短期資產(chǎn)管理3學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1短期資產(chǎn)管理短期資產(chǎn)管理3第一頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第1頁/共58頁第二頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第2頁/共58頁第三頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第3頁/共58頁第四頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第4頁/共58頁第五頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第5頁/共58頁第六頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第6頁/共58頁第七頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第7頁/共58頁第八頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第8頁/共58頁第九頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。（一）編制現(xiàn)金收支計(jì)劃；（一）編制現(xiàn)金收支計(jì)劃；（二）對(duì)日常的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制，盡量加速收（二）

2、對(duì)日常的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制，盡量加速收款，延緩付款?？?，延緩付款。（三）確定最佳現(xiàn)金余額。（三）確定最佳現(xiàn)金余額。 P284 P284 圖圖9-4 9-4 現(xiàn)金管理的內(nèi)容現(xiàn)金管理的內(nèi)容 第9頁/共58頁第十頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第10頁/共58頁第十一頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。 最佳現(xiàn)金持有量：最佳現(xiàn)金持有量：是指所花費(fèi)的代價(jià)最低，卻是指所花費(fèi)的代價(jià)最低，卻能給企業(yè)帶來最大的經(jīng)濟(jì)效益的現(xiàn)金持有量。能給企業(yè)帶來最大的經(jīng)濟(jì)效益的現(xiàn)金持有量。（一）確定最佳現(xiàn)金持有量應(yīng)考慮的因素（一）確定最佳現(xiàn)金持有量應(yīng)考慮的因素 1.1.機(jī)會(huì)成本：機(jī)會(huì)成本：是指企業(yè)因持有現(xiàn)金而喪失的對(duì)其他形是指企

3、業(yè)因持有現(xiàn)金而喪失的對(duì)其他形式的投資的收益。現(xiàn)金持有量越多，其機(jī)會(huì)成本就越大式的投資的收益?，F(xiàn)金持有量越多，其機(jī)會(huì)成本就越大。 2.2.管理成本：管理成本：是指企業(yè)持有現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)是指企業(yè)持有現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用用, ,如管理人員工資和安全措施費(fèi)等。該類費(fèi)用是一如管理人員工資和安全措施費(fèi)等。該類費(fèi)用是一種固定成本。種固定成本。第11頁/共58頁第十二頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第12頁/共58頁第十三頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。 主要方法有主要方法有成本分析模式、存貨模式、隨機(jī)模式成本分析模式、存貨模式、隨機(jī)模式三三種。種。 1.1.成本分析模式：成本分析模式：是指根據(jù)現(xiàn)金的

4、有關(guān)成本，分析是指根據(jù)現(xiàn)金的有關(guān)成本，分析預(yù)測(cè)其預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的方法?，F(xiàn)金持有量的方法。 此方法主要考慮的因素：此方法主要考慮的因素：機(jī)會(huì)成本：機(jī)會(huì)成本：與現(xiàn)金持有量成與現(xiàn)金持有量成正比例正比例關(guān)系；關(guān)系；短缺成本：短缺成本：與現(xiàn)金持有量成與現(xiàn)金持有量成反比例（反方向）反比例（反方向）關(guān)系關(guān)系管理成本：管理成本：與現(xiàn)金持有量與現(xiàn)金持有量無明顯比例無明顯比例關(guān)系。關(guān)系。第13頁/共58頁第十四頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。（總成本）（總成本）最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量Q Q* *（現(xiàn)金持有量）（現(xiàn)金持有量）0短缺成本短缺成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本總成本總成本管理成本管理

5、成本 由于各項(xiàng)成本與現(xiàn)金持有量的變動(dòng)關(guān)系不同，使總成本曲線呈拋物線型，拋物線的最低點(diǎn)，即為總成本最低點(diǎn)，該點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量。由于各項(xiàng)成本與現(xiàn)金持有量的變動(dòng)關(guān)系不同，使總成本曲線呈拋物線型，拋物線的最低點(diǎn)，即為總成本最低點(diǎn)，該點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量。第14頁/共58頁第十五頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。現(xiàn)金持有量方案現(xiàn)金持有量方案方案方案項(xiàng)目項(xiàng)目A A方案方案B B方案方案C C方案方案D D方案方案現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量400004000060000600009000090000120000120000管理成本管理成本80008000800080008000

6、800080008000短缺成本短缺成本150001500090009000280028000 0 東風(fēng)公司有東風(fēng)公司有A A、B B、C C、D D 四種現(xiàn)金持有量方案，機(jī)會(huì)成四種現(xiàn)金持有量方案，機(jī)會(huì)成本率為本率為12%12%，其他有關(guān)成本資料如下表所示：，其他有關(guān)成本資料如下表所示：第15頁/共58頁第十六頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。現(xiàn)金持有量總成本計(jì)算表現(xiàn)金持有量總成本計(jì)算表方案方案 項(xiàng)目項(xiàng)目A A方案方案B B方案方案C C方案方案D D方案方案現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量400004000060000600009000090000120000120000機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本48004800

7、7200720010800108001440014400管理成本管理成本80008000800080008000800080008000短缺成本短缺成本150001500090009000280028000 0總成本總成本2780027800242002420021600216002240022400計(jì)算結(jié)果：計(jì)算結(jié)果：C C方案在現(xiàn)金持有量為方案在現(xiàn)金持有量為9000090000元時(shí)，總成本最低，為元時(shí)，總成本最低，為2160021600元，因此，元，因此，9000090000元為最佳現(xiàn)金持有量。元為最佳現(xiàn)金持有量。機(jī)會(huì)成本按現(xiàn)金持有量的機(jī)會(huì)成本按現(xiàn)金持有量的12%12%計(jì)算。（計(jì)算。（12

8、12為投資報(bào)酬率）為投資報(bào)酬率）第16頁/共58頁第十七頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。 存貨模式：存貨模式：是指根據(jù)存貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式的基本原理，將現(xiàn)金的是指根據(jù)存貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式的基本原理，將現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本與有價(jià)證券的與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本進(jìn)行權(quán)衡，以確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法。進(jìn)行權(quán)衡，以確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法。 存貨模式的基本原理：存貨模式的基本原理： 假設(shè)，企業(yè)假設(shè)，企業(yè)期初期初持有的現(xiàn)金是持有的現(xiàn)金是最高量最高量，通過一段時(shí)期現(xiàn)金的使用，到，通過一段時(shí)期現(xiàn)金的使用，到期末期末現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量降為零降為零，需要通過轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券進(jìn)行補(bǔ)充，以恢復(fù)下一周

9、期的現(xiàn)金持有量。如此不斷的進(jìn)行循環(huán)周轉(zhuǎn)，從而形成了現(xiàn)金流動(dòng)，需要通過轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券進(jìn)行補(bǔ)充，以恢復(fù)下一周期的現(xiàn)金持有量。如此不斷的進(jìn)行循環(huán)周轉(zhuǎn)，從而形成了現(xiàn)金流動(dòng)。第17頁/共58頁第十八頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。（現(xiàn)金持有量）（現(xiàn)金持有量）最高現(xiàn)金持有量最高現(xiàn)金持有量Q Q平均現(xiàn)金持有量平均現(xiàn)金持有量Q/2Q/20 t 1 t 2 0 t 1 t 2 （ 時(shí)間）時(shí)間）第18頁/共58頁第十九頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第19頁/共58頁第二十頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。 持有現(xiàn)金總成本持有現(xiàn)金總成本 機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 Q/2Q/2K K 轉(zhuǎn)

10、換成本轉(zhuǎn)換成本 T/QT/QF F 其中：其中： T T：表示預(yù)算期現(xiàn)金需要總量：表示預(yù)算期現(xiàn)金需要總量 Q Q：表示最高現(xiàn)金持有量：表示最高現(xiàn)金持有量 K K：表示投資報(bào)酬率（或證券利率）：表示投資報(bào)酬率（或證券利率） F F：表示有價(jià)證券每次變現(xiàn)的交易費(fèi)用：表示有價(jià)證券每次變現(xiàn)的交易費(fèi)用第20頁/共58頁第二十一頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。（成本（成本 ）最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量Q Q* * （現(xiàn)金持有量（現(xiàn)金持有量Q Q）0轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本=T/Q=T/QF F機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 =Q/2=Q/2K K總成本總成本 = Q/2= Q/2K+T/QK+T/QF F第21頁/共58頁

11、第二十二頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。現(xiàn)金總成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金總成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本 TCTC Q/2Q/2K+T/QK+T/QF F 推算可得推算可得: :K K2 2T TF FQ Q 最最佳佳現(xiàn)現(xiàn)金金持持有有量量： p291 p291 例例9-59-5第22頁/共58頁第二十三頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第23頁/共58頁第二十四頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第24頁/共58頁第二十五頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。 應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款的成本是指企業(yè)在采取賒銷方式促進(jìn)是指企業(yè)在采取賒銷方式促進(jìn)銷售的同時(shí)，因持有應(yīng)收賬款而付出的代價(jià)。包括銷售的同時(shí)，因持有應(yīng)收賬款

12、而付出的代價(jià)。包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。 （一）機(jī)會(huì)成本（一）機(jī)會(huì)成本 機(jī)會(huì)成本是指由于資金處于應(yīng)收賬款形態(tài)而喪失的其他投資收益。機(jī)會(huì)成本取決于機(jī)會(huì)成本是指由于資金處于應(yīng)收賬款形態(tài)而喪失的其他投資收益。機(jī)會(huì)成本取決于應(yīng)收賬款的數(shù)額應(yīng)收賬款的數(shù)額、投資報(bào)酬率投資報(bào)酬率、結(jié)算時(shí)間結(jié)算時(shí)間三個(gè)因素。三個(gè)因素。 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本= =年賒銷凈額年賒銷凈額360360平均收現(xiàn)期機(jī)會(huì)成本率平均收現(xiàn)期機(jī)會(huì)成本率 平均收現(xiàn)期平均收現(xiàn)期: :應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)天數(shù)第25頁/共58頁第二十六頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第26頁/共58頁第二十七頁，編輯于星

13、期二：十點(diǎn) 二十九分。第27頁/共58頁第二十八頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。信用標(biāo)準(zhǔn)的因素信用標(biāo)準(zhǔn)的因素品質(zhì)品質(zhì)：是指客戶履約償還債務(wù)的態(tài)度。（信譽(yù)）：是指客戶履約償還債務(wù)的態(tài)度。（信譽(yù)）能力能力：是指客戶償還債務(wù)的能力。：是指客戶償還債務(wù)的能力。( (財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況, ,資產(chǎn)的變現(xiàn)能力資產(chǎn)的變現(xiàn)能力) )資本資本：是指客戶的財(cái)務(wù)狀況。（凈資產(chǎn)）：是指客戶的財(cái)務(wù)狀況。（凈資產(chǎn)）擔(dān)保品擔(dān)保品：是指客戶為獲得商業(yè)信用所能提供擔(dān)保的資產(chǎn)。：是指客戶為獲得商業(yè)信用所能提供擔(dān)保的資產(chǎn)。經(jīng)濟(jì)狀況經(jīng)濟(jì)狀況：是指社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生的變化，可能對(duì)客戶經(jīng)濟(jì)狀況和償債能力產(chǎn)生的影響。：是指社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生的變

14、化，可能對(duì)客戶經(jīng)濟(jì)狀況和償債能力產(chǎn)生的影響。第28頁/共58頁第二十九頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第29頁/共58頁第三十頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。項(xiàng)目項(xiàng)目數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)項(xiàng)目項(xiàng)目數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)銷售收入（元）銷售收入（元）400000400000平均壞賬損失率平均壞賬損失率 4 4應(yīng)收賬款投資額（元）應(yīng)收賬款投資額（元）4000040000信用條件信用條件3030天付清天付清利潤(rùn)總額（元）利潤(rùn)總額（元）4800048000平均收款期（天）平均收款期（天）3636銷售利潤(rùn)率（銷售利潤(rùn)率（% %）1212機(jī)會(huì)成本（債券利機(jī)會(huì)成本（債券利率）率）% %1010信用標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)計(jì)壞賬損失率的限制）信用標(biāo)準(zhǔn)

15、（預(yù)計(jì)壞賬損失率的限制）6 6第30頁/共58頁第三十一頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。 企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，增加利潤(rùn)總額，采取了放企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，增加利潤(rùn)總額，采取了放寬信用標(biāo)準(zhǔn)的策略，現(xiàn)提出兩個(gè)方案：寬信用標(biāo)準(zhǔn)的策略，現(xiàn)提出兩個(gè)方案：A A方案方案B B方案方案信用標(biāo)準(zhǔn)：信用標(biāo)準(zhǔn)：只對(duì)壞賬損失率低只對(duì)壞賬損失率低于于88的企業(yè)提供商業(yè)信用的企業(yè)提供商業(yè)信用信用標(biāo)準(zhǔn)：信用標(biāo)準(zhǔn)：只對(duì)壞賬損失率低只對(duì)壞賬損失率低于于1010的企業(yè)提供商業(yè)信用的企業(yè)提供商業(yè)信用由于信用標(biāo)準(zhǔn)放寬由于信用標(biāo)準(zhǔn)放寬增加銷售收入：增加銷售收入：4000040000元元由于信用標(biāo)準(zhǔn)放寬由于信用標(biāo)準(zhǔn)放寬增加銷售收入：增加銷

16、售收入：4320043200元元新增銷售收入的平均收款期：新增銷售收入的平均收款期：4545天天新增銷售收入的平均收款期：新增銷售收入的平均收款期：6060天天新增銷售收入的壞賬損失率：新增銷售收入的壞賬損失率：66新增銷售收入的壞賬損失率：新增銷售收入的壞賬損失率：99新增銷售收入增加的管理成本：新增銷售收入增加的管理成本：300300元元新增銷售收入增加的管理成本：新增銷售收入增加的管理成本：400400元元第31頁/共58頁第三十二頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。利利率率或或債債券券成成本本率率機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)3 36 60 0天天平平均均收收款款期期新新增增銷銷售售收收入入增增加加銷銷售售收

17、收入入信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)放放寬寬影影響響機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)成成本本信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)變變化化增增加加管管理理成成本本新新增增銷銷售售收收入入影影響響機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)成成本本信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)變變化化影影響響壞壞賬賬損損失失成成本本信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)變變化化影影響響銷銷售售利利潤(rùn)潤(rùn)信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)變變化化利利潤(rùn)潤(rùn)總總額額增增加加A A方案方案B B方案方案影響銷售利潤(rùn)影響銷售利潤(rùn)400004000012%12%48004800元元影響銷售利潤(rùn)影響銷售利潤(rùn)432004320012%12%51845184元元影響壞賬損失成本影響壞賬損失成本40000400006 6240240元元影響壞賬損失成本影響壞賬損失成本432004

18、32009 9388.80388.80元元影響機(jī)會(huì)成本影響機(jī)會(huì)成本4000040000454536036010%10%500500元元影響機(jī)會(huì)成本影響機(jī)會(huì)成本4320043200606036036010%10%720720元元增加利潤(rùn)總額增加利潤(rùn)總額4800480024024050050030030037603760元元增加利潤(rùn)總額增加利潤(rùn)總額51845184388.80388.807207204004003675.203675.20元元計(jì)算表明：放寬信用超標(biāo)準(zhǔn)后，計(jì)算表明：放寬信用超標(biāo)準(zhǔn)后，A A方案增加了利潤(rùn)總額方案增加了利潤(rùn)總額37603760元，元，B B方案增加民利潤(rùn)總額方案增加民利

19、潤(rùn)總額3675.203675.20元。采用元。采用A A方案更為有利。方案更為有利。損損失失率率壞壞賬賬增增加加銷銷售售收收入入信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)放放寬寬影影響響壞壞賬賬損損失失成成本本化化 變變 準(zhǔn)準(zhǔn) 標(biāo)標(biāo) 用用 信信利利潤(rùn)潤(rùn)率率銷銷售售增增加加銷銷售售收收入入信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)放放寬寬影影響響銷銷售售利利潤(rùn)潤(rùn)信信用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)變變化化第32頁/共58頁第三十三頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第33頁/共58頁第三十四頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，增加利潤(rùn)總額，采取了放寬信用標(biāo)準(zhǔn)的策略，企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，增加利潤(rùn)總額，采取了放寬信用標(biāo)準(zhǔn)的策略，現(xiàn)提出兩個(gè)方案：現(xiàn)提出兩個(gè)方案

20、：A A方案方案B B方案方案信用標(biāo)準(zhǔn)：信用標(biāo)準(zhǔn)：1.5/15, n/301.5/15, n/30信用標(biāo)準(zhǔn)：信用標(biāo)準(zhǔn)：2/15, n/302/15, n/30由于信用條件優(yōu)惠增加銷售收入：由于信用條件優(yōu)惠增加銷售收入：4800048000元元由于信用條件優(yōu)惠增加銷售收入：由于信用條件優(yōu)惠增加銷售收入：5600056000元元銷售收入的平均收款期：銷售收入的平均收款期：3030天天銷售收入的平均收款期：銷售收入的平均收款期：2727天天全部銷售收入的壞賬損失率：全部銷售收入的壞賬損失率：33全部銷售收入的壞賬損失率：全部銷售收入的壞賬損失率：22新增銷售收入增加的管理成本：新增銷售收入增加的管理

21、成本：200200元元新增銷售收入增加的管理成本：新增銷售收入增加的管理成本：300300元元需付現(xiàn)金折扣的收入占總收入的需付現(xiàn)金折扣的收入占總收入的比重比重0.40.4需付現(xiàn)金折扣的收入占總收入的需付現(xiàn)金折扣的收入占總收入的比重比重0.50.5第34頁/共58頁第三十五頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。利利率率或或債債券券成成本本率率機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)增增加加銷銷售售收收入入信信用用條條件件優(yōu)優(yōu)惠惠3 36 60 0平平均均收收款款期期收收入入銷銷售售3 36 60 0款款期期平平均均收收款款期期總總平平均均收收影影響響機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)成成本本信信用用條條件件變變化化增增加加管管理理成成本本新新增增銷銷售售收

22、收入入成成本本現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣影影響響壞壞賬賬損損失失成成本本信信用用條條件件變變化化影影響響機(jī)機(jī)會(huì)會(huì)成成本本信信用用條條件件變變化化影影響響銷銷售售利利潤(rùn)潤(rùn)信信用用條條件件變變化化利利潤(rùn)潤(rùn)總總額額增增加加A A方案方案B B方案方案影響銷售利潤(rùn)影響銷售利潤(rùn)480004800012%12%57605760元元影響銷售利潤(rùn)影響銷售利潤(rùn)560005600012%12%67206720元元影響機(jī)會(huì)成本影響機(jī)會(huì)成本 （30303636）/360/360400000400000（30/36030/360480004800010%10%-267-267元元影響機(jī)會(huì)成本影響機(jī)會(huì)成本 （27273636）/3

23、60/360400000400000（27/36027/360560005600010%10%-580-580元元影響壞賬損失成本影響壞賬損失成本44800044800033 40000040000044256256元元影響壞賬損失成本影響壞賬損失成本45600045600022 40000040000044688688元元現(xiàn)金折扣成本現(xiàn)金折扣成本4480004480000.40.41.5%1.5%26882688元元現(xiàn)金折扣成本現(xiàn)金折扣成本4560004560000.50.52%2%45604560元元增加利潤(rùn)總額增加利潤(rùn)總額576057602672672562562688268820020

24、033953395元元增加利潤(rùn)總額增加利潤(rùn)總額672067205805806886884560456030030031283128元元計(jì)算表明：給客戶優(yōu)惠信用條件后，計(jì)算表明：給客戶優(yōu)惠信用條件后，A A方案增加了利潤(rùn)總額方案增加了利潤(rùn)總額33953395元，元，B B方案增加增加了利方案增加增加了利潤(rùn)總額潤(rùn)總額31283128元。采用元。采用A A方案更為有利。方案更為有利。損損失失率率平平均均壞壞賬賬增增加加銷銷售售收收入入信信用用條條件件優(yōu)優(yōu)惠惠壞壞賬賬損損失失率率全全部部銷銷售售收收入入總總收收入入企企業(yè)業(yè)銷銷售售影影響響壞壞賬賬損損失失成成本本化化 變變 件件 條條 用用 信信利利潤(rùn)

25、潤(rùn)率率銷銷售售增增加加銷銷售售收收入入信信用用條條件件優(yōu)優(yōu)惠惠影影響響銷銷售售利利潤(rùn)潤(rùn)信信用用條條件件變變化化條條件件信信用用占占總總收收入入的的比比重重需需付付現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣收收入入總總收收入入企企業(yè)業(yè)銷銷售售成成本本現(xiàn)現(xiàn)金金折折扣扣第35頁/共58頁第三十六頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第36頁/共58頁第三十七頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。新昌公司新昌公司20042004年決定在原有收賬政策的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)收賬力度，新制定年決定在原有收賬政策的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)收賬力度，新制定A A、B B方案：方案：項(xiàng)目項(xiàng)目原收賬政策原收賬政策A A方案收賬政策方案收賬政策B B方案收賬政策方案收賬

26、政策年收賬費(fèi)用（元）年收賬費(fèi)用（元）80008000900090001050010500應(yīng)收賬款平均收款期（天）應(yīng)收賬款平均收款期（天）37.537.532323030壞賬損失率（壞賬損失率（）7 76 65 5該企業(yè)全年銷售收入該企業(yè)全年銷售收入720000720000元，全部為賒銷，應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本以債券年利元，全部為賒銷，應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本以債券年利率率10.8%10.8%為標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)三種收賬政策的應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、壞賬損失成本為：為標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)三種收賬政策的應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、壞賬損失成本為：項(xiàng)目項(xiàng)目方案方案銷售銷售收入收入應(yīng)收賬款平應(yīng)收賬款平均收款期均收款期應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)

27、應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款平均占用平均占用應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本壞壞 賬賬損失率損失率壞賬損失壞賬損失成成 本本360/ 360/ = = / /= = 10.8%10.8%= = 原方案原方案72000072000037.537.5天天9.69.67500075000810081007 750405040A A方案方案7200007200003232天天11.2511.256400064000691269126 643204320B B方案方案7200007200003030天天12126000060000648064805 536003600第37頁/共58頁第三十八頁，編輯于星期二：十點(diǎn)

28、 二十九分。計(jì)算收賬總成本：計(jì)算收賬總成本：項(xiàng)目項(xiàng)目方案方案收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本壞賬損失成壞賬損失成本本收賬總成本收賬總成本原方案原方案8000800081008100504050402114021140A A方案方案9000900069126912432043202023220232B B方案方案105001050064806480360036002058020580計(jì)算表明：計(jì)算表明：A A方案收賬政策為最佳，它雖然比原方案增加了收賬方案收賬政策為最佳，它雖然比原方案增加了收賬費(fèi)用費(fèi)用10001000元，但降低了應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本元，但降低了應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本118

29、81188元（元（6912691281008100），減少了壞賬損失成本），減少了壞賬損失成本720720元（元（4320432050405040），增減相抵），增減相抵后使收賬總成本比原方案節(jié)約了后使收賬總成本比原方案節(jié)約了908908元。（元。（20232202322114021140）。采）。采用用A A方案更為有利。方案更為有利。第38頁/共58頁第三十九頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第39頁/共58頁第四十頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。（一）應(yīng)收賬款追蹤分析（一）應(yīng)收賬款追蹤分析( (客戶財(cái)務(wù)狀況、信譽(yù)、擔(dān)?？蛻糌?cái)務(wù)狀況、信譽(yù)、擔(dān)保品的價(jià)格變化等）品的價(jià)格變化等）（二）應(yīng)收賬

30、款賬齡分析（二）應(yīng)收賬款賬齡分析（P305 P305 表表9-209-20）（三）做好懸賬、呆賬的清算工作（三）做好懸賬、呆賬的清算工作（四）催收拖欠款項(xiàng)（信件、電話、個(gè)人拜訪、收（四）催收拖欠款項(xiàng)（信件、電話、個(gè)人拜訪、收款機(jī)構(gòu)、訴訟程序）款機(jī)構(gòu)、訴訟程序）第40頁/共58頁第四十一頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。存貨包括：存貨包括： 1 1、待出售的產(chǎn)成品；、待出售的產(chǎn)成品； 2 2、正處在加工過程中的在產(chǎn)品、半成品；、正處在加工過程中的在產(chǎn)品、半成品； 3 3、制造產(chǎn)品備用的材料、物質(zhì)等。、制造產(chǎn)品備用的材料、物質(zhì)等。 存貨一般占企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的一半左右，而且種類繁多，收發(fā)頻繁，加強(qiáng)存貨

31、的規(guī)劃與控制是財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要工作。存貨一般占企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的一半左右，而且種類繁多，收發(fā)頻繁，加強(qiáng)存貨的規(guī)劃與控制是財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要工作。存貨的作用：存貨的作用： 1 1、儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品、儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品, ,保證生產(chǎn)正常進(jìn)行；保證生產(chǎn)正常進(jìn)行； 2 2、儲(chǔ)存必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；、儲(chǔ)存必要的產(chǎn)成品，有利于銷售； 3 3、儲(chǔ)存適當(dāng)?shù)脑牧虾彤a(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)；、儲(chǔ)存適當(dāng)?shù)脑牧虾彤a(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)； 4 4、留有各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外事件造成的損失。、留有各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外事件造成的損失。第41頁/共58頁第四十二頁，編輯于星期二：

32、十點(diǎn) 二十九分。 存貨成本存貨成本是指企業(yè)為儲(chǔ)備存貨而發(fā)生的各項(xiàng)支出。主要包括：是指企業(yè)為儲(chǔ)備存貨而發(fā)生的各項(xiàng)支出。主要包括：p307p307 （一）采購成本：（一）采購成本：是指存貨的取得成本，它由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等組成。是指存貨的取得成本，它由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)等組成。 （二）訂貨成本：（二）訂貨成本：是指為訂購材料而發(fā)生的成本。訂購成本與訂貨的次數(shù)相關(guān)。是指為訂購材料而發(fā)生的成本。訂購成本與訂貨的次數(shù)相關(guān)。 （三）儲(chǔ)存成本：（三）儲(chǔ)存成本：是指企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用。主要包括：存貨資金占用費(fèi)或機(jī)會(huì)成本、倉儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨殘損變霉損失等。儲(chǔ)存成本與訂貨的數(shù)量成正比。是指企業(yè)為持有存貨而發(fā)生

33、的費(fèi)用。主要包括：存貨資金占用費(fèi)或機(jī)會(huì)成本、倉儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨殘損變霉損失等。儲(chǔ)存成本與訂貨的數(shù)量成正比。第42頁/共58頁第四十三頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第43頁/共58頁第四十四頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第44頁/共58頁第四十五頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。C C2 2Q QB BQ QA AT TC C 公式中：公式中： TCTC：表示存貨總成本表示存貨總成本 A A：表示年進(jìn)貨總量表示年進(jìn)貨總量 Q Q：表示每批進(jìn)貨量表示每批進(jìn)貨量 B B：表示每次訂貨費(fèi)用表示每次訂貨費(fèi)用 C C：表示單位存貨年儲(chǔ)存成本表示單位存貨年儲(chǔ)存成本第45頁/共58頁第四十六頁，

34、編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。第46頁/共58頁第四十七頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。進(jìn)進(jìn) 貨貨批批 量量進(jìn)貨批次進(jìn)貨批次年進(jìn)貨年進(jìn)貨費(fèi)費(fèi) 用用平平 均均儲(chǔ)存量?jī)?chǔ)存量年儲(chǔ)存年儲(chǔ)存成本成本年進(jìn)貨及年進(jìn)貨及儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本合計(jì)合計(jì)= =7200072000= = 200200= = =0.0.8 8= =+ +2 24000 18 3600 2000 1600 5200 4000 18 3600 2000 1600 5200 4800 15 3000 2400 1920 4920 4800 15 3000 2400 1920 4920 6000 6000 12 12 2400 2400 300

35、0 3000 2400 4800 2400 4800 7200 10 2000 3600 2880 4880 7200 10 2000 3600 2880 4880 9000 8 1600 4500 3600 5200 9000 8 1600 4500 3600 5200 第47頁/共58頁第四十八頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。C C2 2A AB B：Q Q推推導(dǎo)導(dǎo)后后經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)進(jìn)進(jìn)貨貨批批量量為為2 2Q QC CQ QA AB B2 2A AB BC C存存貨貨總總成成本本計(jì)計(jì)算算：T TC C 第48頁/共58頁第四十九頁，編輯于星期二：十點(diǎn) 二十九分。6 60 00 00 0( (

36、千千克克) )0 0. .8 80 02 20 00 07 72 20 00 00 02 2Q Q: :經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)采采購購批批量量4 48 80 00 0( (元元) )2 26 60 00 00 00 0. .8 80 01 12 22 20 00 0成成本本年年最最低低進(jìn)進(jìn)貨貨費(fèi)費(fèi)用用及及儲(chǔ)儲(chǔ)存存 ( (次次) )1 12 26 60 00 00 07 72 20 00 00 0進(jìn)進(jìn)貨貨批批次次4 48 80 00 0（元元）0 0. .8 80 02 20 00 07 72 20 00 00 02 2存存貨貨總總成成本本：T TC C例例9-13:9-13:教材教材P309P309第49頁/共58頁第五十頁，編輯于