融資租賃業(yè)務(wù)交流與探討精講培訓(xùn)講學(xué)

1、融資租賃業(yè)務(wù)交流與探討精講1、概念 融資租賃又稱(chēng)金融租賃，或稱(chēng)設(shè)備租賃、現(xiàn)代租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。 融資租賃是出租人（租賃公司）根據(jù)承租人（客戶(hù)）對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易。一、融資租賃概況 1、概念（續(xù)）n具有融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)n和傳統(tǒng)租賃（經(jīng)營(yíng)性租賃）有兩個(gè)本質(zhì)的區(qū)別： 傳統(tǒng)租賃只轉(zhuǎn)移使用權(quán)，金融租賃需轉(zhuǎn)移所有權(quán)。 傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時(shí)間計(jì)算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計(jì)算租金。一、融資租賃概況 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，企業(yè)

2、或政府建設(shè)項(xiàng)目的融資方式主要有三種，分別為銀行貸款、證券市場(chǎng)及融資租賃。近幾年雖然我國(guó)融資租賃發(fā)展勢(shì)頭迅猛。然而，市場(chǎng)滲透率（租賃規(guī)模占設(shè)備類(lèi)固定資產(chǎn)投資的比例）僅為4%4%左右，而發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)達(dá)到了30%30%。22、融資租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)格局一、融資租賃概況2、融資租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)格局（續(xù)）圖圖1 1：20132013年年6 6月底全國(guó)融資租賃企業(yè)概況月底全國(guó)融資租賃企業(yè)概況20132013年年6 6底企底企業(yè)數(shù)（家）業(yè)數(shù)（家）20122012年企業(yè)數(shù)年企業(yè)數(shù)（家）（家）20132013年年6 6月比月比上年底增長(zhǎng)上年底增長(zhǎng)（家）（家）企業(yè)數(shù)量占全企業(yè)數(shù)量占全國(guó)比重（國(guó)比重（% %）金融租賃21

3、2013.1內(nèi)資租賃98801814.7外資租賃5504609082.2總計(jì)6695601091002、融資租賃業(yè)務(wù)的市場(chǎng)格局（續(xù)）圖圖2 2：2007-20122007-2012年中國(guó)融資租賃行業(yè)企業(yè)數(shù)量及業(yè)務(wù)總量（單位：十億元）年中國(guó)融資租賃行業(yè)企業(yè)數(shù)量及業(yè)務(wù)總量（單位：十億元） 3、按照租賃物的來(lái)源分類(lèi)：n直接租賃直接租賃：出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易。 一、融資租賃概況買(mǎi)賣(mài)租賃直接交貨和安裝、售后保修服務(wù)廠(chǎng)商廠(chǎng)商信達(dá)租賃公司信達(dá)租賃公司承租人承租人 3、按照租賃物的來(lái)源分類(lèi)（續(xù)）：n售后回租售后回租：指承租人將自有物

4、件出賣(mài)給出租人，同時(shí)與出租人簽訂租賃合同，將該物件從出租人處租回使用的交易。一、融資租賃概況信達(dá)租賃公司信達(dá)租賃公司承租人承租人所有權(quán)轉(zhuǎn)讓租賃 售后回租業(yè)務(wù)三個(gè)關(guān)注點(diǎn)： 一、融資租賃概況租賃物件租賃物件保證措施保證措施現(xiàn)金流現(xiàn)金流融資租賃與銀行固貸比較融資租賃與銀行固貸比較融資性租賃融資性租賃經(jīng)營(yíng)性租賃經(jīng)營(yíng)性租賃銀行固貸銀行固貸設(shè)備記帳進(jìn)入承租人資產(chǎn)負(fù)債表不進(jìn)入承租人資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)入借款人資產(chǎn)負(fù)債表融資比例設(shè)備全額或較大比例融資設(shè)備全額融資設(shè)備價(jià)值的較低比例折舊或攤銷(xiāo)期以租賃期為折舊期或以設(shè)備剩余使用壽命為折舊期在租期內(nèi)攤銷(xiāo)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定確定折舊期間折舊或攤銷(xiāo)方法同自有應(yīng)折舊資產(chǎn)相一致的

5、折舊方法直線(xiàn)法攤銷(xiāo)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定選用相應(yīng)的折舊方法資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)提高資產(chǎn)負(fù)債率不影響資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)提高資產(chǎn)負(fù)債率利潤(rùn)和稅收以財(cái)務(wù)費(fèi)用和折舊費(fèi)用進(jìn)入利潤(rùn)表以管理費(fèi)用或制造費(fèi)用進(jìn)入利潤(rùn)表以財(cái)務(wù)費(fèi)用和折舊費(fèi)用進(jìn)入利潤(rùn)表 現(xiàn)金流靈活安排租金支付靈活安排租金支付等額本息或等額本金4、融資租賃業(yè)務(wù)的主要優(yōu)勢(shì)一、融資租賃概況 6、融資租賃業(yè)務(wù)的主要優(yōu)勢(shì)（續(xù)） 受宏觀(guān)調(diào)控影響小受宏觀(guān)調(diào)控影響小；不受當(dāng)?shù)劂y行貸款額度限制。不受當(dāng)?shù)劂y行貸款額度限制。 資金使用靈活：既可以作為項(xiàng)目資本金，又可以資金使用靈活：既可以作為項(xiàng)目資本金，又可以補(bǔ)充流動(dòng)資金或補(bǔ)充流動(dòng)資金或其它用途。其它用途。 企業(yè)不改變對(duì)原有資產(chǎn)的控制、使

6、用和收益權(quán)企業(yè)不改變對(duì)原有資產(chǎn)的控制、使用和收益權(quán)，不會(huì)造成，不會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)流失。國(guó)有資產(chǎn)流失。 還款期限還款期限較較長(zhǎng)（一般長(zhǎng)（一般3至至5年或更長(zhǎng)）。年或更長(zhǎng)）。 將原有的固定資產(chǎn)存量盤(pán)活，賦予固定資產(chǎn)金融屬性和融資功能，把實(shí)物資產(chǎn)將原有的固定資產(chǎn)存量盤(pán)活，賦予固定資產(chǎn)金融屬性和融資功能，把實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。 資金到位快，融資效率高。資金到位快，融資效率高。 融資額度與融資額度與設(shè)備設(shè)備賬面凈值賬面凈值基本基本相當(dāng)，最大限度地盤(pán)活企業(yè)固定資產(chǎn)的價(jià)值。相當(dāng)，最大限度地盤(pán)活企業(yè)固定資產(chǎn)的價(jià)值。 租賃公司不強(qiáng)制要求承租人提供融資資金的回流存款。租賃公司不強(qiáng)制要求承租人提供融資資金

7、的回流存款。 一、融資租賃概況 1、按照信達(dá)金融租賃有限公司2013年?duì)I銷(xiāo)指引要求： 性質(zhì)與規(guī)模 租賃額度 資信 租賃物件 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 擔(dān)保措施 租賃項(xiàng)目 其他 資產(chǎn)與財(cái)務(wù)狀況二、目標(biāo)客戶(hù)選擇與營(yíng)銷(xiāo)融資租賃的重點(diǎn)行業(yè)及設(shè)備選擇行業(yè)行業(yè)主要設(shè)備主要設(shè)備航空運(yùn)輸飛機(jī)(干線(xiàn)、支線(xiàn))、發(fā)動(dòng)機(jī)、公務(wù)機(jī)、教練機(jī)、直升機(jī)船舶運(yùn)輸船舶(包括船廠(chǎng)、船塢設(shè)備)鐵路及軌道運(yùn)輸機(jī)車(chē)、動(dòng)車(chē)組等港口港口大型設(shè)備電力生產(chǎn)、電力供應(yīng)電網(wǎng)的變壓器、變電站設(shè)備、電力生產(chǎn)企業(yè)所用的設(shè)備，如汽輪機(jī)組、鍋爐設(shè)備、水輪機(jī)、核電設(shè)備、風(fēng)力發(fā)電機(jī)組、太陽(yáng)能發(fā)電機(jī)組及其他輔助設(shè)備環(huán)保水環(huán)境治理：污水再利用、污水進(jìn)化處理、海洋環(huán)境治理大氣環(huán)境治理

8、：工業(yè)廢氣處理、城市揚(yáng)塵處理、機(jī)動(dòng)車(chē)尾氣處理噪音治理：交通工具、工廠(chǎng)及其設(shè)備、建筑施工等固體廢棄物治理：城市生活垃圾、工業(yè)垃圾等其他：節(jié)能產(chǎn)品、綠色產(chǎn)品等等電信移動(dòng)交換機(jī)、GSM和CDMA移動(dòng)通訊設(shè)備；數(shù)據(jù)接入設(shè)備、路由器、光傳輸設(shè)備、ATM、接入服務(wù)器寬帶城域網(wǎng)等煤炭采刨煤機(jī)、采掘機(jī)、掘進(jìn)機(jī)、挖掘機(jī)、煤礦采掘成套裝備、起重機(jī)械、液壓支架、支柱、選礦及粉體加工設(shè)備、機(jī)電設(shè)備及地質(zhì)勘測(cè)設(shè)備等 交通建設(shè)、建筑起重機(jī)械、混凝土機(jī)械、路面機(jī)械等等設(shè)備制造業(yè)(飛機(jī)、船舶、工程機(jī)械、其他設(shè)備等)制造業(yè)的高價(jià)值生產(chǎn)線(xiàn)(企業(yè)核心設(shè)備)其他適宜做租賃的行業(yè)機(jī)械設(shè)備、工程機(jī)械、汽車(chē)、醫(yī)藥、醫(yī)療、食品、家電、集成電

9、路、化工、冶金、礦山、鋼鐵、有色金屬、水泥、造船、玻璃、印刷、紡織等2、營(yíng)銷(xiāo)方式：n充分運(yùn)用金融機(jī)構(gòu)主渠道n舉辦或參與各種形式的金融業(yè)務(wù)推介會(huì)和銀企對(duì)接會(huì)n充分發(fā)揮社會(huì)各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)的作用n分公司內(nèi)部以及集團(tuán)全體員工積極聯(lián)動(dòng)二、目標(biāo)客戶(hù)選擇與營(yíng)銷(xiāo)1、融資租賃的價(jià)格構(gòu)成利息 評(píng)估費(fèi)手續(xù)費(fèi)（服務(wù)費(fèi)） 保險(xiǎn)費(fèi)保證金 擔(dān)保費(fèi)殘值（名義貨價(jià)）n影響價(jià)格的因素有： 客戶(hù)信用狀況、所處行業(yè)、區(qū)域、租賃期限、設(shè)備、租賃公司融資成本、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、租賃公司戰(zhàn)略以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)三、租賃定價(jià)三、租賃定價(jià)信達(dá)金融租賃有限公司2013年定價(jià)指引要求按一般公司類(lèi)、廠(chǎng)商類(lèi)、船舶類(lèi)、國(guó)有及國(guó)有控股（工業(yè)）企業(yè)（含軌道交通）類(lèi)、國(guó)有

10、基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)公司等五大類(lèi)進(jìn)行差別定價(jià)。n （一）一般公司類(lèi)n 1.公司指導(dǎo)價(jià)nIRR=基準(zhǔn)成本+基本利差競(jìng)爭(zhēng)力調(diào)節(jié)系數(shù)行業(yè)調(diào)節(jié)系數(shù)類(lèi)型調(diào)節(jié)系數(shù)規(guī)模調(diào)節(jié)系數(shù) n其中：基本利差根據(jù)公司年度目標(biāo)利潤(rùn)及客戶(hù)信用評(píng)級(jí)制定。n2.項(xiàng)目定價(jià)結(jié)構(gòu)n（1）租賃期限不超過(guò)3年；n（2）租金支付時(shí)間間隔不超過(guò)3個(gè)月；n（3）信用評(píng)級(jí)為 AAA級(jí)的，保證金比例不低于9%；AA級(jí)不低于10%；A級(jí)不低于11%；BBB級(jí)不低于13%；BB級(jí)不低于15%；B級(jí)不低于17%。2、信達(dá)租賃定價(jià)方法三、租賃定價(jià)備注：上述指標(biāo)均為須滿(mǎn)足的最低標(biāo)準(zhǔn)。一般公司類(lèi)當(dāng)期基本利差和調(diào)節(jié)系數(shù)表一般公司類(lèi)當(dāng)期基本利差和調(diào)節(jié)系數(shù)表承租承租人信人信用

11、評(píng)用評(píng)級(jí)級(jí)基準(zhǔn)基準(zhǔn)成本成本基本基本利差利差競(jìng)爭(zhēng)能力競(jìng)爭(zhēng)能力所屬行業(yè)所屬行業(yè)企業(yè)類(lèi)型企業(yè)類(lèi)型租賃規(guī)模租賃規(guī)模市場(chǎng)占有率市場(chǎng)占有率10%10%以上以上其他其他產(chǎn)業(yè)政策鼓產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)類(lèi)勵(lì)類(lèi)其其他他優(yōu)質(zhì)上市優(yōu)質(zhì)上市公司公司其他其他0.50.5億億其他其他AAA1.50 0.9510.9610.9111.1AA2.00 0.9510.9610.9111.2A2.50 0.9510.9610.9111.2BBB3.00 0.9510.9610.9111.3BB3.50 0.9510.9610.9111.4B 4.00 0.9510.9610.9111.4三、租賃定價(jià)承租人XXXX集團(tuán)有限公司集團(tuán)有限公司租賃方式售后回租租賃成本8,000萬(wàn)元租賃期限3年租賃服務(wù)費(fèi)3.6%（三年一次性收取，共計(jì)288萬(wàn)元） 保證金比例10%（合計(jì)800萬(wàn)元），保證金最后可以沖抵一期或幾期租金 租賃利率7.0725% (三年期基準(zhǔn)利率上浮15%,浮動(dòng)利率) 租金支付方式等額租金季后付年還款次數(shù)4次留購(gòu)價(jià)款1元租金支付額每期支付租金7,457,455.34元，共支付12期，共支付租金89,489,464.09元擔(dān)保XX擔(dān)保公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保報(bào)價(jià)方案參考四、租賃項(xiàng)目操作流程租賃立項(xiàng)租賃立項(xiàng)盡職調(diào)查盡職調(diào)查方案制定方案制定項(xiàng)目評(píng)審