第九章營運(yùn)資金管理

1、第九章 營運(yùn)資金管理第一節(jié) 營運(yùn)資金概述第二節(jié) 現(xiàn)金管理第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理第四節(jié) 存貨管理2引導(dǎo)案例昆煙昆煙“解救資金解救資金”大行動(dòng)大行動(dòng) 問題：1、昆煙為什么要實(shí)施“解救資金解救資金”計(jì)劃？計(jì)劃？2、企業(yè)采取了哪些策略？、企業(yè)采取了哪些策略？3、這些策略分別是加強(qiáng)哪些方面的管理？、這些策略分別是加強(qiáng)哪些方面的管理？3第一節(jié)營運(yùn)資金概念與特點(diǎn)一、營運(yùn)資金的含義 1、營運(yùn)資金的含義：指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用的流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。營運(yùn)資金有廣義和狹義之分。 廣義的營運(yùn)資金（又稱毛營運(yùn)資金）指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額。 狹義營運(yùn)資金（又稱凈營運(yùn)資金）指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額。 本章的營運(yùn)資金指的

2、是廣義的營運(yùn)資金。4二、營運(yùn)資金的特點(diǎn)1.周轉(zhuǎn)時(shí)間短。 2.非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金形態(tài)變化快且易變現(xiàn)。 3.數(shù)量具有波動(dòng)性。 4.來源具有多樣性。 51 1、合理確定營運(yùn)資金的需要數(shù)量。、合理確定營運(yùn)資金的需要數(shù)量。 2 2、在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金用資金 3 3、加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效、加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果果 4、合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力 三、營運(yùn)資金的管理原則6四、四、 企業(yè)資產(chǎn)組合策略企業(yè)資產(chǎn)組合策略 1、

3、資產(chǎn)組合含義：資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)各自占有的比例稱為企業(yè)的資產(chǎn)組合。2、流動(dòng)資產(chǎn)分類按功能分：（1）正常需要量。（2）保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的多少直接影響流動(dòng)資產(chǎn)的多少，從而形成企業(yè)不同的資產(chǎn)組合。 73.企業(yè)資產(chǎn)組合策略1、適中的資產(chǎn)組合2、保守的資產(chǎn)組合正常需要量正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量正常需要量正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量 額外儲(chǔ)備量3、冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合正常需要量或正常需要量少量正常保險(xiǎn)儲(chǔ)備量在一定資產(chǎn)規(guī)模下企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)所占比例大，則非流動(dòng)資產(chǎn)則比例就小，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就小，但收益也會(huì)降低。8現(xiàn)金管理重點(diǎn)和難點(diǎn)講授現(xiàn)金管理重點(diǎn)和難點(diǎn)講授現(xiàn)金的作用與管理的目的現(xiàn)金的作用與管理的目的成本與收益權(quán)成本與收益權(quán)衡衡現(xiàn)

4、金成本概念現(xiàn)金成本概念成成本本分分析析法法存存貨貨模模型型隨隨機(jī)機(jī)模模型型模型應(yīng)用的模型應(yīng)用的特點(diǎn)和局限特點(diǎn)和局限性性第二節(jié)現(xiàn)金管理9一、現(xiàn)金管理的目的與動(dòng)機(jī)（一）概念 現(xiàn)金是企業(yè)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。 屬于現(xiàn)金內(nèi)容的項(xiàng)目包括企業(yè)中的庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款和其他貨幣資金。10（二）持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)：指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要 預(yù)防性（謹(jǐn)慎）動(dòng)機(jī)：指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支出。投機(jī)動(dòng)機(jī)：指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機(jī)會(huì)。11（三）現(xiàn)金管理的目標(biāo)現(xiàn)金不足會(huì)給企業(yè)帶來現(xiàn)金短缺成本。現(xiàn)金閑置會(huì)給企業(yè)帶來機(jī)會(huì)成本。這樣，企業(yè)面臨現(xiàn)金不足和現(xiàn)金過量兩方面的威脅。因此企業(yè)現(xiàn)金管理的目的，就是要在資

5、產(chǎn)流動(dòng)性和盈利性之間做出抉擇，以獲取最大的利潤。12現(xiàn)金管理與其他營運(yùn)資金管理的關(guān)系現(xiàn)金管理與其他營運(yùn)資金管理的關(guān)系現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量=年現(xiàn)金需求總量年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量多少與存貨多少與存貨管理、應(yīng)收管理、應(yīng)收賬款管理、賬款管理、應(yīng)付賬款等應(yīng)付賬款等有關(guān)有關(guān)13二、企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：（一）持有成本指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用以及喪失的再投資收益即 1）機(jī)會(huì)成本?，F(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用是有代價(jià)的

6、，這種代價(jià)就是它的機(jī)會(huì)成本?，F(xiàn)金持有量越大，該成本越大。2）管理成本。企業(yè)持有現(xiàn)金，會(huì)發(fā)生管理費(fèi)用，（如管理人員的工資、安全措施費(fèi)等）這些費(fèi)用就是現(xiàn)金的管理成本。該成本與現(xiàn)金持有量無明顯的比例關(guān)系。14（二）轉(zhuǎn)換成本（二）轉(zhuǎn)換成本是企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)是企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。（傭金、證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。（傭金、手續(xù)費(fèi)、過戶費(fèi)等）該成本隨轉(zhuǎn)換次數(shù)增手續(xù)費(fèi)、過戶費(fèi)等）該成本隨轉(zhuǎn)換次數(shù)增加而增大。加而增大。（三）短缺成本。企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或付出的代價(jià)。 該成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)

7、金持有量的減少而上升。 15三、現(xiàn)金持有量的確定三、現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量的模型主要有最佳現(xiàn)金持有量的模型主要有成本分析模型 ；存貨模型；隨機(jī)模型（一）成本分析模型 根據(jù)機(jī)會(huì)成本和短缺成本之和為最低時(shí)的現(xiàn)金持有量。機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量有價(jià)證券利率短缺成本一般可根據(jù)經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。成本分析模式示意圖：16最佳現(xiàn)金持有量是指能使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量。例 總成本機(jī)會(huì)成本管理成本短缺成本現(xiàn)金持有量成本例例【例例9-2】P27717 持有現(xiàn)金總成本計(jì)算表 金額單位：元 方案ABCD現(xiàn)金持有量20000400006000080000機(jī)會(huì)成本2000400060008000管理成本100001

8、00001000010000短缺成本10000400025001200持有現(xiàn)金總成本22000180001850019200可見B方案最佳18（二）存貨模型（Baumol模型）在存貨模型中，假設(shè)現(xiàn)金收入是每隔一在存貨模型中，假設(shè)現(xiàn)金收入是每隔一段時(shí)間發(fā)生的，而支出則是在一定時(shí)期段時(shí)間發(fā)生的，而支出則是在一定時(shí)期內(nèi)均勻發(fā)生的。在此時(shí)期內(nèi)，企業(yè)可通內(nèi)均勻發(fā)生的。在此時(shí)期內(nèi)，企業(yè)可通過銷售有價(jià)證券獲得現(xiàn)金。如圖：過銷售有價(jià)證券獲得現(xiàn)金。如圖：現(xiàn)金現(xiàn)金余額余額時(shí)間QQ/2美國學(xué)者美國學(xué)者William J.Baumol于于1952年提出年提出19存貨模式的目的是持有最佳現(xiàn)金余額（Q）的總成本最小?，F(xiàn)金

9、余額總成本包括兩個(gè)方面1、現(xiàn)金持有成本：指持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬。即持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。2、現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本：這種成本與交易次數(shù)有關(guān)。如果每次轉(zhuǎn)化的現(xiàn)金量（Q）大，則轉(zhuǎn)化次數(shù)少，因此，持有成本高，轉(zhuǎn)化成本低；反之則轉(zhuǎn)化成本高，持有成本低。20存貨模式就是要求出兩種成本合計(jì)最低時(shí)的現(xiàn)金余額（即現(xiàn)金持有量）設(shè)TC總成本 K現(xiàn)金與有價(jià)證券每次轉(zhuǎn)換成本D特定時(shí)間內(nèi)（如一年）現(xiàn)金需求總額Q理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換金額（最價(jià)現(xiàn)金余額）i短期有價(jià)證券利息率總成本的公式為KQDiQTC221使總成本最低時(shí)的Q值，用求一階導(dǎo)數(shù)的方法求出總成本為最小時(shí)的Q計(jì)算公式iDKQiDKQQDKiQDKiKQDiQCT22202)2(2

10、22則即最佳現(xiàn)金余額22例：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金6000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本每次為100元，有價(jià)證券的利息率為30%，則最佳現(xiàn)金余額為：最佳現(xiàn)金余額為2000元。問最佳轉(zhuǎn)換次數(shù)為多少？全年轉(zhuǎn)換成本為多少？問此時(shí)全年平均持有現(xiàn)金的總成本為多少？（元）2000%30100600022iDKQ23（三）隨機(jī)模型（三）隨機(jī)模型隨機(jī)模式（也稱米勒-歐爾（Miller-Orr)模型）是在企業(yè)未來現(xiàn)金流量不規(guī)則、現(xiàn)金需求難以預(yù)測的情況下確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。這種方法的基本原理是制定一個(gè)現(xiàn)金控制的區(qū)域，定出上限和下限。 24在圖94中，H為上限，L為下限，R為目標(biāo)控制線，亦即最佳的現(xiàn)金持有量

11、。當(dāng)現(xiàn)金持有量升至A點(diǎn)時(shí)，購進(jìn)（A-R）金額的有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量回落到R線上；當(dāng)現(xiàn)金持有量降至B點(diǎn)時(shí)，賣出（B-L）金額的有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量回升到R線上?，F(xiàn)金持有量在上、下限之間變化是合理的。 25現(xiàn)金控制線R的確定仍可根據(jù)使持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本為最低的原理，并考慮現(xiàn)金持有量波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差來確定。其計(jì)算公式如下：的固定成本；表示每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券成本率；表示持有現(xiàn)金的日機(jī)會(huì)；表示日現(xiàn)金流量的方差其中：KiLRHLiKR232234332324332)43(3iKLLiKLH26【例95】，某企業(yè)有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換固定成本為100元，有價(jià)證券的年利率為9%，日現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)差為900

12、元，最低現(xiàn)金余額為2000元，則最佳現(xiàn)金持有量R和上限值H為：H=38240 - 22000=20720(元)27 三、現(xiàn)金日?？刂疲裕ㄒ唬┳袷噩F(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定遵守現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定（二）現(xiàn)金收入的管理（主要是加速收款）現(xiàn)金收入的管理（主要是加速收款）（三）控制現(xiàn)金支出（三）控制現(xiàn)金支出 （四）閑置資金的投資管理（四）閑置資金的投資管理 28作業(yè)：作業(yè)：某公司現(xiàn)金收支狀況比較平衡，預(yù)計(jì)某公司現(xiàn)金收支狀況比較平衡，預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金總需求量為全年現(xiàn)金總需求量為250000元，每次元，每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為500元，元，有價(jià)證券年利息率為有價(jià)證券年利息率為10。要求：

13、。要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計(jì)）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金管理相關(guān)算最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、轉(zhuǎn)換成本和持有機(jī)會(huì)成本。總成本、轉(zhuǎn)換成本和持有機(jī)會(huì)成本。（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。隔期。 29【答案】【解析】由于H3R2L，而HR8000（元），所以，HR2（RL）8000（元），即R34000（元），H30000+4000+8000=42000（元）。由于該公司三月份預(yù)計(jì)的現(xiàn)金收支差額為44000元，高于最高現(xiàn)金持有量42000元，所以，需要進(jìn)行

14、現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換。 練習(xí)判斷題： 某公司規(guī)定的最低現(xiàn)金持有量為30000元，最高現(xiàn)金持有量與最優(yōu)現(xiàn)金返回線的偏差為8000元，該公司三月份預(yù)計(jì)的現(xiàn)金收支差額為44000元，則表明該公司三月份不需要進(jìn)行現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換（）30第三節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)1、應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因（1）商業(yè)競爭賒銷給顧客可以帶來兩方面的好處：一是向顧客提供了產(chǎn)品一是向顧客提供了產(chǎn)品；二是在一個(gè)有限的時(shí)間內(nèi)向顧客提供資金二是在一個(gè)有限的時(shí)間內(nèi)向顧客提供資金。賒銷對企業(yè)的好處，賒銷對企業(yè)的好處，賒銷擴(kuò)大了銷售，減少了企業(yè)的存貨。為此企業(yè)可減少在存貨中的管理費(fèi)、倉儲(chǔ)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等支出。31（2）銷售和收款

15、的時(shí)間差距。本章不對此進(jìn)行研究。2、應(yīng)收賬款的成本（1）機(jī)會(huì)成本：因投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入。應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)需要的資金資金成本率資金成本率：一般按有價(jià)證券的利息率資金成本率：一般按有價(jià)證券的利息率進(jìn)行計(jì)算。進(jìn)行計(jì)算。32維持賒銷業(yè)務(wù)需要的資金維持賒銷業(yè)務(wù)需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率其中360年賒銷額應(yīng)收賬款平均余額平均收賬天數(shù)平均每日賒銷額 平均收賬天數(shù)變動(dòng)成本變動(dòng)成本率銷售收入33思考題思考題 1、某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷收入凈額為、某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷收入凈額為600萬元，應(yīng)收賬款收賬期為萬元，應(yīng)收賬款收賬期為30天，變動(dòng)成本天，變動(dòng)成

16、本率為率為60%，資金成本率，資金成本率10%，則應(yīng)收賬款，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（的機(jī)會(huì)成本為（ ）萬元。）萬元。 答案答案/提問提問 A、10 B、6 C、3 D、2 34（2）應(yīng)收賬款的管理成本：指從應(yīng)收賬款發(fā)生到收回的所有的與應(yīng)收賬款管理系統(tǒng)運(yùn)行有關(guān)的費(fèi)用。包括資信調(diào)查費(fèi)用； 信用政策制定費(fèi)用（收集各種信息的費(fèi)用）； 應(yīng)收賬款記錄與監(jiān)督費(fèi)用； 應(yīng)收賬款的收賬費(fèi)用等。35（3）應(yīng)收賬款的壞帳成本：因故不能收回而發(fā)生的損失。 壞賬損失=年賒銷額壞賬損失率363、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo) 增加的成本與增加的收益進(jìn)行比較。 收益大于成本。 該應(yīng)收賬款政策便可采納。二、信用政策的制定二、信用政策的制定

17、 應(yīng)收賬款賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。信用政策包括：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策。、37（一）信用標(biāo)準(zhǔn) 信用標(biāo)準(zhǔn)，是指顧客獲得企業(yè)的商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件。如果顧客達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠。信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)壞賬損失率低收賬成本低銷售收入少信用標(biāo)準(zhǔn)寬松上述三個(gè)方面變化相反信用標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)格與寬松的衡量指標(biāo)是：預(yù)期壞賬損失率38 例：信用標(biāo)準(zhǔn)通常用（ ）表示。 答案/提問 A、預(yù)期現(xiàn)金折扣率 B、預(yù)期收賬期 C、預(yù)期壞賬損失率 D、預(yù)期應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 39（二）信用標(biāo)準(zhǔn)的分析決策（二）信用標(biāo)準(zhǔn)的分析決策通過比較假如甲方案，標(biāo)準(zhǔn)寬松假如甲方案，標(biāo)準(zhǔn)寬松銷售收

18、入多，收益增加應(yīng)收賬款多 機(jī)會(huì)成本大; 壞賬損失多； 收賬費(fèi)用大乙方案，標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格乙方案，標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格銷售收入少，收益下降應(yīng)收賬款少 機(jī)會(huì)成本少; 壞賬損失少； 收賬費(fèi)用小計(jì)算各方案的凈收益選擇方案。凈收益大的為好。40例：某企業(yè)已有的信用政策（壞賬損失控制在6%）下，年銷售收入（賒銷收入）100000元，銷售變動(dòng)成本率80%，實(shí)際壞賬損失率為6%，平均收現(xiàn)期45天，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本率為15%?，F(xiàn)擬改變信用標(biāo)準(zhǔn)，提出兩個(gè)方案：A方案：信用標(biāo)準(zhǔn)較緊（控制壞賬損失率在5%）。預(yù)計(jì)收入將減少10000元，剩余銷售額的應(yīng)收賬款收現(xiàn)期降為40天；壞賬損失率降也為5.7%。B方案：信用標(biāo)準(zhǔn)寬松（控制壞賬損失率

19、在10%）。預(yù)計(jì)增加銷售收入15000元，增加銷售額的平均收現(xiàn)期75天，新增銷售額的壞賬損失率為12%；原銷售額的相應(yīng)指標(biāo)不變。41A方案的分析：減少的凈收入=-1000020%=-2000減少的成本機(jī)會(huì)成本= (90000/3604080%15% )-(100000/3604580% 15%)= -300壞賬成本=900005.7%-1000006%=-870信用標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)帶來的凈利潤=-2000-（-300）-（-870）=-830（元）42B方案的分析：增加的凈收入=1500020%=3000增加的成本機(jī)會(huì)成本=15000/3607580%15%=375壞賬成本=1500012%=1800

20、信用標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)帶來的凈利潤=3000-375-1800=825（元）通過比較B方案優(yōu)于A方案，可以采用。43（二）信用條件決策（包括信用期限、現(xiàn)金折扣和折扣期限政策）1、信用期限 指企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。 44信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。延長信用期：銷售額（有利） 機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 當(dāng)前者大于后者時(shí)，可以延長信用期，否則不宜延長。如果縮短信用期，情況與此相反。例：不利不利45【例9-8】某公司目前提供的信用條件是“n/30”。當(dāng)前銷售收入為6000萬元，平均收賬期為45天，壞賬損失率為5%，變動(dòng)成本率為80%

21、，生產(chǎn)能力有剩余。為刺激銷售，該公司可以給出“n/60”的信用條件，在新的信用條件下，預(yù)計(jì)銷售額會(huì)增加25%，預(yù)計(jì)平均收賬期為75天，應(yīng)收賬款平均的壞賬損失率為6%，該公司對應(yīng)收賬款的投資所要求的報(bào)酬率為15%。該公司是否應(yīng)延長信用期？46解：(1)增加銷售所增加的利潤增加銷售所增加的利潤由于生產(chǎn)能力有剩余，所以，擴(kuò)大銷售增加的貢獻(xiàn)毛由于生產(chǎn)能力有剩余，所以，擴(kuò)大銷售增加的貢獻(xiàn)毛益就是增加的利潤，因此，由于擴(kuò)大銷售增加的利潤益就是增加的利潤，因此，由于擴(kuò)大銷售增加的利潤為：為：600025%（180%）=1500（180%）=300（萬元）（萬元）(2)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加

22、（3）增加的壞賬成本：）增加的壞賬成本：75006%-60005%=150（萬元）（萬元）（4）扣除信用成本后收益的凈增加額）扣除信用成本后收益的凈增加額300-97.5-150=52.5（萬元）（萬元）所以，應(yīng)延長信用期限。所以，應(yīng)延長信用期限。萬元5 .97%15%80453606000753607500472、現(xiàn)金折扣政策 （1）含義：它是企業(yè)對顧客在商品價(jià)格上所做的扣減。目的是在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的顧客前來購貨，借此擴(kuò)大銷售量。（2）現(xiàn)金折扣表示的方法 5/10、3/20、N/30。48 3、現(xiàn)金折扣政策的收

23、益和成本分析采用現(xiàn)金折扣的好處：一銷售收入，二 機(jī)會(huì)成本， 管理成本（收賬成本） 壞帳成本。 現(xiàn)金折扣的成本。 在實(shí)際中現(xiàn)金折扣是與信用期間結(jié)合采用的。案例49【例例9-7】某企業(yè)當(dāng)前的信用條件為某企業(yè)當(dāng)前的信用條件為“n/30”，平均付款期為平均付款期為45天，當(dāng)前的銷售收入為天，當(dāng)前的銷售收入為1000000元（賒銷），銷售利潤率為元（賒銷），銷售利潤率為20%，平均的壞賬損失率為平均的壞賬損失率為6%，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本率為本率為15%。該企業(yè)現(xiàn)擬改變信用條件，有該企業(yè)現(xiàn)擬改變信用條件，有A、B兩個(gè)方案：兩個(gè)方案：A方案信用條件為方案信用條件為“n/45”，預(yù)計(jì)銷售將增

24、加，預(yù)計(jì)銷售將增加200000元，平均的收款期為元，平均的收款期為60天，全部銷售天，全部銷售平均的壞賬損失率為平均的壞賬損失率為8%；B方案信用條件為方案信用條件為“2/10，n/30”，預(yù)計(jì)銷售，預(yù)計(jì)銷售將增加將增加300000元，平均的收款期為元，平均的收款期為30天，全天，全部銷售平均的壞賬損失率為部銷售平均的壞賬損失率為4%，需付現(xiàn)金折，需付現(xiàn)金折扣的銷售占銷售總額的扣的銷售占銷售總額的50%試評價(jià)兩個(gè)方案哪個(gè)更優(yōu)？試評價(jià)兩個(gè)方案哪個(gè)更優(yōu)？50A方案的分析：1.銷售增加將增加扣除信用成本前的利潤：20000020%=40000（元）2.對機(jī)會(huì)成本的影響:3.使壞賬成本增加:20000

25、08%+1000000（8%-6%）=36000（元）4.增加折扣成本=05.扣除信用成本后的收益凈增減額：40000-9000-36000=-5000（元）元90008 . 0%15456036010000006036020000051B方案的分析：1. 銷售增加將使扣除信用成本前的利潤增加：300000 20%=600002.對機(jī)會(huì)成本的影響3.使壞賬成本減少3000004%+1000000（4%-6%）=-8000（元）4.增加折扣成本130000050%2%=+13000（元）5.扣除信用成本后的收益凈增減額：60000-（-2000）-（-8000）-13000=+57000（元）上

26、述分析說明，B方案是有利的方案。元20008 . 0%15453036010000003036030000052（三）收帳政策 企業(yè)對不同過期帳款的收帳方式，包括準(zhǔn)備為此付出的代價(jià)，就是收帳政策。一般來說，收帳費(fèi)用越多，收帳措施越有力，可收回的帳款越多，發(fā)生壞帳的可能性越小。但收賬費(fèi)用達(dá)到一定限度后，則壞賬成本下降則不明顯。因此，制定收帳政策要在收帳費(fèi)用和壞帳損失間進(jìn)行權(quán)衡。53【例911】某企業(yè)預(yù)計(jì)賒銷額為520萬元，變動(dòng)成本率為60%，應(yīng)收款的機(jī)會(huì)成本率為12%，該企業(yè)擬改變收賬政策，有關(guān)資料如表（95） 項(xiàng)目現(xiàn)行收帳政策建議收帳政年收帳費(fèi)用（萬元） 812應(yīng)收賬款平均的收款期（天）906

27、0壞帳損失率%32分析應(yīng)否改變收賬政策分析應(yīng)否改變收賬政策? 54（1）改變收賬政策，機(jī)會(huì)成本將減少（資金占用按照變動(dòng)成本計(jì)算）：（2） 改變收賬政策，將減少壞帳損失520（2%-3%）=-5.2（萬元）（3）改變收賬政策，將增加的收帳成本：12-8=4（萬元）（4)改變收賬政策，將使收益凈增加：3.12+5.2-4=4.32（萬元）應(yīng)采用建議收賬政策。萬元12.3%12%60906036052055三、應(yīng)收賬款的日常管理（一）目標(biāo)和組織機(jī)構(gòu)（一）目標(biāo)和組織機(jī)構(gòu)目標(biāo)：目標(biāo)：通過合理的信用銷售支持企業(yè)的銷售目標(biāo)；保持回款通過合理的信用銷售支持企業(yè)的銷售目標(biāo)；保持回款速度；保持低壞賬率；確保高水平

28、的客戶服務(wù)。速度；保持低壞賬率；確保高水平的客戶服務(wù)。組織機(jī)構(gòu)：是指與信用管理整個(gè)流程相關(guān)的管理和組織部門組織機(jī)構(gòu)：是指與信用管理整個(gè)流程相關(guān)的管理和組織部門 。應(yīng)建立一個(gè)在總經(jīng)理或董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立的信用管理應(yīng)建立一個(gè)在總經(jīng)理或董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立的信用管理部門，將原來不相統(tǒng)屬的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門，將原來不相統(tǒng)屬的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)職責(zé)在各業(yè)務(wù)部門之間重新進(jìn)行合理的分工，信用、人事、銷售、財(cái)務(wù)、部門之間重新進(jìn)行合理的分工，信用、人事、銷售、財(cái)務(wù)、采購等業(yè)務(wù)部門各自承擔(dān)明確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，并由信采購等業(yè)務(wù)部門各自承擔(dān)明確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，并由信用管理部門統(tǒng)籌管理。用

29、管理部門統(tǒng)籌管理。 （二）信用調(diào)查（二）信用調(diào)查 直接調(diào)查直接調(diào)查 間接調(diào)查間接調(diào)查（三）信用評估（三）信用評估1、 “五C”評估法：是指評估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即品質(zhì)，能力，資本，抵押，條件。562.信用評分方法信用評分法是指通過對反映業(yè)信用狀況的一系信用評分法是指通過對反映業(yè)信用狀況的一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)評分并得出綜合得分，評價(jià)客戶信列財(cái)務(wù)指標(biāo)評分并得出綜合得分，評價(jià)客戶信用狀況的一種方法。信用狀況綜合得分的計(jì)算用狀況的一種方法。信用狀況綜合得分的計(jì)算公式如下：公式如下：Y某企業(yè)信用評分某企業(yè)信用評分Aj第第j項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)數(shù)值，可以根據(jù)各項(xiàng)指項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)數(shù)值，可以根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的重要性程度加以確定

30、；標(biāo)的重要性程度加以確定；Xj第第j項(xiàng)指標(biāo)評分值，可以根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)項(xiàng)指標(biāo)評分值，可以根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)之比來確定。的實(shí)際數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)之比來確定。例見P290【9-12】 xAjnjjY157（四）賬齡分析利用賬齡分析表可以了解一下情況：1.有多少應(yīng)收賬款尚未超過信用期；2.有多少應(yīng)收賬款已經(jīng)超出信用期；3.有多少應(yīng)收賬款可能成為壞賬。58（五）計(jì)提壞帳準(zhǔn)備（五）計(jì)提壞帳準(zhǔn)備 壞賬管理的主要內(nèi)容是正確確認(rèn)壞賬損失、及時(shí)充分地計(jì)提壞帳準(zhǔn)備。 計(jì)提壞帳準(zhǔn)備時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制四個(gè)對策中屬于哪個(gè)對策？59 （六）收賬策略（六）收賬策略 1.努力提高收賬人員自身的素質(zhì)和能力。努力提高收賬人員自身的素質(zhì)和能

31、力。 2.成立專門收賬機(jī)構(gòu)，制定嚴(yán)格的收賬制度。成立專門收賬機(jī)構(gòu)，制定嚴(yán)格的收賬制度。 3.在收賬過程中巧妙運(yùn)用收賬方法。在收賬過程中巧妙運(yùn)用收賬方法。 4.制定還款計(jì)劃，在條件允許的情況下讓對方制定還款計(jì)劃，在條件允許的情況下讓對方提供擔(dān)保。提供擔(dān)保。5.加強(qiáng)合同的管理。加強(qiáng)合同的管理。6.財(cái)務(wù)部門收賬人員要定期與債務(wù)人對賬，并財(cái)務(wù)部門收賬人員要定期與債務(wù)人對賬，并且注意交易單據(jù)的完整。且注意交易單據(jù)的完整。7.財(cái)務(wù)人員、銷售人員、收款人員要知法守法，財(cái)務(wù)人員、銷售人員、收款人員要知法守法，能夠用法律武器維護(hù)本企業(yè)正當(dāng)權(quán)益。能夠用法律武器維護(hù)本企業(yè)正當(dāng)權(quán)益。8，注重產(chǎn)品質(zhì)量。只有自身產(chǎn)品質(zhì)量

32、過硬，注重產(chǎn)品質(zhì)量。只有自身產(chǎn)品質(zhì)量過硬，適銷對路，才能夠在收賬中適銷對路，才能夠在收賬中“理直氣壯理直氣壯”。60練習(xí)：練習(xí)：1、信用條件為、信用條件為“2/10，n/30”時(shí)，預(yù)計(jì)時(shí)，預(yù)計(jì)有有40的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，則平均的客戶選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，則平均收賬期為（）天。收賬期為（）天。A、16 B、28 C、26 D、22 2、若某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷收入凈額為、若某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷收入凈額為1000萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為36天，則該天，則該企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為（企業(yè)的應(yīng)收賬款平均余額為（ ）萬元。）萬元。 A、80 B、60 C、100 D、50 61第四節(jié)

33、存貨管理一、存貨管理的目標(biāo)1、存貨的含義：見教材P234存貨在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中占40%60%。它是保證生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)得以順利進(jìn)行的物質(zhì)保證。2、存貨的功能存貨的功能主要有以下5個(gè)方面（1）可以保持生產(chǎn)經(jīng)營正常進(jìn)行。 （2）儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，有利于擴(kuò)大銷售。 （3）儲(chǔ)備必要的存貨，便于組織均衡生產(chǎn)，降低成本。62（4）獲取數(shù)量折扣的好處。零購物資的價(jià)格往往較高，而整批購買在價(jià)格上常有優(yōu)惠（5）避免價(jià)格上揚(yáng)造成的損失。存貨多的缺陷：存貨多的缺陷：占用資金多，付出利息多；增加多種費(fèi)用（如倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資等各項(xiàng)開支）。633、存貨管理的目標(biāo)： 在收益一定時(shí)，應(yīng)使存貨成本最低。 成本 效

34、益， 達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。權(quán)衡64二、 儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本包括（1）取得成本、（2）儲(chǔ)存成本、（3）缺貨成本缺貨成本取得成本采購成本訂貨成本訂貨成本指為取得某種存貨而支出的成本。指取得定單的成本。如差旅費(fèi)、郵資等。 指存貨本身購買的價(jià)值651、訂貨成本。訂貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次進(jìn)貨量Q之商。訂貨成本的計(jì)算公式為： 全年 訂貨成本=D/QK2、采購成本。采購成本是指存貨本身的價(jià)值。用數(shù)量和單價(jià)的乘積來確定。用D表示年需要量，用P表示單價(jià)，購置成本的計(jì)算公式為：全年購置成本=DP66（二）儲(chǔ)存成本。儲(chǔ)存成本是指為儲(chǔ)存存貨而發(fā)生的成本。包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉庫費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破

35、損和變質(zhì)損失等，。儲(chǔ)存成本與存貨的數(shù)量有關(guān)；若單位儲(chǔ)存成本用KC表示。其全年的儲(chǔ)存成本為Q/2 KC（三）缺貨成本。缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品缺貨造成拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失（包括商譽(yù)損失）；以及急需購貨多付出的開支。67存貨全年的成本(TC)=年購置成本+年訂貨成本+年儲(chǔ)存成本+年短缺成本與每次采購量有關(guān)成本之間的關(guān)系： 年訂貨成本年儲(chǔ)存成本QQ年訂貨成本年儲(chǔ)存成本6869（一）經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型研究的思路： 通過合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨的總成本最低。這個(gè)批量叫經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)批量。三、存貨決策方法70（一）經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型

36、1、設(shè)立的假設(shè)條件（1）一定時(shí)期存貨的需求總量可以確定；（2）每日存貨的需求均勻穩(wěn)定；（3）企業(yè)提出訂貨時(shí)，能夠立即到貨；（4）不允許缺貨；（5）每次訂貨可以集中到貨，而不是陸續(xù)供應(yīng)；（6）存貨價(jià)格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣。 2、經(jīng)濟(jì)訂貨模型計(jì)算71經(jīng)濟(jì)訂貨量（Q*）基本公式：與訂貨批量有關(guān)的成本為根據(jù)T= D/QK+Q/2KCT的大小取決于Q。為了求出T的極小值，對其進(jìn)行求導(dǎo)，可得出下列公式CKDKQ2*72例某企業(yè)每年耗用某種材料3600件，該材料單位成本10元，單位存儲(chǔ)成本為2元，一次訂貨成本25元。則D=3600；P=10；KC=2 ；K=25CDKKT2（件）300225360022*C

37、KDKQ最佳相關(guān)總成本計(jì)算最佳相關(guān)總成本計(jì)算（見（見P397）（元）600225360022CDKKT最佳相關(guān)總成本最佳相關(guān)總成本：73（月）每次訂貨間隔時(shí)間1121230010150022QWP儲(chǔ)存貨物年平均占用的資金（元）（次）年訂貨次數(shù)123003600*QD74（二）有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型將訂購成本、存儲(chǔ)成本和購置成本結(jié)合在將訂購成本、存儲(chǔ)成本和購置成本結(jié)合在一起考慮，一起考慮，使存貨的總成本最低的采購量為有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量。例：在前例中每件價(jià)格為10元，若供貨方提出如果每次購買500件，則可給予2%的數(shù)量折扣，問按何批量進(jìn)行采購？75T= DP +D/QK+Q/2KC1、按計(jì)算的

38、經(jīng)濟(jì)批量（300件）計(jì)算其總成本年總成本年總成本=360010+600=36600（元）（元）2、按享受數(shù)量折扣的批量計(jì)算其年總成本通過計(jì)算比較應(yīng)選擇每次采購300件的訂貨批量。（元）年總成本37660500180352802250025500360098.010360076（三）一次訂貨分批送貨情況下（三）一次訂貨分批送貨情況下經(jīng)濟(jì)模型經(jīng)濟(jì)模型 采用一次訂貨分批送貨，可通過增加每次訂貨量使全年訂貨次數(shù)減少，從而降低訂貨成本，同時(shí)，由于分批進(jìn)貨，又可使儲(chǔ)存成本降低。分批送貨一般是在訂貨間隔期內(nèi)分次平均供應(yīng)。 設(shè)H為每次訂貨的送貨次數(shù)，則：T=DK/Q+Qkc/2H要使存貨的總成本最低，可求Q對

39、T的一階導(dǎo)數(shù)：KcDKHQ277【例916】某企業(yè)全年需要丙材料10800公斤，該材料每次訂貨成本為400元，單位存貨年平均儲(chǔ)存成本為6元，通過與供貨廠商協(xié)商,每次訂貨分4次平均供貨。要求確定丙材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量。丙材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量（Q）丙材料的全年存貨總成本（T）= 10800400/2400+24006/（24） =3600（元）訂貨次數(shù)=10800/2400=4.5（次）公斤24006440010800278時(shí)間存量（千克）100200300LR=（四）訂貨提前期、再訂貨點(diǎn)（四）訂貨提前期、再訂貨點(diǎn)企業(yè)在發(fā)出訂貨單時(shí)，尚有庫存量，稱再訂貨點(diǎn)，用R表示791.一般再訂貨點(diǎn)的計(jì)算R=交貨時(shí)間（

40、L）每日平均需用量（d）以前例，若企業(yè)訂貨日至到貨日的時(shí)間為10天，每日存貨需要10千克，則R=Ld=1010=100（千克）即企業(yè)該材料庫存還有100千克時(shí)就要再次訂貨。返回802.有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的再次訂貨點(diǎn)的計(jì)算：保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的概念 為防止因發(fā)生缺貨造成的損失，就需要多儲(chǔ)備一些存貨，以備應(yīng)急之需，這部分存貨稱為保險(xiǎn)儲(chǔ)備。其圖示81時(shí)間存量（件）保險(xiǎn)儲(chǔ)量再訂貨點(diǎn)R82有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的再訂貨點(diǎn)計(jì)算保險(xiǎn)儲(chǔ)備量下的再訂貨點(diǎn)計(jì)算公式：再訂貨點(diǎn)（R）=交貨時(shí)間平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備例83 假設(shè)年需用量（D）為3600件，已計(jì)算出經(jīng)濟(jì)訂貨量為300件，每年訂貨12次。又知全年平均日需求量（d）為10件，平均每次

41、交貨時(shí)間（L）為10天。為防止需求變化引起缺貨損失，設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備量（B）為100件，再次訂貨點(diǎn)為再訂貨點(diǎn)（R）=交貨時(shí)間平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=Ld+B=1010+100 =200（件）84保險(xiǎn)量的確定85u計(jì)算公式為：保險(xiǎn)儲(chǔ)備u =（m-d）L86【例917】某企業(yè)每天正常耗用甲材料30公斤，該材料從發(fā)出訂單到貨物驗(yàn)收入庫需要10天，每天最大需要量估計(jì)為40公斤。則：甲材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為：（40-30）10=100公斤。甲材料的再訂貨點(diǎn)為：3010+100= 400（公斤）或：40 10=400公斤87(五五)允許缺貨時(shí)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量允許缺貨時(shí)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，應(yīng)使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)合理的保

42、險(xiǎn)儲(chǔ)備量，應(yīng)使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本和缺貨成本為最低。存成本和缺貨成本為最低。最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量可以通過計(jì)算保險(xiǎn)儲(chǔ)備計(jì)算保險(xiǎn)儲(chǔ)備為不同情況時(shí)的儲(chǔ)存成本和缺貨成本等為不同情況時(shí)的儲(chǔ)存成本和缺貨成本等相關(guān)總成本相關(guān)總成本，然后選擇其中相關(guān)總成本相關(guān)總成本最低時(shí)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量來確定最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)最低時(shí)的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量來確定最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量備量。 88T=SNKs+uKc u保險(xiǎn)儲(chǔ)備量Kc單位存貨年平均儲(chǔ)存成本S一次訂貨缺貨量Ks單位缺貨成本T相關(guān)總成本N訂貨次數(shù)L交貨期d每天需要量89【例9-18】某種材料全年需求量D為3600公斤,單位存貨年儲(chǔ)存變動(dòng)成本Kc為2元,單位缺貨成本Ks為4元,交貨期L為10天，每天正常好

43、用量d為10公斤,經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q為300公斤，年訂貨次數(shù)N為12次，設(shè)每天存貨需要量為d，交貨期存貨需要量及其概率見表99：表99Ld708090100110120130Pi0.010.040.20.50.20.040.0190u=0公斤時(shí)，公斤時(shí)，R=Ld+u=1010+0=100(公斤公斤)S=100.2+200.04+300.01=3.1（公斤）（公斤）Tc=3.1124+02=148.8（元）（元）u=10公斤時(shí)，公斤時(shí)，R=Ld+u=1010+10=110(公斤公斤)S=10 0.04+ 200.01=0.6 （公斤）（公斤）Tc=0.6124+102=48.8（元）（元）u=20公

44、斤時(shí)，公斤時(shí)，R=Ld+u=1010+20=120(公斤公斤)S=100.01=0.1 （公斤）（公斤）Tc=0.1124+202=44.8（元）（元）u=30公斤時(shí)，公斤時(shí)，R=Ld+u=1010+30=130(公斤公斤)S=0 Tc=0124+302=60（元）（元）因此，最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為因此，最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為20公斤。公斤。91四、存貨控制（一）存貨的歸口分級控制（二）ABC控制法（三）適時(shí)制管理（四）招標(biāo)采購92存貨控制方法存貨控制方法ABC分類法分類法將存貨分為A、B、C三類，對不同類別的存貨采用不同的控制方法。1、分類標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)一是金額標(biāo)準(zhǔn)；二是數(shù)量標(biāo)準(zhǔn) 類別金額標(biāo)準(zhǔn)（比例）品

45、種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)（比例）A70%10%B20%20%C10%70%932、例見教材3073、控制方法 分清主次，突出重點(diǎn)對 A類按品種、規(guī)格、數(shù)量、金額細(xì)化管理對B類按類別管理對C類一般按總金額控制管理94營運(yùn)資金管理概述營運(yùn)資金管理概述營運(yùn)資金概念和特點(diǎn)營運(yùn)資金概念和特點(diǎn)營運(yùn)資金管理原則營運(yùn)資金管理原則營運(yùn)資金管理內(nèi)容營運(yùn)資金管理內(nèi)容籌資組合策略籌資組合策略（第六章已述）（第六章已述） 資產(chǎn)組合策略（宗旨：在保障生產(chǎn)經(jīng)營也需要同資產(chǎn)組合策略（宗旨：在保障生產(chǎn)經(jīng)營也需要同時(shí)盡可能少安排流動(dòng)資金時(shí)盡可能少安排流動(dòng)資金)現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理存貨管理存貨管理現(xiàn)金管理理論現(xiàn)金管理理論最佳現(xiàn)金持最佳現(xiàn)金持有量確定方有量確定方法法現(xiàn)金日常管理策略現(xiàn)