中級(jí)經(jīng)濟(jì)專業(yè)技術(shù)資格 《金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)》 郝君富 考點(diǎn)預(yù)測(cè)（三）

1、2021年全國(guó)經(jīng)濟(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)中級(jí)主講老師：郝君富第五章 投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng) 投資銀行的含義及投行業(yè)務(wù)的特征重要等級(jí)3投行的實(shí)質(zhì)是資本市場(chǎng)領(lǐng)域的直接金融中介機(jī)構(gòu)投行業(yè)務(wù)的特征：專業(yè)性、廣泛性、創(chuàng)新性考點(diǎn)一考點(diǎn)二投資銀行業(yè)務(wù)重要等級(jí)11、證券發(fā)行與承銷最根源、最根底的業(yè)務(wù)活動(dòng)2、證券經(jīng)紀(jì)與交易最根源、最根底的業(yè)務(wù)活動(dòng)在二級(jí)市場(chǎng)中扮演的角色：證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易商、證券做市商3、兼并收購(gòu) 4、基金管理5、風(fēng)險(xiǎn)投資6、工程融資7、金融衍生品創(chuàng)新與交易8、財(cái)務(wù)參謀和投資咨詢9、資產(chǎn)證券化理解含義考點(diǎn)三投資銀行的功能重要等級(jí)11、媒介資金供求1期限中介2風(fēng)險(xiǎn)中介3信息中介4流動(dòng)性中

2、介2、構(gòu)造證券市場(chǎng)3、優(yōu)化資源配置4、產(chǎn)業(yè)集中的促進(jìn)者考點(diǎn)四證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)重要等級(jí)11、證券發(fā)行承銷的方式：包銷、盡力推銷代銷和余額包銷2、股票IPO發(fā)行的定價(jià)方式：重點(diǎn)區(qū)分詢價(jià)、競(jìng)價(jià)3、我國(guó)的IPO發(fā)行定價(jià)方式：兩次詢價(jià)初步詢價(jià)、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)4、“綠鞋期權(quán)的含義5、股票發(fā)行監(jiān)管制度：審批制、注冊(cè)制、核準(zhǔn)制6、我國(guó)當(dāng)前的的IPO監(jiān)管制度：核準(zhǔn)制下的保薦人制度7、證券私募發(fā)行的含義及優(yōu)缺點(diǎn)考點(diǎn)五證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重要等級(jí)21、理解證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的涵義2、區(qū)分證券交易所場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)、柜臺(tái)交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)的特點(diǎn)3、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)4、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的流程：開戶交易委托委托成交股權(quán)登記、證券清

3、算交割的相關(guān)規(guī)定5、信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分類：融資買空和融券賣空考點(diǎn)六并購(gòu)業(yè)務(wù)重要等級(jí)21、并購(gòu)的涵義：狹義并購(gòu)兼并與收購(gòu)的區(qū)別2、并購(gòu)的三種方式：吸收合并、新設(shè)合并、控股3、并購(gòu)的五大分類考點(diǎn)七我國(guó)投資銀行業(yè)面臨的問題重要等級(jí)3 1.整體規(guī)模偏小2.盈利模式同質(zhì)3.行業(yè)集中度不高4.公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機(jī)制不完善5.整體創(chuàng)新能力缺乏第六章 金融創(chuàng)新與開展 金融創(chuàng)新的涵義重要等級(jí)2金融創(chuàng)新是在金融領(lǐng)域內(nèi)對(duì)各種要素之間實(shí)行新的組合。1、狹義的金融創(chuàng)新指金融工具的創(chuàng)新2、廣義的金融創(chuàng)新包括金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及金融制度的創(chuàng)新?？键c(diǎn)一 考點(diǎn)二：金融創(chuàng)新的理論重要等級(jí)2二金融創(chuàng)新的理論理論創(chuàng)始人主

4、要觀點(diǎn)西爾伯的約束誘致假說西爾伯金融創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)為追求利潤(rùn)最大化，減輕內(nèi)外部金融壓制而采取的自衛(wèi)行為。了解金融壓制內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)方面的來源凱恩的“自由管制”博弈理論凱恩金融創(chuàng)新是相互獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)力量與政治力量不斷斗爭(zhēng)的過程和結(jié)果規(guī)避管制。金融創(chuàng)新是“管制創(chuàng)新再管制再創(chuàng)新” 的動(dòng)態(tài)過程。考點(diǎn)二：金融創(chuàng)新的理論重要等級(jí)2二金融創(chuàng)新的理論制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論諾斯、戴維斯、塞拉金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)制度相互影響、互為因果的制度變革。金融創(chuàng)新只能在受管理的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中存在和發(fā)展金融創(chuàng)新交易成本理論?？怂购湍釢h斯金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本，降低交易成本是直接動(dòng)機(jī)考點(diǎn)三金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容重要等級(jí)11、金融制

5、度的創(chuàng)新：含義及三個(gè)方面的表現(xiàn)2、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的目的及包括的創(chuàng)新方面、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新3、金融工具的創(chuàng)新：是金融創(chuàng)新中最主要的內(nèi)容金融衍生工具的創(chuàng)新：遠(yuǎn)期合約的含義、功能；期貨的含義、特點(diǎn)、功能；期權(quán)的含義、分類、特點(diǎn)；互換的含義考點(diǎn)四金融深化重要等級(jí)11、金融深化的涵義2、衡量金融深化的指標(biāo)貨幣化程度：貨幣交易總值/國(guó)民生產(chǎn)總值3、金融深化與金融開展的區(qū)別4、金融深化的原因：信息不對(duì)稱逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)、交易本錢與規(guī)模經(jīng)濟(jì) 考點(diǎn)五金融抑制重要等級(jí)11、含義2、麥金農(nóng)和肖將金融抑制描述為包括利率和匯率在內(nèi)的金融價(jià)格的扭曲3、金融抑制的三個(gè)表現(xiàn)：對(duì)利率的管制最主

6、要的表現(xiàn)、對(duì)匯率管制主要表現(xiàn)、金融的欠興旺狀態(tài)4、利率管理的兩個(gè)結(jié)果：儲(chǔ)蓄減少、鼓勵(lì)對(duì)貸款的超額需求5、利率管理的兩大目的：減低資金本錢，鼓勵(lì)投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；限制銀行間的存貸款利率競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)銀行利潤(rùn)，維持金融穩(wěn)定?？键c(diǎn)六金融自由化重要等級(jí)21、金融自由化的含義2、金融自由化的六個(gè)條件3、金融自由化的速度和時(shí)機(jī)：漸進(jìn)式的策略4、金融自由化的順序：先國(guó)內(nèi)實(shí)際部門的自由化再國(guó)內(nèi)金融部門的自由化再對(duì)外金融部門的自由化。5、金融自由化過程中的金融監(jiān)管：并不否認(rèn)金融監(jiān)管6、放松管制是積極主動(dòng)實(shí)施的金融自由化。1999年美國(guó)?金融效勞現(xiàn)代化法案?的核心內(nèi)容考點(diǎn)七金融約束重要等級(jí)21.金融約束指通過選擇一

7、組金融政策，為金融部門和生產(chǎn)部門制造租金時(shí)機(jī)，從而為這些部門提供必要的鼓勵(lì)，促進(jìn)它們?cè)谧分鹱饨饡r(shí)機(jī)的過程中把私人信息并入配置決策中租金創(chuàng)造的直接目的是為競(jìng)爭(zhēng)者提供適當(dāng)?shù)墓膭?lì)，誘發(fā)出一種對(duì)社會(huì)有益的活動(dòng)。這是“金融約束論與“金融抑制論的根本區(qū)別。2、核心思想是強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)金融的作用，政策主張：溫和的金融壓制是必要的?？键c(diǎn)八金融深化與經(jīng)濟(jì)開展的關(guān)系重要等級(jí)21、二者的關(guān)系沒有金融深化，經(jīng)濟(jì)難有長(zhǎng)期穩(wěn)定的開展金融深化又受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。但金融深化并不始終必然帶來經(jīng)濟(jì)的開展，無效失控的金融深化反而會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)性倒退2、金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和開展發(fā)揮作用的方面對(duì)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)平均增長(zhǎng)水平的總體奉獻(xiàn)對(duì)減少貧困的帶動(dòng)性奉獻(xiàn)對(duì)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和收入的奉獻(xiàn) 3、衡量金融開展水平的相關(guān)指標(biāo) 金融相關(guān)比率：金融總資產(chǎn)/國(guó)民財(cái)富考點(diǎn)九金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型重要等級(jí)21、哈羅德多馬模型實(shí)物增長(zhǎng)模型根本公式：s/v=Y/Y2、托賓模型貨幣增長(zhǎng)模型認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴于資本深化。 穩(wěn)態(tài)條件下托賓貨幣增長(zhǎng)模型 s-(1-s)nf(k)=nk 3、麥金農(nóng)和肖的模型 麥金農(nóng)的