風險管理與內(nèi)部控制15,8,28

1、風險管理與內(nèi)部控制風險管理與內(nèi)部控制 孫茂竹 中國人民大學商學院2 19961996年鐘鎮(zhèn)濤擔保，章小蕙短期借款年鐘鎮(zhèn)濤擔保，章小蕙短期借款1.541.54億億( (借款利率為借款利率為24% )24% )，買了，買了46074607室等室等五處房產(chǎn)。五處房產(chǎn)。鐘鎮(zhèn)濤破產(chǎn)案目的：目的：短期套利短期套利3 1997年金融危機，樓市下跌，損失慘重年金融危機，樓市下跌，損失慘重。債權人沒收了投資房產(chǎn)，但仍無法償清債。債權人沒收了投資房產(chǎn)，但仍無法償清債務，所余本息滾至務，所余本息滾至2.5億。億。 2002年年7月，法院判決鐘鎮(zhèn)濤破產(chǎn)。月，法院判決鐘鎮(zhèn)濤破產(chǎn)。 結 果4 一般而言，房地產(chǎn)投資不應大于

2、家庭年收一般而言，房地產(chǎn)投資不應大于家庭年收入的入的6倍倍-7倍，鐘鎮(zhèn)濤家庭年收入約為倍，鐘鎮(zhèn)濤家庭年收入約為1000萬萬，明顯無法支持，明顯無法支持1.54億的房地產(chǎn)投資。億的房地產(chǎn)投資。 啟示一 追逐暴利 風險失控5 萬科王石稱：萬科王石稱：“獲利獲利25%以上的項目不以上的項目不做做”，有沒有道理？，有沒有道理？6 借款投資能產(chǎn)生財務杠桿利益，但也會產(chǎn)借款投資能產(chǎn)生財務杠桿利益，但也會產(chǎn)生財務風險，需要投資者的準確判斷。生財務風險，需要投資者的準確判斷。 房地產(chǎn)投資流動性差，不能有效變現(xiàn)，房地產(chǎn)投資流動性差，不能有效變現(xiàn)，因而不能做為因而不能做為“止虧止虧”的保障。的保障。 啟示二 投資

3、流動性差的資產(chǎn) 變現(xiàn)能力不足7 作為投資為什么要保持流動性？作為投資為什么要保持流動性？ 資產(chǎn)流動性的強弱取決于什么？資產(chǎn)流動性的強弱取決于什么？ 資金來源資金來源資金性質(zhì)資金性質(zhì) 和期限和期限8 章小蕙每年僅服裝就花費章小蕙每年僅服裝就花費500萬，消費萬，消費奢化，而收入減少。這時做房地產(chǎn)投資，奢化，而收入減少。這時做房地產(chǎn)投資，追逐一本萬利，風險極大。追逐一本萬利，風險極大。 啟示三 損失浪費嚴重 財富不能積累9家庭收入：家庭收入：1000萬萬服裝支出：服裝支出：500萬萬-家庭可支配毛收入：家庭可支配毛收入：500萬萬利息：利息：1540024%=3696萬萬-家庭結余：家庭結余： -

4、3196萬萬像不像像不像利潤表？利潤表？10 一般而言，家庭金融資產(chǎn)應大于家庭總一般而言，家庭金融資產(chǎn)應大于家庭總資產(chǎn)的資產(chǎn)的20%，資產(chǎn)負債比率應小于家庭總資，資產(chǎn)負債比率應小于家庭總資產(chǎn)的產(chǎn)的50%，每月還貸額應小于收入的，每月還貸額應小于收入的40%，同時留有同時留有3-12個月的生活費和還貸額。個月的生活費和還貸額。11 啟示四 法律意識淡薄 財產(chǎn)未能有效分割 責任無法規(guī)避12問題一:為什么要內(nèi)部控制 13 內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、監(jiān)事內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在會、經(jīng)理層和全體員工實施的、旨在實現(xiàn)控制目標的過程。實現(xiàn)控制目標的過程。 14 內(nèi)部控制的目

5、標內(nèi)部控制的目標是保證企業(yè)經(jīng)營是保證企業(yè)經(jīng)營管理的合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務報管理的合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經(jīng)營效告及相關信息真實完整，提高經(jīng)營效率和效果，促進企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。率和效果，促進企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。 簡單歸納:p合法、合規(guī)合法、合規(guī)p效率和效果效率和效果16 風險風險 風險是指某一行動的風險是指某一行動的結果所具有的變動性。結果所具有的變動性。 從管理的角度講，風險是指企業(yè)在從管理的角度講，風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于各種生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于各種難以預料難以預料或或難以控制難以控制因素的作用，使企業(yè)的實際收因素的作用，使企業(yè)的實際收益與預計收益發(fā)生背

6、離，從而益與預計收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟蒙受經(jīng)濟損失損失的可能性。的可能性。19 從投資者角度看從投資者角度看:企業(yè)總風險企業(yè)總風險 = 企業(yè)經(jīng)營風險企業(yè)經(jīng)營風險 + 企業(yè)財務風險企業(yè)財務風險稅后利潤的變動稅后利潤的變動=稅息前利潤的變動稅息前利潤的變動+稅息后利潤的變動稅息后利潤的變動20 企業(yè)失敗企業(yè)失敗 最終是財務失敗最終是財務失敗21 是指企業(yè)由于盈利能力是指企業(yè)由于盈利能力的實質(zhì)性減弱和償付能力喪的實質(zhì)性減弱和償付能力喪失。失。 廣義的廣義的財務失敗財務失敗22 其表現(xiàn)形式包括：其表現(xiàn)形式包括： 拍賣變現(xiàn)、無力支付短期債務、拍賣變現(xiàn)、無力支付短期債務、債務利息、債券本金或優(yōu)先股股息

7、等。債務利息、債券本金或優(yōu)先股股息等。23 從從資產(chǎn)存量資產(chǎn)存量的角度的角度靜態(tài)靜態(tài)地看，財務失地看，財務失敗通常表現(xiàn)為企業(yè)總資產(chǎn)的賬面價值低敗通常表現(xiàn)為企業(yè)總資產(chǎn)的賬面價值低于總負債的賬面價值，即凈資產(chǎn)為負值，于總負債的賬面價值，即凈資產(chǎn)為負值，處于資不抵債的狀況；處于資不抵債的狀況； 24 從從現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的角度的角度動態(tài)動態(tài)地看，通常表地看，通常表現(xiàn)為企業(yè)缺乏償還即將到期債務的現(xiàn)金現(xiàn)為企業(yè)缺乏償還即將到期債務的現(xiàn)金流入，即企業(yè)凈現(xiàn)金流量為負值，企業(yè)流入，即企業(yè)凈現(xiàn)金流量為負值，企業(yè)在現(xiàn)金流上處于入不敷出的狀況。在現(xiàn)金流上處于入不敷出的狀況。25 是指企業(yè)的是指企業(yè)的資產(chǎn)市場價值總資產(chǎn)

8、市場價值總額額小于小于負債市場價值總額負債市場價值總額，即，即“資不抵債資不抵債”，導致企業(yè)不能，導致企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆斩l(fā)生破產(chǎn)即企清償?shù)狡趥鶆斩l(fā)生破產(chǎn)即企業(yè)破產(chǎn)。業(yè)破產(chǎn)。 狹義的狹義的財務失敗財務失敗26 財務失敗財務失敗 的原因的原因27 （1 1）市場變化的不確定性從而導）市場變化的不確定性從而導致企業(yè)收益的不穩(wěn)定；致企業(yè)收益的不穩(wěn)定； （2 2）企業(yè)負債過度而失控，致使）企業(yè)負債過度而失控，致使企業(yè)無法償還已到期債務，或不能企業(yè)無法償還已到期債務，或不能從原債權人處取得新的融資；從原債權人處取得新的融資；從管理能力從管理能力和經(jīng)營風險和經(jīng)營風險角度看角度看28 （3 3）企業(yè)管理

9、水平低，如權力過分集中、沒有經(jīng)）企業(yè)管理水平低，如權力過分集中、沒有經(jīng)營計劃、管理人員素質(zhì)低，無法控制經(jīng)營成本；營計劃、管理人員素質(zhì)低，無法控制經(jīng)營成本； （4 4）公司業(yè)務迅速擴張，進入不熟悉的業(yè)務領域；）公司業(yè)務迅速擴張，進入不熟悉的業(yè)務領域； （5 5）內(nèi)部控制和財務報告系統(tǒng)存在嚴重弊端；）內(nèi)部控制和財務報告系統(tǒng)存在嚴重弊端； （6 6）行業(yè)壁壘較少，新的競爭者易于進入等。）行業(yè)壁壘較少，新的競爭者易于進入等。 29 （1 1）企業(yè)籌資能力的喪失，）企業(yè)籌資能力的喪失，資本結構失衡。資本結構失衡。 （2 2）企業(yè)現(xiàn)金流量不佳，企）企業(yè)現(xiàn)金流量不佳，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量持續(xù)為負，業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)

10、金凈流量持續(xù)為負，不能保證企業(yè)的正常周轉。不能保證企業(yè)的正常周轉。 從財務從財務角度看角度看30 （3 3）資產(chǎn)流動性弱化，資產(chǎn)結構的失衡，）資產(chǎn)流動性弱化，資產(chǎn)結構的失衡，不良資產(chǎn)大量積壓。不良資產(chǎn)大量積壓。 （4 4）企業(yè)負債結構和企業(yè)資產(chǎn)占用期）企業(yè)負債結構和企業(yè)資產(chǎn)占用期限搭配限搭配( (即籌資政策即籌資政策 ) )不合理。不合理。31 風險管理風險管理 正確地正確地估計和計量估計和計量風險，對各種可風險，對各種可能結果進行分析，趨利防弊，能結果進行分析，趨利防弊，以最小的以最小的風險謀求最大的收益風險謀求最大的收益。 種類種類 程度程度33你都知道那些你都知道那些風險？風險？估計風險

11、的種類估計風險的種類34計量風險的程度計量風險的程度如何計量如何計量？35 人們總想冒較小的風險而獲得較多人們總想冒較小的風險而獲得較多的收益，至少所得收益與所冒風險相當?shù)氖找妫辽偎檬找媾c所冒風險相當，這是對投資的基本要求。，這是對投資的基本要求。 36估計和計量風險是為了確定估計和計量風險是為了確定:37bVRR企業(yè)企業(yè)控制控制行業(yè)行業(yè)選擇選擇383839 可分散風險可分散風險 是指某些因素對單一投資造成經(jīng)濟是指某些因素對單一投資造成經(jīng)濟損失的可能性。一般只要投資多樣化損失的可能性。一般只要投資多樣化,該風險將逐漸減少該風險將逐漸減少;而且，隨投資種類而且，隨投資種類的增加該風險最終降為

12、零。此時，組合的增加該風險最終降為零。此時，組合投資的風險只剩下不可分散風險了。投資的風險只剩下不可分散風險了。40 應強調(diào)的是，只有負相關的投資進應強調(diào)的是，只有負相關的投資進行組合才能降低可分散風險，而正相關行組合才能降低可分散風險，而正相關的投資進行組合不能降低可分散風險。的投資進行組合不能降低可分散風險。什么是正相關什么是正相關什么是負相關什么是負相關41不可分散風險不可分散風險 是指某些因素對市場上所有投資造成經(jīng)是指某些因素對市場上所有投資造成經(jīng)濟損失的可能性。這種風險與組合投資種類濟損失的可能性。這種風險與組合投資種類的多少沒有關系，因而無法通過組合投資分的多少沒有關系，因而無法通

13、過組合投資分散掉。散掉。42問題二:控制什么 43生產(chǎn)特點生產(chǎn)特點: :制造業(yè)：采購制造業(yè)：采購生產(chǎn)生產(chǎn)銷售銷售商業(yè)：采購商業(yè)：采購銷售銷售最終對象生產(chǎn)經(jīng)營過程及其結果控制什么控制什么? ?管理要求管理要求: :管理目標管理目標管理手段管理手段44 從根本上講，管理的對象是企業(yè)的生從根本上講，管理的對象是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。產(chǎn)經(jīng)營活動。 生產(chǎn)經(jīng)營活動表現(xiàn)為兩個方面生產(chǎn)經(jīng)營活動表現(xiàn)為兩個方面: : 一一方面是使用價值的生產(chǎn)和交換過程，另方面是使用價值的生產(chǎn)和交換過程，另一方面是價值的轉移和增值過程。一方面是價值的轉移和增值過程。45 管理以價值的轉移和增值過程為對象，管理以價值的轉移和增值過程為

14、對象，以使用價值生產(chǎn)和交換過程的優(yōu)化為手段，以使用價值生產(chǎn)和交換過程的優(yōu)化為手段，通過提供信息和參與決策，來實現(xiàn)價值最大通過提供信息和參與決策，來實現(xiàn)價值最大增值的目的。增值的目的。46 在在使用價值的生產(chǎn)和交換過程使用價值的生產(chǎn)和交換過程中，管理中，管理強調(diào)加強作業(yè)管理，區(qū)分增值作業(yè)和不增值強調(diào)加強作業(yè)管理，區(qū)分增值作業(yè)和不增值作業(yè)，致力于提高增值作業(yè)的效率和消除不作業(yè)，致力于提高增值作業(yè)的效率和消除不增值作業(yè)。增值作業(yè)。47 在在價值的形成和增值過程價值的形成和增值過程中，管理中，管理強調(diào)加強價值管理，強調(diào)價值轉移、價強調(diào)加強價值管理，強調(diào)價值轉移、價值增值和價值損耗之間的關系：值增值和價

15、值損耗之間的關系： 價值轉移是價值增值的前提，減少價值轉移是價值增值的前提，減少價值損耗是增加價值的手段。價值損耗是增加價值的手段。48u物流物流u資金流資金流u信息流信息流 u 價值流價值流購買生產(chǎn)銷售供應商 客戶貨幣資金資金形態(tài)改變預付:貨款先付而貨未到達現(xiàn)金結算: 款付且貨到應付: 貨款未付但貨物已到達預收：貨款已收但貨未付出現(xiàn)金結算：款收且貨付應收：貨款未收但貨物已付 物流資金流信 息流 原材料 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品貨幣資金 銀廣夏應收帳款 分析 ? ? 德國誠信貿(mào)易公司經(jīng)營機械產(chǎn)品和技術咨詢。 銀廣夏賣機械產(chǎn)品給德國誠信貿(mào)易公司。 但銀廣夏沒有一家子公司或合營公司生產(chǎn)經(jīng)營機械產(chǎn)品。 200

16、0年12月31日應收帳款5.4億,其中德國誠信貿(mào)易公司的應收帳款就達2.6億，占應收帳款總額約50。?51 物流物流 資金流資金流 信息流信息流 價值流價值流 業(yè)務部門業(yè)務部門 財務部門財務部門 會計部門會計部門 所有部門所有部門52問題三:制度和人哪個重要 5353 中國航油（新加坡）股份有限公司（簡稱中航油中國航油（新加坡）股份有限公司（簡稱中航油）是中國航油集團的海外控股公司；是新加坡交易所）是中國航油集團的海外控股公司；是新加坡交易所主板掛牌企業(yè)。中航油于主板掛牌企業(yè)。中航油于2004年由于石油衍生品交易年由于石油衍生品交易導致導致5.54億美元的虧損；被迫于億美元的虧損；被迫于200

17、4年年11月月30日向新日向新加坡高等法院申請債務重組。加坡高等法院申請債務重組。案例一案例一5454 而之前，中航油曾被評為而之前，中航油曾被評為2004年新加坡最具透明年新加坡最具透明度的上市公司；中航油成立有風險委員會，還曾聘請度的上市公司；中航油成立有風險委員會，還曾聘請安永會計師事務所編制了公司的安永會計師事務所編制了公司的風險管理手冊風險管理手冊和和財務管理手冊財務管理手冊；風險管理手冊明確規(guī)定，損失超風險管理手冊明確規(guī)定，損失超過過500萬美元，必須報告董事會萬美元，必須報告董事會。5555 經(jīng)國家有關部門批準，中航油自經(jīng)國家有關部門批準，中航油自2003年開始做油年開始做油品套

18、期保值業(yè)務。但總裁陳久霖擅自擴大業(yè)務范圍，品套期保值業(yè)務。但總裁陳久霖擅自擴大業(yè)務范圍，從事石油衍生品期權交易；一直未向中國航油集團公從事石油衍生品期權交易；一直未向中國航油集團公司報告，中國航油集團公司也沒有發(fā)現(xiàn)。陳久霖一直司報告，中國航油集團公司也沒有發(fā)現(xiàn)。陳久霖一直獨立于中國航油集團公司班子的領導之外，集團公司獨立于中國航油集團公司班子的領導之外，集團公司派出的財務經(jīng)理兩次被換，集團公司卻沒有約束辦法派出的財務經(jīng)理兩次被換，集團公司卻沒有約束辦法。5656 陳久霖和日本三井銀行、法國興業(yè)銀行、英國巴陳久霖和日本三井銀行、法國興業(yè)銀行、英國巴克萊銀行、新加坡發(fā)展銀行和新加坡麥戈利銀行等在克

19、萊銀行、新加坡發(fā)展銀行和新加坡麥戈利銀行等在期貨交易場外，簽訂了合同。陳久霖買了期貨交易場外，簽訂了合同。陳久霖買了“看跌看跌”期權期權，賭注每桶，賭注每桶38美元；但是沒想到國際油價一路攀升。美元；但是沒想到國際油價一路攀升。中航油從事石油期權交易從最初的中航油從事石油期權交易從最初的200萬桶發(fā)展到出萬桶發(fā)展到出事時的事時的5200萬桶，致使中航油在清算時造成賬面實際萬桶，致使中航油在清算時造成賬面實際損失和潛在損失總計約損失和潛在損失總計約5.54億美元。億美元。5757 2005年年6月月3日，普華永道發(fā)布了有關中航油巨日，普華永道發(fā)布了有關中航油巨額虧損的最終調(diào)查報告。報告認為以下因

20、素單獨或共額虧損的最終調(diào)查報告。報告認為以下因素單獨或共同的造成了公司在期權投機交易上受到損失：（同的造成了公司在期權投機交易上受到損失：（1)后后來被證明從來被證明從2003年年3季度開始的對油價走勢錯誤的判季度開始的對油價走勢錯誤的判斷；（斷；（2)不想在不想在2004年披露損失；（年披露損失；（3）沒有按照行）沒有按照行業(yè)標準對期權倉位進行估值；業(yè)標準對期權倉位進行估值；5858 （4）沒有正確的在公司的財務報表上記錄期權組合）沒有正確的在公司的財務報表上記錄期權組合的價值；（的價值；（5）缺乏針對期權交易的適當?shù)募皣栏竦模┤狈︶槍ζ跈嘟灰椎倪m當?shù)募皣栏竦娘L險管理規(guī)定；（風險管理規(guī)定；（

21、6）公司管理層有意違反本應該遵）公司管理層有意違反本應該遵守的風險管理規(guī)定；（守的風險管理規(guī)定；（7）整個董事會，尤其是審計）整個董事會，尤其是審計委員會，就公司投機衍生品交易的風險管理和控制未委員會，就公司投機衍生品交易的風險管理和控制未能完全履行各自的職責。能完全履行各自的職責。5959 案例簡評：案例簡評： 中航油從事場外石油期權投機是我國政中航油從事場外石油期權投機是我國政府明令禁止的。國務院府明令禁止的。國務院1998年年8月發(fā)布的月發(fā)布的國務院關國務院關于進一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知于進一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知中明確規(guī)定：中明確規(guī)定：“取得境外期貨業(yè)務許可證的企業(yè)，在境外期貨

22、市場取得境外期貨業(yè)務許可證的企業(yè)，在境外期貨市場只允許進行套期保值，不得進行投機交易。只允許進行套期保值，不得進行投機交易?！?060 1999年年6月，以國務院令發(fā)布的月，以國務院令發(fā)布的期貨交易管理期貨交易管理暫行條例暫行條例第四條規(guī)定：第四條規(guī)定：“期貨交易必須在期貨交易期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行。禁止不通過期貨交易所的場外期貨交易。所內(nèi)進行。禁止不通過期貨交易所的場外期貨交易?！钡谒氖藯l規(guī)定：第四十八條規(guī)定：“國有企業(yè)從事期貨交易，限于從國有企業(yè)從事期貨交易，限于從事套期保值業(yè)務，期貨交易總量應當與其同期現(xiàn)貨交事套期保值業(yè)務，期貨交易總量應當與其同期現(xiàn)貨交易量總量相適應。易量總量

23、相適應。”6161 2001年年10月，證監(jiān)會發(fā)布月，證監(jiān)會發(fā)布國有企業(yè)境外期貨國有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務管理制度指導意見套期保值業(yè)務管理制度指導意見，第二條規(guī)定：，第二條規(guī)定：“獲得境外期貨業(yè)務許可證的企業(yè)在境外期貨市場只能獲得境外期貨業(yè)務許可證的企業(yè)在境外期貨市場只能從事套期保值交易，不得進行投機交易。從事套期保值交易，不得進行投機交易。6262 中航油事件最突出表現(xiàn)在中航油事件最突出表現(xiàn)在“管理層凌駕管理層凌駕”，導致監(jiān)，導致監(jiān)控機制的失效；直接抵觸了內(nèi)部控制的經(jīng)營合規(guī)性目控機制的失效；直接抵觸了內(nèi)部控制的經(jīng)營合規(guī)性目標和報告可靠性目標。標和報告可靠性目標。 其違規(guī)之處有三點：一是做了

24、國家明令禁止不其違規(guī)之處有三點：一是做了國家明令禁止不許做的事；二是場外交易；三是超過了現(xiàn)貨交易總量許做的事；二是場外交易；三是超過了現(xiàn)貨交易總量。 其報告不可靠表現(xiàn)在：從事期權場外交易沒有在其報告不可靠表現(xiàn)在：從事期權場外交易沒有在財務報告上披露，也沒有直接向母公司匯報。財務報告上披露，也沒有直接向母公司匯報。6363 巴林銀行集團是英國倫敦城內(nèi)歷史最久、名聲巴林銀行集團是英國倫敦城內(nèi)歷史最久、名聲顯赫的商人銀行集團，成立于顯赫的商人銀行集團，成立于17621762年。到年。到19931993年底年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為5959億英鎊，億英鎊，19941994

25、年稅年稅前利潤高達前利潤高達1.51.5億美元。億美元。 19951995年年2 2月月2626日巴林銀行因遭受巨額損失，無日巴林銀行因遭受巨額損失，無力繼續(xù)經(jīng)營而宣布破產(chǎn)。力繼續(xù)經(jīng)營而宣布破產(chǎn)。案例二案例二6464 巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克公司期貨經(jīng)理尼克里森錯誤地判斷了日本里森錯誤地判斷了日本股市的走向。股市的走向。6565 1995 1995年年1 1月份，里森看好日本股市，分別月份，里森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買了大量期貨合同，指望在東京和大阪等地買了大量期貨合同，指望在日經(jīng)指數(shù)上升時賺取大額利潤。誰知天有在日經(jīng)指數(shù)

26、上升時賺取大額利潤。誰知天有不測風云，日本阪神地震打擊了日本股市的不測風云，日本阪神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價持續(xù)下跌?；厣齽蓊^，股價持續(xù)下跌。 6666 巴林銀行最后損失金額高達巴林銀行最后損失金額高達1414億美元，億美元，而自有資產(chǎn)只有幾億美元，巨額虧損難以抵而自有資產(chǎn)只有幾億美元，巨額虧損難以抵補，這座輝煌的金融大廈就這樣倒塌了。補，這座輝煌的金融大廈就這樣倒塌了。 6767 1 1、“制度比人重要制度比人重要”還是還是“人比制度重要人比制度重要”？ 2 2、每個舞弊者的舞弊行為都有壓力、借口和、每個舞弊者的舞弊行為都有壓力、借口和機會三要素嗎？機會三要素嗎？ 3 3、集體舞弊

27、很容易發(fā)現(xiàn)嗎？、集體舞弊很容易發(fā)現(xiàn)嗎？ 4 4、業(yè)務管理存在一些缺陷不要緊嗎？、業(yè)務管理存在一些缺陷不要緊嗎？ 5 5、有了內(nèi)部控制制度就能抑制舞弊的發(fā)生嗎？、有了內(nèi)部控制制度就能抑制舞弊的發(fā)生嗎？ 由舞弊案件引發(fā)的思考由舞弊案件引發(fā)的思考68問題四:如何有效控制 69 內(nèi)部控制要素內(nèi)部控制要素 （一）內(nèi)部環(huán)境（一）內(nèi)部環(huán)境（二）風險評估（二）風險評估（三）控制活動（三）控制活動（四）信息與溝通（四）信息與溝通（五）內(nèi)部監(jiān)督（五）內(nèi)部監(jiān)督7070 調(diào)查：調(diào)查：比斯利等人（比斯利等人（2000）調(diào)查了三個最不穩(wěn)）調(diào)查了三個最不穩(wěn)定行業(yè)（技術、衛(wèi)生保健和金融服務）定行業(yè)（技術、衛(wèi)生保健和金融服務）

28、中舞弊公司和非舞弊公司治理結構的重中舞弊公司和非舞弊公司治理結構的重要差別：要差別：7171 （1）與非舞弊公司相比，舞弊公司的）與非舞弊公司相比，舞弊公司的治理機制較弱；治理機制較弱； （2）技術和金融服務行業(yè)的舞弊公司）技術和金融服務行業(yè)的舞弊公司審計委員會更少；審計委員會更少； （3）這三個行業(yè)的舞弊公司審計委員）這三個行業(yè)的舞弊公司審計委員會和董事會的獨立性較低；會和董事會的獨立性較低；7272 （4）所有三個行業(yè)的舞弊公司中內(nèi)部）所有三個行業(yè)的舞弊公司中內(nèi)部審計支持較少；審計支持較少； （5）技術和衛(wèi)生保健行業(yè)的舞弊公司）技術和衛(wèi)生保健行業(yè)的舞弊公司很少召開審計委員會會議。很少召開審

29、計委員會會議。7373 COSO報告（報告（1999）建議采用以下）建議采用以下改進公司治理、強化內(nèi)部控制：改進公司治理、強化內(nèi)部控制：雇用具備會計專業(yè)知識和經(jīng)驗背景的高雇用具備會計專業(yè)知識和經(jīng)驗背景的高級經(jīng)理人；級經(jīng)理人；7474要求董事會和審計委員會特別關注公司要求董事會和審計委員會特別關注公司經(jīng)理人的潛在壓力，這些壓力起因于對經(jīng)理人的潛在壓力，這些壓力起因于對經(jīng)理人薪酬計劃的激勵以及滿足市場分經(jīng)理人薪酬計劃的激勵以及滿足市場分析師的動機；析師的動機；7575在評估高層經(jīng)理人的行為時，要求董事會在評估高層經(jīng)理人的行為時，要求董事會、審計委員會成員秉持職業(yè)懷疑精神；、審計委員會成員秉持職業(yè)懷

30、疑精神；密切關注高層經(jīng)理人的誠正性和聲譽；密切關注高層經(jīng)理人的誠正性和聲譽；監(jiān)控管理層凌駕于內(nèi)部控制結構的機會和監(jiān)控管理層凌駕于內(nèi)部控制結構的機會和動機；動機；任命知識淵博、經(jīng)驗豐富、客觀獨立的董任命知識淵博、經(jīng)驗豐富、客觀獨立的董事會和審計委員會成員。事會和審計委員會成員。7676 健全內(nèi)部控制系統(tǒng)的健全內(nèi)部控制系統(tǒng)的“六腳凳六腳凳”有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)董事會審計委員會監(jiān)管機構高層管理團隊外部審計師內(nèi)部審計師7777 董事會的職責董事會的職責由內(nèi)部成員（比如高層經(jīng)理）和外部成員由內(nèi)部成員（比如高層經(jīng)理）和外部成員（非雇員）組成。（非雇員）組成。對確保有效和負責任的公司治理及可靠的對確保有效和負

31、責任的公司治理及可靠的會計過程負有終極責任會計過程負有終極責任應機警、積極地應機警、積極地履行公司所有利益相關者所委托的監(jiān)管職履行公司所有利益相關者所委托的監(jiān)管職責責：內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責任劃分的責任劃分7878 （1）監(jiān)控管理計劃、決策和活動；）監(jiān)控管理計劃、決策和活動；（2）建立起為完成自身職能的指南和程序）建立起為完成自身職能的指南和程序；（3）在管理層不出席的情況下定期會面，）在管理層不出席的情況下定期會面，以評估公司和管理層績效與戰(zhàn)略；以評估公司和管理層績效與戰(zhàn)略；（4）評價自身在確保董事會獨立、專業(yè)和）評價自身在確保董事會獨立、專業(yè)和完善公司治理方面等積極方面的績效。完善公司治理方

32、面等積極方面的績效。內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責任劃分的責任劃分7979 審計委員會的職責審計委員會的職責 由董事會創(chuàng)建，獨立于管理層，履行內(nèi)部控制結構的監(jiān)控。由董事會創(chuàng)建，獨立于管理層，履行內(nèi)部控制結構的監(jiān)控。 對管理層存在的舞弊風險，特別是滿足收益期望的壓力進行對管理層存在的舞弊風險，特別是滿足收益期望的壓力進行評估評估 對管理層已執(zhí)行的各種舞弊風險內(nèi)部控制的最佳實務進行評對管理層已執(zhí)行的各種舞弊風險內(nèi)部控制的最佳實務進行評估估 評估對各種舞弊控制效果的內(nèi)部審計師測試評估對各種舞弊控制效果的內(nèi)部審計師測試 確保所在公司能定期評估首席執(zhí)行官在高層設定一種促進倫確保所在公司能定期評估首席執(zhí)行官在高層設

33、定一種促進倫理行為和威懾犯罪行為的正確基調(diào)的效果理行為和威懾犯罪行為的正確基調(diào)的效果 告訴管理層不能容忍做假賬，持續(xù)評估管理層的誠正性告訴管理層不能容忍做假賬，持續(xù)評估管理層的誠正性 確保內(nèi)部審計師持續(xù)地對公司舞弊進行發(fā)現(xiàn)測試確保內(nèi)部審計師持續(xù)地對公司舞弊進行發(fā)現(xiàn)測試內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責任劃分的責任劃分8080 管理層的職責管理層的職責 設定高層基調(diào)，這種基調(diào)是倫理性的，以創(chuàng)造和增加公司設定高層基調(diào)，這種基調(diào)是倫理性的，以創(chuàng)造和增加公司價值為目標，反對和懲罰會計舞弊價值為目標，反對和懲罰會計舞弊 評估公司的經(jīng)營風險和財務風險，并進行風險管理評估公司的經(jīng)營風險和財務風險，并進行風險管理 公司的信

34、息系統(tǒng)應由管理層進行良好地設計、維護和監(jiān)督公司的信息系統(tǒng)應由管理層進行良好地設計、維護和監(jiān)督 管理層應對整個內(nèi)部控制系統(tǒng)的及時監(jiān)控負責，以確保內(nèi)管理層應對整個內(nèi)部控制系統(tǒng)的及時監(jiān)控負責，以確保內(nèi)部控制目標得以實現(xiàn)。部控制目標得以實現(xiàn)。內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責任劃分的責任劃分8181高層管理團隊和所有者利益一致高層管理團隊和所有者利益一致前攝機制前攝機制反應機制反應機制內(nèi)部的內(nèi)部的1、股票所有權、股票所有權2、公司治理、公司治理3、內(nèi)部控制結構、內(nèi)部控制結構外部的外部的1、證券交易委員會、證券交易委員會2、外部審計、外部審計內(nèi)部的內(nèi)部的1、內(nèi)部控制結構、內(nèi)部控制結構2、績效評估、績效評估外部的外部的

35、1、外部審計、外部審計2、投資者回應、投資者回應 高層管理團隊的職責高層管理團隊的職責內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責任劃分的責任劃分8282 內(nèi)部審計師的職能內(nèi)部審計師的職能 監(jiān)控公司內(nèi)部控制系統(tǒng)，并就改進其在預防和發(fā)現(xiàn)公司監(jiān)控公司內(nèi)部控制系統(tǒng)，并就改進其在預防和發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)舞弊的有效性提供建議內(nèi)舞弊的有效性提供建議 評估公司內(nèi)部控制的高層基調(diào)，以促進形成健全內(nèi)部控評估公司內(nèi)部控制的高層基調(diào)，以促進形成健全內(nèi)部控制環(huán)境制環(huán)境 確保管理層有關財務績效（如盈利預期）的預期是現(xiàn)實確保管理層有關財務績效（如盈利預期）的預期是現(xiàn)實可行的可行的 與公司內(nèi)部相關個人溝通，執(zhí)行和加強公司已制定的政與公司內(nèi)部相關個人溝通，

36、執(zhí)行和加強公司已制定的政策、程序和行為準則策、程序和行為準則 通過為管理層提供充分可靠的信息增進溝通通過為管理層提供充分可靠的信息增進溝通 建議內(nèi)部審計部門主管的任命和解雇由審計委員會建議內(nèi)部審計部門主管的任命和解雇由審計委員會和董事會處理。和董事會處理。內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責任劃分的責任劃分8383 外部審計師的職責外部審計師的職責 對公司內(nèi)部控制結構徹底理解和評估，發(fā)現(xiàn)不充分和無對公司內(nèi)部控制結構徹底理解和評估，發(fā)現(xiàn)不充分和無效的內(nèi)部控制活動效的內(nèi)部控制活動 進行公司控制風險評估，以確定審計測試程序進行公司控制風險評估，以確定審計測試程序 將內(nèi)部控制中值得報告的情形和內(nèi)部控制的重大漏洞報將內(nèi)

37、部控制中值得報告的情形和內(nèi)部控制的重大漏洞報告給公司的審計委員會和董事會告給公司的審計委員會和董事會 對特別可疑領域采用法務型外勤審計程序和連續(xù)的交易對特別可疑領域采用法務型外勤審計程序和連續(xù)的交易測試，在風險導向審計中運用職業(yè)判斷測試，在風險導向審計中運用職業(yè)判斷內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責任劃分的責任劃分84 管理以價值的轉移和增值過程為對象，管理以價值的轉移和增值過程為對象，以使用價值生產(chǎn)和交換過程的優(yōu)化為手段，以使用價值生產(chǎn)和交換過程的優(yōu)化為手段，通過提供信息和參與決策，來實現(xiàn)價值最大通過提供信息和參與決策，來實現(xiàn)價值最大增值的目的。增值的目的。 管理應以價值鏈分析管理應以價值鏈分析為主線，以

38、獲得競爭優(yōu)為主線，以獲得競爭優(yōu)勢為核心，以價值最大勢為核心，以價值最大增值為目的。增值為目的。 一條主線一條主線 以價值鏈分析為主線以價值鏈分析為主線進行現(xiàn)代管理，必須站在進行現(xiàn)代管理，必須站在二個角度進行思考：二個角度進行思考： 戰(zhàn)略角度和戰(zhàn)術角度。戰(zhàn)略角度和戰(zhàn)術角度。 二個視角二個視角1 1、資源、資源2 2、作業(yè)、作業(yè)3 3、流程、流程三個基本點三個基本點89 資源資源 資源的使用可以在未資源的使用可以在未來給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，來給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，管理歷來都圍繞資源的有管理歷來都圍繞資源的有效利用展開。效利用展開。90 對資源的最佳配置對資源的最佳配置 實現(xiàn)資源所有者利益最大化實現(xiàn)資源

39、所有者利益最大化企業(yè)對資源的責任企業(yè)對資源的責任91 管理者利益不得與公司利益沖突管理者利益不得與公司利益沖突 最大善意地謀求股東利益最大善意地謀求股東利益 不得以受托關系謀取私利不得以受托關系謀取私利企業(yè)對資源責任的基礎企業(yè)對資源責任的基礎-受托契約責任受托契約責任p什么是資源什么是資源?p資源的價值取決于什么資源的價值取決于什么?p資產(chǎn)的價值等于資源的價值嗎資產(chǎn)的價值等于資源的價值嗎?92資產(chǎn)的使用是重視效率還是重視效果資產(chǎn)的使用是重視效率還是重視效果? ?94 不同資產(chǎn)效率有不同的態(tài)度不同資產(chǎn)效率有不同的態(tài)度 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)重視使用程度重視使用程度 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)重視速度重視速度 兩

40、者的結合點兩者的結合點效益效益! =效率效率+效果效果95 資源分物資資源（稱傳統(tǒng)資源，如資產(chǎn)資源分物資資源（稱傳統(tǒng)資源，如資產(chǎn)、負債和所有者權益）和非物資資源（又稱、負債和所有者權益）和非物資資源（又稱管理資源，是基于作業(yè)、流程、時間的管理管理資源，是基于作業(yè)、流程、時間的管理活動）活動）! 96 是企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強的是企業(yè)資產(chǎn)中流動性最強的資產(chǎn)，同時也是盈利能力最差的資產(chǎn)，同時也是盈利能力最差的資產(chǎn)。資產(chǎn)。 現(xiàn)金的現(xiàn)金的屬性屬性關鍵控制點關鍵控制點 從靜態(tài)上解決需要多少從靜態(tài)上解決需要多少98 現(xiàn)金現(xiàn)金管理管理目的目的 在生產(chǎn)經(jīng)營過程中犧牲在生產(chǎn)經(jīng)營過程中犧牲一定的資產(chǎn)盈利要求而強調(diào)一

41、定的資產(chǎn)盈利要求而強調(diào)資產(chǎn)流動性并保持資產(chǎn)流動性并保持適當數(shù)量適當數(shù)量的貨幣資金，是為了滿足以的貨幣資金，是為了滿足以下三個方面的需要。下三個方面的需要。99 現(xiàn)金現(xiàn)金持有持有動機動機 1 1、支付、支付 2 2、預防、預防 3 3、投機、投機動機和持有量的關系動機和持有量的關系 某日某公司老板請一財務專家赴其公司進行某日某公司老板請一財務專家赴其公司進行財務診斷，該專家觀其保險柜中現(xiàn)金之巨是其平財務診斷，該專家觀其保險柜中現(xiàn)金之巨是其平生未見。生未見。 又見報表揭示：資產(chǎn)總額五、六億，而又見報表揭示：資產(chǎn)總額五、六億，而負債僅數(shù)千萬，又貨幣資金約占資產(chǎn)總額的負債僅數(shù)千萬，又貨幣資金約占資產(chǎn)總

42、額的20%；經(jīng)營利潤頗豐、現(xiàn)金流量極佳。；經(jīng)營利潤頗豐、現(xiàn)金流量極佳。 財務專家遂告知老板，如繼續(xù)下去，危財務專家遂告知老板，如繼續(xù)下去，危己，國將不國了。己，國將不國了。 老板急問，君己見公司財務狀況極佳，老板急問，君己見公司財務狀況極佳，而緣何出此言？而緣何出此言？不適當?shù)乇３执罅楷F(xiàn)金的原因不適當?shù)乇３执罅楷F(xiàn)金的原因: 投機投機 沒有發(fā)展前途沒有發(fā)展前途 財務保守財務保守104 現(xiàn)金現(xiàn)金持有持有成本成本1 1、管理成本、管理成本 2 2、機會成本、機會成本 3 3、短缺成本、短缺成本105 如何確定最佳現(xiàn)金持有量如何確定最佳現(xiàn)金持有量 106 現(xiàn)金持有方案現(xiàn)金持有方案 單位：元單位：元 項

43、 目 A B C D 現(xiàn)金持有量 10 000 20 000 30 000 40 000 機會成本率 10 10 10 10 管理成本 1800 1800 1800 1800 短缺成本 4 200 3 200 900 0 成本分析模式成本分析模式107 最佳現(xiàn)金持有量測算最佳現(xiàn)金持有量測算 單位：元單位：元 方案 現(xiàn)金持有量 機會成本 管理成本 短缺成本 總成本 A （1 0000） 1 000 1800 4300 7100B （2 0000） 2 000 1800 3200 7000C （3 0000） 3 000 1800 900 5700D （4 0000） 4 000 1800 0 5

44、800 一年之內(nèi)的資金流動以一年之內(nèi)的資金流動以現(xiàn)金預算現(xiàn)金預算進行控制進行控制 一年以上的資金流動以一年以上的資金流動以資本預算資本預算進行控制進行控制預算控制關鍵控制點關鍵控制點 從動態(tài)上解決如何控制從動態(tài)上解決如何控制109項 目預 算實 際差 異說 明現(xiàn)金收入100110+10現(xiàn)金支出 80 800現(xiàn)金結余 20 30+10余缺調(diào)整 -17 -27+10期 末現(xiàn)金余額 3 30單位單位:萬元萬元自然結余自然結余自覺行為自覺行為調(diào)整方式調(diào)整方式短期短期有價有價證券證券負債負債現(xiàn)金預算現(xiàn)金預算 財務公司與結算中心財務公司與結算中心 資金池管理資金池管理 隔夜拆借與時區(qū)管理隔夜拆借與時區(qū)管理

45、現(xiàn)金管理的新思考現(xiàn)金管理的新思考111負債管理負債管理112（一）自有資金（一）自有資金1、屬性、屬性2 、帳面的構成、帳面的構成 實收資本、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤實收資本、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤直接投資直接投資利潤分配利潤分配籌資利益籌資利益( (財務利益財務利益) )的安排的安排113（二）借入資金（二）借入資金 1、與自有資金的區(qū)別、與自有資金的區(qū)別 （1）權力的區(qū)別）權力的區(qū)別 （2）期限的區(qū)別）期限的區(qū)別 （3）企業(yè)承擔義務的區(qū)別）企業(yè)承擔義務的區(qū)別 2、財務杠桿作用、財務杠桿作用源于財務利益的安排源于財務利益的安排114方案方案1資金總額資金總額 200萬（

46、全部為自有資金）萬（全部為自有資金）投資利潤率投資利潤率 10%利潤利潤 20萬萬凈資產(chǎn)利潤率凈資產(chǎn)利潤率 10%甲項目甲項目115方案方案2資金總額資金總額 200萬（其中萬（其中100萬為自有資萬為自有資金，金，100萬為借入資金，利率萬為借入資金，利率6%）投資利潤率投資利潤率 10%息前利潤息前利潤 20萬萬息后利潤息后利潤 20萬萬-6萬萬=14萬萬凈資產(chǎn)利潤率凈資產(chǎn)利潤率 14%甲項目甲項目116短期借款短期借款?長期借款長期借款?債券債券?優(yōu)先股優(yōu)先股?留用利潤留用利潤?普通股普通股?各種籌資方式哪個更便宜？各種籌資方式哪個更便宜？117短期借款成本短期借款成本長期借款成本長期借

47、款成本債券成本債券成本優(yōu)先股成本優(yōu)先股成本留用利潤成本留用利潤成本普通股成本普通股成本成本高成本高成本低成本低118 內(nèi)部籌資內(nèi)部籌資-折舊、攤銷及利潤分配，受折舊折舊、攤銷及利潤分配，受折舊（攤銷）政策和利潤分配政策影響（攤銷）政策和利潤分配政策影響 外部籌資外部籌資-籌入負債資金或自有資金籌入負債資金或自有資金“先內(nèi)部籌資后外部籌資先內(nèi)部籌資后外部籌資”119管理管理120 作業(yè)作業(yè) 作業(yè)是指企業(yè)生產(chǎn)過作業(yè)是指企業(yè)生產(chǎn)過程中的各工序和環(huán)節(jié)。程中的各工序和環(huán)節(jié)。121 (1) (1) 將作業(yè)區(qū)分為增值作業(yè)（進一將作業(yè)區(qū)分為增值作業(yè)（進一步可區(qū)分為低增值作業(yè)和高增值作業(yè)）步可區(qū)分為低增值作業(yè)和

48、高增值作業(yè)）和非增值作業(yè)，便于企業(yè)站在競爭角度和非增值作業(yè)，便于企業(yè)站在競爭角度調(diào)整價值鏈，達到社會資源的最佳配置調(diào)整價值鏈，達到社會資源的最佳配置和高效利用和高效利用。 122 （2 2）消除非增值作業(yè)并使低增）消除非增值作業(yè)并使低增值作業(yè)達到最小。值作業(yè)達到最小。123 （3 3）發(fā)現(xiàn)造成問題的根源并）發(fā)現(xiàn)造成問題的根源并加以改正。加以改正。 （4 4）根除由不合理的假設與）根除由不合理的假設與錯誤的成本分配造成的扭曲。錯誤的成本分配造成的扭曲。 124 流程流程 過程過程 組合組合125 傳統(tǒng)管理研究流程主要集中在物流、資傳統(tǒng)管理研究流程主要集中在物流、資金流和信息流，以及三者之間的關系

49、。金流和信息流，以及三者之間的關系。 當圍繞資源和作業(yè)展開時，管理主要圍當圍繞資源和作業(yè)展開時，管理主要圍繞管理流程和業(yè)務流程進行，采用鑒別和組繞管理流程和業(yè)務流程進行，采用鑒別和組合的方法再造流程以獲取企業(yè)的競爭優(yōu)勢。合的方法再造流程以獲取企業(yè)的競爭優(yōu)勢。126 流程再造應圍繞企業(yè)競爭優(yōu)勢的關鍵指標的流程再造應圍繞企業(yè)競爭優(yōu)勢的關鍵指標的改善展開，改善和重構企業(yè)的管理流程和業(yè)務流改善展開，改善和重構企業(yè)的管理流程和業(yè)務流程，將企業(yè)資源集中于價值增值的活動，以獲取程，將企業(yè)資源集中于價值增值的活動，以獲取競爭優(yōu)勢。競爭優(yōu)勢。 127根據(jù)市場環(huán)境，根據(jù)市場環(huán)境，采用推動式生產(chǎn)系統(tǒng)或拉動式生產(chǎn)系統(tǒng)

50、，采用推動式生產(chǎn)系統(tǒng)或拉動式生產(chǎn)系統(tǒng)，減少各類庫存。減少各類庫存。128 市場環(huán)境市場環(huán)境( (即供求關系即供求關系) ) 供大于求供大于求, ,為買方市場為買方市場, ,這時企業(yè)面臨的結構這時企業(yè)面臨的結構性問題在于產(chǎn)能過剩性問題在于產(chǎn)能過剩, ,產(chǎn)品賣不出去產(chǎn)品賣不出去, ,因而應因而應采用拉動式的生產(chǎn)系統(tǒng)采用拉動式的生產(chǎn)系統(tǒng), ,以銷定產(chǎn)。以銷定產(chǎn)。 供小于求供小于求, ,為賣方市場為賣方市場, ,這時企業(yè)面臨的結構這時企業(yè)面臨的結構性問題在于生產(chǎn)不出去性問題在于生產(chǎn)不出去, ,因而應采用推動式因而應采用推動式的生產(chǎn)系統(tǒng)的生產(chǎn)系統(tǒng), ,以生產(chǎn)促銷售。以生產(chǎn)促銷售。129 2002年、年、

51、2003年、年、2004年一汽大眾在存貨管年一汽大眾在存貨管理方面有何變化？說明了理方面有何變化？說明了什么問題？什么問題？130減少和消除不附加價值成本，減少和消除不附加價值成本，縮短生產(chǎn)周期，縮短生產(chǎn)周期，減少在產(chǎn)品和產(chǎn)成品庫存。減少在產(chǎn)品和產(chǎn)成品庫存。131132 預算預算 管理管理 預算是面向未預算是面向未來，對公司資源配來，對公司資源配置、業(yè)務活動、經(jīng)置、業(yè)務活動、經(jīng)營過程進行的規(guī)劃。營過程進行的規(guī)劃。133 預算管理預算管理具有計劃、控制和評價具有計劃、控制和評價職能，是通過預算形式將市場和公職能，是通過預算形式將市場和公司內(nèi)部經(jīng)營過程的控制銜接起來的司內(nèi)部經(jīng)營過程的控制銜接起來的

52、一種機制。一種機制。134全面預算管理是為數(shù)不多的全面預算管理是為數(shù)不多的幾個能把組織的所有關鍵問題融幾個能把組織的所有關鍵問題融合于一個體系之中的管理控制方合于一個體系之中的管理控制方法。法。 已成為大型工商企業(yè)的標準已成為大型工商企業(yè)的標準作業(yè)程序。作業(yè)程序。 管理學教授管理學教授 戴維戴維.奧利奧利135行 業(yè)運用預算的企業(yè)所占百分比商業(yè)銀行98服務機構100人壽保險公司96大型生產(chǎn)制造公司100批發(fā)商與零售商97交通運輸企業(yè)94公共事業(yè)公司96其他83對美國400家大型公司的調(diào)查136預算管理內(nèi)容采掘業(yè) 制造業(yè) 建筑業(yè) 流通業(yè) 其他行業(yè) 總體比例利潤預算1001001001007193

53、生產(chǎn)成本預算10089675759管理費用預算100100100898696財務費用預算8289100742979銷售量預算558967741467資本性支出預算647833474359存貨預算73674750應收帳款預算55676747048現(xiàn)金預算553933212936應付帳款預算4528032028對中國大中型企業(yè)的調(diào)查137 通過預算編制實現(xiàn)資通過預算編制實現(xiàn)資源的二次優(yōu)化配置源的二次優(yōu)化配置 通過預算控制實現(xiàn)資通過預算控制實現(xiàn)資源的最佳運用源的最佳運用預算對資源的優(yōu)化配置預算對資源的優(yōu)化配置138資源二次優(yōu)化配置資源二次優(yōu)化配置 資本市場資本市場 企業(yè)財務部門企業(yè)財務部門139預算

54、編制階段的控制 以有限投入資源為硬約束條件 按經(jīng)濟活動的邏輯順序編制預算 預算項目的理由和計算基礎 積極預算政策140預算執(zhí)行過程的控制 預算資源 必須投入資源 預算申請必須經(jīng)批準 預算申請必須附支持文件 對重要項目進行時實時背景審核 參與談判 信息比較141投入產(chǎn)出分析控制142不同層次不同層次不同管理不同管理143 從橫截面來剖析企業(yè)價值鏈上活動，從橫截面來剖析企業(yè)價值鏈上活動，可以被劃分為三個層面管理活動。戰(zhàn)略管可以被劃分為三個層面管理活動。戰(zhàn)略管理活動、管理控制活動和作業(yè)任務活動。理活動、管理控制活動和作業(yè)任務活動。 管理層次管理層次144 戰(zhàn)略管理決定企業(yè)的未來，是企戰(zhàn)略管理決定企業(yè)

55、的未來，是企業(yè)少數(shù)管理者（業(yè)少數(shù)管理者（CEOCEO、CFOCFO等）所關注等）所關注和從事的主要工作：和從事的主要工作： （1 1）外部環(huán)境帶來機會或威脅；）外部環(huán)境帶來機會或威脅； （2 2）企業(yè)核心競爭力判斷；）企業(yè)核心競爭力判斷； （3 3）企業(yè)組織機構如何適應環(huán)境；）企業(yè)組織機構如何適應環(huán)境； （4 4）長期戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行。）長期戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行。 戰(zhàn)略管理戰(zhàn)略管理 145 管理控制是落實戰(zhàn)略的過程管理控制是落實戰(zhàn)略的過程，是企業(yè)日常經(jīng)營運作的中堅，是企業(yè)日常經(jīng)營運作的中堅，是戰(zhàn)略目標能否實現(xiàn)的保證。是戰(zhàn)略目標能否實現(xiàn)的保證。 管理控制工作一般由公司中管理控制工作一般由公司中級管理

56、層（即各職能部門）的管級管理層（即各職能部門）的管理者所承擔。理者所承擔。 管理控制管理控制146 管理控制的主要內(nèi)容有：管理控制的主要內(nèi)容有： （1 1）制定年度計劃并落實；）制定年度計劃并落實； （2 2）實行公司全面預算；）實行公司全面預算； （3 3）按不同職能進行職能管理；）按不同職能進行職能管理； （4 4）協(xié)調(diào)組織中多部門的行為；）協(xié)調(diào)組織中多部門的行為； （5 5）傳遞信息和溝通；）傳遞信息和溝通； （6 6）進行業(yè)績評價。）進行業(yè)績評價。147 任務控制是公司基層保證特任務控制是公司基層保證特別任務有效完成的過程。別任務有效完成的過程。 任務控制涉及到公司業(yè)務任務控制涉及到公

57、司業(yè)務活動和管理活動的方方面面，其活動和管理活動的方方面面，其特征最具有系統(tǒng)化和結構化。特征最具有系統(tǒng)化和結構化。 任務控制任務控制148 最高管理當局關心企業(yè)與經(jīng)營環(huán)境的關最高管理當局關心企業(yè)與經(jīng)營環(huán)境的關系和企業(yè)競爭力問題；中層管理者關心的是系和企業(yè)競爭力問題；中層管理者關心的是計劃執(zhí)行情況和管理效益問題；而基層執(zhí)行計劃執(zhí)行情況和管理效益問題；而基層執(zhí)行人員只關心任務能否完成和工作效率問題。人員只關心任務能否完成和工作效率問題。 管理成本管理成本149 公司層成本表現(xiàn)為企業(yè)價值公司層成本表現(xiàn)為企業(yè)價值鏈上整體成本結構。鏈上整體成本結構。 在與競爭對手相對成本地位在與競爭對手相對成本地位對比

58、，通過調(diào)整企業(yè)價值鏈上成對比，通過調(diào)整企業(yè)價值鏈上成本結構，以達到獲取持久成本優(yōu)本結構，以達到獲取持久成本優(yōu)勢地目的。勢地目的。 公司層成本公司層成本 150 降低價值鏈整體成本的途徑有二：降低價值鏈整體成本的途徑有二： 一是控制成本驅動因素；一是控制成本驅動因素； 二是重構價值鏈。二是重構價值鏈。151 管理控制層成本顯示了一種管理控制層成本顯示了一種典型的戰(zhàn)術成本特征。典型的戰(zhàn)術成本特征。 它一般用實際成本與目標成它一般用實際成本與目標成本進行對比，對差異進行分析和本進行對比，對差異進行分析和控制?？刂?。管理控制層成本管理控制層成本152 降低管理控制層成本的途徑有二：降低管理控制層成本的

59、途徑有二： 一是按責任部門編制責任預算進一是按責任部門編制責任預算進行責任控制；行責任控制； 二是按產(chǎn)品生產(chǎn)預算降低料工費二是按產(chǎn)品生產(chǎn)預算降低料工費成本。成本。153 作業(yè)層成本是基層具體活動作業(yè)層成本是基層具體活動所引起資源耗用的一種貨幣表現(xiàn)所引起資源耗用的一種貨幣表現(xiàn)。由于作業(yè)層關心具體作業(yè)的成。由于作業(yè)層關心具體作業(yè)的成本耗用，因此成本顯現(xiàn)出了具體本耗用，因此成本顯現(xiàn)出了具體性和短期性的特征。性和短期性的特征。 作業(yè)層成本作業(yè)層成本154降低作業(yè)層成本途徑有二：降低作業(yè)層成本途徑有二：一是優(yōu)化業(yè)務流程，減少不增值環(huán)節(jié)；一是優(yōu)化業(yè)務流程，減少不增值環(huán)節(jié)；二是通過技術創(chuàng)新，降低直接成本耗用

60、。二是通過技術創(chuàng)新，降低直接成本耗用。 155 績效績效 考核考核 利益一致為基礎利益一致為基礎156156手段手段載體載體目的目的157157 可見，可見，EVAEVA值取決于：值取決于： 1 1、增加稅后凈營業(yè)利潤、增加稅后凈營業(yè)利潤 2 2、減少資本占用、減少資本占用 3 3、降低資本成本、降低資本成本 EVA=NOPAT - C Kw158如何增加如何增加NOPAT? 增加銷售收入，增加銷售收入，研發(fā)部門和營銷部研發(fā)部門和營銷部門門對市場的理解和把對市場的理解和把握握顯得尤為重要。顯得尤為重要。159功能成本分析功能成本分析 研發(fā)和營銷研發(fā)和營銷160質(zhì)量成本分析質(zhì)量成本分析 研發(fā)、生