概論2信用 (1)

1、2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系第二章 信用v學習目標：學習目標： 信用是和商品生產(chǎn)、貨幣經(jīng)濟相聯(lián)系信用是和商品生產(chǎn)、貨幣經(jīng)濟相聯(lián)系的范疇。通過本章的學習，我們應該掌握的范疇。通過本章的學習，我們應該掌握如下內(nèi)容：信用的內(nèi)涵；信用產(chǎn)生和發(fā)展如下內(nèi)容：信用的內(nèi)涵；信用產(chǎn)生和發(fā)展的經(jīng)濟基礎；現(xiàn)代經(jīng)濟中主要的信用形式的經(jīng)濟基礎；現(xiàn)代經(jīng)濟中主要的信用形式和信用工具。和信用工具。2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系學習安排v第一節(jié)第一節(jié) 信用概述信用概述v第二節(jié)第二節(jié) 信用形式信用形式v第三節(jié)第三節(jié) 信用工具信用工具2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系第一節(jié)第一節(jié) 信用概述信用概述

2、u一、信用內(nèi)涵的界定一、信用內(nèi)涵的界定從社會學角度闡述，作為道德范疇的信用，內(nèi)從社會學角度闡述，作為道德范疇的信用，內(nèi)涵是信任、資信、誠信，是廣義的信用概念。涵是信任、資信、誠信，是廣義的信用概念。從經(jīng)濟學和金融學角度闡述，作為經(jīng)濟活動中從經(jīng)濟學和金融學角度闡述，作為經(jīng)濟活動中的信用，內(nèi)涵是以償還和付息為基本特征的借的信用，內(nèi)涵是以償還和付息為基本特征的借貸行為，是狹義的信用概念。貸行為，是狹義的信用概念。2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u經(jīng)濟和金融范疇的信用是以道德范疇的信經(jīng)濟和金融范疇的信用是以道德范疇的信用為基礎。用為基礎。u借貸活動是價值單方面轉(zhuǎn)移，在一定時期內(nèi)轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)

3、，其條件便是要求借款方到期按時償還，并支付使用資金的代價利息。因此，在借貸活動中，能到期按時償還，能否按約定利率支付利息，對貸款方至關(guān)重要。2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系 當事人：債權(quán)債務關(guān)系人當事人：債權(quán)債務關(guān)系人 信用憑證：口頭信用、帳簿信用、信用工具信用憑證：口頭信用、帳簿信用、信用工具2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系二、信用存在的客觀經(jīng)濟基礎二、信用存在的客觀經(jīng)濟基礎u信用的產(chǎn)生起因于這樣一個基本事實，即在一定信用的產(chǎn)生起因于這樣一個基本事實，即在一定時期內(nèi)時期內(nèi) 并非每一個經(jīng)濟單位都能做到收支平衡，并非每一個經(jīng)濟單位都能做到收支平衡，當一個經(jīng)濟單位出現(xiàn)資金盈余，

4、而另一個經(jīng)濟單當一個經(jīng)濟單位出現(xiàn)資金盈余，而另一個經(jīng)濟單位出現(xiàn)收支不抵時，便形成了雙方借貸關(guān)系的基位出現(xiàn)收支不抵時，便形成了雙方借貸關(guān)系的基礎。礎。u在市場經(jīng)濟條件下，資金剩余者與資金短缺者都在市場經(jīng)濟條件下，資金剩余者與資金短缺者都有各自不同的經(jīng)濟利益，這就決定了資金余缺的有各自不同的經(jīng)濟利益，這就決定了資金余缺的調(diào)節(jié)不能是無償?shù)模仨毷怯袃數(shù)模@就產(chǎn)生調(diào)節(jié)不能是無償?shù)模仨毷怯袃數(shù)?，這就產(chǎn)生了信用關(guān)系。了信用關(guān)系。2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系第二節(jié)第二節(jié) 信用形式信用形式u按信用關(guān)系中，中介是否介入可分為：直接信用：指沒有中間人參與的借貸雙方直接直接信用：指沒有中間人參與

5、的借貸雙方直接發(fā)生的借貸行為。發(fā)生的借貸行為。間接信用：指借貸雙方通過信用中介機構(gòu)而間間接信用：指借貸雙方通過信用中介機構(gòu)而間接發(fā)生的借貸行為接發(fā)生的借貸行為u按受信用途可分為：投資信用：受信人將所獲信用資金或?qū)嵨镉糜谕顿Y信用：受信人將所獲信用資金或?qū)嵨镉糜谕顿Y投資消費信用：受信人將所獲信用資金或?qū)嵨镉糜谙M信用：受信人將所獲信用資金或?qū)嵨镉糜谙M消費2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u按信用關(guān)系存續(xù)的時間，可分為： 短期信用：一年及一年以內(nèi)的短期信用：一年及一年以內(nèi)的 長期信用：一年以上的。長期信用：一年以上的。u 按授信主體的不同，可分為： 商業(yè)信用：企業(yè)提供商業(yè)信用：企業(yè)提供 銀

6、行信用：銀行及其它金融機構(gòu)提供銀行信用：銀行及其它金融機構(gòu)提供 國家信用：政府為信用主體國家信用：政府為信用主體2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u一、商業(yè)信用一、商業(yè)信用u二、銀行信用二、銀行信用u三、國家信用三、國家信用u四、消費信用四、消費信用u五、證券信用五、證券信用u六、國際信用六、國際信用 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u商業(yè)信用：企業(yè)之間相互提供的，與商品交易商業(yè)信用：企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用。直接相聯(lián)系的信用。具體形式包括：企業(yè)間的商品賒銷、分期付款、預付具體形式包括：企業(yè)間的商品賒銷、分期付款、預付貨款、委托代銷等等貨款、委托代銷等等

7、商品賒銷是最典型的形式商品賒銷是最典型的形式u發(fā)生的基本原因：發(fā)生的基本原因：在商品經(jīng)濟條件下，由于生生產(chǎn)者之間的生產(chǎn)時間和流通時間經(jīng)常不一致，產(chǎn)者之間的生產(chǎn)時間和流通時間經(jīng)常不一致，使商品運動和貨幣運動在時間上和空間上相脫節(jié)。商業(yè)信用通過賒銷、延期付款的方式解決了買賣雙方暫時的矛盾一、商業(yè)信用一、商業(yè)信用2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u 商業(yè)信用的優(yōu)點及其作用商業(yè)信用的優(yōu)點及其作用 優(yōu)點：優(yōu)點： 方便及時、限制條件少、有時無籌資成本。 作用：作用： 解決了商品買賣的矛盾 是商品銷售的競爭手段 通過商業(yè)票據(jù)的流通轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)融資2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系二、銀行信用二、

8、銀行信用u銀行信用是銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣形銀行信用是銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣形 式提供式提供的信用，其主要形式是吸收存款和發(fā)放貸款。的信用，其主要形式是吸收存款和發(fā)放貸款。銀行信用是間接融資信用。銀行信用是間接融資信用。 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u銀行信用的優(yōu)點銀行信用的優(yōu)點銀行信用的規(guī)模巨大。銀行信用的規(guī)模巨大。 銀行信用的投放方向不受限制。銀行信用的投放方向不受限制。銀行信用的期限長短均可。銀行信用的期限長短均可。u國家信用、商業(yè)信用、消費信用等日益依賴于銀國家信用、商業(yè)信用、消費信用等日益依賴于銀行信用。行信用。商業(yè)信用、國債的貼現(xiàn)和發(fā)行往往都是通過銀行來進行。 2

9、022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系 u目前通過銀行信用融通資金仍然是我國企目前通過銀行信用融通資金仍然是我國企業(yè)資金融通的最基本形式業(yè)資金融通的最基本形式我國目前的商業(yè)信用不發(fā)達。 我國股票市場的發(fā)展不規(guī)范，融資規(guī)模的擴大需要時間。我國企業(yè)債券市場規(guī)模有限，尚不能擔負起為企業(yè)大量融資的重任。 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u 國家信用是以國家為主體的借貸活動。國家信用是以國家為主體的借貸活動。u 基本形式基本形式一是由國家發(fā)行政府債券，包括國庫券和公債；一是由國家發(fā)行政府債券，包括國庫券和公債；二是政府發(fā)行專項債券，即政府特為某個項目

10、或二是政府發(fā)行專項債券，即政府特為某個項目或工程發(fā)行債券；工程發(fā)行債券；三是銀行透支或借款。三是銀行透支或借款。其中最主要的形式是國家發(fā)行公債和國庫券。其中最主要的形式是國家發(fā)行公債和國庫券。u 國家信用在經(jīng)濟生活中起著積極的作用：國家信用在經(jīng)濟生活中起著積極的作用：是解決財政困難的較好途徑。是解決財政困難的較好途徑?？梢曰I集大量資金，改善投資環(huán)境、創(chuàng)造投資機可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境、創(chuàng)造投資機會。會?？梢猿蔀閲液暧^經(jīng)濟調(diào)控的重要手段。可以成為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重要手段。三、國家信用三、國家信用2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系v憑證式國債：是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“

11、憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，可提前兌付，不能上市流通，從購買之日起記息。v記帳式國債：以電腦記帳形式記錄債權(quán)，通過無紙化方式發(fā)行和交易，可以記名、掛失。2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系發(fā)行國債大致有以下幾種目的發(fā)行國債大致有以下幾種目的： v在戰(zhàn)爭時期為籌措軍費而發(fā)行戰(zhàn)爭國債。在戰(zhàn)爭時期為籌措軍費而發(fā)行戰(zhàn)爭國債。 v為平衡國家財政收支、彌補財政赤字而發(fā)行赤為平衡國家財政收支、彌補財政赤字而發(fā)行赤字國債。字國債。 v國家為籌集建設資金而發(fā)行建設國債。國家為籌集建設資金而發(fā)行建設國債。 v為償還到期國債而發(fā)行國債。為償還到期國債而發(fā)行國債。 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系國

12、家債券具有以下特點：國家債券具有以下特點：v安全性高安全性高v流動性強流動性強v可以享受許多免稅待遇可以享受許多免稅待遇 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u 消費信用是工商企業(yè)或銀行等金融機構(gòu)，對消費者提供消費信用是工商企業(yè)或銀行等金融機構(gòu)，對消費者提供的直接用于生活消費的信用。的直接用于生活消費的信用。 u 消費信用主要有兩種類型：消費信用主要有兩種類型：工商企業(yè)以賒銷商品、分期付款的方式向消費者提工商企業(yè)以賒銷商品、分期付款的方式向消費者提供的信用。供的信用。銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形式向消費者提供的消銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形式向消費者提供的消費信用，也就是消費貸款。費信用，也

13、就是消費貸款。 u 消費信用的作用主要表現(xiàn)在：消費信用的作用主要表現(xiàn)在：在一定程度上緩和消費者的購買力需求與現(xiàn)代化生在一定程度上緩和消費者的購買力需求與現(xiàn)代化生活需求的矛盾，有助于提高消費水平?；钚枨蟮拿埽兄谔岣呦M水平?？砂l(fā)揮消費對生產(chǎn)的促進作用?？砂l(fā)揮消費對生產(chǎn)的促進作用。四、消費信用2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系五、證券信用五、證券信用u有價證券，即具有一定票面金額，代表財有價證券，即具有一定票面金額，代表財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的憑證。產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的憑證。實物證券：是將某種物質(zhì)資料轉(zhuǎn)化為有價證券實物證券：是將某種物質(zhì)資料轉(zhuǎn)化為有價證券的一種證券，如提單、倉單、運貨單等。的一

14、種證券，如提單、倉單、運貨單等。貨幣證券：是證明對一定量的貨幣具有所有權(quán)貨幣證券：是證明對一定量的貨幣具有所有權(quán)的一種證券。的一種證券。資本證券：是獨立于現(xiàn)實資本之外的，具有一資本證券：是獨立于現(xiàn)實資本之外的，具有一定收入權(quán)的有價證券。定收入權(quán)的有價證券。2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u證券信用則是資本使用部門直接向擁有閑證券信用則是資本使用部門直接向擁有閑置資金的社會公眾發(fā)行股票、公司債券等置資金的社會公眾發(fā)行股票、公司債券等長期信用工具來籌集資本。長期信用工具來籌集資本。u股份公司作為一種特殊的信用形式，聚零股份公司作為一種特殊的信用形式，聚零為整，完成了閑散貨幣資金向資本的轉(zhuǎn)

15、變。為整，完成了閑散貨幣資金向資本的轉(zhuǎn)變。信用制度是股份制度的基礎，沒有發(fā)達的信用制度是股份制度的基礎，沒有發(fā)達的信用體系，股份制度不可能建立和發(fā)展。信用體系，股份制度不可能建立和發(fā)展。2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系第三節(jié)第三節(jié) 信用工具信用工具u信用工具是證明債權(quán)、債務關(guān)系的合法書面憑證，信用工具是證明債權(quán)、債務關(guān)系的合法書面憑證，此種憑證用以載明債務人身份、債務金額、到期此種憑證用以載明債務人身份、債務金額、到期日及利率等事項。日及利率等事項。u信用工具的產(chǎn)生和發(fā)展克服了口頭信用與賬簿信信用工具的產(chǎn)生和發(fā)展克服了口頭信用與賬簿信用的缺點，使信用活動更加順暢，更加規(guī)范化，用的缺點

16、，使信用活動更加順暢，更加規(guī)范化，而且通過信用工具的流通轉(zhuǎn)讓形成了金融市場而且通過信用工具的流通轉(zhuǎn)讓形成了金融市場 。u現(xiàn)代經(jīng)濟中，人們?nèi)谕ㄙY金往往要借助于信用工現(xiàn)代經(jīng)濟中，人們?nèi)谕ㄙY金往往要借助于信用工具，因此又被稱為金融工具。金融工具對其買進具，因此又被稱為金融工具。金融工具對其買進或持有者來說就是金融資產(chǎn)或持有者來說就是金融資產(chǎn) 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系v一、信用工具的基本特征一、信用工具的基本特征v二、信用工具的分類二、信用工具的分類v三、信用工具的種類三、信用工具的種類2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系一、信用工具的基本特征u償還期：債務人在必須全部償還債務

17、之前償還期：債務人在必須全部償還債務之前所經(jīng)歷的時間。所經(jīng)歷的時間。u流動性：又稱變現(xiàn)能力，金融工具在短時流動性：又稱變現(xiàn)能力，金融工具在短時間內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而在價值上又不受損失的間內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而在價值上又不受損失的能力。能力。u風險性：是指投入的本金和預期收益遭受風險性：是指投入的本金和預期收益遭受損失的可能性。損失的可能性。 違約風險違約風險 市場風險市場風險 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u收益性：是指信用工具定期或不定期給持收益性：是指信用工具定期或不定期給持有者帶來收益的能力。通過收益率的高低有者帶來收益的能力。通過收益率的高低來反映。來反映。名義收益率：是指規(guī)定的利息與票

18、面金額的比名義收益率：是指規(guī)定的利息與票面金額的比率率即期收益率：是指規(guī)定的利息與信用工具市場即期收益率：是指規(guī)定的利息與信用工具市場價格的比率價格的比率實際收益率：是指實際收益與市場價格之間的實際收益率：是指實際收益與市場價格之間的比率比率2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系二、信用工具的分類u 以償還期限為標準，信用工具可分為以償還期限為標準，信用工具可分為短期信用工具短期信用工具長期信用工具長期信用工具短期與長期的劃分一般以一年為限短期與長期的劃分一般以一年為限 u 按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，信用工具可分為按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，信用工具可分為直接信用工具直接信用工具間接信用工具間接信用工具

19、2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u按是否與實際信用活動直接相關(guān)，按是否與實際信用活動直接相關(guān)，信用工具可分為信用工具可分為基礎性信用工具基礎性信用工具衍生性信用工具衍生性信用工具 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系在實際信用活動中在實際信用活動中出具的出具的能證明信用關(guān)系的能證明信用關(guān)系的合法憑證合法憑證如商業(yè)票據(jù)、股票如商業(yè)票據(jù)、股票債券等債券等在基礎性信用工具在基礎性信用工具之上派生出來之上派生出來的可交易憑證的可交易憑證如各種如各種金融期貨合約金融期貨合約期權(quán)合約等期權(quán)合約等基礎性信用工具基礎性信用工具衍生性信用工具衍生性信用工

20、具2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系三、信用工具的種類u 票據(jù)票據(jù)2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系票據(jù)行為v 出票: 簽發(fā)票據(jù)，是創(chuàng)造票據(jù)的行為。v 承兌: 是票據(jù)的付款人在票據(jù)上以文字表示“承認兌付”，承諾票據(jù)到期付款的行為。 v背書: 是轉(zhuǎn)讓人為了將未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給別人而在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽名、蓋章表示負責的行為。 背書人一經(jīng)背書即為票據(jù)的債務人，背書人與出票人同樣具有對票據(jù)的支付負責。若票據(jù)的出票人或承兌人不能按期支付款項，票據(jù)持有人有權(quán)向背書人要求付款。 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系v保證: 是非票據(jù)債務人對于出票、背書、承兌等所產(chǎn)生的債務予以保證的法

21、律行為。出票人、背書人、承兌人均可作為被保證人。保證人與被保證人所負的責任相同。v貼現(xiàn): 是持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)款，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息買進該票據(jù)的行為。貼現(xiàn)在形式上是票據(jù)買賣，但實際上是一種信用活動。 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系v追索權(quán)：持票人在票據(jù)到期未獲付款時，可向其前手請求償還票據(jù)金額的一種票據(jù)權(quán)利2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系u票據(jù)一般分為：匯票、本票和支票。票據(jù)一般分為：匯票、本票和支票。 匯票：由出票人簽發(fā)，付款人見票后或到期時，對收款人無條匯票：由出票人簽發(fā)，付款人見票后或到期時，對收款人無條件支付款項的信用憑證。件支付款項的信

22、用憑證。匯票按出票人不同又可分為匯票按出票人不同又可分為 銀行匯票銀行匯票 商業(yè)匯票。商業(yè)匯票。 本票：債務人對債權(quán)人簽發(fā)的在一定時期內(nèi)承諾付款的信用憑本票：債務人對債權(quán)人簽發(fā)的在一定時期內(nèi)承諾付款的信用憑證。證。本票又分為本票又分為 銀行本票銀行本票 商業(yè)本票。商業(yè)本票。 支票：銀行活期存款人通知銀行從其賬戶上無條件支付一定金支票：銀行活期存款人通知銀行從其賬戶上無條件支付一定金額給票面指定人或持票人的信用憑證。額給票面指定人或持票人的信用憑證。 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系2022-7-3北

23、京工商大學經(jīng)濟學院金融系 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系 2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系匯款的類型匯款的類型電匯電匯(Telegraphic Transfer, T/T)信匯信匯(Mail Transfer, M/T)票匯票匯(Remittance by Bankers Demand Draft, D/D)2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系大額可轉(zhuǎn)讓定期存單u大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是6060年代才產(chǎn)生的一種金融工年代才產(chǎn)生的一種金融工具，它的全稱是：具，它的全稱是：Negotiable certificate Of Negotiable cert

24、ificate Of DepositDeposit，簡稱，簡稱CDCD。由花旗銀行最早發(fā)行。由花旗銀行最早發(fā)行u其特點是：其特點是：存單面額固定且面額大；存單面額固定且面額大；存單期限固定；存單期限固定；未到期以前不能提前兌現(xiàn)，但可以轉(zhuǎn)讓流通；未到期以前不能提前兌現(xiàn)，但可以轉(zhuǎn)讓流通；期限較短；期限較短；兼具有定期與活期存款的特點。兼具有定期與活期存款的特點。2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系債券債券v債券是債務人債券是債務人向債權(quán)人承諾向債權(quán)人承諾在一定時期內(nèi)在一定時期內(nèi)還本付息的債還本付息的債務憑證。務憑證。v政府債券政府債券v公司債券公司債券v金融債券金融債券2022-7-3北京工商大學經(jīng)濟學院金融系股票股票u 股票是股份公司簽發(fā)的，證明股東按其所持股份享有權(quán)股票是股份公司簽發(fā)的，證明股東按其所持股份享有權(quán)利和承擔義務的所有權(quán)憑證。利和承擔義務的所有權(quán)憑證。u一般而言，股票具有以下特征：一般而言，股票具有以下特征：