企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力

1、中國(guó)工商銀行運(yùn)營(yíng)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)在資產(chǎn)管理與運(yùn)轉(zhuǎn)方面的能力，從價(jià)值的角度看，是企業(yè)資金的利用效果。 一、流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析(一)存貨周轉(zhuǎn)率在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占的比重較大。存貨的流動(dòng)性，將直接影響企業(yè)的流動(dòng)比率，因此，必須特別重視對(duì)存貨的分析。存貨的流動(dòng)性，一般用存貨的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)來(lái)反映，即存貨周轉(zhuǎn)率或存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360*平均存貨/銷售成本其中：平均存貨=(期初存貨余額+期末存貨余額)/2存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷售成本被平均存貨所除而得到的

2、比率。用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快(存貨周轉(zhuǎn)率越高，或者存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少)，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快;存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。(二)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，也就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=

3、(平均應(yīng)收賬款*360)÷銷售收入一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快，造成壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性好，短期償債能力強(qiáng)。否則，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過(guò)多地呆滯在應(yīng)收賬款上，壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)大，流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性差，短期償債能力弱。(三)營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)把存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)加在一起計(jì)算出來(lái)的營(yíng)業(yè)周期，指的是需要多長(zhǎng)時(shí)間能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快;營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。(四)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的金額。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期的銷售凈額與平

4、均營(yíng)運(yùn)資金的比率，反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)用效率。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金利用效果越好。其計(jì)算公式為營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均營(yíng)運(yùn)資金其中：平均營(yíng)運(yùn)資金=(期初營(yíng)運(yùn)資金+期末營(yíng)運(yùn)資金)/2營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款增加會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金增加，從而使?fàn)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率降低;在流動(dòng)資產(chǎn)不變的條件下，流動(dòng)負(fù)債增加會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金減少，從而使?fàn)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率增大。由此可見(jiàn)，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率可以通過(guò)財(cái)務(wù)運(yùn)作來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。(五)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值。它反映了流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)的周轉(zhuǎn)速度和營(yíng)運(yùn)能力。該

5、指標(biāo)通常用流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示。其公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)其中：平均流動(dòng)資產(chǎn)=(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))÷2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)狀況和營(yíng)運(yùn)能力的一個(gè)綜合性指標(biāo)。在其他條件不變的情況下，如果流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度快，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平高，資源利用效率高，流動(dòng)資產(chǎn)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益高。周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)獲利能力;而延緩周轉(zhuǎn)速度，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)獲利能力。二、總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)全部資產(chǎn)的綜合運(yùn)用能力及其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的綜合作用程度。其評(píng)價(jià)指標(biāo)主要是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)