我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范研究

1、摘 要我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范研究本文主要對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的兩大問(wèn)題進(jìn)行了分析。一是在貿(mào)易融資方面存在的問(wèn)題；二是在風(fēng)險(xiǎn)防范方面存在的問(wèn)題。并同時(shí)分析了貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的種類與成因。問(wèn)題主要是結(jié)合國(guó)際貿(mào)易融資和風(fēng)險(xiǎn)管理的理論來(lái)體現(xiàn)的，其中最需要引起商業(yè)銀行重視的風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，這是我們?cè)谡撐闹型ㄟ^(guò)對(duì)多種情況的分析得出的重要結(jié)論。國(guó)際貿(mào)易融資綜合授信模型在論文中被得以構(gòu)建，同時(shí)論文并對(duì)模型的建立及參數(shù)設(shè)定等方面都進(jìn)行了深入的核查與研究。對(duì)于企業(yè)的融資授信額度，均可用防范模型來(lái)確定，并且對(duì)于商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)也可得以防范。以此為基礎(chǔ)，對(duì)防范模型的實(shí)際研究提供必要條件。 論文從建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體

2、系、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化的操作流程和提高從業(yè)人員的綜合素質(zhì)三個(gè)方面提出了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策性建議，從而達(dá)到對(duì)包括信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的可控風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的防范的作用。關(guān)鍵詞：國(guó)際貿(mào)易融資；風(fēng)險(xiǎn)防范；商業(yè)銀行IAbstractAbstractInternational trade financing is based on the development of international trade and the business of commercial banks. After World War II, international trade financing has made great develo

3、pment. It has changed a lot no matter on the scale and methods. Especially with the recent development of import and export trade, enterprises need commercial banks to provide financing services urgently in order to meet the needs of normal operations. So it brings greater opportunity for the develo

4、pment of commercial banks international trade financing business. The risk management of commercial banks started late in China. The ability to manage risk of our banks is weak relatively. Therefore, it is very important to strengthen the research on how to prevent the risk of international trade fi

5、nancing business in Chinese commercial banks.The problems of international trade financing and the deficiencies of risk prevention in Chinese commercial banks are pointed out in this thesis firstly, after introducing the theories of international trade financing and risk management. Then, it analyse

6、s the types and causes of financing risk. And the conclusion that credit risk is the main risk needing to be prevented is reached. A comprehensive credit model of international trade financing is established in the main part of this thesis. In this part, the author focuses on how to construct the mo

7、del and determine parameters. This model will control credit risk by determining the financing credit lines for different enterprises. On this basis, the model is applied to case study. At end, the author puts forward the suggestion to strengthen risk prevention from three aspects. These are establi

8、shing a comprehensive risk management system, formulating standardized operation process and improving the overall quality of employees.Key Words: International Trade Financing; Risk Prevention; Commercial BanksII目 錄目 錄摘 要IAbstractII第一章 緒論1第一節(jié) 選題的背景及研究意義1第二節(jié) 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究綜述21.2.1 國(guó)外研究情況21.2.2 國(guó)內(nèi)研究情況3第三節(jié) 本

9、文的研究思路和方法4第四節(jié) 內(nèi)容安排5第五節(jié) 創(chuàng)新點(diǎn)6第二章 國(guó)際貿(mào)易融資及風(fēng)險(xiǎn)管理概述7第一節(jié) 國(guó)際貿(mào)易融資概述7第二節(jié) 國(guó)際貿(mào)易融資在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的地位8第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念及理論9第三章 商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析14第一節(jié) 商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資的發(fā)展143.1.1 商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀143.1.2 商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)成因16第二節(jié) 商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別18第三節(jié) 國(guó)際貿(mào)易融資需重點(diǎn)防范的風(fēng)險(xiǎn)分析21第四章 商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)防范模型24第一節(jié) 模型的來(lái)源與準(zhǔn)備24第二節(jié) 模型的建立254.2.1 基礎(chǔ)矩陣254.2.2 評(píng)估矩

10、陣284.2.3 風(fēng)險(xiǎn)矩陣294.2.4 宏觀矩陣304.2.5 綜合授信矩陣30第三節(jié) 參數(shù)設(shè)定314.3.1 企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法314.3.2 企業(yè)信用分析方法344.3.3 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量的分析354.3.4 對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析36第四節(jié) 模型求解38第五節(jié) 國(guó)際貿(mào)易融資綜合授信模型的實(shí)例應(yīng)用38第五章 加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策42第一節(jié) 建立全面的國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理體系42第二節(jié) 規(guī)范各部門的風(fēng)險(xiǎn)管理分工及標(biāo)準(zhǔn)化的操作流程43第三節(jié) 提高融資業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)與能力44結(jié) 論46參考文獻(xiàn)47IV第一章 緒論第一章 緒論第一節(jié) 選題的背景及研究意義國(guó)際貿(mào)

11、易融資是社會(huì)發(fā)展的新型行業(yè)，是國(guó)際貿(mào)易與銀行業(yè)務(wù)共同發(fā)展的時(shí)代產(chǎn)物。19世紀(jì)20年代之后，這個(gè)行業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭迅猛。不僅其方式方法發(fā)生了改變，規(guī)模與地位也得到了相應(yīng)的改變。社會(huì)的發(fā)展推進(jìn)了進(jìn)出口貿(mào)易行業(yè)的出現(xiàn)，商業(yè)銀行為了配合企業(yè)本身的正常運(yùn)轉(zhuǎn)推出了許多相應(yīng)的服務(wù)，企業(yè)本身為了維持自身的正常運(yùn)轉(zhuǎn)不得不借助銀行的力量。這在一定程度上更加促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易融資行業(yè)的迅猛發(fā)展。為了更好的與國(guó)際接軌順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)加入了世界貿(mào)易組織，這一做法也有利的推進(jìn)了對(duì)外貿(mào)易的更好發(fā)展。為了順應(yīng)此經(jīng)濟(jì)背景，商業(yè)銀行必然要選擇在國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展方面要有所加強(qiáng)。但是在最初的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展之時(shí)，許多銀行不僅沒(méi)有

12、促進(jìn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，反而致使企業(yè)本身遭受重創(chuàng)。分析其原因主要有兩點(diǎn)：一是在行業(yè)發(fā)展的最初，行業(yè)規(guī)則并不是太明顯。銀行無(wú)法很好的了解行業(yè)內(nèi)規(guī)則；二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)知能力較弱，沒(méi)辦法更好的探測(cè)未知的風(fēng)險(xiǎn)。此情況一出，許多銀行出于保險(xiǎn)起見(jiàn)，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的規(guī)模進(jìn)行了縮小。其實(shí)真正的原因是銀行在貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)等有效手段方面的缺失。1830年，西方發(fā)達(dá)國(guó)家最早的對(duì)銀行的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)方面進(jìn)行了深入的研究，1860年之后，大部分的國(guó)家開(kāi)始慢慢的重視對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理。直至今日，銀行已經(jīng)脫離了資產(chǎn)負(fù)債的時(shí)代，開(kāi)啟了新的發(fā)展模式風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代。因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面我國(guó)商業(yè)銀行起步較晚，所以在某些方面還存在急需解決的問(wèn)題。

13、例如銀行的有效供給不足以支付許多企業(yè)對(duì)貿(mào)易融資方面的大量需求；銀行業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，商業(yè)銀行貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理能力不能與之相適應(yīng)。因?yàn)槲覈?guó)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的不甚精通才是導(dǎo)致這一系列問(wèn)題出現(xiàn)的最終導(dǎo)火索。直至今日，相關(guān)的銀行及學(xué)者并沒(méi)有在融資風(fēng)險(xiǎn)管理的方面進(jìn)行相應(yīng)的完善，導(dǎo)致商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)處理方面仍處處受限。所以我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究方面，必須要跟上時(shí)代發(fā)展的步伐。 0第一章 緒論第二節(jié) 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究綜述1.2.1 國(guó)外研究情況國(guó)外對(duì)貿(mào)易融資的研究起步較早，過(guò)程中產(chǎn)生了一些重要的理論和概念，大致可分為傳統(tǒng)理論和新興理論兩大類，傳統(tǒng)的以“自償性貿(mào)易融資理論”為代表，新興的則首推“

14、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資理論”。銀行現(xiàn)時(shí)所提供的每一筆貿(mào)易融資額都有現(xiàn)實(shí)的相對(duì)應(yīng)的貿(mào)易活動(dòng)，有可靠預(yù)期和確定來(lái)源的資金償付，這就是自償性貿(mào)易融資理論的主旨。舉例說(shuō)明，銀行當(dāng)前提供了一項(xiàng)出口融資交易，那么必定有可靠確定預(yù)期的出口貿(mào)易收匯與出口融資業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)。正是由于有現(xiàn)實(shí)的貿(mào)易活動(dòng)和交易對(duì)手的存在，融資的不確定性得到了有效降低，融資風(fēng)險(xiǎn)有了較為明確的可控對(duì)象，因此，該理論強(qiáng)調(diào)貿(mào)易融資同其它融資業(yè)務(wù)最大的不同就是所謂的自償性。作為新興融資理論的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資，在近些年來(lái)取得了比較大的發(fā)展。結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資指的是以減少進(jìn)出口企業(yè)在整個(gè)貿(mào)易過(guò)程中的資金占?jí)簽槟康模谄髽I(yè)承擔(dān)適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，使企業(yè)得到全程的貿(mào)易融資

15、服務(wù)，方法是將傳統(tǒng)的和現(xiàn)代的貿(mào)易融資方式合理地結(jié)合起來(lái)。在世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易日新月異的今天，單一的融資方式難以滿足國(guó)際貿(mào)易的新變化，這就需要將不同的融資方式合理地組合起來(lái)，既可滿足進(jìn)出口雙方的條件，從另一個(gè)角度來(lái)看也可以減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)中信用風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的重心。古典信用分析方法和現(xiàn)代信用分析方法是目前為止信用風(fēng)險(xiǎn)的主要分析方法，信用風(fēng)險(xiǎn)能否被單獨(dú)剝離和定價(jià)是兩種分析方法的主要區(qū)別和判別標(biāo)準(zhǔn)。古典信用分析方法對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估防范主要依靠的是經(jīng)驗(yàn)豐富的專家的主觀判斷，在此種分析方法中，這些專家正是商業(yè)銀

16、行是否對(duì)外進(jìn)行信貸的主要決策者。專家制度法、特征分析法、貸款評(píng)級(jí)分類模型和信用評(píng)分方法這四種分析方法也屬于古典信用分析方法的一種分類。專家制度法在信貸決策中的基本運(yùn)作過(guò)程是：信貸管理人員根據(jù)自己經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期訓(xùn)練所具備的專業(yè)知識(shí)，加上具有豐富經(jīng)驗(yàn)的主觀判斷，同時(shí)把其它相關(guān)的關(guān)鍵因素考慮在內(nèi)，做出是否進(jìn)行貸款的決定。當(dāng)前國(guó)外信用管理運(yùn)用比較普遍的一種新的信用分析工具是特征分析模型，特征分析模型的本質(zhì)實(shí)際上也屬于傳統(tǒng)的信用分析評(píng)價(jià)方法，此方法主要是以定量化的方式對(duì)客戶的資信情況做出綜合性評(píng)價(jià)，并對(duì)客戶的授信做出評(píng)定。給根據(jù)借款人經(jīng)濟(jì)狀況或影響借款人信用狀況得出的若干指標(biāo)賦予一定權(quán)重，通過(guò)某些特定方式得到

17、信用綜合分值或違約概率值，并將其與基準(zhǔn)值相比來(lái)決定是否給予貸款以及貸款定價(jià)，這就是信用評(píng)分方法，其代表為Z計(jì)分模型。由于古典信用分析方法有主觀性太強(qiáng)的缺點(diǎn)，現(xiàn)代商業(yè)銀行的融資評(píng)估已經(jīng)較少使用此方法了?，F(xiàn)代信用分析方法是20 世紀(jì)80 年代以來(lái)在資本市場(chǎng)理論的指導(dǎo)下產(chǎn)生的，引進(jìn)了工程化的思維是現(xiàn)代信用分析方法的創(chuàng)新之點(diǎn)。自此信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)發(fā)生了改變，成為了一種可變化和交易的金融商品。一：?jiǎn)蝹€(gè)業(yè)務(wù)對(duì)手或發(fā)行人的計(jì)量模型，二：資產(chǎn)組合層次的計(jì)量模型，三：衍生工具的計(jì)量模型，按其計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)程度現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型可以分為這三種類別。利率衍生工具和信用衍生工具屬于衍生工具的一種分類。前者又可進(jìn)一步分為

18、對(duì)稱性和非對(duì)稱性的，其分類依據(jù)是風(fēng)險(xiǎn)-收益表現(xiàn)出來(lái)的特性，如遠(yuǎn)期和期貨的風(fēng)險(xiǎn)-收益特性是對(duì)稱的，而期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)-收益特性是非線性的。如信用互換及信用期權(quán)等，降低資產(chǎn)的整體風(fēng)險(xiǎn)的新型工具是信用衍生工具用經(jīng)改良或重組的信用工具。信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究領(lǐng)域的難題是信用衍生產(chǎn)品的定價(jià)。目前為止，基于保險(xiǎn)理論的定價(jià)，基于復(fù)制技術(shù)的定價(jià)和基于隨機(jī)模型的定價(jià)是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界主要的三類定價(jià)信用衍生產(chǎn)品的方法。1.2.2 國(guó)內(nèi)研究情況國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的研究在二十世紀(jì)九十年代開(kāi)始大量出現(xiàn)，九十年代末到二十一世紀(jì)以來(lái)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制占國(guó)際貿(mào)易融資的研究的很大一部分。在比較早的研究國(guó)際貿(mào)易結(jié)算融資的文獻(xiàn)中戴仲川（

19、1990）分析了跟單信用證受益人與開(kāi)證銀行的法律關(guān)系，他是從可撤銷和不可撤銷兩種類型信用證的方面分析的。王立軍在（1994）對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易結(jié)算與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的再認(rèn)識(shí)中分析了國(guó)際貿(mào)易結(jié)算與貿(mào)易融資二戰(zhàn)后的基本特點(diǎn)，陳述了其在銀行業(yè)務(wù)中的地位，還剖析了國(guó)際貿(mào)易結(jié)算與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中的現(xiàn)狀及其發(fā)展前景。從二十世紀(jì)九十年代末開(kāi)始，學(xué)者對(duì)于國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)與防范的研究開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)全面系統(tǒng)的階段。1999年，劉姝威以一個(gè)進(jìn)口公司提供貿(mào)易融資的事例來(lái)研究國(guó)際貿(mào)易融資中為什么能夠存在風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上用進(jìn)口商、出口商、開(kāi)證行三個(gè)維度提出應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略。在2004年，李金澤在信用證與國(guó)際貿(mào)易融資法律問(wèn)

20、題中從專業(yè)的法律角度來(lái)剖析了貿(mào)易融資的各種問(wèn)題。2011年，李華根從國(guó)際結(jié)算與貿(mào)易融資實(shí)務(wù)中引出了融資產(chǎn)品的一系列問(wèn)題，包括其操作全過(guò)程還有內(nèi)涵意義等方面，并用了一系列實(shí)例對(duì)貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)對(duì)提出看法。第二年，秦?zé)窂奈覈?guó)商業(yè)銀行目前所處實(shí)際情況出發(fā)，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資展開(kāi)全面的研究。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估控制的研究是基于國(guó)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，形成的具有本國(guó)特點(diǎn)的評(píng)估模型。1997年，李敏強(qiáng)提出了一個(gè)專門對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)的體系，該體系中有三個(gè)一級(jí)指標(biāo)和十二個(gè)二級(jí)指標(biāo)，若將其運(yùn)用到商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)上，這三個(gè)一級(jí)指標(biāo)為經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展前景還有財(cái)務(wù)狀況，三個(gè)指標(biāo)每個(gè)下面又分別對(duì)應(yīng)著二級(jí)指標(biāo)。評(píng)

21、定的過(guò)程是，用適當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)方法來(lái)確定一級(jí)指標(biāo)，再結(jié)合確定后的指標(biāo)權(quán)重以求和，據(jù)此得出評(píng)定結(jié)果。在2004年的時(shí)候，張永娟等人對(duì)一些能夠誘發(fā)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的狀況進(jìn)行了深入的分析，然后在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了多層次模糊判斷模型，用來(lái)表明信用風(fēng)險(xiǎn)程度。2007年，陳靜在商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資信用風(fēng)險(xiǎn)防范模型基礎(chǔ)上進(jìn)行進(jìn)一步分析，構(gòu)建了國(guó)際貿(mào)易融資綜合授信模型，這樣一來(lái)，企業(yè)的授信額度就可以明確，這是一大進(jìn)步。2011年，孫立娟從金融風(fēng)險(xiǎn)入手，對(duì)損失模型進(jìn)行了全方位解讀，這次已可以用定量的方法來(lái)研究風(fēng)險(xiǎn)。第二年，趙海峰從利益相關(guān)者的角度對(duì)商業(yè)銀行的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并研究出風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。第三節(jié) 本文的研究思路和方

22、法本文擬運(yùn)用國(guó)際商務(wù)和金融學(xué)的理論知識(shí)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行介紹和分析，并建立起一個(gè)國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范模型，在此基礎(chǔ)上提出防范風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。（1）文獻(xiàn)研究。進(jìn)一步檢索和分析國(guó)際貿(mào)易融資的文獻(xiàn)資料，了解相關(guān)領(lǐng)域的經(jīng)典研究和最新進(jìn)展，使研究工作跟得上先進(jìn)水平。（2）實(shí)際分析。通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)理論的總結(jié)和結(jié)合實(shí)際的分析，充分闡述我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資面臨的風(fēng)險(xiǎn)及問(wèn)題。（3）模型建立。針對(duì)前面分析的問(wèn)題，建立一個(gè)國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)防范模型，從確定不同客戶的貿(mào)易融資授信額度方面來(lái)防范融資風(fēng)險(xiǎn)。（4）理論總結(jié)及建議。根據(jù)分析結(jié)論，提出加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的其他對(duì)策。第四

23、節(jié) 內(nèi)容安排這篇文章將站在我國(guó)目前商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展局面上，采用科學(xué)的研究作為指導(dǎo)，通過(guò)文獻(xiàn)法、理論結(jié)合實(shí)際法、建立模型分析法等，介紹國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)生的背景、現(xiàn)狀及其在商業(yè)銀行中的地位，來(lái)進(jìn)行深入的分析，指出商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資中可能面對(duì)的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，然后據(jù)此建立國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的應(yīng)對(duì)措施以及風(fēng)險(xiǎn)控制的模型。第一部分，緒論。選題的背景及研究的意義；國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究綜述；本文的研究思路和方法；內(nèi)容安排等。第二部分，相關(guān)概念及理論。相關(guān)概念，包括國(guó)際貿(mào)易融資的概念、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念；貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及分類；貿(mào)易融資及風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論；在商業(yè)銀行中的地位等。第三部分，商業(yè)銀行國(guó)

24、際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析。這一部分屬于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估里的風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程，首先對(duì)貿(mào)易融資可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，然后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行論述，接下來(lái)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)進(jìn)行分析，最后對(duì)實(shí)際中存在的最重要的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)闡述。第四部分，商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)防范模型。該段是這篇文章的關(guān)鍵部分，因?yàn)槊鎸?duì)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)，最關(guān)鍵的就是找出應(yīng)對(duì)的措施然后構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范模型，當(dāng)然這里的風(fēng)險(xiǎn)通常說(shuō)的是信用風(fēng)險(xiǎn)。到目前為止信用風(fēng)險(xiǎn)的分析方法已形成了比較完整的體系，前人對(duì)這些方法都進(jìn)行了深入細(xì)致的研究。本文這部分試圖建立國(guó)際貿(mào)易融資的綜合授信模型，以對(duì)不同擔(dān)保方式下不同融資方式的授信額度進(jìn)行確定。第五部分，提

25、出加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策。到這一段基本就是最后的結(jié)論了，因?yàn)榍懊嬉呀?jīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做了詳細(xì)的研究并且也構(gòu)建了模型，最后就是將上面那些與現(xiàn)實(shí)聯(lián)系起來(lái)，在加強(qiáng)工作人員的綜合素質(zhì)、完善整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的操作流程這三個(gè)層次上，將商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范策略總結(jié)出來(lái)。第五節(jié) 創(chuàng)新點(diǎn)這篇文章就是專門針對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中會(huì)遭遇的挑戰(zhàn)來(lái)進(jìn)行綜合分析，并在分析的基礎(chǔ)上提出防范的措施?，F(xiàn)如今，很多對(duì)這方面的研究都比較側(cè)重理論，而對(duì)如何如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等探索卻少得多。因此本篇文章會(huì)把重點(diǎn)放在其實(shí)踐性上，用理論來(lái)指導(dǎo)建立風(fēng)險(xiǎn)防范模型。只有建立了可進(jìn)行操作的模型，才能有針對(duì)性地

26、拿出應(yīng)對(duì)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)的策略，將成功的經(jīng)驗(yàn)吸取過(guò)來(lái)，進(jìn)行指導(dǎo)，才能提出有針對(duì)性的建議。13第二章 國(guó)際貿(mào)易融資及風(fēng)險(xiǎn)管理概述第二章 國(guó)際貿(mào)易融資及風(fēng)險(xiǎn)管理概述第一節(jié) 國(guó)際貿(mào)易融資概述在商業(yè)銀行崛起之際，貿(mào)易融資就伴隨著它的腳步發(fā)展起來(lái)，從一個(gè)較為狹窄的角度來(lái)解讀它，就可以說(shuō)是外匯銀行給進(jìn)出口商的融資便利。與托收、信用證、匯款等這類結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的，并且這種便利長(zhǎng)短期皆可。從一個(gè)普遍層面來(lái)說(shuō)，國(guó)際貿(mào)易融資其實(shí)就是商業(yè)銀行對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的資金融通。國(guó)際貿(mào)易融資主要服務(wù)于企業(yè)的對(duì)外貿(mào)易，是伴隨著進(jìn)出口貿(mào)易開(kāi)展業(yè)務(wù)，在這個(gè)意義下它是特定范圍內(nèi)的一項(xiàng)融資活動(dòng)。而從宏觀層面來(lái)說(shuō)，國(guó)際貿(mào)易融資不

27、但把狹義的國(guó)際貿(mào)易融資包含其內(nèi)，還有給外貿(mào)企業(yè)提供的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的優(yōu)化創(chuàng)新及和國(guó)貿(mào)結(jié)算有聯(lián)系的全部融資活動(dòng)。在這里面，商業(yè)銀行成了中間介紹人，成了買賣雙方進(jìn)行間接融資的紐帶。國(guó)際貿(mào)易融資與銀行的一般信貸業(yè)務(wù)有不同之處，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有其自身的特點(diǎn)：（1）國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性較高國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)與銀行的一般信貸業(yè)務(wù)或中間業(yè)務(wù)相比，風(fēng)險(xiǎn)較大。傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，如代理、咨詢、結(jié)算、擔(dān)保等，幾乎不需銀行為此承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，很小的風(fēng)險(xiǎn)可能性也多半是由于內(nèi)部操作問(wèn)題。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，國(guó)際貿(mào)易融資不僅要承擔(dān)國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，一般是指借款人由于各種原因無(wú)力償付貸款的風(fēng)險(xiǎn)，還要面對(duì)很多國(guó)際性業(yè)務(wù)所特有的風(fēng)險(xiǎn)

28、。因此，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)一般比銀行的其他中間業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)要高。（2）國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開(kāi)始較晚，還不成熟，依舊在摸索階段。商業(yè)銀行出現(xiàn)之初，中間業(yè)務(wù)等就隨之出現(xiàn)。當(dāng)商業(yè)銀行逐漸穩(wěn)步發(fā)展，直至如今的成熟，進(jìn)出口貿(mào)易的興起，在這種背景下，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，它給商業(yè)銀行注入了鮮活的血液，但正是因?yàn)槟贻p，并且由于其針對(duì)的群體是國(guó)家企業(yè)，有著技術(shù)性的高標(biāo)準(zhǔn)和要求，所以相對(duì)中間業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，其發(fā)展尚不成熟。（3）國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)靈活多樣為了適應(yīng)國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的不斷發(fā)展和變化，商業(yè)銀行在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易融資時(shí)經(jīng)常推出符合形勢(shì)的富于變化的服務(wù)。如銀行對(duì)于常規(guī)的貼現(xiàn)、押匯等業(yè)務(wù)，通常采用授信額度的方式為企業(yè)

29、提供各種融資服務(wù)。這些靈活多樣、富于變化的融資產(chǎn)品極大便利和促進(jìn)了進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展，于此同時(shí)，銀行也可從中獲得利益。對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資而言，從不同的維度，有不同的劃分。若從融資方式產(chǎn)生的時(shí)間來(lái)看，一種是傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資一種是新興國(guó)際貿(mào)易融資。傳統(tǒng)的有出口信貸、進(jìn)出口押匯、打包放款等以信用證結(jié)算方式為中心的融資方式。新興的則有國(guó)際保理、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資等綜合性的融資方式。從融資期限的角度來(lái)看，一種是短期融資一種是中長(zhǎng)期融資。短期是為了進(jìn)出口企業(yè)臨時(shí)需要而出現(xiàn)的融資方式，其期限小于等于一年。而中長(zhǎng)期則是滿足企業(yè)結(jié)構(gòu)性資金方面的一些需要，期限為一年以上五年以下或者是五年以上，有出口信貸，福費(fèi)廷等等。還有一

30、種從授信對(duì)象來(lái)看，一種是進(jìn)口貿(mào)易融資，一種是出口貿(mào)易融資。第二節(jié) 國(guó)際貿(mào)易融資在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的地位銀行和國(guó)際貿(mào)易的快速發(fā)展帶動(dòng)了商業(yè)銀行的深入發(fā)展，而隨著商業(yè)銀行的不斷成熟，國(guó)際貿(mào)易融資成為業(yè)務(wù)中的黑馬之一。其在商業(yè)銀行中的地位可見(jiàn)一斑，在很多的銀行中都處于非常重要的位置。（1）國(guó)際貿(mào)易融資的利潤(rùn)豐厚，收益率高銀行憑借國(guó)際貿(mào)易融資的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)可以獲得兩部分的收入，一個(gè)是利差另一部分是手續(xù)費(fèi)。但是商業(yè)銀行中的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，其并不完全是借貸行為，是能夠產(chǎn)生綜合效益的：第一，會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)引起國(guó)際結(jié)算量的增加；第二，增加貸款量，并且這些貸款流動(dòng)性好，風(fēng)險(xiǎn)還小；第三，引起保證金等自然存款

31、的增加。因此，對(duì)于運(yùn)營(yíng)狀況良好、有較好市場(chǎng)的商業(yè)銀行而言，一定要進(jìn)行機(jī)制健全的國(guó)際貿(mào)易融資才能不斷增加收益。表2.1 2009-2012 年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行部分年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比較 單位：（百萬(wàn)元）資料來(lái)源：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2009-2012 年年度報(bào)告匯總傳統(tǒng)的銀行收入來(lái)源主要是貸款與存款利息差收益，也可以說(shuō)是當(dāng)時(shí)銀行幾乎唯一的收入來(lái)源。隨著銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)收入比重越來(lái)越大。從表2.1 可以看出，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金等中間業(yè)務(wù)凈收入從2009 年的356.40 億元增長(zhǎng)到了2012 年的748.44 億元，在短短四年間翻了一倍多。而在2009-2012 年這四年間，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入比重占

32、到了傳統(tǒng)利息凈收入的五分之一左右，這一比例在近兩年甚至達(dá)到了4.5：1 的水平。這充分說(shuō)明中間業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)了越來(lái)越重要的地位，是銀行收益的重要來(lái)源之一。因此，作為中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)相結(jié)合的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有巨大的發(fā)展前景，其能帶來(lái)較高收益的特點(diǎn)應(yīng)得到銀行的高度重視。（2）國(guó)際貿(mào)易融資有利于銀行資金的有效運(yùn)用安全性、流動(dòng)性和效益性是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必須考慮到的最重要三點(diǎn)。由于傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)資本金很少，大部分資金來(lái)自于負(fù)債。商業(yè)銀行的長(zhǎng)期資金貸款不易流動(dòng)，用途難以跟蹤，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。國(guó)際貿(mào)易融資與交易相匹配，具有期限短、流動(dòng)快的特點(diǎn)，通常還有票據(jù)和資金單據(jù)抵押為保障，風(fēng)險(xiǎn)較小

33、而且相對(duì)可控?，F(xiàn)在許多銀行意識(shí)到了國(guó)際貿(mào)易融資為銀行有效運(yùn)用資金的作用，都在積極擴(kuò)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)并增加其資金投入比例。（3）國(guó)際貿(mào)易融資對(duì)提高銀行的綜合實(shí)力有深遠(yuǎn)影響國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要求銀行有一套科學(xué)的、運(yùn)行機(jī)制良好的內(nèi)部組織體系加以支持，只有這樣才能獲得更多利益。國(guó)際貿(mào)易融資的背景形勢(shì)復(fù)雜多變，需要銀行有靈活快速解決問(wèn)題的能力，能夠針對(duì)不同類型的企業(yè)和交易環(huán)節(jié)提供對(duì)應(yīng)的配套融資服務(wù)，同時(shí)配備有專業(yè)知識(shí)良好、業(yè)務(wù)操作能力較高的從業(yè)人員，這些需要反過(guò)來(lái)推動(dòng)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)能力的發(fā)展和綜合實(shí)力的提高。第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)概念及理論風(fēng)險(xiǎn)管理詞匯最早出現(xiàn)于1950 年加拉格爾的調(diào)查報(bào)告費(fèi)用控制的新時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)

34、管理（Risk Management, New Phase of Cost Control）中，主要緣于美國(guó)20世紀(jì)30 年代經(jīng)濟(jì)不景氣與社會(huì)政治的變動(dòng)以及科技的進(jìn)步，近因則在于1948 年鋼鐵業(yè)大罷工與1953 年通用汽車巨災(zāi)事件。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷深入以及信息技術(shù)的飛速發(fā)展，使得金融領(lǐng)域無(wú)論是市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)還是產(chǎn)品都呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭。但是，社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)趨向復(fù)雜，在此狀況下，金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。為了有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或者是應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，每個(gè)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)都在研究對(duì)策，構(gòu)建更加完善的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。有一些落后的機(jī)構(gòu)或者是新出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)，盡管力量還不夠強(qiáng)，但也著力加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，并將其落實(shí)在日常工作中。

35、這幾年，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)一直在革新，由商業(yè)銀行領(lǐng)頭的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系的中心。所謂商業(yè)銀行，其實(shí)就是利用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)謀求利益的金融機(jī)構(gòu)。因此風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。有膽量承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，有能力管理和解決風(fēng)險(xiǎn)，成了商業(yè)銀行成功的標(biāo)志。尤其是巴塞爾新資本協(xié)議的推行，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的復(fù)雜，多種挑戰(zhàn)接踵而至，而商業(yè)銀行想要應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而不倒，只能是不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，從而做到有效識(shí)別、預(yù)警以及消除風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣，才能穩(wěn)步經(jīng)營(yíng)，不斷發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)管理的流程可以概括為四個(gè)步驟，分別是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，要能夠準(zhǔn)確而及時(shí)地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。隨著銀行業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜化和多樣化，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析

36、的難度也極大地增加了。具體來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別可進(jìn)一步分為感知和分析的前后過(guò)程：感知風(fēng)險(xiǎn)是指運(yùn)用一定的方式確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的種類和性質(zhì)；分析風(fēng)險(xiǎn)則是明確各種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因和變化規(guī)律。在現(xiàn)實(shí)中，部分風(fēng)險(xiǎn)因素可以通過(guò)信息系統(tǒng)較容易地捕捉和分析，但也有些風(fēng)險(xiǎn)因素是通過(guò)其他產(chǎn)品或業(yè)務(wù)間接反映出來(lái)而難以準(zhǔn)確量化。盡管如此，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別還是要避免主觀臆斷，必須采用科學(xué)的方法來(lái)分析。商業(yè)銀行可根據(jù)自身實(shí)際需求，在平衡風(fēng)險(xiǎn)管理成本與收益的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)?shù)姆椒▉?lái)識(shí)別與分析風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容，也是銀行資本能夠良好配置的重要保證。準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是建立在完善的風(fēng)險(xiǎn)模型基礎(chǔ)上的，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)設(shè)置，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

37、進(jìn)行計(jì)算或評(píng)估的過(guò)程。商業(yè)銀行對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量經(jīng)歷了三個(gè)主要的發(fā)展階段，產(chǎn)生了多種重要的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型。銀行在采用高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法時(shí)還應(yīng)當(dāng)意識(shí)到，高級(jí)量化模型隨著其復(fù)雜程度的增加，可能會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，如模型風(fēng)險(xiǎn)等。因此，商業(yè)銀行在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量時(shí)應(yīng)當(dāng)通過(guò)謹(jǐn)慎地分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類型選擇最適當(dāng)?shù)挠?jì)量模型。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是一個(gè)連續(xù)而動(dòng)態(tài)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中不僅要監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況、條件的改變及引起的不同后果，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)變化的情況及時(shí)調(diào)整應(yīng)對(duì)策略，以更準(zhǔn)確地控制風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)，它需要滿足不同職能部門和不同風(fēng)險(xiǎn)層對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)狀況的多樣化需求。商業(yè)銀行必須建立強(qiáng)大有效的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，以提高其風(fēng)險(xiǎn)管

38、理效率和質(zhì)量。風(fēng)險(xiǎn)管理最根本是為了控制風(fēng)險(xiǎn)，因此，作為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制，至少要做到下面的要求：風(fēng)險(xiǎn)控制的所有策劃都應(yīng)該在銀行整體的戰(zhàn)略下進(jìn)行部署，實(shí)施起來(lái)至少首先要保證收益性，除此之外，還要能夠監(jiān)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)管理中的漏洞，然后采取策略優(yōu)化程序。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、規(guī)避、對(duì)沖、分散及轉(zhuǎn)移是商業(yè)銀行常用的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。值得注意的是，這里面的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償并不是發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后的補(bǔ)償，而是在損失發(fā)生之前，銀行提前進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)償?shù)拇胧?。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的特點(diǎn)及情況，選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制策略以有效管理和控制所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展歷程可謂一波三折，大體按照單獨(dú)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理資產(chǎn)負(fù)

39、債一體化風(fēng)險(xiǎn)管理全面風(fēng)險(xiǎn)管理這個(gè)過(guò)程逐漸發(fā)展。在20世紀(jì)的后半段，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理將觸角伸向了負(fù)債表外業(yè)務(wù)上，這是因?yàn)槠涑驕?zhǔn)了經(jīng)濟(jì)全球化下，這類業(yè)務(wù)不斷增多的業(yè)務(wù)量，看到了里面巨大的商機(jī)。同時(shí)，商業(yè)銀行還將風(fēng)險(xiǎn)管理研究的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到現(xiàn)代金融工程理論，這也是因?yàn)榻鹑谘苌返鹊目焖籴绕稹＃?）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理理論資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)和獲利的最主要業(yè)務(wù)，也容易產(chǎn)生最直接的風(fēng)險(xiǎn)，因此最初銀行以資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理為主，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性。隨著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理理論先后經(jīng)歷了商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論和預(yù)期收入理論等幾個(gè)發(fā)展階段。商業(yè)性貸款理論也稱為真實(shí)票據(jù)理論，該理論認(rèn)為，由于商業(yè)銀行放款的資金主要來(lái)自存款，為應(yīng)付存款人難以預(yù)料的提存，一定要保持資金的高度流動(dòng)性，所以放款應(yīng)該是短期的和商業(yè)化的，是用于商品的生產(chǎn)過(guò)程和流通過(guò)程之中的、具有自償性的貸款。該理論還強(qiáng)調(diào)貸款要以現(xiàn)實(shí)中存在的銀行為基礎(chǔ)，以商業(yè)票據(jù)為保證，當(dāng)借款人無(wú)法償還貸款時(shí)，銀行可就處置抵押商品所得金額受償。資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論認(rèn)為，若商業(yè)銀行所持有的資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)讓或出售而轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，銀行就能夠保證其流動(dòng)性。該理論期望使資產(chǎn)與負(fù)債的流動(dòng)性相匹配，維護(hù)存款人對(duì)商業(yè)銀行的信心以避免擠兌行為的發(fā)生。預(yù)期收入理論則認(rèn)為，任何貸款均不具有自償性，保持資產(chǎn)安全性的關(guān)鍵不在于貸款