第11章__營運(yùn)資金管理

1、第第11章章 營運(yùn)資金管理營運(yùn)資金管理1一、一、營運(yùn)資金的概念營運(yùn)資金的概念n又稱營運(yùn)資本，它等于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債又稱營運(yùn)資本，它等于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。即后的余額。即: : 營運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 長期負(fù)債所有者權(quán)益長期資產(chǎn)長期負(fù)債所有者權(quán)益長期資產(chǎn)營運(yùn)資本的管理目標(biāo)是維持企業(yè)資產(chǎn)適營運(yùn)資本的管理目標(biāo)是維持企業(yè)資產(chǎn)適度的度的流動(dòng)性流動(dòng)性、實(shí)現(xiàn)企業(yè)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益的最大化收益的最大化。 2二、二、營運(yùn)資金策略營運(yùn)資金策略n（一）（一）營運(yùn)資金營運(yùn)資金持有策略持有策略如何處理如何處理流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)持有量持有量寬松型寬松型（穩(wěn)健型）穩(wěn)健型）出發(fā)點(diǎn)是為了維護(hù)企

2、業(yè)的出發(fā)點(diǎn)是為了維護(hù)企業(yè)的安全安全運(yùn)營；運(yùn)營；結(jié)果是結(jié)果是流動(dòng)性最強(qiáng)流動(dòng)性最強(qiáng)而收益性較低而收益性較低 冒險(xiǎn)型冒險(xiǎn)型（激進(jìn)型激進(jìn)型）出發(fā)點(diǎn)是為了獲取出發(fā)點(diǎn)是為了獲取最大的收益最大的收益；結(jié)果是結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)大而收益也大風(fēng)險(xiǎn)大而收益也大 中庸型中庸型（折中型）（折中型）出發(fā)點(diǎn)是為了保持恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)出發(fā)點(diǎn)是為了保持恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)和收益水平和收益水平 3（二）（二）營運(yùn)資金營運(yùn)資金籌資策略籌資策略n安排安排臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和和永久性流動(dòng)資產(chǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金的資金來源的策略。來源的策略。指受季節(jié)性、指受季節(jié)性、周期性影響的周期性影響的流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)指那些即使企業(yè)處于經(jīng)指那些即使企業(yè)處于經(jīng)營低谷

3、也仍然需要保留營低谷也仍然需要保留的、用于滿足企業(yè)長期的、用于滿足企業(yè)長期穩(wěn)定需要的流動(dòng)資產(chǎn)。穩(wěn)定需要的流動(dòng)資產(chǎn)。4（二）（二）營運(yùn)資金營運(yùn)資金籌資策略籌資策略n臨時(shí)性負(fù)債臨時(shí)性負(fù)債 指為了滿足臨時(shí)性流指為了滿足臨時(shí)性流動(dòng)資金需要所發(fā)生的負(fù)債。動(dòng)資金需要所發(fā)生的負(fù)債。n自發(fā)性負(fù)債自發(fā)性負(fù)債 指直接產(chǎn)生于指直接產(chǎn)生于企業(yè)持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負(fù)債續(xù)經(jīng)營中的負(fù)債。5（二）（二）營運(yùn)資金營運(yùn)資金籌資策略籌資策略n1 1、折中型籌資策略、折中型籌資策略（理想）（理想）6（二）（二）營運(yùn)資金營運(yùn)資金籌資策略籌資策略n2 2、保守型籌資策略、保守型籌資策略（風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較低（風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較低）7（二）

4、（二）營運(yùn)資金營運(yùn)資金籌資策略籌資策略n3 3、激進(jìn)型籌資策略、激進(jìn)型籌資策略（風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較高（風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較高）8（二）（二）營運(yùn)資金營運(yùn)資金籌資策略籌資策略n總結(jié)：總結(jié)：策略類型策略類型含義含義解析解析折中型折中型 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)= =臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債收益風(fēng)險(xiǎn)適中收益風(fēng)險(xiǎn)適中激進(jìn)型激進(jìn)型 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債收益風(fēng)險(xiǎn)均低收益風(fēng)險(xiǎn)均低91011目的在于提高目的在于提高現(xiàn)金使用效率現(xiàn)金使用效率現(xiàn)金支出管理現(xiàn)金支出管理目的目的方法方法力爭現(xiàn)金流量同步力爭現(xiàn)金流量同步使用現(xiàn)金浮游量使用現(xiàn)金浮游量控制現(xiàn)金支出控制現(xiàn)金支出推遲應(yīng)

5、付款的支付推遲應(yīng)付款的支付12最佳現(xiàn)金最佳現(xiàn)金持有量的確定持有量的確定 n（一）成本分析模式（一）成本分析模式 持有現(xiàn)金持有現(xiàn)金的相關(guān)成本的相關(guān)成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本管理成本管理成本短缺成本短缺成本與現(xiàn)金余額同向變化與現(xiàn)金余額同向變化 與現(xiàn)金余額無明顯的比例關(guān)系與現(xiàn)金余額無明顯的比例關(guān)系與現(xiàn)金余額反向變化與現(xiàn)金余額反向變化 確定：三項(xiàng)成本之和最低確定：三項(xiàng)成本之和最低13（一）成本分析模式（一）成本分析模式14（二）存貨模型（二）存貨模型鮑摩爾模型鮑摩爾模型 相關(guān)相關(guān)成本成本現(xiàn)金現(xiàn)金持有成本持有成本有價(jià)證券有價(jià)證券的轉(zhuǎn)移成本的轉(zhuǎn)移成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量2 2持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本

6、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本出售和轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券出售和轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券需要支付的費(fèi)用需要支付的費(fèi)用()2QK交易次數(shù)每次交易成交易次數(shù)每次交易成本本 =全年現(xiàn)金需求量全年現(xiàn)金需求量每次現(xiàn)金持有量每次現(xiàn)金持有量每次交易成本每次交易成本()TFQ15（二）存貨模式（二）存貨模式全年現(xiàn)金總成本全年現(xiàn)金總成本 T T =2QK+TFQ與現(xiàn)金持有量成正比與現(xiàn)金持有量成正比 與現(xiàn)金持有與現(xiàn)金持有量成反比量成反比 持有現(xiàn)金的總成本持有現(xiàn)金的總成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本交易成本交易成本持有現(xiàn)持有現(xiàn)金成本金成本現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金最佳現(xiàn)金持有持有量量16（二）存貨模式（二）存貨模式n最佳現(xiàn)金最佳現(xiàn)金持有持有量量*2TFQKn

7、例例1 1：某企業(yè)預(yù)計(jì)每周現(xiàn)金收入為某企業(yè)預(yù)計(jì)每周現(xiàn)金收入為9090萬元，每萬元，每周現(xiàn)金支出為周現(xiàn)金支出為100100萬元，每次將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換萬元，每次將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的費(fèi)用為成現(xiàn)金的費(fèi)用為250250元，有價(jià)證券的利率為元，有價(jià)證券的利率為14%14%，求最佳現(xiàn)金余額和每年交易次數(shù)。如果該企業(yè)求最佳現(xiàn)金余額和每年交易次數(shù)。如果該企業(yè)規(guī)模增加一倍，則最佳現(xiàn)金余額又是多少？規(guī)模增加一倍，則最佳現(xiàn)金余額又是多少？17（二）存貨模式（二）存貨模式nT =T =（100-90100-90）52 = 52052 = 520（萬元萬元 ）*22505200000/14%136227(Q 元）T/QT

8、/Q* *=5200000/136227=38.17(=5200000/136227=38.17(次次) )如果企業(yè)規(guī)模增加一倍如果企業(yè)規(guī)模增加一倍, ,即即 T = 2 T = 25200000 = 104000005200000 = 10400000元元*225010400000/14%192725()Q元T T增加一倍，增加一倍， Q Q* *只增加約只增加約40%40%，說明說明現(xiàn)金余額的儲(chǔ)備具有現(xiàn)金余額的儲(chǔ)備具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性規(guī)模經(jīng)濟(jì)性18練習(xí)：練習(xí)：n 某企業(yè)全年現(xiàn)金需要量為某企業(yè)全年現(xiàn)金需要量為360360萬元，每次證萬元，每次證券的變現(xiàn)費(fèi)用為券的變現(xiàn)費(fèi)用為800800元，短期證券的

9、市場利率為元，短期證券的市場利率為10%10%，求最佳現(xiàn)金余額？全年現(xiàn)金變現(xiàn)次數(shù)？，求最佳現(xiàn)金余額？全年現(xiàn)金變現(xiàn)次數(shù)？=240000(=240000(元元) )3600000/240000=153600000/240000=15（次）（次）2 2360000036000008008000.10.119應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款20應(yīng)收賬款的功能應(yīng)收賬款的功能增加銷售增加銷售減少存貨減少存貨應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款的成本機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本 管理成本管理成本 壞賬損失成本壞賬損失成本應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)在發(fā)揮應(yīng)收賬款功能的同時(shí)，在發(fā)揮應(yīng)收賬款功能的同時(shí)，盡可能降低其投資的成本，盡可能降低其投資的

10、成本，最大限度地發(fā)揮其投資的效益最大限度地發(fā)揮其投資的效益21信用政策信用政策 n（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（一）信用標(biāo)準(zhǔn) 是企業(yè)用來衡量客戶獲得商業(yè)信用所應(yīng)具是企業(yè)用來衡量客戶獲得商業(yè)信用所應(yīng)具備的基本條件。備的基本條件。 應(yīng)收賬款的應(yīng)收賬款的管理政策管理政策 * *定量分析：信用評分法定量分析：信用評分法 定性分析定性分析“5 5C C”系系統(tǒng)統(tǒng)n品質(zhì)（品質(zhì)（Character）- -客戶信譽(yù)客戶信譽(yù)n能力（能力（Capacity）- -客戶償債能力客戶償債能力n資本（資本（Capital）- -客戶財(cái)務(wù)實(shí)力客戶財(cái)務(wù)實(shí)力n抵押（抵押（Collateral）- -抵押資產(chǎn)抵押資產(chǎn)n條件（條件（Condi

11、tion）- -影響付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境22（二）信用條件（二）信用條件n概念：概念： 指公司接受客戶信用時(shí)所提出的付款要指公司接受客戶信用時(shí)所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。求，主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。n表示方式：表示方式： “3/15,3/15,N/60N/60” “3/10,2/20,1/30,N/603/10,2/20,1/30,N/60” 23（三）（三）n1 1、收賬費(fèi)用增加、收賬費(fèi)用增加 n2 2、機(jī)會(huì)成本變小、機(jī)會(huì)成本變小n3 3、壞賬損失變小、壞賬損失變小權(quán)衡：權(quán)衡：1 1 2+3 2+3 可行可行壞賬損失和收賬費(fèi)壞賬損

12、失和收賬費(fèi)用成反比例，但并用成反比例，但并非線性關(guān)系，非線性關(guān)系，且且收收賬費(fèi)用有個(gè)飽和點(diǎn)賬費(fèi)用有個(gè)飽和點(diǎn)收收賬費(fèi)用賬費(fèi)用壞賬損失壞賬損失P24信用政策的決策信用政策的決策n原則：原則： 比較信用政策變動(dòng)前后的收益與成本比較信用政策變動(dòng)前后的收益與成本 遵循增加收益大于增加成本的原則遵循增加收益大于增加成本的原則25信用政策的決策信用政策的決策某公司現(xiàn)在采用某公司現(xiàn)在采用3030天按發(fā)票金額付天按發(fā)票金額付款的信用政策，準(zhǔn)備將信用期放寬到款的信用政策，準(zhǔn)備將信用期放寬到6060天，天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣，該公司必仍按發(fā)票金額付款即不給折扣，該公司必要報(bào)酬率為要報(bào)酬率為15%15%，其他

13、有關(guān)數(shù)據(jù)見下表。，其他有關(guān)數(shù)據(jù)見下表。是否應(yīng)是否應(yīng)改變信用期改變信用期？26信用期信用期3030天天6060天天銷售量（件）銷售量（件）100 000100 000120 000120 000銷售額（元）（單價(jià)銷售額（元）（單價(jià)5 5元）元）500 000500 000600 000600 000銷售成本（元）銷售成本（元） 變動(dòng)成本（每件變動(dòng)成本（每件4 4元）元）400 000400 000480 000480 000固定成本固定成本50 00050 00050 00050 000毛利（元）毛利（元）50 00050 00070 00070 000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）可能發(fā)生的收賬費(fèi)用

14、（元）3 0003 0004 0004 000可能發(fā)生的壞賬損失（元）可能發(fā)生的壞賬損失（元）5 0005 0009 0009 000信用政策的決策信用政策的決策27信用政策的決策信用政策的決策n分析：分析：n1 1、收益的增加、收益的增加 = =銷售量的增加單位邊際貢獻(xiàn)銷售量的增加單位邊際貢獻(xiàn) = =（120 000-100 000120 000-100 000）（）（5-45-4）=20 000=20 000元元n2 2、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加 應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息= =應(yīng)收賬款占用資金資本成本應(yīng)收賬款占用資金資本成本 應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收

15、賬款占用資金= =應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本變動(dòng)成本率率 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額= =日銷售額平均收現(xiàn)期日銷售額平均收現(xiàn)期 28信用政策的決策信用政策的決策n3030天信用期應(yīng)計(jì)利息天信用期應(yīng)計(jì)利息 %1550000040000030360500000 =5 000元 60 60天信用期應(yīng)計(jì)利息天信用期應(yīng)計(jì)利息 %1560000048000060360600000 =12 000元 29信用政策的決策信用政策的決策n3 3、計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加、計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加 收賬費(fèi)用增加收賬費(fèi)用增加=4 000-3 000=1 000=4 000-3 000=1 0

16、00元元 壞賬損失增加壞賬損失增加=9 000-5 000=4 000=9 000-5 000=4 000元元n4 4、計(jì)算改變信用期的稅前損益、計(jì)算改變信用期的稅前損益 改變信用期的稅前損益改變信用期的稅前損益 = =收益增加成本費(fèi)用增加收益增加成本費(fèi)用增加 =20 000- =20 000-（7 000+1 000+4 0007 000+1 000+4 000） =8 000 =8 000結(jié)論：由于增加的收益大于增加的成本費(fèi)用，結(jié)論：由于增加的收益大于增加的成本費(fèi)用， 所以應(yīng)采用所以應(yīng)采用6060天的信用期。天的信用期。 30信用政策的決策信用政策的決策n例例3 3：沿用例沿用例1 1，假

17、定該公司在放寬信用期，假定該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/300.8/30，N/60N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按一半的顧客（按6060天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。 是否應(yīng)是否應(yīng)改變信用期和現(xiàn)金折扣改變信用期和現(xiàn)金折扣？31信用政策的決策信用政策的決策n分析：分析：n1 1、收益的增加、收益的增加 = =（120 000-100 000120 000-100 000）（）（5-45-4）=20 000=20 000元元 n

18、2 2、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加 500000400000303015%360500000天信用期應(yīng)計(jì)利息=5000=5000元元32信用政策的決策信用政策的決策提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息= =600 000600 00050%50%3603606060480 000480 00050%50%600 000600 00050%50% 15%15%+600 000600 00050%50%3603603030600 000600 00050%50% 15%15%480 000480 00050%50%= = 6000+30006000+30

19、00 =9000=9000元元 應(yīng)計(jì)利息增加應(yīng)計(jì)利息增加9 000-5 000=4 0009 000-5 000=4 000元元 33信用政策的決策信用政策的決策n3 3、計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加 收賬費(fèi)用增加收賬費(fèi)用增加=4 000-3 000=1 000=4 000-3 000=1 000元元 壞賬損失增加壞賬損失增加=9 000-5 000=4 000=9 000-5 000=4 000元元n4 4、估計(jì)、估計(jì)現(xiàn)金折扣成本現(xiàn)金折扣成本的變化的變化 600 000 600 0000.8%0.8%50%-500 00050%-500 0000 00=2 4000=

20、2 400元元n5 5、提供現(xiàn)金折扣后的稅前收益、提供現(xiàn)金折扣后的稅前收益 收益增加收益增加- -成本費(fèi)用增加成本費(fèi)用增加 =20 000- =20 000-（4 000+1 000+4 000+2 4004 000+1 000+4 000+2 400） =8 600 =8 600元元結(jié)論：可獲得稅前收益，所以應(yīng)當(dāng)放寬信用期，結(jié)論：可獲得稅前收益，所以應(yīng)當(dāng)放寬信用期， 提供現(xiàn)金折扣提供現(xiàn)金折扣。 3435一、存貨管理目標(biāo)一、存貨管理目標(biāo) n每次進(jìn)貨多每次進(jìn)貨多 占用資金多，機(jī)會(huì)成本大，倉儲(chǔ)費(fèi)用高；占用資金多，機(jī)會(huì)成本大，倉儲(chǔ)費(fèi)用高；訂貨次數(shù)少，訂貨成本少。訂貨次數(shù)少，訂貨成本少。n每次進(jìn)貨少每

21、次進(jìn)貨少 機(jī)會(huì)成本小，訂貨成本大。機(jī)會(huì)成本小，訂貨成本大。n目標(biāo)：目標(biāo)： 最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量，相關(guān)總成本最小最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量，相關(guān)總成本最小 以最低的成本提供維持公司營運(yùn)所需存貨以最低的成本提供維持公司營運(yùn)所需存貨 36二、存貨決策的相關(guān)成本二、存貨決策的相關(guān)成本n（一）取得成本（一）取得成本 取得成本取得成本= =購買成本購買成本+ +訂貨成本訂貨成本 購買成本購買成本= =采購數(shù)量采購單價(jià)采購數(shù)量采購單價(jià) 訂貨成本訂貨成本= =訂貨次數(shù)每次訂貨成本訂貨次數(shù)每次訂貨成本n（二）儲(chǔ)存成本（二）儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本= =平均儲(chǔ)存量每年每單位儲(chǔ)存成本平均儲(chǔ)存量每年每單位儲(chǔ)存成本n（三）缺貨

22、成本（三）缺貨成本n 注：公式中各項(xiàng)以年為單位注：公式中各項(xiàng)以年為單位 與訂貨批量反方向變化與訂貨批量反方向變化與批量同方向變化與批量同方向變化與訂貨批量反方向變化與訂貨批量反方向變化37三、存貨決策三、存貨決策n經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型計(jì)算相關(guān)總成本最計(jì)算相關(guān)總成本最低時(shí)的訂貨批量低時(shí)的訂貨批量 不允許缺貨不允許缺貨缺貨成本為無關(guān)成本缺貨成本為無關(guān)成本不考慮折扣不考慮折扣購買成本為無關(guān)成本購買成本為無關(guān)成本* *存貨總成本存貨總成本= =年訂貨成本年訂貨成本+ +年儲(chǔ)存成本年儲(chǔ)存成本 = =年需要量年需要量/ /訂貨批量每次訂貨成本訂貨批量每次訂貨成本 + +平均儲(chǔ)存量每年每單位

23、儲(chǔ)存成本平均儲(chǔ)存量每年每單位儲(chǔ)存成本TC=TC=A AQ QK K+ +Q Q2 2C C*2AK/C2AKCQTC38經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型n例例4 4：某種材料計(jì)劃年度需要總量為某種材料計(jì)劃年度需要總量為3600036000公公斤，每次訂貨成本為斤，每次訂貨成本為40004000元，每公斤材料年儲(chǔ)元，每公斤材料年儲(chǔ)存成本為存成本為2 2元，求該種材料經(jīng)濟(jì)采購批量是多元，求該種材料經(jīng)濟(jì)采購批量是多少？少？*2AK/C2 36000 4000/212000Q （公斤）全年采購次數(shù)全年采購次數(shù)= =3600012000=3 3次次39練習(xí)：練習(xí)：n3 3、某公司預(yù)計(jì)年耗用某材料、某

24、公司預(yù)計(jì)年耗用某材料80 00080 000公斤，單公斤，單價(jià)價(jià)2020元元/ /公斤，單位儲(chǔ)存成本公斤，單位儲(chǔ)存成本1010元，儲(chǔ)存固定元，儲(chǔ)存固定成本每年成本每年50 00050 000元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為4040元，元，假設(shè)該材料不存在短缺情況。假設(shè)該材料不存在短缺情況。 試計(jì)算：試計(jì)算：(1)(1)該材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量；該材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量； (2) (2)與經(jīng)濟(jì)訂貨批量有關(guān)的存貨總成本；（與經(jīng)濟(jì)訂貨批量有關(guān)的存貨總成本；（3 3）經(jīng)）經(jīng)濟(jì)訂貨批量下與儲(chǔ)備存貨有關(guān)的總成本；（濟(jì)訂貨批量下與儲(chǔ)備存貨有關(guān)的總成本；（4 4）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的平均占用資金；（經(jīng)濟(jì)訂貨批量的平均占用資金；（5 5）年度最）年度最佳進(jìn)貨批次佳進(jìn)貨批次。 40練習(xí)：練習(xí)：（3 3）經(jīng)濟(jì)訂貨批量下與儲(chǔ)備存貨有關(guān)的總