操盤手入門培訓(xùn)第三章流水

1、操盤手流水理論主力合約流水理論詳解流水理論：水與金融的淵源水，在常溫常壓下為無(wú)色無(wú)味的透明液體，是地球上最常見(jiàn)的物質(zhì)之一，是包括人類在內(nèi)所有生命生存的重要資源，也是生物體最重要的組成部分。水在生命演化中起到了重要的作用。人類很早就開(kāi)始對(duì)水產(chǎn)生了認(rèn)識(shí)，東西方古代樸素的物質(zhì)觀中都把水視為一種基本的組成元素，水是中國(guó)古代五行之一；西方古代的四元素之一。 水是生命的源泉、工業(yè)的血液、城市的命脈。老子的道德經(jīng)說(shuō)道：“上善若水。水善利萬(wàn)物而不爭(zhēng)，處眾人之所惡，故幾于道。居善地，心善淵，與善仁，言善信，政善治，事善能，動(dòng)善時(shí)。夫唯不爭(zhēng)，故無(wú)尤。 ”水是至柔的，無(wú)孔不入；水是至剛的，冰能舉起千鈞之力；水是至銳

2、的，水滴石穿；水是至善的，上善若水；水是至謙的，水往低流；水是至堅(jiān)的，抽刀斷水水更流；水是至信的，覆水難收；水是至新的，流水不腐；水是至恒的，流年似水；水是至能的，水可載舟亦可覆舟；水是至理的，水火無(wú)情；水也是至大的，海納百川。仔細(xì)想想，水的精神、水的品質(zhì)，不就是我們?cè)诮灰字行枰逕挸龅钠犯駟幔?流水，流動(dòng)的水，即活水。流水一詞最早見(jiàn)于詩(shī)經(jīng)小雅沔水：“ 沔彼流水，朝宗于海?！?，意即漫漫水溢，共同傾注大海。所謂流水，就是不停流動(dòng)的水，一如我們行情中不斷變化的價(jià)格。萬(wàn)事萬(wàn)物皆相同，從流水之中重窺市場(chǎng)真貌，也許能另辟蹊徑、豁然開(kāi)朗。水與水與金融金融市場(chǎng)的淵源市場(chǎng)的淵源 什么是流水理論？ 首先我們講

3、講水與價(jià)格的淵源。 在投資市場(chǎng)，其實(shí)與水有莫大(博客,微博)的聯(lián)系。比如1、價(jià)格的變化，叫“波動(dòng)”。為什么叫波動(dòng)呢？其實(shí)是因?yàn)?，價(jià)格就像流水一樣，一波一波的運(yùn)動(dòng)?！安▌?dòng)”有兩層含義，一個(gè)是“動(dòng)”。在市場(chǎng)上，價(jià)格的“動(dòng)”是所有人參與的理由，如果價(jià)格恒定不動(dòng)，投資人就不會(huì)參與進(jìn)來(lái)博取市場(chǎng)價(jià)差（因?yàn)闆](méi)有變化，就沒(méi)有價(jià)差）?！皠?dòng)”同時(shí)又是所有人參與的結(jié)果。因?yàn)槭袌?chǎng)有廣泛的人群在看漲看跌，做多做空，市場(chǎng)就形成了運(yùn)動(dòng)。在投資市場(chǎng)上，有時(shí)候價(jià)格也會(huì)不動(dòng)。什么時(shí)候一定會(huì)動(dòng)，什么時(shí)候會(huì)不動(dòng)？其實(shí)我們想象一下水的原理就知道了。如果是杯中水，盆中水，只要不去觸碰，很快就會(huì)靜下來(lái)；而大河、大湖，以至大海，只要是容量大

4、的水，無(wú)論你是否觸碰，都會(huì)有不小的波動(dòng)，所謂“無(wú)風(fēng)三尺浪”。在投資里也是一樣，小盤股、不活躍的期貨品種、冷僻的期貨合約，常常波動(dòng)很小甚至靜止，但是，上證指數(shù)大盤，每分每秒都在變化，而且會(huì)變成永不停止的波動(dòng)，這就像大海一樣。所以想要在投資市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定的大額獲利，光靠在不活躍的期貨品種或者不活躍的ST小盤股里撿錢包，是不可行的，因?yàn)槿萘啃?，參與少，市場(chǎng)很難“動(dòng)”起來(lái)。如果這些品種真的動(dòng)了起來(lái)，就好比你不小心打翻了水杯，水花亂濺，你很難把這些水裝起來(lái)。盤面的特征就是，價(jià)格跳躍式變化，或者高度隨機(jī)變化，使得操作難度很大，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)很高。所以，交易活躍的大品種（比如股指期貨），這種“弱水三千，取一瓢飲”

5、的做法，只要方法得當(dāng)，從大江大海中打點(diǎn)水上來(lái)有何困難？各種名稱含義“波動(dòng)”的第二層含義，在于“波”。波的意思，就是水面振蕩起伏的運(yùn)動(dòng)。詞語(yǔ)里面有波浪、波濤、波瀾、波光、波紋等等。波有起伏的意思，代表價(jià)格的隨機(jī)性，不穩(wěn)定性；波也有持續(xù)的意思，如“一波接一波”、“推波助瀾”，代表價(jià)格的持續(xù)性、趨勢(shì)性；波還有傳遞的意思，如“波及”，代表價(jià)格的規(guī)律性、博弈性。簡(jiǎn)而言之，簡(jiǎn)單一個(gè)“波”字對(duì)于市場(chǎng)的形容，其實(shí)將“隨機(jī)漫步理論”（認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格是隨機(jī)游走的，無(wú)趨勢(shì)的）、“技術(shù)分析”（認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)）以及“行為金融學(xué)”、“博弈論”（市場(chǎng)參與者的行為在影響、傳導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)）這三大流派的理論完整的糅合在

6、一起且作了最清晰的解釋。我們之后還會(huì)詳細(xì)解釋這些奇特的性質(zhì)。2、 價(jià)格上下變化，叫“漲跌”。為什么價(jià)格上升叫“漲”呢？“漲”的意思是水量增加，水面高起來(lái)。內(nèi)在的涵義是，價(jià)格如果要上升，需要大量的水（資金）灌注、堆積，同時(shí)，過(guò)程也是艱難的；而價(jià)格向下的話，就像從高處跌落，相對(duì)簡(jiǎn)單，速度也較快。拙著期貨策略（上）的“多空法則”列舉了多和空的十大差別，講述的也就是“漲”和“跌”的不對(duì)稱性。所以價(jià)格上升叫做“漲”是非常精確且富有哲理的表述。3、 市場(chǎng)的資金規(guī)模，叫“容量”。市場(chǎng)的資金規(guī)模限制被比喻成一個(gè)容器，那么資金，自然就是容器當(dāng)中的水。而且每天資金進(jìn)入市場(chǎng)和退出市場(chǎng)，也被叫成“資金的流入”或者“資

7、金的流出”4、 成交的難易程度，被稱為“流動(dòng)性”投資者參與或退出市場(chǎng)，開(kāi)倉(cāng)或平倉(cāng)，交易過(guò)程中的難易程度，被稱為“流動(dòng)性”。如果看對(duì)行情，但是市場(chǎng)的交易清淡，買賣盤口提供不了足夠的申報(bào)單，結(jié)果就是無(wú)法入市交易，這與水的溶解、承載性是一樣的。如果遇到極端行情、價(jià)格劇烈跳空或者漲跌停板封死，就好比水流中斷，我們叫做“流動(dòng)性中斷”或者“持倉(cāng)擱淺”。5、大資金進(jìn)出市場(chǎng)，叫“沖擊” 在大資金參與市場(chǎng)交易的時(shí)候，最需要清楚的就是會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生怎么樣的影響，是否改變了其生態(tài)環(huán)境，而進(jìn)出市場(chǎng)產(chǎn)生的對(duì)市場(chǎng)影響帶來(lái)的損失，被叫做“沖擊成本”。 僅次，只是從專業(yè)術(shù)語(yǔ)上來(lái)看，投資市場(chǎng)就與水有莫大的聯(lián)系。甚至可以認(rèn)為，市場(chǎng)

8、價(jià)格的屬性，就是水的屬性。如果再?gòu)慕灰姿枷搿⒄軐W(xué)、系統(tǒng)構(gòu)架上來(lái)延伸探討，水與交易的關(guān)系就更加密不可分了。6、價(jià)格突然暴跌，叫“跳水” “跳水”一方面形容行情下跌很快，另一方面，由于跳下去碰到的是“水”，水可以消弭沖擊，并一定程度反彈沖擊。所以在跳水行情中，一旦市場(chǎng)恐慌過(guò)后，都會(huì)從價(jià)格底部出現(xiàn)迅速的強(qiáng)勢(shì)的反彈。7、買入一個(gè)標(biāo)的，賣出另一個(gè)標(biāo)的的行為，叫“對(duì)沖”。 可以想象一下，本來(lái)是兩股流動(dòng)的水，相互一對(duì)，互相沖擊，則水流減緩下來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)降低了。流水理論基礎(chǔ)設(shè)定流水理論基礎(chǔ)設(shè)定從以上的分析來(lái)看，可以試圖將價(jià)格按照“水”的模式進(jìn)行分析。用行情軟件上的“價(jià)量分析”可以將調(diào)出每個(gè)合約，每天在所有成交價(jià)位

9、上的成交量，而這個(gè)價(jià)量分析圖，我們將其逆時(shí)針旋轉(zhuǎn)90度，就得到了一張市場(chǎng)流水的剖面圖。在市場(chǎng)上，我們一般看的K線圖，或者分時(shí)圖，其本質(zhì)，是價(jià)格在時(shí)間軸上的軌跡；而流水圖，代表的是，成交量在價(jià)格軸上的軌跡。即這樣的分析方法淡化了時(shí)間的影響力。我們要分析的并不是多久要達(dá)成什么樣的行情，而是行情會(huì)走成什么樣。在流水分布圖上，我們?cè)O(shè)定這樣幾個(gè)名詞1、 水位。某個(gè)價(jià)格上的成交量大小2、 壩。有相對(duì)較高的某個(gè)價(jià)位或者某幾個(gè)連續(xù)價(jià)位。直觀上是河流當(dāng)中樹(shù)立起的水壩。3、 漩渦。與相鄰幾個(gè)價(jià)位比，水位特別低的價(jià)位。直觀上，像水中形成的漩渦4、 峰。水位較高的一片價(jià)格區(qū)域。5、 谷。水位較低的一片價(jià)格區(qū)域。6、潮

10、。壩一側(cè)某個(gè)區(qū)域水位均衡升高。直觀上就是漲潮。是大流水沖破壩的前兆。流水理論的主要觀點(diǎn)是：流水理論的主要觀點(diǎn)是：1、水往低處流。 水往低處流是自然規(guī)律，在價(jià)格形態(tài)上也一樣。價(jià)格在流淌過(guò)程中會(huì)形成很多漩渦和谷，這樣的價(jià)位就對(duì)價(jià)格有天生的吸引力，價(jià)格在絕大多數(shù)情況下會(huì)去填補(bǔ)市場(chǎng)的低洼和漩渦。 當(dāng)然，自然界有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)水往高處流的情況。比如地震、臺(tái)風(fēng)之類的劇烈變化，海水攀上陸地，形成海嘯、洪水。在盤面上也一樣，如果出現(xiàn)大級(jí)別的單邊趨勢(shì)，市場(chǎng)的低洼和漩渦則無(wú)暇彌補(bǔ)。但是，請(qǐng)?zhí)貏e記住一點(diǎn)，地震臺(tái)風(fēng)不是每天都發(fā)生的，屬于偶爾的情況，市場(chǎng)的單邊大趨勢(shì)也是偶爾出現(xiàn)的。市場(chǎng)90%的時(shí)間還是處于非常糾結(jié)的盤整行

11、情以及緩慢的上漲與下跌狀態(tài)。 生活中，如果在比較平靜的狀態(tài)，要實(shí)現(xiàn)“水往高處流”的結(jié)果，也可以利用水分子的表面張力，帶來(lái)的能量。比如我們常見(jiàn)的“虹吸效應(yīng)”?！昂缥?yīng)”產(chǎn)生的前提，是水有一定的密集區(qū)，可以產(chǎn)生分子的相互吸引。 從這點(diǎn)上來(lái)說(shuō)，價(jià)格大部分時(shí)間符合“水往低處流”的規(guī)律。這為該理論提供了很高的研究?jī)r(jià)值，可以發(fā)掘出價(jià)格一般的運(yùn)行軌跡。而在行情出現(xiàn)單邊大趨勢(shì)的時(shí)候，要注意識(shí)別與過(guò)濾，控制好風(fēng)險(xiǎn)。2、壩能擋水。 在河流中豎起水壩，可以阻擋水流的運(yùn)動(dòng)，我們眾所皆知。在市場(chǎng)價(jià)格中的變現(xiàn)也極其相似。所謂壩，就是某個(gè)或某些成交量特別大的價(jià)位。這樣的價(jià)位，在圖形上就是成交的密集區(qū)，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格能構(gòu)成支撐

12、或者阻力。 壩一般來(lái)說(shuō)能擋水，但是如果水比較急，突然越過(guò)了壩，就會(huì)受到一個(gè)很大的推力，向前流的更急，更遠(yuǎn)。在價(jià)格上的表現(xiàn)就是，價(jià)格漲破某個(gè)壓力位，就會(huì)形成突破，壓力位變成了支撐位；反之，價(jià)格跌破了某個(gè)重要的支撐位，支撐位就會(huì)成為阻力位。 水的另一種越過(guò)壩的方式是，抬高整體水位，把壩抹平，這樣，水滿則溢。這樣越過(guò)壩的方式，與前面跳過(guò)去相比，雖然緩慢，但是更加踏實(shí)。3、漩渦吸水水中的漩渦，是價(jià)格跳躍運(yùn)動(dòng)中的產(chǎn)生的空當(dāng)，這樣的空當(dāng)，就像我們?cè)谒锌吹降匿鰷u一樣，有極大的吸引力。市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生漩渦的時(shí)候一定會(huì)竭盡所能去彌補(bǔ)。漩渦不補(bǔ)的情況，是在價(jià)格出現(xiàn)單邊趨勢(shì)，水流已經(jīng)去向某個(gè)方向，離漩渦較遠(yuǎn)的情況下發(fā)

13、生的，統(tǒng)計(jì)上來(lái)看，這樣發(fā)生的概率低于10%。流水理論與波浪理論1、 一浪一浪（1） 波浪理論認(rèn)為，一浪是醞釀上漲的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程要盤整很久的時(shí)間，盤整到大家喪失對(duì)行情追逐的信心，所變現(xiàn)出的特點(diǎn)就是震蕩無(wú)序、時(shí)間漫長(zhǎng)，盤整區(qū)間較小，厚實(shí)。（2） 流水理論認(rèn)為，如果后面有三浪、五浪這樣的大級(jí)別單邊市，一浪就必須厚實(shí)，沒(méi)有漩渦、谷，否則大級(jí)別的突破形成的時(shí)候，會(huì)受到牽制而無(wú)法走遠(yuǎn)。這樣使得價(jià)格流水在趨勢(shì)突破時(shí)，都得反復(fù)修補(bǔ)價(jià)格漩渦和谷，使得區(qū)域成交密集，這樣之后的行情突破才可以走得更遠(yuǎn)。（3） 核心價(jià)值：流水理論可以幫助判斷一浪完成的時(shí)點(diǎn)。如果一個(gè)盤整抬升區(qū)域，里面還有沒(méi)填平的漩渦和谷，則這個(gè)時(shí)候一

14、浪仍然在繼續(xù)行程的過(guò)程之中。（4） 注意事項(xiàng)：一浪中的漩渦和谷都很重要，尤其是谷，在后面的行情中不重要，不一定被填平，但是在一浪行程過(guò)程中，谷的填平，價(jià)量形態(tài)完整，則有助于后續(xù)行情的更好發(fā)展2、 二浪二浪（1） 波浪理論認(rèn)為，二浪是一浪上漲突破后的一次大調(diào)整，這個(gè)過(guò)程可以簡(jiǎn)短也可以漫長(zhǎng)，回調(diào)幅度可以比較小，也可以跌破之前盤整區(qū)的上沿，但是不能跌破盤整區(qū)的下沿，即不能低于一浪底部。（2） 流水理論認(rèn)為，二浪的產(chǎn)生是由于一浪上漲突破的時(shí)候產(chǎn)生了漩渦和谷，產(chǎn)生的突破回拉的過(guò)程，如果之前一浪在形成過(guò)程中，漩渦和谷填補(bǔ)的都比較充分，二浪只需要填補(bǔ)一下最近的少量漩渦和谷，則會(huì)顯得比較簡(jiǎn)短，馬上能夠結(jié)束；但

15、是如果一浪形成過(guò)程中不扎實(shí)，有很多漩渦和谷，這樣的突破之后，二浪的修整過(guò)程會(huì)較為漫長(zhǎng)，直到把漩渦和谷修補(bǔ)了之后，才可以結(jié)束（3） 核心價(jià)值：流水理論可以幫助判斷二浪形成的起點(diǎn)、過(guò)程、目標(biāo)位和結(jié)束時(shí)點(diǎn)。即所有漩渦和谷都填平了之后，二浪的使命也就完成了，這個(gè)時(shí)候就是開(kāi)倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)獲取三浪大行情的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。（4） 注意事項(xiàng)：實(shí)際數(shù)浪的時(shí)候，可能會(huì)出現(xiàn)一二浪界限模糊的情況，這個(gè)也是一些朋友研究波浪理論困惑的地方。但是通過(guò)流水理論的分析，什么時(shí)候是一二浪的分界點(diǎn)并不那么重要，可以綜合起來(lái)分析一二浪共同完成的漩渦和谷的修補(bǔ)的進(jìn)度。三 四 五 浪 3、 三浪三浪（1） 波浪理論認(rèn)為，三浪是一次迅速的突破過(guò)程，時(shí)間

16、跨度未必很久，但是距離可以很遠(yuǎn)，伴隨著增倉(cāng)、放量的過(guò)程。三浪不會(huì)是一、三、五浪中最短的一浪（2） 流水理論認(rèn)為，三浪的產(chǎn)生是價(jià)格流水的一次宣泄。其核心是之前的價(jià)格密集區(qū)，水位已經(jīng)較高，高到一定程度產(chǎn)生的“沖破堤壩”的行為，所以水流的速度很快，強(qiáng)度很大。這個(gè)過(guò)程會(huì)產(chǎn)生大量的漩渦。由于水流的路徑（價(jià)格趨勢(shì)）產(chǎn)生之后會(huì)有慣性，并不會(huì)馬上停止，所以這些漩渦很可能不會(huì)馬上被彌補(bǔ)，而在之后一段時(shí)間的C浪中，還是會(huì)彌補(bǔ)掉。（3） 核心價(jià)值：流水理論可以幫助波浪理論確定第三浪的長(zhǎng)度。俗話說(shuō)“橫有多長(zhǎng)，豎有多長(zhǎng)”，這個(gè)“橫”常常被誤解，以為是時(shí)間長(zhǎng)度，其實(shí)不然，是價(jià)格水位的高度。高度決定了水的動(dòng)量，越高的水位，

17、最終產(chǎn)生的價(jià)格流水就會(huì)淌得越遠(yuǎn)。（4） 注意事項(xiàng)：三浪中的漩渦一般不會(huì)馬上彌補(bǔ)，而是要等到下一次的反向趨勢(shì)“C浪”才會(huì)去填平。4、 四浪四浪（1） 波浪理論認(rèn)為，四浪是三浪告一段落之后，價(jià)格暫時(shí)的一個(gè)修整。四浪的低點(diǎn)不能低于一浪的高點(diǎn)；四浪的二浪簡(jiǎn)繁程度相反如果二浪簡(jiǎn)單，則四浪往往復(fù)雜；如果二浪簡(jiǎn)單，則四浪往往復(fù)雜。（2） 流水理論認(rèn)為，四浪是價(jià)格流水在一個(gè)密集區(qū)之后流淌之后到達(dá)或形成的另一個(gè)密集區(qū)的開(kāi)始。這個(gè)過(guò)程，也會(huì)走的比較復(fù)雜和無(wú)序，但是不會(huì)馬上填補(bǔ)三浪中的漩渦。為什么波浪理論會(huì)認(rèn)為四浪和二浪的簡(jiǎn)繁程度相反？因?yàn)樵诘撞咳绻鰷u和谷都被填平了，價(jià)格水位較高，比較扎實(shí)，價(jià)格繼續(xù)流淌的動(dòng)力大，

18、四浪就不需要作多余的動(dòng)力繼續(xù)工作；如果底部不夠扎實(shí)，不夠復(fù)雜，則三浪之后，價(jià)格流水的動(dòng)力就薄弱了，需要四浪有復(fù)雜的積蓄過(guò)程，才可以產(chǎn)生五浪的繼續(xù)動(dòng)作（3） 核心價(jià)值：流水理論可以幫助判斷四浪的簡(jiǎn)繁程度，并可以根據(jù)一浪、四浪的水位高度，推測(cè)五浪的發(fā)展長(zhǎng)度。（4） 注意事項(xiàng)：除了一浪二浪，之后的所有波浪里，谷的重要性都降低了，因?yàn)楣鹊臄?shù)量很多。但是漩渦（很深的谷）的牽引作用仍然是非常明確和強(qiáng)大的。5、 五浪五浪（1） 波浪理論認(rèn)為，五浪是價(jià)格趨勢(shì)的最后一次延伸，這一波結(jié)束之后，價(jià)格的趨勢(shì)就會(huì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。第五浪會(huì)超過(guò)第三浪的高度，成交量會(huì)放大，換手率會(huì)提高。（2） 流水理論認(rèn)為，五浪是價(jià)格流水延續(xù)三浪

19、趨勢(shì)的延伸。但是在五浪出現(xiàn)的時(shí)候，其突破三浪最高點(diǎn)的時(shí)候，會(huì)產(chǎn)生價(jià)格漩渦，加上三浪的價(jià)格漩渦，實(shí)際上突破之后會(huì)受到這兩種漩渦的牽制而無(wú)法繼續(xù)前行，最終實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)（3） 核心價(jià)值：兩段漩渦對(duì)價(jià)格的吸引力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一段漩渦。兩段漩渦的形成，是我們判斷現(xiàn)在價(jià)格是否形成五浪的關(guān)鍵性參考（4） 注意事項(xiàng)：如果五浪的上漲是緩慢的，無(wú)漩渦式的推進(jìn)的，則可能五浪進(jìn)行的時(shí)間和幅度會(huì)更長(zhǎng)一些。這就是有的時(shí)候，五浪的幅度會(huì)超過(guò)三浪的核心原因。A B C三浪A浪（1）波浪理論認(rèn)為，A浪是下跌趨勢(shì)的起點(diǎn)，所以A浪的下跌到底是上漲當(dāng)中的一個(gè)調(diào)整，還是下跌的趨勢(shì)的開(kāi)始，是要等到A浪之后的形態(tài)才可以確認(rèn)的。（2）流水理論認(rèn)為，A

20、浪是五浪突破過(guò)程中產(chǎn)生的漩渦的修補(bǔ)過(guò)程，這個(gè)過(guò)程可以短暫，也可以漫長(zhǎng)，可以僅僅去填補(bǔ)五浪中的漩渦，也可以跌破四浪的低點(diǎn)去彌補(bǔ)一部分第三浪的漩渦。但是這個(gè)過(guò)程中，A浪修補(bǔ)的完整性直接導(dǎo)致后面B浪和C浪的發(fā)展方式（3）核心價(jià)值：A浪的演變方式可以推演B浪和C浪的發(fā)展方式，如果A浪基本能夠填補(bǔ)掉五浪和三浪的漩渦，則B、C浪的演變方式可能就較為簡(jiǎn)單，反之復(fù)雜（4）注意事項(xiàng)：在A浪的判斷上，流水理論與波浪理論一樣不能在其出現(xiàn)的時(shí)候就能判斷出價(jià)格的頂部，而是得到時(shí)候才能確認(rèn)。B浪浪（1） 波浪理論認(rèn)為，B浪是A浪下跌后的一個(gè)反彈，也是價(jià)格趨勢(shì)的最后一次嘗試上漲，這個(gè)過(guò)程中價(jià)格上漲緩慢，但是成交量和換手率都

21、會(huì)急速放大。在期貨市場(chǎng)上的表現(xiàn)一般為減倉(cāng)上行，上行緩慢。（2） 流水理論認(rèn)為，B浪的產(chǎn)生，一部分原因是去彌補(bǔ)A浪對(duì)于五浪不完整的修補(bǔ)，（這個(gè)過(guò)程的B浪會(huì)走得比較高而且其最高點(diǎn)接近第五浪的最高點(diǎn)，變現(xiàn)為雙頭頂部）；另一部分原因是筑高頂部區(qū)域的水位，使得其產(chǎn)生較大的下跌動(dòng)能。（這個(gè)過(guò)程B浪會(huì)走得比較久，有一個(gè)較長(zhǎng)期的橫盤過(guò)程，最終產(chǎn)生的殺跌動(dòng)能也會(huì)相對(duì)較大）（3） 核心價(jià)值：流水理論能夠根據(jù)A浪發(fā)生的漩渦修補(bǔ)情況來(lái)推演B浪的發(fā)展方式，并從B浪的發(fā)展方式去推測(cè)C下跌的時(shí)間與空間（4） 注意事項(xiàng)：如果B浪的最高點(diǎn)仍然無(wú)法完全彌補(bǔ)第五浪的價(jià)格流水。那這一個(gè)大的八浪周期走完之后，價(jià)格仍然會(huì)在下一個(gè)大循環(huán)周

22、期中挑戰(zhàn)這個(gè)高點(diǎn)C浪浪（1） 波浪理論認(rèn)為，C浪是在B浪結(jié)束后，下跌過(guò)程的主要體現(xiàn)，其一般速度較快，在短時(shí)間內(nèi)完成較大的跌幅（2） 流水理論認(rèn)為，C浪的主要存在目的是在于修補(bǔ)第三浪的漩渦。所以C浪的最低目標(biāo)位為第三浪中最低的漩渦位置，而C浪的運(yùn)行時(shí)間和幅度，則可以參考由第三浪末尾、第四浪、第五浪初期、A浪、B浪這整個(gè)五個(gè)部分產(chǎn)生的總體水位。（3） 核心價(jià)值：流水理論可以測(cè)算出C浪發(fā)展的最小目標(biāo)位（4） 注意事項(xiàng)：如果C浪仍然不能完成對(duì)之前第三浪的漩渦修正，則在C浪結(jié)束后的下一個(gè)大循環(huán)周期中，還會(huì)出現(xiàn)上漲修補(bǔ)漩渦的行為。股指期貨的流水分析交易方法股指期貨股指期貨的流水分析交易方法的流水分析交易方

23、法 流水分析的思路我們已經(jīng)清楚了，但是在什么品種，什么市場(chǎng)下運(yùn)用？怎么運(yùn)用？我們需要更進(jìn)一步的探討。 本書(shū)既然是在探討股指期貨，自然要討論一下股指期貨的流水分析的有效性問(wèn)題。對(duì)于股指期貨來(lái)說(shuō)，流水分析的特點(diǎn)是?1、流水分析對(duì)于股指期貨的適用性很高。、流水分析對(duì)于股指期貨的適用性很高。 前面分析過(guò)了，在大江大海之中，流水的規(guī)律性高。相對(duì)于其他一般的商品期貨或者個(gè)股股票來(lái)說(shuō)，股指期貨是300只大盤股的綜合體，能夠反映滬深股市2000多只股票的總體走勢(shì)，市場(chǎng)容量大、參與度高、市場(chǎng)也較成熟，所以流水理論非常適用。 除了股指期貨以外，商品期貨之中，比較活躍的大品種，一般都符合流水理論的特點(diǎn)，如白糖、塑料

24、、橡膠 （2011年以前，每手5噸時(shí)）等，個(gè)股當(dāng)中的大盤股也符合。國(guó)際上越是成熟的大市場(chǎng)，對(duì)流水分析法的適用性越高。例如外匯市場(chǎng)的走勢(shì)，目前最匹配流水分析。2、流水分析法主要分析當(dāng)日行情走勢(shì)、流水分析法主要分析當(dāng)日行情走勢(shì) 目前行情軟件只提供一天之內(nèi)的價(jià)量分布報(bào)表，使得我們?cè)谝惶煲陨系男星橹腥狈Ψ治鰯?shù)據(jù)。實(shí)際上，流水分析法在一天之內(nèi)的市場(chǎng)最有效，因?yàn)槠谪浭荰+0交易，流水分析又恰是對(duì)短期細(xì)微精準(zhǔn)的點(diǎn)位進(jìn)行分析的，所以對(duì)長(zhǎng)周期的分析匹配度不高。長(zhǎng)期分析來(lái)說(shuō)，也應(yīng)該符合價(jià)格的流水規(guī)律，但是期貨合約牽涉換月等問(wèn)題，使得用于分析長(zhǎng)期走勢(shì)的標(biāo)的并不清晰。同時(shí)由于精確的長(zhǎng)周期價(jià)量數(shù)據(jù)缺失，長(zhǎng)周期的流水分析只能分析大概，無(wú)法做到精準(zhǔn)。3、流水分析只適用于主力合約、流水分析只適用于主力合約 流水分析適用于主力合約的邏輯與流水分析只適用于活躍的大品種原理一致。所以，當(dāng)主力合約換月時(shí)，應(yīng)該及時(shí)更換分析標(biāo)