建設(shè)投資估算

1、建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流淌資金估算，項目總投資和分年投資安排（頁碼：項目決策分析和評價185216）（一）概述（185-188）1.項目總投資2.項目投入總資金3.建設(shè)資金（二）建設(shè)投資估算（頁碼：188209）1.建設(shè)投資簡潔估算法建設(shè)投資簡潔估算法單位生產(chǎn)實力估算法生產(chǎn)實力指數(shù)法比例估算法系數(shù)估算法指標(biāo)估算法（1）單位生產(chǎn)實力估算法。計算公式為：（2）生產(chǎn)實力指數(shù)法。其計算公式為：（3）比例估算法。第一種計算方法：以擬建項目的全部設(shè)備費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算，計算公式為：其次種計算方法：以擬建項目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)進(jìn)行估算，計算公式為：（4）系數(shù)估算法第一種方法：朗格系數(shù)法，計算公式為：其次種方

2、法：設(shè)備及廠房系數(shù)法。該方法在擬建項目工藝設(shè)備投資和廠房土建投資估算的基礎(chǔ)上進(jìn)行計算。（5）指標(biāo)估算法。2.建設(shè)投資分類估算法建設(shè)投資建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)（1）估算步驟。6步（2）建筑工程費(fèi)估算。建筑工程費(fèi)是指為建立永久性建筑物和構(gòu)筑物所須要的費(fèi)用。包括單位建筑工程投資估算法；單位實物工程量投資估算法；概算指標(biāo)投資估算法。（3）設(shè)備購置費(fèi)估算。（進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)估算）（4）安裝工程費(fèi)估算。（5）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算。（6）基本預(yù)備費(fèi)估算。（7）漲價預(yù)備費(fèi)估算。（8）匯總編制建設(shè)投資估算表，并對建設(shè)投資的合理性進(jìn)行分析。（三）建設(shè)期利息估算（頁

3、碼：209211）1.建設(shè)期利息估算的前提條件2.建設(shè)期利息的估算方法（四）流淌資金估算（頁碼：211215）1.擴(kuò)大指標(biāo)估算法2.分項具體估算法（1）各項流淌資產(chǎn)和流淌負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定。（2）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算。（3）流淌資產(chǎn)估算。（4）流淌負(fù)債估算。3.流淌資金估算應(yīng)留意的問題：2個（五）項目總投資和分年投資安排（頁碼：215216）1.項目總投資估算表的編制2.分年投資安排表的編制六、資本金籌措、債務(wù)資金籌措和融資方案設(shè)計和優(yōu)化、資金結(jié)構(gòu)、資金成本和融資風(fēng)險分析（頁碼：項目決策分析和評價224236、242257）（一）資本金籌措1.項目資本金制度（1）概念（2）資本金資金來源：（3）

4、計算基數(shù)2.對外商投資企業(yè)注冊資本的要求見教材P226表7-23.既有法人項目資本金籌措（1）內(nèi)部資金來源（2）外部資金來源4.新設(shè)法人項目資本金籌措（1）新設(shè)法人項目資本金的形成分為兩種形式（2）由初期設(shè)立的項目法人籌集資本金的兩種主要形式 （二）債務(wù)資金籌措1.債務(wù)資金籌措方案探討（1）債務(wù)資金籌措應(yīng)考慮的主要方面。7個（2）債務(wù)資金的基本要素。6個2.債務(wù)資金的資金來源和融資方式（1）信貸方式融資。包括商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；出口信貸；外國政府貸款；國際金融機(jī)構(gòu)貸款；銀團(tuán)貸款；股東借款。（2）債券方式融資。包括企業(yè)債券；可轉(zhuǎn)換債券。（3）租賃方式融資。包括經(jīng)營租賃；融資租賃。3.債

5、務(wù)融資信用保證措施（1）融資信用保證方式。9種（2）融資信用保證結(jié)構(gòu)評價。（三）融資方案設(shè)計和優(yōu)化1.編制項目資金籌措方案（1）編制項目資金來源安排表。（2）編制總投資運(yùn)用安排和資金籌措表。應(yīng)留意的兩個問題：各年度的資金平衡；建設(shè)期利息。2.資金結(jié)構(gòu)分析（1）項目資本金和債務(wù)資金比例；（2）項目資本金結(jié)構(gòu)；（3）債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。3.融資風(fēng)險分析（1）資金運(yùn)用風(fēng)險。（2）項目限制風(fēng)險。（3）資金供應(yīng)風(fēng)險。（4）資金追加風(fēng)險。（5）利率及匯率風(fēng)險。包括利率風(fēng)險；匯率風(fēng)險。4.資金成本分析（1）資金成本構(gòu)成（2）權(quán)益資金成本分析。包括優(yōu)先股資金成本；一般股資金成本。（3）所得稅前的債務(wù)資金成本分析。包

6、括借款資金成本計算；債券資金成本計算；融資租賃資金成本計算。（4）所得稅后的債務(wù)資金成本。（5）扣除通貨膨脹影響的資金成本。（6）加權(quán)平均資金成本。七、資金時間價值和等值換算、現(xiàn)金流量分析方法和方案經(jīng)濟(jì)比選方法（頁碼：項目決策分析和評價258284）（一）資金時間價值和等值換算（頁碼：258265）1.現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量圖（1）現(xiàn)金流量。（2）現(xiàn)金流量圖。2.資金時間價值和資金等值（1）資金時間價值的概念。（2）資金時間價值的衡量。包括單利和復(fù)利；名義利率和有效利率。（3）資金等值的含義。3.常用的資金等值換算公式（1）現(xiàn)值和終值的相互變換。現(xiàn)值變換為終值（已知P求F）終值變換為現(xiàn)值（已知F求

7、P），為現(xiàn)值變換為終值的逆運(yùn)算：（2）現(xiàn)值和年值的相互變換。現(xiàn)值變換為年值（已知P求A）年值變換為現(xiàn)值（已知A求P），和現(xiàn)值變換為年值互為逆運(yùn)算。（3）年值和終值的相互變換。年值變換為終值（已知A求F）終值變換為年值（已知F求A），和年值變換為終值互為逆運(yùn)算。（4）資金等值換算小結(jié)。參見教材P264表8-2。必須要嫻熟駕馭。 （二）現(xiàn)金流量分析方法（頁碼：265274）1.項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)概述（1）項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)設(shè)定的原則。（2）項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)分類。2.時間性指標(biāo)和評價方法（1）靜態(tài)投資回收期 （2）動態(tài)投資回收期 3.價值性指標(biāo)和評價方法（1）凈現(xiàn)值（NPV）。（2）凈年值（NAV）。4.比率性指標(biāo)和評價方法（1）內(nèi)部收益率（IRR）。（2）凈現(xiàn)值率（NPVR）。5.經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的選擇（三）方案經(jīng)濟(jì)比選方法（頁碼：274284）1.項目之間的關(guān)系（1）互斥關(guān)系。（2）獨(dú)立關(guān)系。（3）相關(guān)關(guān)系。2.項目（方案）比選類型（1）局部比選和整體比選。（2）綜合比選和專項比選。（3）定性比選和定量比選。3.互斥型方案的比選（1）計算期相同的狀況。包括凈現(xiàn)值法；費(fèi)用現(xiàn)值法；差額投資內(nèi)部收益率法。（2）計算期不同的狀況。包括計算期統(tǒng)一法；凈年值法；費(fèi)用年值法。4.獨(dú)立項目的比選（1）互斥組合法。參見教材P2