未來(lái)5年我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展的預(yù)測(cè)分析報(bào)告文案

1、未來(lái)5年中國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展的預(yù)測(cè)分析2018-09-19羅蘭貝格近日發(fā)布“轉(zhuǎn)型專家”系列最新報(bào)告融資租賃: 行業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)，分析了中國(guó)融資租賃業(yè)“同質(zhì)化困局”，并為企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型指明方向。報(bào)告指出，中國(guó)融資租賃行業(yè)未來(lái)五年的復(fù)合增速預(yù)計(jì)為16%，市場(chǎng)容量、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、監(jiān)管政策與技術(shù)革新將帶來(lái)歷史性機(jī)遇，但挑戰(zhàn)亦不容忽視。面對(duì)未來(lái)幾年商業(yè)模式轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，報(bào)告提出融資租賃公司發(fā)展“四步走”戰(zhàn)略，助企業(yè)以生式增長(zhǎng)和外延式并購(gòu)雙輪驅(qū)動(dòng)，回歸產(chǎn)業(yè)并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?，F(xiàn)狀與未來(lái)報(bào)告認(rèn)為，融資租賃的本源是基于產(chǎn)業(yè)設(shè)備的融資，GDP增長(zhǎng)與行業(yè)發(fā)展存在直接的正比關(guān)系，根據(jù)2016-2020年全球經(jīng)濟(jì)3%的穩(wěn)健增

2、長(zhǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)全球租賃市場(chǎng)仍將保持4.8%的中高速增長(zhǎng)。在中國(guó)，雖然該行業(yè)起步較晚，但2008年以來(lái)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。在三類融資租賃公司中，金融租賃在資產(chǎn)規(guī)模和收益率方面均為行業(yè)領(lǐng)頭羊。在商業(yè)模式方面，各類融資租賃公司基于股東背景形成差異化的商業(yè)模式，構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力。過(guò)去十年，融資租賃產(chǎn)值主要由政府基建融資推動(dòng)，隨著直接融資體系不斷完善，融資租賃原有的政府融資功能將被逐步取代，報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)革新帶動(dòng)的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)將是推動(dòng)本國(guó)融資租賃市場(chǎng)發(fā)展的源動(dòng)力。發(fā)展機(jī)遇基于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新常態(tài)模式基于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“新常態(tài)”下5%的GDP增速假設(shè)，中國(guó)融資租賃行業(yè)未來(lái)五年的復(fù)合增速預(yù)計(jì)將降至16%

3、，交易規(guī)模至2020年約達(dá)9.8萬(wàn)億元。對(duì)比成熟市場(chǎng)，雖然中國(guó)租賃市場(chǎng)增長(zhǎng)顯著，新增余額也位居全球市場(chǎng)前列，但融資租賃滲透率偏低，潛力依然很大。監(jiān)管紅利持續(xù)釋放近年來(lái)，中國(guó)密集發(fā)布了一系列融資租賃業(yè)頂層設(shè)計(jì)文件，從準(zhǔn)入門檻、融資渠道、財(cái)稅等多方面推動(dòng)融資租賃行業(yè)的發(fā)展，監(jiān)管紅利持續(xù)釋放，鼓勵(lì)融資租賃行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。供給側(cè)改革在“新常態(tài)”背景下，旨在解決中國(guó)供需關(guān)系結(jié)構(gòu)性失衡的供給側(cè)改革為融資租賃發(fā)展帶來(lái)了歷史性機(jī)遇。配合中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的推進(jìn)，若融資租賃能真正在資源分配上起到其應(yīng)有的作用，就能更直接、有效地將資金投入到產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)第一線，成為撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的杠桿。金融科技革命帶動(dòng)商業(yè)模式創(chuàng)新2

4、016年以來(lái)，金融科技成為市場(chǎng)主流話題，數(shù)字化趨勢(shì)的三個(gè)重要方面大數(shù)據(jù)、自動(dòng)化與信息聚合網(wǎng)絡(luò)將會(huì)為融資租賃業(yè)發(fā)展帶來(lái)深遠(yuǎn)影響，行業(yè)有機(jī)會(huì)出現(xiàn)顛覆者。轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)單一盈利來(lái)源的商業(yè)模式難以為繼當(dāng)前，中國(guó)融資租賃企業(yè)多以凈利差為唯一盈利來(lái)源，商業(yè)模式單一，需求下滑、替代工具出現(xiàn)與競(jìng)爭(zhēng)加劇使單一“類信貸”的業(yè)務(wù)模式不可持續(xù)。相比之下，國(guó)外許多領(lǐng)先租賃公司有20%以上的經(jīng)營(yíng)性租賃收入，或通過(guò)殘值處理或咨詢服務(wù)管理產(chǎn)生利潤(rùn)。缺乏體系化行業(yè)洞見(jiàn)融資租賃行業(yè)選擇背靠“政府”，產(chǎn)業(yè)下沉深度有限，高度集中于醫(yī)院、學(xué)校、制造、工程等與地方政府高度相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)資本基于產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)進(jìn)入行業(yè)，也使得競(jìng)爭(zhēng)格局更為復(fù)雜。缺乏相

5、配套的關(guān)鍵支撐能力因長(zhǎng)期依靠政府“類平臺(tái)”項(xiàng)目，許多融資租賃公司始終未能有效建立起五大關(guān)鍵支撐能力：營(yíng)銷渠道方面，尚未形成專業(yè)化營(yíng)銷渠道體系；融資管理方面，銀行借款是主流，多元化渠道未形成體系化布局；風(fēng)險(xiǎn)管理方面，重租前業(yè)務(wù)風(fēng)控，輕租后管理，預(yù)警干預(yù)機(jī)制缺位；信息技術(shù)方面，仍處于信息化初級(jí)階段，數(shù)字化能力有限；人力資源方面，行業(yè)發(fā)展缺乏人才支撐，團(tuán)隊(duì)培育留存已成為瓶頸。轉(zhuǎn)型思路借鑒國(guó)外融資租賃公司的最佳實(shí)踐和市場(chǎng)機(jī)遇，并基于企業(yè)各自的能力稟賦，報(bào)告為融資租賃公司發(fā)展定制了“四步走”戰(zhàn)略：明愿景、定模式、選行業(yè)和建能力。明愿景以客戶為中心和以專業(yè)化實(shí)現(xiàn)差異化是兩大發(fā)展方向。一方面，圍繞客戶需求構(gòu)

6、建商業(yè)模式，憑借多樣化的綜合產(chǎn)品和完整的服務(wù)生態(tài)，形成綜合租賃服務(wù)解決方案，滿足客戶日益多元化的需求。另一方面，基于產(chǎn)業(yè)、區(qū)域或客戶群開展專業(yè)化服務(wù)，以效率、成本、專業(yè)化能力制勝。定模式企業(yè)有所為有所不為，應(yīng)基于自身稟賦和愿景定位構(gòu)建業(yè)態(tài)模式，具體建設(shè)方向主要有三大類：全能型服務(wù)商、細(xì)分行業(yè)/區(qū)域/客戶類型的深耕者、生態(tài)圈營(yíng)造者。選行業(yè)即建立體系化行業(yè)洞見(jiàn)并前瞻布局。以金融服務(wù)扶持國(guó)家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)是融資租賃公司未來(lái)五年發(fā)展的一項(xiàng)重要課題，更是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，因此，需要在戰(zhàn)略層面開展全局戰(zhàn)略規(guī)劃和體系化行業(yè)分析與規(guī)劃布局，并通過(guò)資源配置、外延并購(gòu)、戰(zhàn)略合作等多種手段推動(dòng)公司變革。建能力融資租賃

7、公司轉(zhuǎn)型課題的根本是回歸深入產(chǎn)業(yè)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力培育應(yīng)圍繞兩條能力鏈開拓：一是設(shè)備能力鏈，即全周期的實(shí)物資產(chǎn)管理能力；二是金融能力鏈，即圍繞客戶需求和實(shí)物資產(chǎn)管理需求的配套金融服務(wù)生態(tài)。公司自身的資源稟賦決定差異化能力鏈布局。推進(jìn)轉(zhuǎn)型未來(lái)幾年是中國(guó)融資租賃公司商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，如何快速找到適合自己的發(fā)展道路是在競(jìng)爭(zhēng)中得以生存并制勝的秘訣。融資租賃公司應(yīng)堅(jiān)持“聚焦重點(diǎn)、高層推動(dòng)、強(qiáng)調(diào)執(zhí)行”三項(xiàng)關(guān)鍵原則，在具體轉(zhuǎn)型路徑上遵循穩(wěn)步推進(jìn)原則，以生式增長(zhǎng)和外延式并購(gòu)雙輪驅(qū)動(dòng)，推進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。生式增長(zhǎng)融資租賃公司應(yīng)圍繞戰(zhàn)略聚焦、精細(xì)化管理、創(chuàng)新治理三大抓手推進(jìn)資源優(yōu)化布局，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵領(lǐng)域的短期突破。在戰(zhàn)

8、略聚焦方面，選擇關(guān)鍵發(fā)展領(lǐng)域；在精細(xì)化管理方面，以管理提升推動(dòng)降本提效；在創(chuàng)新治理方面，以體制機(jī)制創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵人才的獲取留存。外延式并購(gòu)過(guò)去三年，融資租賃公司行業(yè)并購(gòu)金額增速高達(dá)24%，報(bào)告預(yù)計(jì)，未來(lái)相關(guān)的并購(gòu)機(jī)會(huì)將愈發(fā)增多。一方面，產(chǎn)業(yè)系融資租賃公司將通過(guò)境外并購(gòu)取得優(yōu)異增長(zhǎng)機(jī)會(huì)；另一方面，對(duì)于具備自主靈活優(yōu)勢(shì)的獨(dú)立系融資租賃公司而言，并購(gòu)方向更多將圍繞新行業(yè)進(jìn)入展開，以快速獲取細(xì)分產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為目標(biāo)。一、有利因素（一）政策支持2018年3月18日，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)的關(guān)于全面推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)工作的意見(jiàn)（國(guó)辦發(fā)201818號(hào)）特別指出，要開展對(duì)地方金融管理部門監(jiān)管的地方金融組織統(tǒng)計(jì)、互聯(lián)網(wǎng)

9、金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)等，填補(bǔ)統(tǒng)計(jì)空白。要求制定融資租賃公司等金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)制度，并建立信息共享機(jī)制。目前，整治工作的開展，以與統(tǒng)一歸口管理，均有助于防止監(jiān)管套利，規(guī)融資租賃市場(chǎng)的秩序，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。（二）融資租賃服務(wù)“三農(nóng)”空間廣闊當(dāng)前，我國(guó)廣大農(nóng)戶融資難、融資貴、融資慢三大問(wèn)題依然突出，資金問(wèn)題仍為制約農(nóng)業(yè)規(guī)?；l(fā)展的重要因素。據(jù)中國(guó)社科院2018年發(fā)布的“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書：中國(guó)“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告（2017）顯示，我國(guó)“三農(nóng)”金融缺口逾3萬(wàn)億元。隨著農(nóng)機(jī)具與活體租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶擺脫了以往需要賒賬購(gòu)置設(shè)備、牲畜的窘境。融資租賃業(yè)務(wù)期限靈活且開展方便，在服務(wù)“三農(nóng)”方面有天然優(yōu)

10、勢(shì)。融資租賃等金融業(yè)務(wù)下沉，將有效推動(dòng)我國(guó)農(nóng)業(yè)規(guī)?；l(fā)展，未來(lái)還有廣闊空間。（三）占重要地位融資租賃在國(guó)際上具有非常重要的地位，西方很多發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃已經(jīng)成為了僅次于銀行貸款的第二大融資渠道，市場(chǎng)規(guī)模巨大，同時(shí)發(fā)展歷史悠久有比較成熟的經(jīng)營(yíng)式，受到了各國(guó)的大力追捧。我國(guó)目前處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)家要激發(fā)廣大民眾的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新熱情，必須加大金融支持的力度。融資租賃在服務(wù)中小企業(yè)方面具有天然的優(yōu)勢(shì)，因此國(guó)家省市政府密集出臺(tái)了很多支持政策。各地區(qū)又根據(jù)國(guó)家的大政方針制定出符合地區(qū)發(fā)展實(shí)際的細(xì)則，后續(xù)細(xì)則的出臺(tái)會(huì)更好的促進(jìn)融資租賃行業(yè)的發(fā)展。二、不利因素（一）中小企業(yè)居多隨著融資租賃行業(yè)的發(fā)展，越來(lái)越

11、多的融資租賃公司會(huì)出現(xiàn)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，但社會(huì)的資本增量在短期增幅不大，這就意味著大部分的融資租賃公司的規(guī)模不大，資產(chǎn)有限，市場(chǎng)當(dāng)中除了少數(shù)的大型融資租賃企業(yè)之外，大多數(shù)的融資租賃公司都是資產(chǎn)規(guī)模有限的中小型融資租賃公司。（二）融資違規(guī)、投資違規(guī)和常規(guī)事項(xiàng)違規(guī)融資違規(guī)主要包括吸收或變相吸收公眾存款，未經(jīng)批準(zhǔn)從事同業(yè)拆借、股權(quán)投資，虛假宣傳、故意虛構(gòu)融資租賃項(xiàng)目通過(guò)公開渠道進(jìn)行融資，超杠桿經(jīng)營(yíng)等；投資違規(guī)主要包括違規(guī)向地方政府、地方政府融資平臺(tái)公司提供融資或要求地方政府為租賃項(xiàng)目提供擔(dān)保、承諾還款等；常規(guī)事項(xiàng)違規(guī)主要包括未按要求與時(shí)報(bào)送季度和年度經(jīng)營(yíng)情況信息報(bào)表，在全國(guó)融資租賃公司管理信息系統(tǒng)上登記的信息不完全真實(shí)準(zhǔn)確，外商投資融資租賃公司沒(méi)有與時(shí)進(jìn)行外商投資公司設(shè)立與變更備案等。（三）監(jiān)管加強(qiáng)1、金融工作回歸本源，融資租賃行業(yè)發(fā)展路徑明確，監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)。2、融資租賃行業(yè)整體資本實(shí)力增強(qiáng)，小型租賃公司或?qū)⒚媾R淘汰，融資租賃行業(yè)在社會(huì)融資體系中的地位仍較低。3、融資租賃行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量有所改善，杠桿水平保持較高分位，盈利能力仍將承壓。4、租賃企業(yè)ABS發(fā)行整體放緩，租賃信貸ABS發(fā)行提速，債券發(fā)行規(guī)模與成本均有所增長(zhǎng)，股