[人力資源管理]企業(yè)制度與公司管理

1、企業(yè)制度與公司治理Enterprise Institutions and Corporate Governance浙江大學(xué)管理學(xué)院陳旭東xchenhzcnc 6/29/20221課程簡(jiǎn)介及總體要求6/29/20222課程意義企業(yè)制度是企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系、控制方式和決策規(guī)那么的總體安排，它標(biāo)準(zhǔn)了企業(yè)相關(guān)利益各方的選擇行為和有關(guān)規(guī)定的制定，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效管理的條件和前提。理解企業(yè)制度，尤其是理解現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)及其運(yùn)作模式，是每一位有志成為企業(yè)高級(jí)經(jīng)理人員的大學(xué)生的必備知識(shí)。 6/29/20223課程內(nèi)容導(dǎo)論：公司的風(fēng)險(xiǎn)與治理公司治理的制度分析公司治理模式的國(guó)際比較完善公司治理的要點(diǎn)探討非公眾公司的制

2、度特征分析企業(yè)治理機(jī)制選擇：超越公司治理6/29/20224推薦教材?現(xiàn)代公司治理研究?，李維安等著，中國(guó)人民大學(xué)出版社2002年版。指定閱讀材料?企業(yè)制度與公司治理?閱讀材料?OECD公司治理原那么?，中國(guó)?上市公司治理準(zhǔn)那么?等課程成績(jī)平時(shí)成績(jī) 20%-40%期末考試 80%-60%6/29/202251 導(dǎo)論：公司的風(fēng)險(xiǎn)與治理1.1 公司的起源 1.2 公司的風(fēng)險(xiǎn) 1.3 公司的治理 6/29/202261.1 公司的起源公司的含義公司的起源與開(kāi)展公司的特征6/29/20227公司的含義COMPANY A number of persons forming a corporation,

3、guild, or partnership, or association for some common purpose. Company is used to include any association of those united permanently or temporarily, for business, pleasure, festivity, travel etc. 6/29/20228公司的含義CORPORATION An artificial person created by law, consisting of one or more natural perso

4、ns united in one body under such grants as secure a succession of members without changing the identity of the body, and empowered to act in a certain capacity or to transact business of some designed form or nature like a natural person. 6/29/20229公司的含義FIRM A union of two or more persons for the pu

5、rpose of conducting business A commercial, industrial or financial partnership 6/29/202210公司的含義法人公司自然人公司法律地位不同開(kāi)放公司封閉公司股份能否自由流動(dòng)所有權(quán)與管理權(quán)別離的公司所有權(quán)與管理權(quán)合一的公司是否由職業(yè)經(jīng)理集中管理無(wú)限公司出資人承擔(dān)的債務(wù)責(zé)任不同6/29/202211有限公司兩合公司無(wú)限公司股份有限責(zé)任公司封閉公司合伙企業(yè)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)上市公司公眾公司非上市公司公司公司制企業(yè)6/29/202212公司的含義本章所討論的公司，專(zhuān)指以盈利為目的、享有法人資格的經(jīng)濟(jì)組織，尤其是上市的股份即公眾(

6、Public)公司。 6/29/202213公司的起源和開(kāi)展公司制度的開(kāi)展可大致分為3個(gè)時(shí)期 公司起源時(shí)期 近代公司開(kāi)展時(shí)期現(xiàn)代公司開(kāi)展時(shí)期6/29/202214公司的起源古羅馬帝國(guó)時(shí)期 ：船夫行會(huì) ，包稅商委托公司 中世紀(jì)的歐洲大陸起源說(shuō) ：moone 海上起源說(shuō) ：commenda康梅達(dá)，societas 特點(diǎn)：自然人企業(yè)大多數(shù)公司的股東承擔(dān)無(wú)限責(zé)任公司行為缺乏統(tǒng)一的明確的法律標(biāo)準(zhǔn) 6/29/202215近代公司的開(kāi)展特許貿(mào)易公司東印度公司是當(dāng)時(shí)英國(guó)具有股份公司雛形的最大的公司民間合股公司：現(xiàn)代公司真正的、直接的先驅(qū)。1837年，美國(guó)康乃迪克州公布了第一部一般公司法 。 1862年，英國(guó)公

7、布股份公司法。 6/29/202216現(xiàn)代公司的開(kāi)展現(xiàn)代股份公司興起的條件 大型企業(yè)的產(chǎn)生 財(cái)富的分散 投資財(cái)產(chǎn)的私人所有權(quán)作為社會(huì)準(zhǔn)那么被接受 問(wèn)題：1980S以后，股份公司重新出現(xiàn)在中國(guó)國(guó)土上的原因是什么？對(duì)以后的公司治理帶來(lái)什么影響？6/29/202217現(xiàn)代公司的特征 現(xiàn)代股份公司的特性 投資人的有限責(zé)任 投資人權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓 法人人格 集中管理 羅伯特克拉克 6/29/2022181.2 公司的風(fēng)險(xiǎn)公司制度的優(yōu)點(diǎn)與潛在風(fēng)險(xiǎn)公司權(quán)力的法律設(shè)計(jì)6/29/202219公司制度的優(yōu)點(diǎn)與潛在風(fēng)險(xiǎn)公司制度的特征優(yōu)點(diǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)投資人的有限責(zé)任投資人權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓法人人格集中管理6/29/202220

8、 投資人的有限責(zé)任有限責(zé)任使投資者有可能經(jīng)常把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給更有優(yōu)勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者有限責(zé)任有可能大大降低信用評(píng)估中的交易本錢(qián)有限責(zé)任使得投資人不必為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部效應(yīng)支付全部本錢(qián)有限責(zé)任制度可能被濫用 6/29/202221 投資人權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓對(duì)潛在投資人具有較大的吸引力證券交易數(shù)額巨大，從而在欺詐或不充分信息根底上進(jìn)行的交易行為日益攀升 6/29/202222 法人人格使公司的交易本錢(qián)明顯減少賦予公司永久的存在權(quán)，使公司的營(yíng)運(yùn) 價(jià)值可以永續(xù) 需要用法律限制公司的權(quán)力和目的 6/29/202223 集中管理高層管理人員的自由裁量權(quán)提高組織效率極易產(chǎn)生腐敗 6/29/202224結(jié)論公司成為占統(tǒng)治地

9、位的企業(yè)組織形式，是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開(kāi)展的必然。公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的別離既是歷史的進(jìn)步，也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)。正式標(biāo)準(zhǔn)對(duì)控制兩權(quán)別離所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是必不可少的。6/29/202225公司權(quán)力的法律設(shè)計(jì)公司法人權(quán)力的設(shè)計(jì)公司機(jī)關(guān)權(quán)力構(gòu)架的設(shè)計(jì)6/29/202226 公司法人權(quán)力的設(shè)計(jì)6/29/202227中國(guó)公司法對(duì)公司權(quán)力的規(guī)定公司享有由股東投資形成的全部法人財(cái)產(chǎn)，依法享有民事權(quán)利，承擔(dān)民事責(zé)任第四條公司以其全部法人財(cái)產(chǎn)，依法自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧第五條公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任第三條公司可以向其他公司投資，但累計(jì)投資額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的50%第十二條公司可以設(shè)立子公司和分公司第十三條公司可以依照

10、法定程序變更其經(jīng)營(yíng)范圍第十一條 6/29/202228美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)公司法對(duì)公司權(quán)力的列舉1以公司名義永久繼承2以公司名義起訴和應(yīng)訴、控告和辯護(hù)3擁有公司印章并使用之4以各種方式獲得擁有、使用、處理各種動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)及其中的任何權(quán)益5以各種方式處置公司的財(cái)產(chǎn)6向公司雇員提供資助7以各種方式擁有、使用、處理各種股份、權(quán)益或債務(wù)8簽定合同、提供擔(dān)保、承擔(dān)責(zé)任9貸款、投資、抵押6/29/202229 美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)公司法對(duì)公司權(quán)力的列舉(續(xù))10開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)11選舉或委任公司的行政人員和代理人，明確其職責(zé)，確定其報(bào)酬12制定和修改與公司章程和本州法律不相抵觸的章程細(xì)那么13為公共福利或?yàn)榇壬?、科學(xué)和教育目的進(jìn)行捐

11、款14從事有助于實(shí)施政府政策的任何合法業(yè)務(wù)活動(dòng)15支付撫恤金并制定撫恤方案，制定利潤(rùn)分享方案、股份紅利方案、購(gòu)股權(quán)方案以及董事、職員和雇員全體或任何個(gè)人的其他鼓勵(lì)方案16充當(dāng)任何企業(yè)之發(fā)起人、合伙人、成員、合作者或經(jīng)理17具有并行使為實(shí)現(xiàn)該公司宗旨的全部必要或有利的權(quán)力 6/29/202230公司機(jī)關(guān)權(quán)力構(gòu)架的設(shè)計(jì)6/29/202231中國(guó)公司法對(duì)公司機(jī)關(guān)權(quán)力構(gòu)架的設(shè)計(jì)股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理高級(jí)職員監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。董事長(zhǎng)是公司的法定代表人。公司職工(工會(huì))選舉選舉聘任選舉監(jiān)督監(jiān)督負(fù)責(zé)負(fù)責(zé)黨組織6/29/202232股東大會(huì)職權(quán)的規(guī)定(中國(guó))1決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資方案；2選舉和更

12、換董事，決定有關(guān)董事的報(bào)酬事項(xiàng)；3選舉和更換由股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)；45審議批準(zhǔn)董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)的報(bào)告；67審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案，利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；89對(duì)公司增加或減少注冊(cè)資本，增加或減少債券發(fā)行作出決議；10對(duì)公司的合并、分立、解散和清算等事項(xiàng)作出決議；11修改公司章程。6/29/202233董事會(huì)職權(quán)的規(guī)定(中國(guó))1負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)作報(bào)告；2執(zhí)行股東大會(huì)決議；3決定公司的經(jīng)營(yíng)方案和投資方案；47制訂或擬訂需由股東大會(huì)審議批準(zhǔn)的各種方案；8決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置； 9聘任或解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或解聘公司副經(jīng)理、

13、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，并決定其報(bào)酬；10制定公司的根本管理制度。 6/29/202234經(jīng)理職權(quán)的規(guī)定(中國(guó))1主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議；2組織實(shí)施公司年度經(jīng)營(yíng)方案和投資方案；35擬訂需由董事會(huì)決定的管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案和根本管理制度，制定具體規(guī)章；6提請(qǐng)聘任副經(jīng)理，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；7聘任或解聘除應(yīng)由董事會(huì)聘任或解聘的負(fù)責(zé)管理人員；8公司章程和董事會(huì)授予的其他職權(quán)。 6/29/202235監(jiān)事會(huì)職權(quán)的規(guī)定(中國(guó))1檢查公司的財(cái)務(wù)；2對(duì)董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督；3當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事和經(jīng)理予以糾正；4提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)；5公司

14、章程規(guī)定的其他職權(quán)。6/29/2022361.3 公司的治理公司治理的含義公司面臨的治理問(wèn)題公司治理原那么的興起公司治理的目標(biāo)和意義6/29/202237公司治理的含義辭書(shū)上的治理概念/治理的語(yǔ)義 治理：統(tǒng)治，管理，使安定有秩序 ?現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典修訂本?，?新華詞典? Governance：-Exercise of authority-Direction-Control(Websters Dictionary)6/29/202238公司治理的含義Holly Gregory 關(guān)于公司治理含義的歸納從狹義上講，公司治理關(guān)注的是公司經(jīng)理、公司董事和股權(quán)資本提供者之間的關(guān)系。在較廣的含義上，公司治理可以

15、包括公司股東與社會(huì)的關(guān)系。在更廣的含義上，公司治理包括了旨在吸引資本、有效經(jīng)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)并使之吻合公司的法律義務(wù)與社會(huì)一般期望的法律、法規(guī)、為上市公司規(guī)定的準(zhǔn)那么和公司自愿實(shí)行的做法的結(jié)合。治理與管理有什么不同？6/29/202239治理與管理的區(qū)別目的治理的首要目的是降低代理本錢(qián)代理本錢(qián)=鼓勵(lì)本錢(qián)+監(jiān)控本錢(qián)+強(qiáng)制本錢(qián)+因代理人違背委托人意愿給委托人帶來(lái)的財(cái)務(wù)損失管理的目的是正確選擇經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和高效率地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)提高資源利用效率主體客體6/29/202240公司面臨的治理問(wèn)題委托代理問(wèn)題6/29/202241股東委托人企業(yè)所有者委托代理關(guān)系經(jīng)理代理人企業(yè)經(jīng)營(yíng)者聘用信息不對(duì)稱(chēng)時(shí)機(jī)主義代理本錢(qián)

16、根本的委托代理問(wèn)題6/29/202242股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理監(jiān)事會(huì)公司職工(工會(huì))選舉選舉聘任選舉監(jiān)督監(jiān)督黨組織信息不對(duì)稱(chēng)多層次的委托代理問(wèn)題時(shí)機(jī)主義6/29/202243公司面臨的治理問(wèn)題公司的社會(huì)責(zé)任問(wèn)題污染排放偷逃稅不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)操縱市場(chǎng)6/29/2022441980S 公司治理的熱點(diǎn)問(wèn)題 經(jīng)理人員的高薪酬 股東訴訟事件的大量增加 兼并過(guò)程中的股東權(quán)益保護(hù) 公司社會(huì)使命與股東利益的沖突雇員利益保護(hù)與公司經(jīng)營(yíng)效率的沖突兼并過(guò)程中的利害相關(guān)者利益保護(hù) 知識(shí)經(jīng)濟(jì)下利害相關(guān)者的利益要求6/29/202245公司治理原那么的興起公司治理原那么 改善公司治理的具體標(biāo)準(zhǔn)與方針政策的總稱(chēng)。 一般認(rèn)為英國(guó)最早開(kāi)

17、始公司治理原那么的制訂工作: Cadbury Report， 1992年12月6/29/202246公司治理原那么的制定者國(guó)際性組織：經(jīng)濟(jì)合作與開(kāi)展組織OECD，國(guó)際公司治理網(wǎng)絡(luò)ICGN，英聯(lián)邦，歐洲政策研究中心CERS，歐洲證券商自動(dòng)報(bào)價(jià)協(xié)會(huì)EASDAQ，歐洲證券商協(xié)會(huì)EASD等 政府：德國(guó)聯(lián)邦司法部，意大利財(cái)政部，巴西、法國(guó)、德國(guó)、希臘、意大利、韓國(guó)、日本、馬來(lái)西亞、荷蘭、英國(guó)等國(guó)政府專(zhuān)門(mén)的公司治理委員會(huì) 金融機(jī)構(gòu)：證券股票交易所和銀行 專(zhuān)業(yè)協(xié)會(huì)：會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)，股東協(xié)會(huì)，董事協(xié)會(huì) 機(jī)構(gòu)投資者企業(yè) 6/29/202247公司治理原那么的主要形式 Principle：原那么。The OECD P

18、rinciples.Guideline：指南。The Euroshareholders Corporate Governance Guidelines 2000. Code：法規(guī)，準(zhǔn)那么。The Code of Best Practice； Malaysias Code on Corporate Governance.6/29/202248 公司治理目標(biāo)：利益機(jī)制的觀點(diǎn)降低公司內(nèi)部的代理本錢(qián)，保證股東利益降低公司經(jīng)營(yíng)中的交易本錢(qián)，保證各利害相關(guān)者的利益增強(qiáng)公司的社會(huì)責(zé)任，使吸引資本、有效經(jīng)營(yíng)等旨在實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)的公司行為與公司的法律義務(wù)和社會(huì)期望到達(dá)完美結(jié)合6/29/202249公司治理目標(biāo)：超越利益機(jī)制的觀點(diǎn)搞好公司治理，必須解決兩個(gè)方面的問(wèn)題：第一是利益機(jī)制方面