稀土磁性材料公司成立可行性分析報告【模板范本】

1、泓域咨詢/稀土磁性材料公司成立可行性分析報告稀土磁性材料公司成立可行性分析報告xx（集團）有限公司目錄第一章 擬成立公司基本信息9一、 公司名稱9二、 注冊資本9三、 注冊地址9四、 主要經(jīng)營范圍9五、 主要股東9公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)10公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)10公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)12公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)12六、 項目概況12第二章 項目建設背景及必要性分析17一、 供給端自主可控17二、 高性能釹鐵硼廠商集中，行業(yè)壁壘較高20三、 分離冶煉占據(jù)全球主導地位25四、 聚集創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才26五、 項目實施的必要性28第三章 公司籌建方案29一、 公司經(jīng)營宗旨29二、 公司的目標、主

2、要職責29三、 公司組建方式30四、 公司管理體制30五、 部門職責及權限31六、 核心人員介紹35七、 財務會計制度37第四章 市場分析44一、 產(chǎn)業(yè)政策向好，終端需求增量可期44二、 稀土材料用途甚廣，稀土永磁材料最具潛力51三、 第三代永磁材料素質最優(yōu)，應用最廣52第五章 發(fā)展規(guī)劃54一、 公司發(fā)展規(guī)劃54二、 保障措施60第六章 法人治理62一、 股東權利及義務62二、 董事64三、 高級管理人員68四、 監(jiān)事70第七章 項目風險防范分析73一、 項目風險分析73二、 項目風險對策75第八章 環(huán)境保護分析77一、 編制依據(jù)77二、 建設期大氣環(huán)境影響分析77三、 建設期水環(huán)境影響分析7

3、8四、 建設期固體廢棄物環(huán)境影響分析78五、 建設期聲環(huán)境影響分析79六、 環(huán)境管理分析79七、 結論81八、 建議82第九章 項目選址分析83一、 項目選址原則83二、 建設區(qū)基本情況83三、 加強創(chuàng)新平臺建設87四、 提升企業(yè)創(chuàng)新能級88五、 項目選址綜合評價91第十章 經(jīng)濟效益分析93一、 經(jīng)濟評價財務測算93營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表93綜合總成本費用估算表94固定資產(chǎn)折舊費估算表95無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表96利潤及利潤分配表98二、 項目盈利能力分析98項目投資現(xiàn)金流量表100三、 償債能力分析101借款還本付息計劃表102第十一章 項目進度計劃104一、 項目進度安排

4、104項目實施進度計劃一覽表104二、 項目實施保障措施105第十二章 投資方案106一、 投資估算的編制說明106二、 建設投資估算106建設投資估算表108三、 建設期利息108建設期利息估算表109四、 流動資金110流動資金估算表110五、 項目總投資111總投資及構成一覽表111六、 資金籌措與投資計劃112項目投資計劃與資金籌措一覽表113第十三章 總結115第十四章 補充表格116主要經(jīng)濟指標一覽表116建設投資估算表117建設期利息估算表118固定資產(chǎn)投資估算表119流動資金估算表120總投資及構成一覽表121項目投資計劃與資金籌措一覽表122營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表

5、123綜合總成本費用估算表123固定資產(chǎn)折舊費估算表124無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表125利潤及利潤分配表126項目投資現(xiàn)金流量表127借款還本付息計劃表128建筑工程投資一覽表129項目實施進度計劃一覽表130主要設備購置一覽表131能耗分析一覽表131報告說明xx（集團）有限公司主要由xxx（集團）有限公司和xxx集團有限公司共同出資成立。其中：xxx（集團）有限公司出資552.50萬元，占xx（集團）有限公司85%股份；xxx集團有限公司出資98萬元，占xx（集團）有限公司15%股份。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資37782.10萬元，其中：建設投資28688.64萬元，占項目總投資的7

6、5.93%；建設期利息769.55萬元，占項目總投資的2.04%；流動資金8323.91萬元，占項目總投資的22.03%。項目正常運營每年營業(yè)收入69500.00萬元，綜合總成本費用55387.14萬元，凈利潤10325.12萬元，財務內部收益率20.51%，財務凈現(xiàn)值8958.89萬元，全部投資回收期6.04年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。釹鐵硼永磁材料是目前應用最廣泛的稀土永磁材料。自20世紀60年代面世以來，稀土永磁材料經(jīng)歷了近60年的發(fā)展，隨著材料的迭代而衍生出了具有實用價值的三代稀土永磁材料，永磁材料的磁性能也陸續(xù)實現(xiàn)了三次重大突破。第一代釤鈷永

7、磁材料以SmCo5合金為代表，第二代釤鈷永磁材料以Sm2Co17合金為代表，第三代稀土永磁材料以Nd2Fe14B合金為主要代表。其中，第一代和第二代稀土永磁材料統(tǒng)稱為釤鈷永磁材料，第三代統(tǒng)稱為釹鐵硼永磁材料。與釤鈷永磁材料相比，釹鐵硼永磁材料在磁性能和生產(chǎn)成本方面具備較大優(yōu)勢，能夠滿足大規(guī)模、多規(guī)格的工業(yè)化生產(chǎn)需求。因此，釹鐵硼永磁材料是如今永磁材料中綜合素質最優(yōu)的稀土永磁體，同時也是現(xiàn)在產(chǎn)量最高、應用最廣泛的稀土永磁材料。本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產(chǎn)業(yè)背景、市場分析、技術方案、風險評估等內容基于公開信息；項目建設方案、投資估算、經(jīng)濟效益分析等內容基于行業(yè)研究模型。本

8、報告可用于學習交流或模板參考應用。第一章 擬成立公司基本信息一、 公司名稱xx（集團）有限公司（以工商登記信息為準）二、 注冊資本650萬元三、 注冊地址xxx四、 主要經(jīng)營范圍經(jīng)營范圍：從事稀土磁性材料相關業(yè)務（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營項目，開展經(jīng)營活動；依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后依批準的內容開展經(jīng)營活動；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項目的經(jīng)營活動。）五、 主要股東xx（集團）有限公司主要由xxx（集團）有限公司和xxx集團有限公司發(fā)起成立。（一）xxx（集團）有限公司基本情況1、公司簡介公司不斷推動企業(yè)品牌建設，實施品牌戰(zhàn)略，增強品牌意識，提升品牌管理能力，實現(xiàn)從產(chǎn)品服務經(jīng)營向品

9、牌經(jīng)營轉變。公司積極申報注冊國家及本區(qū)域著名商標等，加強品牌策劃與設計，豐富品牌內涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務市場份額。推進區(qū)域品牌建設，提高區(qū)域內企業(yè)影響力。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領先業(yè)界，對服務區(qū)域經(jīng)濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。 2、主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額13234.0110587.219925.51負債總額6143.984915.184607.98股東權益合計7090.03

10、5672.025317.52公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入49080.9139264.7336810.68營業(yè)利潤11471.299177.038603.47利潤總額10606.958485.567955.21凈利潤7955.216205.065727.75歸屬于母公司所有者的凈利潤7955.216205.065727.75（二）xxx集團有限公司基本情況1、公司簡介經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗和可靠的產(chǎn)品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發(fā)。集團成立至今，始終堅持

11、以人為本、質量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術領先求發(fā)展的方針。公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風險控制能力。2、主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額13234.0110587.219925.51負債總額6143.984915.184607.98股東權益合計7090.035672.025317.52公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入49080.9139264.7336810.68營業(yè)利潤11471.299177.0

12、38603.47利潤總額10606.958485.567955.21凈利潤7955.216205.065727.75歸屬于母公司所有者的凈利潤7955.216205.065727.75六、 項目概況（一）投資路徑xx（集團）有限公司主要從事稀土磁性材料公司成立的投資建設與運營管理。（二）項目提出的理由稀土永磁材料是全球稀土下游需求中占比最大的應用領域，也是稀土材料中最具潛力和價值的應用領域。據(jù)Roskill數(shù)據(jù)顯示，2020年，稀土永磁材料為全球稀土材料下游應用領域中最大的需求占比，高達29%，稀土催化材料占比21%，拋光材料占比13%，冶金應用占比8%，光學玻璃應用占比8%，電池應用占比7%

13、，其他應用占比共計14%，其中包括了陶瓷、化工等領域。由于稀土永磁材料可被應用至多個高速發(fā)展及需求增速較快的終端領域，包括新能源車、風力發(fā)電、節(jié)能家電等符合國家政策導向的新能源行業(yè)，因此稀土永磁材料有望跨入高速發(fā)展的黃金時代。十三五”末生產(chǎn)總值達到2204.81億元。加快構建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，三次產(chǎn)業(yè)結構調整為15.4:44.1:40.5。工業(yè)發(fā)展邁出新步伐，電子顯示、裝備制造、能源化工、食品、醫(yī)藥、紡織、建材等產(chǎn)業(yè)不斷壯大，正泰、伊利、冠捷等知名企業(yè)落戶咸陽，CEC8.6代液晶面板、隆基光伏、雷丁秦星新能源汽車、法士特智能傳動等一大批重點項目相繼建成，敏華西北生產(chǎn)基地、彩虹光電170K擴能技改、

14、陜西東泰醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園、金沙河超大糧食加工基地等重大項目開工建設。規(guī)上工業(yè)企業(yè)戶數(shù)達到726戶，工業(yè)總產(chǎn)值達到2586.7億元，高技術產(chǎn)業(yè)占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值比重較“十二五”末提高6.07個百分點。現(xiàn)代農(nóng)業(yè)穩(wěn)步推進，一產(chǎn)向二產(chǎn)、三產(chǎn)加速融合，農(nóng)業(yè)科技貢獻率提高到59.2%，各類現(xiàn)代農(nóng)業(yè)園區(qū)聚集發(fā)展，市級以上農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展到219家。糧食、水果、設施蔬菜等特色產(chǎn)業(yè)增量提質，糧食面積、總量均位居全省第三位，實現(xiàn)“十七連豐”；蘋果面積位居全省第二，產(chǎn)量產(chǎn)值位居全省第一，占全國的11%；蔬菜產(chǎn)量位居全省第二；奶山羊存欄量占全省的1/4、全國的1/9，成功舉辦世界奶山羊大會。產(chǎn)業(yè)發(fā)展引領鄉(xiāng)村振興，建

15、成省市級現(xiàn)代農(nóng)業(yè)園區(qū)246個?！跋剃栺R欄紅”品牌價值位居中國果品區(qū)域公用品牌第五位，武功小子獼猴桃等知名品牌暢銷全國，咸陽茯茶、永壽槐花蜜列入國家農(nóng)產(chǎn)品地理標志產(chǎn)品。服務業(yè)不斷升級，第三產(chǎn)業(yè)占比較“十二五”末提高6.3個百分點，服務業(yè)貢獻度大幅提升。華夏銀行、浦發(fā)銀行等大型金融機構設立分支機構。電子商務加速發(fā)展，武功、淳化、旬邑、長武等9個縣市區(qū)成為國家電子商務進農(nóng)村綜合示范縣，區(qū)域性流通節(jié)點城市功能不斷提升。以紅色旅游、歷史人文旅游、鄉(xiāng)村旅游為重點的旅游業(yè)發(fā)展迅猛，新增鄭國渠等國家4A級景區(qū)7處，興平、彬州、禮泉、涇陽榮獲“全國百佳鄉(xiāng)村旅游目的地”?！笆濉逼陂g，全市共接待游客2.3億人次

16、，旅游總收入達到1281.6億元，分別較“十二五”增長28.6%、31.4%。（三）項目選址項目選址位于xxx（待定），占地面積約94.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）生產(chǎn)規(guī)模項目建成后，形成年產(chǎn)xx噸稀土磁性材料的生產(chǎn)能力。（五）建設規(guī)模項目建筑面積92401.13，其中：生產(chǎn)工程65582.26，倉儲工程15002.48，行政辦公及生活服務設施9173.09，公共工程2643.30。（六）項目投資根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資37782.10萬元，其中：建設投資28688.64萬元，占項目總投資的75.93

17、%；建設期利息769.55萬元，占項目總投資的2.04%；流動資金8323.91萬元，占項目總投資的22.03%。（七）經(jīng)濟效益（正常經(jīng)營年份）1、營業(yè)收入（SP）：69500.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：55387.14萬元。3、凈利潤（NP）：10325.12萬元。4、全部投資回收期（Pt）：6.04年。5、財務內部收益率：20.51%。6、財務凈現(xiàn)值：8958.89萬元。（八）項目進度規(guī)劃項目建設期限規(guī)劃24個月。（九）項目綜合評價由上可見，無論是從產(chǎn)品還是市場來看，本項目設備較先進，其產(chǎn)品技術含量較高、企業(yè)利潤率高、市場銷售良好、盈利能力強，具有良好的社會效益及一定的抗風險能

18、力，因而項目是可行的。第二章 項目建設背景及必要性分析一、 供給端自主可控我國的稀土行業(yè)曾經(jīng)在高利潤的驅使下經(jīng)歷過過度擴張，但如今已確立了以各大稀土集團為主導的供給格局。由于早年我國對稀土資源過度開采，我國稀土年產(chǎn)量一度超過全球總產(chǎn)量的九成，當時的稀土資源被以極低的價格出口。自2011年國務院在關于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見中提出“稀土是不可再生的戰(zhàn)略資源”以來，關于稀土的政策紅利頻頻出臺，稀土行業(yè)在政策因素的驅使下不斷兌現(xiàn)產(chǎn)量/出口控制、行業(yè)準入條件、環(huán)保標準、企業(yè)/國家收儲以及鼓勵龍頭企業(yè)兼并重組這五大預期；2012年以前，稀土的采礦權證曾經(jīng)達到113張。針對稀土開采亂象，國家不斷

19、出臺相關治理政策，根據(jù)2012年9月國土資源部公布的稀土探礦權采礦權名單，稀土礦山的數(shù)量被整合削減至67個。為了規(guī)范稀土行業(yè)的發(fā)展，2015年年初，工信部提出，需大力推進我國六大稀土集團整合全國所有稀土礦山和冶煉分離企業(yè)，以實現(xiàn)以資產(chǎn)為紐帶的實質性重組；2016年，我國稀土行業(yè)由此確定了以六大稀土企業(yè)集團（北方稀土、南方稀土、中鋁公司、廣東稀土、五礦稀土和廈門鎢業(yè)）為主導的行業(yè)競爭格局，我國23家稀土開采企業(yè)中22家被整合，59家冶煉分離企業(yè)中54家被整合，一概扭轉了我國稀土行業(yè)往日“多、散、小”的局面。由于稀土偷采、超采是過去我國稀土行業(yè)供給嚴重過剩的原因之一，2017年6月，工信部稀土辦成

20、立了整頓稀土行業(yè)秩序專家組，采取稀土打黑專項行動，使稀土行業(yè)監(jiān)管更為完善，稀土供給更有序可控。2021年年底，我國宣布成立以中鋁公司、五礦稀土、贛州稀土三大稀土集團為主體的“中國稀土集團”，并同時引入中國鋼研科技集團有限公司，有研科技集團有限公司兩家稀土科研技術研發(fā)企業(yè)，以實現(xiàn)稀土資源優(yōu)勢互補、稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展協(xié)同。各大稀土集團的指標落實配合稀土行業(yè)的秩序整頓，我國稀土礦的供給端變得更集中可控。工信部管控指標主導了我國稀土產(chǎn)品供給端，稀土集團戰(zhàn)略重組助力我國稀土供給端話語權提升。由于稀土是國家實行生產(chǎn)總量控制管理的產(chǎn)品，任何單位和個人不得無指標超指標生產(chǎn)。據(jù)工信部與自然資源部下達的“2021年度稀

21、土開采、冶煉分離總量控制指標的通知”，2021年度我國稀土開采總量和冶煉分離總量控制指標分別為16.8萬噸、16.2萬噸，較2020年的14萬噸開采總量和13.5萬噸冶煉分離總量均同比增加20%。2022年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為10.08萬噸、9.72萬噸，預計全年指標將分別達到20.16萬噸、19.44萬噸，較2021年指標保持相同增速（同比增加20%）。截至2021年年底中國稀土集團成立以前，兩項生產(chǎn)指標均已下達至六大稀土集團（各集團具體獲配額度見下表）。從稀土指標控制方面來看，以具有全國一半以上冶煉分離配額的北方稀土為例，其具備10萬噸/年的冶煉分離產(chǎn)能，相比公司20

22、21年獲配的冶煉分離額度8.96萬噸/年尚有產(chǎn)能盈余。因此，工信部下批的年度稀土開采、冶煉分離指標是稀土供給端的決定性因素；而中國稀土集團所包括的中鋁公司、五礦稀土、贛州稀土（為南方稀土集團母公司）的中重稀土開采配額之和約占我國中重稀土開采總量的68%。組建后的中國稀土集團是國務院國資委直接監(jiān)管的股權多元化中央企業(yè)，由中國五礦集團實際控制，該戰(zhàn)略重組使我國中重稀土供給在未來更易管控，進一步抬升了稀土資源的戰(zhàn)略地位，且有助于我國在全球范圍內掌握稀土定價權。稀土產(chǎn)業(yè)鏈上游供給格局較為清晰，我國各大稀土集團對稀土資源供應掌握著重要話語權，而工信部掌控的稀土開采及冶煉分離配額或將成為影響全球稀土供應市

23、場的主要決定性因素。在稀土供給端受指標管控的背景下，稀土價格增長帶動稀土集團盈利性提升。由于稀土產(chǎn)業(yè)屬于國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，上游稀土生產(chǎn)配額管制使得稀土集團對中下游稀土材料加工企業(yè)的議價能力較強，因此稀土價格有望保持強勢。2021年10月，北方稀土開展了16次專場競價，共成交250噸金屬鐠釹（總成交額19481.7萬元），期間標的起拍價格從單噸72.58萬元上漲至85.45萬元。在市場情緒影響下，輕稀土產(chǎn)品價格漲幅較大，而市場情緒主要源于持貨端鎖貨惜售，緬甸礦進口限制導致稀土供給端持續(xù)收緊，以及下游新能源領域對釹鐵硼磁材需求的景氣度提升等因素。在輕稀土價格上升疊加工信部稀土指標逐年緩步增量的催化下

24、，上游各個稀土集團的盈利性均有不同程度的上升。通過選取單獨披露稀土業(yè)務的稀土上市公司及稀土集團的控股子公司來看，北方稀土、盛和資源、五礦稀土的毛利率相對同行較高,2020年下半年起稀土漲價使各公司毛利率均有不同程度的提升，其中北方稀土作為我國最主要的輕稀土供應商，受益于輕稀土價格的飆升，其毛利率增速大幅高于同行。二、 高性能釹鐵硼廠商集中，行業(yè)壁壘較高我國得天獨厚的稀土資源及積極的政策導向促使了我國成為全球最大的稀土永磁體生產(chǎn)國。據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球稀土永磁產(chǎn)量達21.74萬噸，我國稀土永磁產(chǎn)量達19.62萬噸，占比為90.25%。雖然海外稀土永磁產(chǎn)

25、量不及我國，但海外產(chǎn)業(yè)自動化水平、研發(fā)能力、裝備控制水平與精度均明顯優(yōu)于我國；隨著我國稀土永磁產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，國外永磁產(chǎn)業(yè)有逐漸向國內轉移的趨勢，日本的日立金屬、東京電器（TDK）、信越化學三大磁體廠均在中國設立了合資公司。就海外高性能燒結釹鐵硼市場來說，主要玩家除了上述三家日企，另外還包括日本大同特殊鋼（IMJ）以及德國的真空熔煉公司（VAC）；我國釹鐵硼永磁材料產(chǎn)能結構面臨高端供給不足、中低端產(chǎn)量過剩的局面。根據(jù)行業(yè)慣例，內稟矯頑力（Hcj,kOe）和最大磁能積（(BH)max,MGOe）之和大于60的燒結釹鐵硼永磁材料，屬于高性能釹鐵硼永磁材料，其余為中低端釹鐵硼。從終端應用來看，中低端

26、釹鐵硼多用于箱包扣、門扣、玩具、磁選等領域，而高性能燒結釹鐵硼下游應用領域包括傳統(tǒng)汽車EPS、新能源汽車驅動電機、風力發(fā)電、變頻空調、節(jié)能電機、機器人及智能制造等。據(jù)中國新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2020數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國高性能釹鐵硼永磁材料年產(chǎn)量約占釹鐵硼毛坯總產(chǎn)量的25%；從我國釹鐵硼市場格局來看，國內有約170家燒結釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)，近十年來我國燒結釹鐵硼產(chǎn)量的平均年增長率約為14.0%。從企業(yè)產(chǎn)能來看，我國燒結釹鐵硼年產(chǎn)能達3000噸以上的企業(yè)僅占7.5%，產(chǎn)能在1500-3000噸的企業(yè)僅占8.5%，剩余84%的企業(yè)產(chǎn)能均在1500噸以下。我國高性能釹鐵硼永磁材料行業(yè)中龍頭企業(yè)較為集中，掌握核心定

27、價話語權。釹鐵硼永磁材料加工企業(yè)對磁材的定價權主要得益于定價機制和下游客戶需求彈性有限兩方面。定價機制方面，釹鐵硼磁材加工企業(yè)通常采用成本加成定價法，在稀土原料漲價時，企業(yè)會以最新成本為基礎，按照相對固定的毛利率進行提價。客戶需求彈性方面，釹鐵硼磁材下游客戶所需釹鐵硼產(chǎn)品的成本占比通常較為有限（以新能源車電機的釹鐵硼用量為例，每臺新能源單車大概需要2-5kg的釹鐵硼磁材，若以350元/千克的成本計算，700-1750元的成本占全車成本有限），因此對釹鐵硼價格波動的敏感度相對偏低。目前高性能釹鐵硼下游的各類新能源應用需求量增長迅速，而高性能釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)在行業(yè)中相對集中，因此釹鐵硼生產(chǎn)商對下游客

28、戶具有較強的議價能力。目前市場上能夠穩(wěn)定生產(chǎn)高性能釹鐵硼的企業(yè)主要包括寧波韻升、中科三環(huán)、正海磁材、金力永磁、大地熊和英洛華等。六家企業(yè)的銷售毛利率在近年來分化不大，但寧波韻升的銷售毛利率自2019年起經(jīng)歷了較大幅度的上升，主要受益于三方面：1）稀土價格上漲所帶來的原材料庫存收益能被傳導至下游客戶，幫助增厚公司產(chǎn)品毛利率；2）公司加強內部控制，推動降本增效，提升生產(chǎn)效率；3）公司用于汽車應用的釹鐵硼永磁材料增長迅速，并在新能源車領域獲得了多個國內外主驅電機廠及汽車配套的供應商資格，實現(xiàn)批量供貨?？傮w來看，我國高性能釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)由于在技術、資金及客戶認證方面均具有一定的壁壘，企業(yè)數(shù)相對較少，毛

29、利率一般在20%以上；而中低端釹鐵硼主要由大量中小企業(yè)生產(chǎn)，由于中低端釹鐵硼生產(chǎn)的技術壁壘偏低，競爭較為激烈，毛利率一般低于高性能釹鐵硼廠商。就我國釹鐵硼永磁材料發(fā)展前景來說，高性能釹鐵硼市場不論從未來供給端的擴產(chǎn)還是需求端的增長來說，均有較大提升空間，這也為國內高性能釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)提供了諸多成長機遇。高性能釹鐵硼永磁材料作為知識技術密集型的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，其生產(chǎn)行業(yè)具有較高的準入壁壘，主要體現(xiàn)在技術研發(fā)壁壘、資金壁壘和客戶粘性壁壘三個方面。技術研發(fā)壁壘：高性能釹鐵硼多屬非標準化產(chǎn)品，生產(chǎn)商需具備較強的研發(fā)能力，并通過長時間的行業(yè)經(jīng)驗積累才能完成產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)。高性能釹鐵硼多數(shù)采用定制化

30、和專線生產(chǎn)模式，燒結釹鐵硼材料的生產(chǎn)過程涉及配方設計、熔煉、制粉、成型、燒結、加工及表面處理等眾多環(huán)節(jié)以及多項關鍵工藝和技術。材料配方設計、生產(chǎn)設備改良、流水線優(yōu)化和工藝過程監(jiān)控是生產(chǎn)高性能燒結釹鐵硼產(chǎn)品的關鍵。企業(yè)需要在研發(fā)環(huán)節(jié)經(jīng)過大量試驗和反復論證，并在生產(chǎn)過程中不斷地進行技術改進以提高產(chǎn)品的質量和綜合性能。因此在研發(fā)投入和設備升級方面，相關企業(yè)均保持較高比例的研發(fā)投入。資金壁壘：燒結釹鐵硼永磁材料行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，資金主要用于高性能產(chǎn)線、原材料儲備及較長賬期所致的流動性需求。高性能釹鐵硼生產(chǎn)線對設備要求較高，自配方設計起需通過一系列的材料生產(chǎn)工序將釹鐵硼速凝薄帶合金片加工成釹鐵硼毛

31、坯，再通過產(chǎn)品加工工序將毛坯加工成釹鐵硼成品。一般1000噸高性能釹鐵硼永磁材料項目需要1-2億元的投資金額，隨著釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能逐步擴增，公司所需的與生產(chǎn)直接相關的機器設備賬面價值也逐年提高。就原材料儲備需要來說，由于釹鐵硼永磁材料原料為稀土金屬及稀土氧化物，釹鐵硼加工企業(yè)需儲備一定量的原料以應對原材料價格大幅波動的風險。就流動性需求來說，由于釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)的下游高端客戶擁有較好的市場形象和較強的影響力，一般會要求生產(chǎn)商提供較長時間的貨款回籠期，這也導致了企業(yè)所需流動資金量的增加?？蛻粽承员趬荆簾Y釹鐵硼永磁材料下游客戶多為業(yè)內知名優(yōu)質企業(yè)或其產(chǎn)品配件供應商，一般來說，從前期接洽到管理體

32、系評審、產(chǎn)品檢測、小批量試用再到批量供貨、最后形成穩(wěn)定的合作關系需要3-5年的認證時間。下游客戶為保持其產(chǎn)品性能及供應鏈穩(wěn)定性，在選定燒結釹鐵硼供應商并經(jīng)長期合作認可后，通常不會輕易更換，容易形成一定的客戶粘性。因此對新入競爭者來說，開拓下游客戶以及完成客戶認證具有一定的壁壘。目前我國高性能釹鐵硼永磁材料廠有大量擴產(chǎn)計劃，側面印證下游需求的高景氣度。由于釹鐵硼永磁材料為非標準化產(chǎn)品，涉及新材料、新工藝和新產(chǎn)品的研發(fā)，釹鐵硼生產(chǎn)商往往需根據(jù)下游客戶對產(chǎn)品的需求而制定相關的生產(chǎn)計劃。例如，新能源車企往往會提供相關電機的技術參數(shù)和產(chǎn)品規(guī)格，釹鐵硼生產(chǎn)商需根據(jù)客戶提供的參數(shù)進行定制化設計和批量生產(chǎn)。截

33、止2021年年底，我國主要高性能釹鐵硼生產(chǎn)商包括寧波韻升（年產(chǎn)能1.4萬噸）、中科三環(huán)（年產(chǎn)能2.15萬噸）、正海磁材（21年年底投產(chǎn)后已達1.5萬噸產(chǎn)能）、金力永磁（21年產(chǎn)能1.5萬噸，22年二季度預計可達2.3萬噸產(chǎn)能）、大地熊（21年年底已達6,000噸產(chǎn)能）和英洛華（年產(chǎn)能1萬噸）。根據(jù)目前公開披露口徑，以上企業(yè)均有相應的擴產(chǎn)計劃，預計六家企業(yè)總產(chǎn)能將由2020年的7.45萬噸增至2026年的18.4萬噸，CAGR達16.3%；由于許多高性能釹鐵硼產(chǎn)品為定制化或非標準化產(chǎn)品，企業(yè)擴產(chǎn)的決心也間接印證了下游終端行業(yè)的需求高景氣度。三、 分離冶煉占據(jù)全球主導地位海外企業(yè)的稀土冶煉分離產(chǎn)能

34、嚴重不足，目前全球稀土冶煉分離產(chǎn)能主要集中在我國。根據(jù)USGS統(tǒng)計顯示，2020年，我國在世界稀土冶煉分離產(chǎn)能占比接近90%，擁有從稀土采選到功能產(chǎn)品制造的完整產(chǎn)業(yè)鏈，成本優(yōu)勢十分顯著，因此對中重稀土加工有著壟斷性的地位。換言之，我國以占全球近40%的稀土儲量,供應了全球90%的稀土需求量。國外具有稀土冶煉分離產(chǎn)能的單位主要包括美國的MPMaterials及澳洲的LynasRareEarths。美國MountainPass礦山于2002年被迫關閉，部分原因是它被中國低價競爭者擠出市場；2015年其所有者破產(chǎn)，因此其稀土礦加工于2015至2017年間處于停滯狀態(tài)，隨后MPMaterials于20

35、17年7月收購礦山并逐步實現(xiàn)復產(chǎn)，截至2020年公司稀土礦設計年產(chǎn)能約為4.2萬噸。澳洲LynasRareEarths為少有的中國以外具有冶煉分離產(chǎn)能的公司之一，公司稀土礦分離冶煉年產(chǎn)能達2.2萬噸，其2021會計年度披露稀土礦銷量為1.64萬噸；Lynas于2021年9月宣布斥資5億美元于Kalgoorlie生產(chǎn)線建設項目，在升級馬來西亞加工廠區(qū)的基礎上，將在澳洲西布設立一處新的稀土加工工廠，預計于2023年年底竣工，屆時將具有約3萬噸/年的設計產(chǎn)能。整體來看，美國、緬甸等主要稀土生產(chǎn)國仍會將大批稀土精礦出口至我國進行精深加工，因此海外公司的稀土礦產(chǎn)能擴增也將受到冶煉分離產(chǎn)能不足的部分約束。

36、綜上所述，我國有望長期占據(jù)全球稀土冶煉分離市場的絕大部分份額，且將同時主導全球稀土永磁體的加工和生產(chǎn)。四、 聚集創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才（一）創(chuàng)新人才隊伍引進培育大力引進培育高端創(chuàng)新人才。深入推進“人才強市”戰(zhàn)略，加快實施興咸人才計劃，全面建立高端人才“首席”制度，重點推進咸陽市高層次人才引進計劃和高層次人才特殊支持計劃，健全引才政策體系與體制機制，突出高精尖缺導向，舉辦高層次人才論壇、人才招聘會，加快集聚一批高層次科技人才、產(chǎn)業(yè)領軍人才、行業(yè)和企業(yè)急需緊缺人才、高技能人才等，打造人才優(yōu)先發(fā)展格局。支持企業(yè)對領軍人才和拔尖人才賦予更大技術路線決定權和經(jīng)費使用權。優(yōu)化區(qū)域人才結構，鼓勵引導人才向基層流動，支

37、持各類優(yōu)秀人才服務基層。5年累計引進高層次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才（團隊）200名左右，培育各領域領軍人才300名左右。（二）深化人才管理體制機制深化人事管理改革。健全科研單位自主用人機制，發(fā)揮用人主體在人才培養(yǎng)、吸引和使用中的主導作用，賦予科研機構和人才更大自主權。深化事業(yè)單位人事管理制度改革，建立人才編制“周轉池”，實行編制總量控制及動態(tài)管理，鼓勵支持事業(yè)單位人才合理、有效流動。（三）加強人才服務保障圍繞人才創(chuàng)業(yè)、興業(yè)和生活，逐步構建以政府為主導、行業(yè)組織為依托、重點企業(yè)為龍頭的全方位人才工作服務體系。推動西北人力資源產(chǎn)業(yè)園項目建設，探索推行網(wǎng)上辦理人才項目、開展人才評選，提高人才工作服務效率，開辟人

38、才落戶、住房、子女就讀、家屬隨遷等“綠色通道”。實施落戶人才資金扶持政策，為來咸落戶創(chuàng)業(yè)的高校畢業(yè)生提供政府貼息創(chuàng)業(yè)擔保貸款支持。嚴厲打擊用人中的失信和欺詐行為，切實維護引進人才的各項合法權益。五、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產(chǎn)業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。第三章 公司籌建方案一、 公司經(jīng)營宗旨依據(jù)有關法律、法規(guī)，自主開展各項業(yè)務，務實創(chuàng)新，開拓進取，不斷

39、提高產(chǎn)品質量和服務質量，改善經(jīng)營管理，促進企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，努力實現(xiàn)股東利益的最大化，促進行業(yè)的快速發(fā)展。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業(yè)改革，加快結構調整，優(yōu)化資源配置，加強企業(yè)管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度；精干主業(yè)，分離輔業(yè)，增強企業(yè)市場競爭力，加快發(fā)展；提高企業(yè)經(jīng)濟效益，完善管理制度及運營網(wǎng)絡。遠期目標：探索模式創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新思路。堅持發(fā)展自主品牌，提升企業(yè)核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優(yōu)化資源配置，實施多元化戰(zhàn)略，向產(chǎn)業(yè)集團化發(fā)展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業(yè)集團。（二）主要職責

40、1、執(zhí)行國家法律、法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策，在國家宏觀調控和行業(yè)監(jiān)管下，以市場需求為導向，依法自主經(jīng)營。2、根據(jù)國家和地方產(chǎn)業(yè)政策、稀土磁性材料行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和市場需求，制定并組織實施公司的發(fā)展戰(zhàn)略、中長期發(fā)展規(guī)劃、年度計劃和重大經(jīng)營決策。3、深化企業(yè)改革，加快結構調整，轉換企業(yè)經(jīng)營機制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，強化內部管理，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。4、指導和加強企業(yè)思想政治工作和精神文明建設，統(tǒng)一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產(chǎn)，搞好公司企業(yè)文化建設。5、在保證股東企業(yè)合法權益和自身發(fā)展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規(guī)定，集中資產(chǎn)收益，用于再投入和結構調整。三、 公司組建方式xx（集團）有限公司主要由x

41、xx（集團）有限公司和xxx集團有限公司共同出資成立。其中：xxx（集團）有限公司出資552.50萬元，占xx（集團）有限公司85%股份；xxx集團有限公司出資98萬元，占xx（集團）有限公司15%股份。四、 公司管理體制xx（集團）有限公司實行董事會領導下的總經(jīng)理負責制，各部門按其規(guī)定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經(jīng)理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產(chǎn)和品質管理體系，確立各部門相應的經(jīng)濟責任目標，加強產(chǎn)品質量和定額目標管理，確保公司生產(chǎn)經(jīng)營正常、有效、穩(wěn)定、安全、持續(xù)運行，有力促進企業(yè)的高效、健康、快速發(fā)展?？偨?jīng)理的主要職責如下：1、全面領導企業(yè)的日常工作；對企業(yè)的產(chǎn)品質

42、量負責；向本公司職工傳達滿足顧客和法律法規(guī)要求的重要性；2、制定并正式批準頒布本公司的質量方針和質量目標，采取有效措施，保證各級人員理解質量方針并堅持貫徹執(zhí)行；3、負責策劃、建立本公司的質量管理體系，批準發(fā)布本公司的質量手冊；4、明確所有與質量有關的職能部門和人員的職責權限和相互關系；5、確保質量管理體系運行所必要的資源配備；6、任命管理者代表，并為其有效開展工作提供支持；7、定期組織并主持對質量管理體系的管理評審，以確保其持續(xù)的適宜性、充分性和有效性。五、 部門職責及權限（一）綜合管理部1、協(xié)助管理者代表組織建立文件化質量體系，并使其有效運行和持續(xù)改進。2、協(xié)助管理者代表，組織內部質量管理體

43、系審核。3、負責本公司文件（包括記錄）的管理和控制。4、負責本公司員工培訓的管理，制訂并實施員工培訓計劃。5、參與識別并確定為實現(xiàn)產(chǎn)品符合性所需的工作環(huán)境，并對工作環(huán)境中與產(chǎn)品符合性有關的條件加以管理。（二）財務部1、參與制定本公司財務制度及相應的實施細則。2、參與本公司的工程項目可信性研究和項目評估中的財務分析工作。3、負責董事會及總經(jīng)理所需的財務數(shù)據(jù)資料的整理編報。4、負責對財務工作有關的外部及政府部門，如稅務局、財政局、銀行、會計事務所等聯(lián)絡、溝通工作。5、負責資金管理、調度。編制月、季、年度財務情況說明分析，向公司領導報告公司經(jīng)營情況。6、負責銷售統(tǒng)計、復核工作，每月負責編制銷售應收款

44、報表，并督促銷售部及時催交樓款。負責銷售樓款的收款工作，并及時送交銀行。7、負責每月轉賬憑證的編制，匯總所有的記賬憑證。8、負責公司總長及所有明細分類賬的記賬、結賬、核對，每月5日前完成會計報表的編制，并及時清理應收、應付款項。9、協(xié)助出納做好樓款的收款工作，并配合銷售部門做好銷售分析工作。10、負責公司全年的會計報表、帳薄裝訂及會計資料保管工作。11、負責銀行財務管理，負責支票等有關結算憑證的購買、領用及保管，辦理銀行收付業(yè)務。12、負責先進管理，審核收付原始憑證。13、負責編制銀行收付憑證、現(xiàn)金收付憑證，登記銀行存款及現(xiàn)金日記賬，月末與銀行對賬單和對銀行存款余額，并編制余額調節(jié)表。14、負

45、責公司員工工資的發(fā)放工作，現(xiàn)金收付工作。（三）投資發(fā)展部1、調查、搜集、整理有關市場信息，并提出投資建議。2、擬定公司年度投資計劃及中長期投資計劃。3、負責投資項目的儲備、篩選、投資項目的可行性研究工作。4、負責經(jīng)董事會批準的投資項目的籌建工作。5、按照國家產(chǎn)業(yè)政策，負責公司產(chǎn)業(yè)結構、投資結構的調整。6、及時完成領導交辦的其他事項。（四）銷售部1、協(xié)助總經(jīng)理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據(jù)公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網(wǎng)絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現(xiàn)預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態(tài)、市場競爭發(fā)

46、展狀況等，并定期將信息報送商務發(fā)展部。4、負責按產(chǎn)品銷售合同規(guī)定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發(fā)展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統(tǒng)計報表，并將相關數(shù)據(jù)及時報送商務發(fā)展部總經(jīng)理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網(wǎng)絡，不斷開辟和優(yōu)化物資供應渠道。8、負責收集產(chǎn)品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據(jù)公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產(chǎn)品采購，保證產(chǎn)品供應及時，確保產(chǎn)品價格合理、質量符合要求。9、建立發(fā)運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合

47、格的運輸商，嚴格按公司下達的發(fā)運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節(jié)支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業(yè)務素質、產(chǎn)品知識培訓和考核等工作，不斷培養(yǎng)、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。六、 核心人員介紹1、朱xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨立董事。2、孫xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、盧xx，中國國籍，無永久境外居留權，19

48、59年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。4、董xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經(jīng)濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。5、韓xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；

49、2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長、總經(jīng)理。6、曹xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。7、蔣xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財

50、務總監(jiān)。8、賈xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨立董事。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規(guī)和國家有關部門的規(guī)定，制定公司的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章的規(guī)定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產(chǎn)，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規(guī)

51、定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規(guī)定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規(guī)定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司持有的本公司股份不參與分配利潤。公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本

52、的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發(fā)事項。6、公司利潤分配政策為：（1）利潤分配原則：公司的利潤分配應重視對社會公眾股東的合理投資回報，以維護股東權益和保證公司可持續(xù)發(fā)展為宗旨，保持利潤分配的連續(xù)性和穩(wěn)定性，并符合法律、法規(guī)的相關規(guī)定；（2）利潤分配決策程序：公司年度的利潤分配方案由董事會結合公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)、盈利情況、資金需求等擬訂，董事會審議現(xiàn)金分紅方案時，應當認真研究和論證公司現(xiàn)金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序等事項。公司也可根據(jù)相關法律、法規(guī)的規(guī)定，結合公司實際經(jīng)營情況提出中期利潤分配方案。公

53、司獨立董事應對利潤分配方案發(fā)表明確的獨立意見，利潤分配方案須經(jīng)董事會過半數(shù)以上表決通過并經(jīng)三分之二以上獨立董事表決通過后，方可提交股東大會審議；股東大會審議現(xiàn)金分紅方案時，公司應當通過多種渠道主動與獨立董事、中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答復中小股東關心的問題。對報告期盈利但公司董事會未提出現(xiàn)金分紅方案的，董事會應當做出詳細說明，獨立董事應當對此發(fā)表獨立意見。提交股東大會審議時，公司應當提供網(wǎng)絡投票等方式以方便股東參與股東大會表決。此外，公司應當在定期報告中披露未分紅的具體原因，未用于分紅的資金留存公司的用途；監(jiān)事會應當對董事會和管理層執(zhí)行公司分紅政策的情況及決策程

54、序進行監(jiān)督，對董事會制定或修改的利潤分配政策進行審議，并經(jīng)過半數(shù)監(jiān)事通過，在公告董事會決議時應同時披露獨立董事、監(jiān)事會的審核意見；公司利潤分配政策的制訂或修改由董事會向股東大會提出，董事會提出的利潤分配政策需經(jīng)全體董事過半通過并經(jīng)三分之二以上獨立董事通過，獨立董事應當對利潤分配政策的制定或修改發(fā)表獨立意見；公司利潤分配政策的制定或修改提交股東大會審議時，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的三分之二以上通過；對章程確定的現(xiàn)金分紅政策進行調整或者變更的，應當滿足公司章程規(guī)定的條件，經(jīng)過論證后履行相應的決策程序，并經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權的三分之二以上通過；公司如因外部經(jīng)營環(huán)

55、境或自身經(jīng)營狀況發(fā)生重大變化而需要調整分紅政策，應以股東權益保護為出發(fā)點，詳細論證和說明原因。有關調整利潤分配政策的議案由獨立董事、監(jiān)事會發(fā)表意見，經(jīng)公司董事會審議后提交公司股東大會審議批準。（3）現(xiàn)金分紅的條件公司該年度實現(xiàn)的可分配利潤（即公司彌補虧損、提取公積金后所余的稅后利潤）為正值，并且現(xiàn)金流充裕，實施現(xiàn)金分紅不影響公司的持續(xù)經(jīng)營；審計機構對公司該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告；（4）現(xiàn)金分紅政策公司董事會應當綜合考慮所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區(qū)分下列情形，并按照公司章程規(guī)定的程序，提出差異化的現(xiàn)金分紅政策：公司發(fā)展階段屬

56、成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%；公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規(guī)定處理。重大資金支出是指需經(jīng)公司股東大會審議通過，達到以下情形之一：交易涉及的資產(chǎn)總額占公司最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)的30%以上；交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的營業(yè)收入占公司最近一個會計年度經(jīng)審計營業(yè)收入的50%以上，

57、且絕對金額超過3000萬元；交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的凈利潤占公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤的50%以上，且絕對金額超過300萬元；交易的成交金額（包括承擔的債務和費用）占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的50%以上，且絕對金額超過3000萬元；交易產(chǎn)生的利潤占公司最近一個會計年度經(jīng)審計凈利潤的50%以上，且絕對金額超過300萬元。滿足上述條件的重大投資計劃或者重大現(xiàn)金支出須由董事會審議后提交股東大會審議批準。（5）利潤分配時間間隔：在滿足上述第（四）款條件下，公司每年度至少分紅一次；（6）現(xiàn)金分紅比例：公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的范圍；公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤應不低于當年實現(xiàn)的可分配利潤的10%，最近三年以現(xiàn)金方式累計分