益凈利率為核心指標(biāo)，將償債能力、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力有機(jī)結(jié)合起來(lái)，層層分解，逐步深入，構(gòu)成了一個(gè)完整的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，全面、系統(tǒng)、直觀地反映公司的財(cái)務(wù)狀況。在杜邦分析結(jié)構(gòu)圖中，決定凈資產(chǎn)收益率高低有三個(gè)指標(biāo)：銷(xiāo)售凈利率反映公司的盈利能力，即每1元的銷(xiāo)售收入可以為公司帶來(lái)多少凈利潤(rùn)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映上市公司的資產(chǎn)管理效率和營(yíng)運(yùn)能力，即公司利用這些資產(chǎn)能以多快的速度產(chǎn)生收益；權(quán)益乘數(shù)則用來(lái)評(píng)估上市公司的負(fù)債情況，其主要受資產(chǎn)負(fù)債率的影響，資產(chǎn)負(fù)債率越大，權(quán)益乘數(shù)越高，給公司帶來(lái)的杠桿利益越多，同時(shí)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。從杜邦系統(tǒng)圖可以了解到以下財(cái)務(wù)信息：（1）權(quán)益報(bào)酬

13、率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)、最有代表性的財(cái)務(wù)比率，它是杜邦系統(tǒng)的核心。財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要目標(biāo)就是使所有者財(cái)富最大化，權(quán)益報(bào)酬率正是反映了所有者投入資金后的獲利能力。因此，這一比率可以反映出公司籌資、投資等各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率。（2）總資產(chǎn)報(bào)酬率是銷(xiāo)售利潤(rùn)率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。因此，可以從銷(xiāo)售與資產(chǎn)管理兩方面來(lái)分析。銷(xiāo)售利潤(rùn)率實(shí)際上反映了公司的凈利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的關(guān)系。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加，企業(yè)的凈利潤(rùn)也自然增加。但是，如果想提高銷(xiāo)售利潤(rùn)率，必須一方面提高主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，另一方面降低各種成本費(fèi)用。（3）從杜邦系統(tǒng)圖中，也可以分析公司成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)是否合理，這樣有利于進(jìn)行成本費(fèi)用分析，加強(qiáng)成本控制。（4）總的

14、來(lái)說(shuō)，從杜邦系統(tǒng)中可以看出，公司的獲利能力涉及到公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面。權(quán)益報(bào)酬率與公司的籌資結(jié)構(gòu)、銷(xiāo)售、成本控制、資產(chǎn)管理密切相關(guān)，這些因素構(gòu)成一個(gè)系統(tǒng)。只有協(xié)調(diào)好系統(tǒng)內(nèi)各種因素之間的關(guān)系，才能使權(quán)益報(bào)酬率達(dá)到最大，從而實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。由上面的計(jì)算方法算出迎雁毛紡公司三年的凈資產(chǎn)收益率為0.15、0.07和0.02。通過(guò)分析可以看出2010年與2011年的公司凈資產(chǎn)收益率較2009年有一定的降低，其原因是多方面的。第一是銷(xiāo)售量減少，銷(xiāo)售額降低使011財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究2013年第5期總第354期銷(xiāo)售凈利率降低。第二是公司資產(chǎn)管理水平出現(xiàn)問(wèn)題，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，銷(xiāo)售收入的銳減導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度減慢

15、。第三是權(quán)益乘數(shù)均比2009年高，且呈現(xiàn)出逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，這是因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率大幅提高，從而導(dǎo)致了權(quán)益乘數(shù)的急劇上升。這也說(shuō)明公司負(fù)債程度進(jìn)一步加深。2. 沃爾評(píng)分法分析沃爾評(píng)分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率與線性關(guān)系結(jié)合起來(lái)，并分別給定各自的權(quán)重，然后通過(guò)與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)公司的信用水平做出評(píng)價(jià)的方法。沃爾評(píng)分法屬于綜合分析的方法，它選用的（1）盈利能力指標(biāo)，分為資產(chǎn)指標(biāo)具體包括：凈利率、銷(xiāo)售凈利率和凈值報(bào)酬率。（2）償債能力指標(biāo)，分為自有資本比率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。（3）發(fā)展能力指標(biāo)，分為銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)增長(zhǎng)率。此種方

16、法的缺陷是當(dāng)某一指標(biāo)嚴(yán)重異常時(shí)，會(huì)對(duì)總評(píng)分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。但是通過(guò)改進(jìn)，就是將財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值由公司最優(yōu)值調(diào)整為本行業(yè)平均值，在給每個(gè)指標(biāo)評(píng)分時(shí)，規(guī)定上限和下限，以減少個(gè)別指標(biāo)異常對(duì)總評(píng)分造成不合理的影響。此外，給分時(shí)不再采用“乘”的關(guān)系，而采用“加”或“減”的關(guān)系來(lái)處理。表1給出了迎雁毛紡有限公司20092011年沃爾評(píng)分值。從表1中可以看出，迎雁毛紡公司2009年的流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債和資產(chǎn)/固定資產(chǎn)比率都比標(biāo)準(zhǔn)比率要高，但到了2010年這三個(gè)比率的發(fā)展態(tài)勢(shì)就開(kāi)始變差了，只有流動(dòng)比率比標(biāo)準(zhǔn)比率要高，到了2011年則出現(xiàn)了全面下降。但各個(gè)指標(biāo)沒(méi)有發(fā)生某一指標(biāo)過(guò)高或過(guò)低而導(dǎo)致得分可信

17、度不高，缺乏合理性的情況。從沃爾評(píng)分法的定量分析可以看出，迎雁毛紡公司的財(cái)務(wù)比率總體上與標(biāo)準(zhǔn)比率的差距不是很大，有的都高于標(biāo)準(zhǔn)比率，這說(shuō)明公司有一定的優(yōu)勢(shì)，但是，由表1中同樣可以看出公司財(cái)務(wù)比率變化不穩(wěn)定，這也同樣說(shuō)明公司發(fā)展態(tài)勢(shì)不穩(wěn)定。評(píng)分上限最高分為150，最低分為50。由表1計(jì)算結(jié)果可知，公司20092011年的沃爾值分別為98、103和104，近三年的沃爾值逐年上漲，主要是因?yàn)樵?010與2011年，公司的銷(xiāo)售成本/存貨、銷(xiāo)售額/應(yīng)收賬款、銷(xiāo)售額/固定資產(chǎn)、銷(xiāo)售額/凈資產(chǎn)這四個(gè)比率高出行業(yè)平均值很多，就如前面分析的那樣，公司的營(yíng)運(yùn)能力在同行業(yè)中是比較好的。但是公司若想提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，

18、獲得更大的發(fā)展，就必須采取措施，緩解公司短期負(fù)債的壓力，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高增長(zhǎng)能力。綜合上面的分析，杜邦分析中的凈資產(chǎn)收益率逐年遞減，而沃爾評(píng)分法中的得分卻逐年遞增，這是因?yàn)槲譅栐u(píng)分法中的四項(xiàng)考察營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)都是遞增的，這占到了大多數(shù)。3、 案例啟示與建議1. 公司存在的問(wèn)題（1）短期償債壓力較大。三年來(lái)迎雁毛紡111集團(tuán)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況分析以連云港迎雁毛紡有限公司為例公司的流動(dòng)負(fù)債在總負(fù)債中的比率都接近于90%，且高出行業(yè)平均值很多，也就是說(shuō)該公司的負(fù)債大部分由流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成。這顯示公司對(duì)短期債權(quán)依賴(lài)程度很高，短期內(nèi)公司承受的償債壓力會(huì)很大。由于缺乏長(zhǎng)期負(fù)債融資，一旦公司的短期融資能力受

19、到限制，將嚴(yán)重影響到公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（2）公司面臨成本過(guò)重的壓力。由上面的分析可知，公司的銷(xiāo)售收入是連續(xù)三年來(lái)都呈遞增狀態(tài)的，說(shuō)明產(chǎn)品銷(xiāo)售情況較好，市場(chǎng)還比較景氣，在資本密集程度相對(duì)低和產(chǎn)品附加值低的背景下，還有如此的業(yè)績(jī)是比較難得的。但是即使在這種情況下，它的銷(xiāo)售凈利率卻呈現(xiàn)出逐年遞減的趨勢(shì)，且大多數(shù)都低于行業(yè)平均水平，這說(shuō)明公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度不大，在2011年甚至出現(xiàn)了下跌，究其原因主要是因?yàn)楣镜母黜?xiàng)成本太大，阻礙了公司的發(fā)展。（3）公司增長(zhǎng)能力不強(qiáng)。迎雁毛紡公司三年來(lái)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的變化趨勢(shì)與銷(xiāo)售增長(zhǎng)率的趨勢(shì)基本相同，也是逐年遞減，到2011年甚至出現(xiàn)了負(fù)值。所以總體來(lái)說(shuō)，迎雁

20、毛紡公司的凈利潤(rùn)在逐年下降，企業(yè)成長(zhǎng)形勢(shì)不容樂(lè)觀。另外，迎雁毛紡公司的資產(chǎn)增長(zhǎng)率逐年遞減，到2011年甚至出現(xiàn)了負(fù)值，說(shuō)明公司的資產(chǎn)增長(zhǎng)能力在不斷下降，并有惡化的趨勢(shì)。2. 針對(duì)問(wèn)題提出建議（1）減輕公司償債壓力的建議。首先，公司可以尋找合適的合作伙伴，重新吸收權(quán)益資本，改變資本結(jié)構(gòu)，完成內(nèi)部投資。但是，由上面的分析可知，公司的償債能力、盈利能力和增長(zhǎng)能力都不高，在這種情況下很難尋找合適的股東。其次，公司也可以從自身出發(fā)，放棄一些利潤(rùn)率較低、無(wú)市場(chǎng)的產(chǎn)品，把節(jié)省的營(yíng)運(yùn)資金投入到有良好發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品上。這樣做可以使企業(yè)不貸款或少貸款，從而緩解企業(yè)的還貸壓力。在資金短缺已成為現(xiàn)實(shí)的情況下，如果企業(yè)

21、只能靠貸款解決問(wèn)題的話，那么建議企業(yè)還是采用長(zhǎng)期貸款會(huì)比較合適，因?yàn)槎唐谫J款時(shí)間短，增加了企業(yè)還款壓力，更重要的是降低了財(cái)務(wù)的靈活性。（2）解決公司成本過(guò)重的建議。首先，由于該公司屬于紡織行業(yè)，又主要是從事加工貿(mào)易，所以對(duì)原材料、動(dòng)力工具的消耗、設(shè)備、勞動(dòng)、資金及各項(xiàng)費(fèi)用的定額管理尤其重要。筆者認(rèn)為迎雁毛紡公司可以讓不同的生產(chǎn)車(chē)間制定定額計(jì)劃、組織生產(chǎn)、進(jìn)行考核，讓各車(chē)間展開(kāi)生產(chǎn)競(jìng)賽，在確保質(zhì)量的同時(shí)，對(duì)成本最低的車(chē)間予以獎(jiǎng)勵(lì)。這樣做可以提高職工的積極性，鼓勵(lì)他們不斷改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低生產(chǎn)成本，增加公司的經(jīng)濟(jì)效益。其次，要提高公司的盈利能力，除了在銷(xiāo)售方面要加大力度外，公司管理人員

22、還要加強(qiáng)對(duì)成本費(fèi)用控制這一塊的管理。（3）提升公司增長(zhǎng)能力的建議。首先，增加技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)投入，聘請(qǐng)高素質(zhì)的技術(shù)人員、研發(fā)人員，提高產(chǎn)品檔次。迎雁毛紡公司的職工大多數(shù)是老職工，老職工的經(jīng)驗(yàn)固然豐富，卻不能給公司注入新鮮的血液。所以公司應(yīng)該大膽地聘用一些有能力的新人，為公司培養(yǎng)一些骨干。其次，加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)紡織業(yè)的合作，學(xué)習(xí)和借鑒知名公司在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、質(zhì)量管理以及品牌推廣等方面的經(jīng)驗(yàn)，提高產(chǎn)品的附加值，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。在當(dāng)今社會(huì)，閉門(mén)造車(chē)是永遠(yuǎn)不可能獲得成功的，所以迎雁毛紡公司應(yīng)該加強(qiáng)與連云港市其它毛紡公司的技術(shù)交流與合作，經(jīng)常展開(kāi)生產(chǎn)競(jìng)賽，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。再次，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和

23、設(shè)計(jì)能力，加快創(chuàng)立自己的品牌。產(chǎn)品生產(chǎn)要多元化、差異化，迎雁毛紡公司很多年來(lái)就加工固定的幾樣紡織品，這樣是不能滿(mǎn)足市場(chǎng)需要的，畢竟目前的市場(chǎng)是一個(gè)求同存異的市場(chǎng)。所以，迎雁毛紡公司的管理層應(yīng)該定期做市場(chǎng)調(diào)查，緊跟消費(fèi)潮流，這樣才能生產(chǎn)出適銷(xiāo)對(duì)路的產(chǎn)品。最后，注意環(huán)境保護(hù)，創(chuàng)建綠色產(chǎn)業(yè)。公司的許多植物上掛滿(mǎn)了紗絮，整個(gè)公司的噪音比較大，生產(chǎn)車(chē)間里就更吵了，噪音對(duì)職工的身體是不利的，也會(huì)增加他們的工作負(fù)擔(dān)。迎雁毛紡公司要真正樹(shù)立“綠色紡織”的觀念。紡織產(chǎn)品發(fā)展的總趨勢(shì)是生態(tài)、時(shí)尚、舒適、健康、功能性與環(huán)境和諧發(fā)展。迎雁毛紡公司如果從現(xiàn)在就開(kāi)始對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)做出努力，走在行業(yè)前面，擔(dān)任領(lǐng)

24、頭軍的角色，必然會(huì)得到意想不到的回報(bào)。4、 合并報(bào)表指標(biāo)的簡(jiǎn)易分析（一）合并報(bào)表的作用1、在上市公司較少進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、以對(duì)外股權(quán)投資為主的條件下，僅僅分析上市公司自身的報(bào)表將難以分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。2、一些控股公司出于避稅的考慮，利用向子公司低價(jià)提供原材料、高價(jià)收購(gòu)子公司產(chǎn)品的手段轉(zhuǎn)移利潤(rùn)；通過(guò)高價(jià)對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的其他企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品、低價(jià)購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的原材料的手段來(lái)轉(zhuǎn)移虧損等。通過(guò)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，可以將企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易所產(chǎn)生的收入及利潤(rùn)予以抵銷(xiāo)，使會(huì)計(jì)報(bào)表反映企業(yè)集團(tuán)客觀真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，有利于防止和避免控股公司人為操縱利潤(rùn)、粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表現(xiàn)象的發(fā)生。3、合并報(bào)表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程

25、度。內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易在進(jìn)行合并報(bào)表編制時(shí)均需被剔除，在合并報(bào)表中不予反映。由此可推斷，集團(tuán)內(nèi)部依賴(lài)關(guān)聯(lián)方交易的程度越高，經(jīng)過(guò)合并抵消后，相關(guān)項(xiàng)目的合并金額就應(yīng)該越小。受關(guān)聯(lián)方交易影響的主要項(xiàng)目有：應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、長(zhǎng)期投資、應(yīng)付款項(xiàng)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、投資收益等。（二）分析技巧和要點(diǎn)1、一般母公司與其子公司之間的內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系，主要集中在內(nèi)部資金拆借上。當(dāng)我們看到，母公司資產(chǎn)負(fù)債表的“其他應(yīng)收款”金額與合并資產(chǎn)負(fù)債表的“其他應(yīng)收款”金額呈現(xiàn)了“越合并越小”的態(tài)勢(shì)，我們可以據(jù)此認(rèn)為母公司的大量資金被其子公司占用；同樣，母公司資產(chǎn)負(fù)債表的“其他應(yīng)付款”金額與合并資產(chǎn)負(fù)債表的“其他應(yīng)付款”金額也呈現(xiàn)了“

26、越合并越小”的態(tài)勢(shì)，我們可以據(jù)此認(rèn)為母公司也存在著占用其子公司資金的情況。 2008年12月31日2007年12月31日合并母公司合并母公司其他應(yīng)收款5000萬(wàn)45000萬(wàn)4000萬(wàn)44000萬(wàn)說(shuō)明占用了母公司的資金。2、 通過(guò)比較兩個(gè)報(bào)表的毛利率差異，我們可以確定母子公司基本的獲利能力；通過(guò)比較各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用絕對(duì)額以及費(fèi)用率，我們可以分析母子公司費(fèi)用發(fā)生的特點(diǎn)與相對(duì)效率。 2008年2007年 合并母公司合并母公司收入80.4262.0167.4856.80毛利12.187.685.662.99銷(xiāo)售費(fèi)用8.996.379.348.04管理費(fèi)用2.481.252.

27、861.53財(cái)務(wù)費(fèi)用0.350.150.840.46利潤(rùn)0.48（0.03）（7.27）（6.51）毛利率（%）15.1512.398.395.26三費(fèi)占比（%）14.7412.5319.3217.66說(shuō)明：1.母公司毛利率低于合并數(shù)，說(shuō)明母公司毛利率低于子公司毛利率，子公司整體獲利能力高于母公司；2.母公司三項(xiàng)費(fèi)用費(fèi)用低于合并數(shù)，說(shuō)明母公司三項(xiàng)費(fèi)用比重低于子公司；3.母公司三項(xiàng)費(fèi)用比重超出其毛利率水平，尤其是銷(xiāo)售費(fèi)用額較高，導(dǎo)致母公司該年度虧損；4.由于子公司毛利率較高，子公司整體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為正數(shù)，合并利潤(rùn)來(lái)源于子公司。（三）盈利能力分析合并銷(xiāo)售收入個(gè)別銷(xiāo)售收入之和合并利潤(rùn)總額個(gè)別利潤(rùn)總額之和

28、合并凈利潤(rùn)個(gè)別凈利潤(rùn)之和（因含有少數(shù)股東權(quán)益）例如：某集團(tuán)中母公司向其全資子公司銷(xiāo)售商品100萬(wàn)元，這些商品的成本80萬(wàn)元，子公司又將這些商品全部對(duì)外銷(xiāo)售，獲得銷(xiāo)售收入120萬(wàn)元，以個(gè)別利潤(rùn)表為基礎(chǔ)和以合并利潤(rùn)表為基礎(chǔ)計(jì)算的銷(xiāo)售利潤(rùn)率的結(jié)果是大不相同的。 母公司子公司抵消分錄合并收入100120100 120成本80100 10080利潤(rùn)2020  40毛利率20%16.7%  33.3%（四）局限：如果在合并實(shí)體中，某一家企業(yè)從事的業(yè)務(wù)和包含在合并報(bào)表中的其他企業(yè)從事的業(yè)務(wù)之間差異很大，這種情況下得出的財(cái)務(wù)比率可能并沒(méi)有多

29、大意義。以存貨周轉(zhuǎn)率為例：由于母、子公司的存貨及其性質(zhì)不一定相同，流動(dòng)性也不一樣，如母公司主業(yè)是紡織業(yè)，而其子公司可能經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)，由合并報(bào)表計(jì)算出的存貨周轉(zhuǎn)率，難以準(zhǔn)確反映整個(gè)集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)狀況以及與行業(yè)水平的比較。5、 集團(tuán)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表區(qū)別與解釋?zhuān)ㄒ唬┠腹举Y產(chǎn)負(fù)債表與合并資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)別？1、母公司和子公司經(jīng)營(yíng)都是獨(dú)立的，為什么還要合并？回答: 母公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中有項(xiàng)科目叫做"長(zhǎng)期股權(quán)投資" 其中包含合并范圍內(nèi)的子公司的投資(子公司的股本的一定比例就是母公司投資的，或者是全資的），既然是母公司的投資，就要計(jì)算投資收益，投資也和母公司主營(yíng)業(yè)務(wù)/其

30、他業(yè)務(wù)一樣產(chǎn)生收益，所以得納入到母公司報(bào)表中反應(yīng)，根據(jù)持股的比例以及對(duì)子公司的控制情況，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求會(huì)采用權(quán)益法或者成本法進(jìn)行合并，將子公司的利潤(rùn)屬于母公司享有的部分合并到母公司，反應(yīng)成合并報(bào)表，這樣就知道這家公司所有的利潤(rùn)情況了（主營(yíng)業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、投資收益等合計(jì)）。2、上市公司的年度報(bào)告中母公司資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表都不一樣，但是它們的母公司是一樣，數(shù)據(jù)不一樣？解釋?zhuān)褐黧w理解錯(cuò)誤，這里的上市公司本身指的就是母公司，而不是指上市公司的母公司（上市公司股東）。上市公司批露報(bào)表，與上市公司股東沒(méi)有關(guān)系，不涉及股東公司的報(bào)表。舉例： A公司旗下有B1、B2、B3三家上市公司，B1旗下有子

31、公司C1、C2（合并范圍內(nèi)）。B1公司對(duì)外公布財(cái)務(wù)報(bào)表，母公司指的就是B1公司本身，合并報(bào)表指的是B1和C1、C2合并后的報(bào)表，整個(gè)報(bào)告數(shù)據(jù)與B1的母公司A公司沒(méi)有關(guān)系，報(bào)告主體是B1公司，“母公司”概念是針對(duì)其子公司“C1、C2”而言的。（二）合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)子公司資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋?zhuān)ㄕ髑笠庖?jiàn)稿）規(guī)定：母公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一子公司所采用的會(huì)計(jì)政策；如果母公司已執(zhí)行新準(zhǔn)則，但子公司按規(guī)定尚未執(zhí)行新準(zhǔn)則，母公司在合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照新準(zhǔn)則的規(guī)定調(diào)整子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。上述按新準(zhǔn)則的規(guī)定調(diào)整子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括實(shí)質(zhì)上

32、的調(diào)整和形式上的調(diào)整兩個(gè)方面。實(shí)質(zhì)上的調(diào)整，是指在會(huì)計(jì)政策執(zhí)行方面的調(diào)整；形式上的調(diào)整，指的是報(bào)表格式的調(diào)整。一般情況下，報(bào)表格式調(diào)整，可以采用報(bào)表項(xiàng)目轉(zhuǎn)換對(duì)照表調(diào)整轉(zhuǎn)換，也可以采用調(diào)整分錄將舊的報(bào)表項(xiàng)目轉(zhuǎn)換為新的報(bào)表項(xiàng)目；會(huì)計(jì)政策執(zhí)行方面的調(diào)整，實(shí)際是對(duì)會(huì)計(jì)要素重新進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，所以必須通過(guò)調(diào)表分錄進(jìn)行調(diào)整。新準(zhǔn)則應(yīng)用指南（征求意見(jiàn)稿）附列的資產(chǎn)負(fù)債表格式，多數(shù)企業(yè)使用到的項(xiàng)目與現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定的資產(chǎn)負(fù)債表格式無(wú)太大差異，因此本文介紹的子公司的資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整，對(duì)報(bào)表格式也采用調(diào)整分錄進(jìn)行調(diào)整。母公司執(zhí)行新準(zhǔn)則，子公司按規(guī)定尚未執(zhí)行新準(zhǔn)則，是指子公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度、金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度、小企

33、業(yè)會(huì)計(jì)制度或舊的行業(yè)會(huì)計(jì)制度。筆者現(xiàn)以執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度、小企業(yè)會(huì)計(jì)制度的子公司為例，介紹子公司的的資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整。1、資產(chǎn)項(xiàng)目的調(diào)整（1）短期投資：1）首先，應(yīng)將“短期投資”項(xiàng)目金額轉(zhuǎn)入“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目，對(duì)于其中期限不超過(guò)1年的委托貸款，則應(yīng)轉(zhuǎn)入“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目，具體調(diào)整分錄為：借記“交易性金融資產(chǎn)”科目、“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目，貸記“短期投資”項(xiàng)目；2）作為短期投資的股票、債券購(gòu)進(jìn)價(jià)款中包含的已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或到期的債券利息，已作單獨(dú)核算的，調(diào)整時(shí)應(yīng)轉(zhuǎn)入投資成本：借記“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目，貸記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”、“應(yīng)收股息”項(xiàng)目；3）如果調(diào)整為交易

34、性金融資產(chǎn)的成本中包含按新準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的交易稅費(fèi)，則應(yīng)轉(zhuǎn)出，借記“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目，貸記“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目；4）短期已計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的，應(yīng)予沖回，借記“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目，貸記“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目（調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益時(shí)，凡對(duì)應(yīng)項(xiàng)目為損益的，應(yīng)統(tǒng)一計(jì)入“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目）；5）在此基礎(chǔ)上，將“交易性金融資產(chǎn)”賬面價(jià)值與其市價(jià)（公允價(jià)值）進(jìn)行比較，市價(jià)高于賬面價(jià)值的，按其差額，借記“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目，貸記“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目；市價(jià)低于賬面價(jià)值時(shí)，則按差額作相反分錄。（2）“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”、“應(yīng)收股息”項(xiàng)目：1）上述項(xiàng)目如有取得短期投資時(shí)支付的價(jià)款中包含的現(xiàn)金股利或到

35、期利息時(shí)，應(yīng)將其轉(zhuǎn)入交易性金融資產(chǎn)價(jià)值，具體分錄以上已列舉；2）應(yīng)收股利中如果有取得長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)單獨(dú)確認(rèn)的已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利，也應(yīng)轉(zhuǎn)入長(zhǎng)期股權(quán)投資，即借記該項(xiàng)目，貸記“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收股息”項(xiàng)目；3）執(zhí)行小企業(yè)會(huì)計(jì)制度的子公司將應(yīng)收股利和應(yīng)收利息合并在一個(gè)項(xiàng)目中核算，調(diào)整時(shí)應(yīng)該分列，借記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”項(xiàng)目，貸記“應(yīng)收股息”項(xiàng)目。（3）“長(zhǎng)期股權(quán)投資”項(xiàng)目：1）該項(xiàng)目中如果存在子公司對(duì)自己的子公司采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)調(diào)整為按成本法核算，即如果其賬面價(jià)值大于初始投資成本，應(yīng)按其差額，借記“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”項(xiàng)目；其賬面價(jià)值小于初始投資成本時(shí)，則按其

36、差額作相反分錄；2）如果取得該項(xiàng)投資時(shí)已確認(rèn)股權(quán)投資貸方差額并轉(zhuǎn)入資本公積，調(diào)整時(shí)予沖回，借記“資本公積”項(xiàng)目，貸記“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目；3）如果子公司對(duì)某項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的股票不再準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，應(yīng)將其轉(zhuǎn)入“可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)目。（4）“長(zhǎng)期債權(quán)投資”項(xiàng)目：1）首先，應(yīng)按持有意圖和投資的具體情況，對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)投資進(jìn)行重新分類(lèi)，分別按新項(xiàng)目的賬面價(jià)值，借記“可供出售金融資產(chǎn)”、“持有到期投資”項(xiàng)目，貸記“長(zhǎng)期債權(quán)投資”項(xiàng)目，其中如有委托貸款，應(yīng)重分類(lèi)到“持有到期投資”項(xiàng)目。2）可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，調(diào)整子公司報(bào)表時(shí)，應(yīng)按期末某項(xiàng)資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，借（或貸）記“可供出售

37、金融資產(chǎn)”項(xiàng)目，貸（或借）記“資本公積”項(xiàng)目。3）可供出售金融資產(chǎn)按規(guī)定確認(rèn)的減值，應(yīng)按減記的金額，借記“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目，貸記“可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)目；同時(shí)按原計(jì)入資本公積的累計(jì)損失，借記“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目，貸記“資本公積”項(xiàng)目；可供出售金融資產(chǎn)處置時(shí)，其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積的余額應(yīng)轉(zhuǎn)入“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目。4）可出售金融資產(chǎn)購(gòu)入價(jià)款中包含的以及持有期間確認(rèn)的已宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或已到期利息計(jì)入應(yīng)收項(xiàng)目的，調(diào)整時(shí)應(yīng)將其轉(zhuǎn)入投資價(jià)值，借記“可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)目，貸記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”項(xiàng)目；之后收到有關(guān)款項(xiàng)，調(diào)整時(shí)再借記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”項(xiàng)目，貸記“可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)目。5）

38、持有期間收到被投資單位的現(xiàn)金股利或債券利息已計(jì)入子公司損益且該項(xiàng)資產(chǎn)尚未處置的，其股利或利息調(diào)整時(shí)應(yīng)轉(zhuǎn)入投資價(jià)值，借記“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目，貸記“可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)目。6）可供出售金融資產(chǎn)及持有到期投資在子公司執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策其他方面還有不符合新準(zhǔn)則要求的，調(diào)整子公司報(bào)表時(shí)也應(yīng)按新準(zhǔn)則的規(guī)定一并進(jìn)行調(diào)整。（5）“固定資產(chǎn)”、“無(wú)形資產(chǎn)”項(xiàng)目：1）上述資產(chǎn)中如果包含新準(zhǔn)則的“投資性房地產(chǎn)”、生物資產(chǎn)等項(xiàng)目，應(yīng)首先轉(zhuǎn)出進(jìn)行重分類(lèi)，借記“投資性房地產(chǎn)”、“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)”項(xiàng)目，貸記“固定資產(chǎn)”項(xiàng)目；2）固定資產(chǎn)中如有公益性生物資產(chǎn)的，也應(yīng)轉(zhuǎn)出，借記“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目，貸記“固定資產(chǎn)”項(xiàng)目；該類(lèi)資產(chǎn)在子公司已提折舊的，應(yīng)予沖回，借記“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目，貸記“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目；3）按新準(zhǔn)則規(guī)定上述資產(chǎn)已提的減值準(zhǔn)備以后不得轉(zhuǎn)回，子公司如有轉(zhuǎn)回的