中國新能源汽車換電市場研究報告

1、中國新能源汽車換電市場研究報告2022.5 iResearch Inc.摘要概念理解市場環(huán)境換電模式概念：指通過集中型充電站對大量電池集中存儲、充電、統(tǒng)一配送，并在換電站內(nèi)對電動汽車進(jìn)行電池更換服務(wù)，換電站集電池的充電、物流調(diào)配、以及換電服務(wù)于一體。換電模式分類：其中換電模式分為底盤換電、側(cè)方換電、分箱換電。2021年中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，GDP1.14萬億元，同比增長8.1%，居民人均消費支出2.4萬元，同比增長13.7%，居民消費力顯著提升?！半p碳”目標(biāo)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）、 GB/T 40032-2021電動汽車換電安全要求 等政策出臺，進(jìn)一步推進(jìn)中國新能源汽

2、車換電市場標(biāo)準(zhǔn)化統(tǒng)一，并實現(xiàn)快速發(fā)展。換電技術(shù)逐漸成熟，底盤換電憑借換電效率更高，安全風(fēng)險系數(shù)低等優(yōu)勢成為市場主流模式2021年，中國汽車銷量約2627.5萬輛，同比增長3.8%，保有量突破3億輛，結(jié)束三年下滑態(tài)勢。實現(xiàn)增長的主要動力來自新能源汽車和高端車市場。2021年，中國新能源汽車銷量陡增，全年銷售352.1萬輛，同比增長近1.6倍。保有量達(dá)784萬輛，同比增長68%。2021年中國新能源換電汽車市場呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2021年國內(nèi)新能源換電汽車銷量約16萬輛，同比增長162%，市場滲透率約4.6%，保有量約25萬輛，同比增長178%，市場滲透率約3.2%。預(yù)計到2025年新能源換電汽車

3、銷量將達(dá)192萬輛，CAGR約86%，占新能源汽車總銷量近19%，保有量將突破400萬輛。新能源汽車政策推動、技術(shù)成熟，商業(yè)模式逐漸成型，中國換電市場迎來發(fā)展契機(jī)。2021年中國換電站保有量達(dá)1406座，同比增長1.5倍。換電商業(yè)模式逐漸成熟，蔚來BaaS 模式或成主流。換電市場現(xiàn)狀換電市場未來供給端預(yù)測：結(jié)合各整車廠商、換電站運營商的未來換電站建設(shè)規(guī)劃，預(yù)計到2025年國內(nèi)換電站總數(shù)將超3萬座。需求端預(yù)測：保守預(yù)測，到2025年中國換電站保有量將近8千座，整體市場規(guī)模近千億。來源：艾瑞咨詢研究院整理繪制。2022.5 iResearch I2新能源汽車換電市場理解12345中國新能源汽車換電

4、市場環(huán)境分析中國新能源汽車市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢中國新能源汽車換電市場現(xiàn)狀分析中國新能源汽車換電市場未來趨勢分析3市場背景用戶需求與充電模式矛盾加深， “充電難”“充電慢” 問題越加凸顯，換電市場迎來轉(zhuǎn)機(jī)用戶需求與充電模式矛盾加深，使得新能源汽車“充電難”、“充電慢”等問題越加凸顯，加之超快充模式受基礎(chǔ)設(shè)施配套難、對電池?fù)p耗大等因素影響，難落地。在此背景下，換電市場迎來發(fā)展轉(zhuǎn)機(jī)，多項支持政策出臺，資本涌入，技術(shù)不斷成熟，商業(yè)模式逐漸成形，多方利好因素推進(jìn)換電模式發(fā)展。主要問題用戶痛點主流模式受阻換電模式迎商機(jī)換電模式受關(guān)注換電市場表現(xiàn)充電模式推廣受阻2021年中國換電規(guī)?？斐湫枨笤黾?，充電難、充電

5、慢等問題凸顯多項支持政策出臺充電難充電慢換電汽車銷售量16萬輛同比增長162%相關(guān)企業(yè)積極布局，加速換電站建設(shè)與規(guī)劃充電樁布局不均衡資本方涌入充電樁安裝涉及多方利益，難推進(jìn)續(xù)航里程短換電站保有量約1,406座同比增長1.5倍換電技術(shù)逐漸成熟商業(yè)模式基本成形安全性低超快充基礎(chǔ)設(shè)施配套難，電池?fù)p耗大來源：艾瑞咨詢研究院整理繪制。2022.5 iResearch I4換電模式概念換電站主要由定位、換電、運維、安全、物流等系統(tǒng)組成電動汽車換電模式是指通過集中型充電站對大量電池集中存儲、充電、統(tǒng)一配送，并在換電站內(nèi)對電動汽車進(jìn)行電池更換服務(wù)，換電站集電池的充電、物流調(diào)配、以及換電服務(wù)于一體。換電站主要包

6、含定位系統(tǒng)、換電系統(tǒng)、運維系統(tǒng)、安全系統(tǒng)和物流系統(tǒng)。其中換電系統(tǒng)是換電站的核心，由換電平臺、碼垛機(jī)、升降機(jī)構(gòu)、鎖止機(jī)構(gòu)、連接器等組成；控制系統(tǒng)包括：充換電云平臺系統(tǒng)、智能站控系統(tǒng)、配電監(jiān)控系統(tǒng)、煙霧/安保監(jiān)控系統(tǒng)等；供電系統(tǒng)：高壓電柜、變壓器、低壓電柜等。換電站結(jié)構(gòu)圖控制單元供電單元換電監(jiān)控服務(wù)器以太網(wǎng)運營管理服務(wù)平臺交換機(jī)電站換電單元舉升裝置換電機(jī)械臂電池箱快速換電設(shè)備充電柜低壓柜 變電器 高壓柜來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；艾瑞咨詢研究院整理繪制。2022.5 iResearch I5換電模式分類本次重點研究新能源汽車換電站模式新能源汽車補能方式分為兩種，即充電模式和換電模式，其中換電模式按其換電地

7、理位置可分為固定換電（換電站）和移動換電（換電服務(wù)車），按換電方式可分為底盤換電、側(cè)方換電、分箱換電，目前底盤換電為市場主流換電模式。新能源汽車補能方式分類新能源汽車補能方式充電模式換電模式固定充電移動充電換電站移動換電側(cè)方換電分箱換電底盤換電換電服務(wù)車直流快充交流慢充充電服務(wù)車分箱底盤側(cè)身本次重點研究對象來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；艾瑞咨詢研究院整理繪制。2022.5 iResearch I6新能源汽車換電市場產(chǎn)業(yè)鏈能源、電池、整車廠商等多方合作投入換電站建設(shè)、運營換電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游由電池供應(yīng)商、換電站基礎(chǔ)組件供應(yīng)商、配套充電系統(tǒng)供應(yīng)商組成，分別負(fù)責(zé)提供對應(yīng)應(yīng)用范圍的動力電池和換電站設(shè)備、軟件系統(tǒng)等

8、。中游主要為換電站建設(shè)和運營商，負(fù)責(zé)換電站的搭建和運營，面向市場提供換電服務(wù)。下游主要由換電服務(wù)用戶和動力電池回收方組成。換電市場產(chǎn)業(yè)鏈軟硬件供應(yīng)換電站建設(shè)、運營用戶充電設(shè)備快換設(shè)備升舉設(shè)備公交車出租車網(wǎng)約車重卡國家電網(wǎng)電站硬件供應(yīng)商B端電機(jī)、控制裝備安全裝備投資建設(shè)供電軟硬件供應(yīng)提供換電服務(wù)換電站建設(shè)、運營動力電池其他C端其他私家車投資建設(shè)運營管理軟件操作系統(tǒng)云服務(wù)軟件供應(yīng)商委托運營舊電池回收整車廠商電池資產(chǎn)管理商電池回收大數(shù)據(jù)其他來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；艾瑞咨詢研究院整理繪制。2022.5 iResearch I7中國新能源汽車換電市場產(chǎn)業(yè)圖譜行業(yè)快速發(fā)展吸引各方企業(yè)進(jìn)入換電市場產(chǎn)業(yè)全景圖軟硬

9、件供應(yīng)換電站運營電池回收電機(jī)充電系統(tǒng)整車運營服務(wù)回收服務(wù)電控快電系統(tǒng)動力電池云服務(wù)來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；艾瑞咨詢研究院整理繪制。2022.5 iResearch I8新能源汽車換電市場理解12345中國新能源汽車換電市場環(huán)境分析中國新能源汽車市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢中國新能源汽車換電市場現(xiàn)狀分析中國新能源汽車換電市場未來趨勢分析9經(jīng)濟(jì)環(huán)境2021年中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，居民消費力顯著提升2021年中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，主要指標(biāo)實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，人民生活水平進(jìn)一步提升。2021年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）1.14萬億元，同比增長8.1%，全國居民人均可支配收入3.51萬元，同比增長9%，居民人均消費支出2

10、.4萬元，同比增長13.7%，另外居民人均交通和通信消費支出達(dá)3156元，同比增長14.3，居民消費力顯著提升。2016-2021年中國居民人均可支配收入和消費支出 2016-2021年中國居民人均交通和通信消費支出70605040302010050200%20.0%16.0%14.3%12.0%8.0%12.0%13.7%16%450012%6.9%7.0% 7.0%8.9%8.4%8.7%8.4%8.9%8.6%9.0%7.1%9.0%4 08 0%04.0%0.0%-4. 0%-8. 0%4.8%-3.5%4%35000%31562862-1.7%3527613 0-40%0-12.0%

11、-16.0%-20.0%-24.0%-28.0%-32.0%-36.0%-40.0%-44.0%-48.0%-52.0%-56.0%-60.0%26752499-8%2500-12%2338323128262424 2 0- 1060%2221-20%1500-24%2017181 0- 2080%-32%500-36%-40%2016居民人均可支配收入(千元)居民人均可支配收入增長率(%)20172018201920202021201620172018201920202021居民人均消費支出(千元)居民人均交通和通信消費支出(元)增長率（%）居民人均消費支出增長率(%)來源：國家統(tǒng)計局來源局

12、艾瑞咨 研究院 整理 制；艾瑞咨詢研究院 整理繪制2022.5 iResearch Inc.。 統(tǒng)計 ； 詢 繪 。：國家2022.5 iResearch I10社會環(huán)境“雙碳”、產(chǎn)業(yè)政策拉動新能源汽車行業(yè)全面發(fā)展，換電市場迎商機(jī)近年來，隨著技術(shù)不斷成熟，民眾認(rèn)可度持續(xù)提升，以及“雙碳”目標(biāo)的提出與產(chǎn)業(yè)政策的出臺亦推動新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步發(fā)展。雖然市場整體向好，但目前國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展還面臨諸多問題，其中需求側(cè)主要體現(xiàn)在消費者對于電動車的“安全性”“充電難”“充電慢”等問題仍存有疑慮，針對這些問題，2022年兩會代表也提出了解決方案，其中包括換電模式。“雙碳”、產(chǎn)業(yè)政策的間接推動，以及

13、用戶痛點凸顯使換電市場迎來商機(jī)。政策驅(qū)動主要問題解決方案主要障礙關(guān)鍵影響加快出臺新能源汽車一攬子支持政策“雙碳”目標(biāo)供給側(cè)力爭2030年前碳峰值，2060年前碳中和原材料價格上漲，企業(yè)成本壓力大給予新能源汽車產(chǎn)業(yè)稅費、金融等支持動力電池?fù)p耗大動力電池?fù)p耗大，基礎(chǔ)設(shè)施要求高（高壓、儲電）是阻礙超快充電模式發(fā)展的關(guān)鍵因素。電池相關(guān)技術(shù)待完備（高性能高頻磁性材料研發(fā)等）新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）超快充模式基礎(chǔ)設(shè)施要求高（高壓、儲電）需求側(cè)電動車安全問題“安全性”“充電難”“充電慢”（大電流、高頻率易造成安全事故）關(guān)于2022年新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知多方利益難均衡，標(biāo)

14、準(zhǔn)難統(tǒng)一嚴(yán)重阻礙換電市場發(fā)展配套政策不完善（稅收、保險、零部件退換等相關(guān)條例不明確）換電模式相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)難統(tǒng)一來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；企業(yè)官網(wǎng)；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I11政策環(huán)境充電模式受阻，政策傾向換電模式近年充電模式諸多問題難以解決，推廣受阻，政策逐漸傾向換電模式，自2019年國家相關(guān)機(jī)構(gòu)相繼發(fā)布多項政策鼓勵開展換電模式應(yīng)用，其中2019年頒布的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）將換電技術(shù)路線明確加入鼓勵類發(fā)展項目。2020年、2021年頒布的GB/T 40032-2021電動汽車換電安全要求和2022年汽車標(biāo)準(zhǔn)化工作要點進(jìn)一步推

15、進(jìn)換電相關(guān)產(chǎn)品、技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化統(tǒng)一，為國內(nèi)換電市場發(fā)展起到了重要的推動作用。中國新能源換電汽車充換電相關(guān)政策頒布?xì)v程2013年2014年2015年 2016年 2019年2020年2021年2022年政策傾向充電模式關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知B國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快新能源汽車推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意見B國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見 B電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020） B關(guān)于“十三五”新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施獎勵政策及加強(qiáng)新能源汽車推廣應(yīng)用的通知 D綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019版） B推動重點消費品更新升級,暢通資源循環(huán)利用實施方案(2019-2020年

16、) B產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）B政策傾向換電模式關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知D國務(wù)院辦公廳關(guān)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)通知 A關(guān)于啟動新能源汽車換電模式應(yīng)用試點工作的通知 BGB/T 40032-2021電動汽車換電安全要求2022年汽車標(biāo)準(zhǔn)化工作要點EEA 規(guī)劃/計劃類 B 管理、通知 C 法律、法規(guī) D 稅收、補貼 E 技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；政府官網(wǎng)；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I12政策環(huán)境充電模式“十二五”、“十三五”期間國家出臺相關(guān)政策主要傾向充電模式，重點支持充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)充電政策政策

17、發(fā)布機(jī)構(gòu)發(fā)布時間主要影響內(nèi)容類型國家工信部財政部科技部關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知2013年9月對示范城市充電設(shè)施建設(shè)給予財政獎勵。B發(fā)展改革委加快充電設(shè)施建設(shè)、積極引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新商業(yè)模式、推動公共服務(wù)領(lǐng)域率先推廣應(yīng)用、進(jìn)一步完善政策體系、堅決破除地方保護(hù)、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管、進(jìn)一步加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)8部30條。關(guān)于加快新能源汽車推廣應(yīng)用國務(wù)院辦公廳國務(wù)院辦公廳2014年7月B的指導(dǎo)意見政策傾向充電模式國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)放到更加重要的位置。2015年9月BB國家發(fā)改委國家能源局工信部電動汽車充電基礎(chǔ)

18、設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020）2015年11月將推動充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)做為重點任務(wù)之一。住建部財政部科技部工業(yè)和信息化部發(fā)展改革委國家能源局20162020年中央財政持續(xù)投入資金給予充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運營獎補。旨在加快推動新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育良好的新能源汽車應(yīng)用環(huán)境。關(guān)于“十三五”新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施獎勵政策及加強(qiáng)新能源汽車推廣應(yīng)用的通知2016年4月D來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；政府官網(wǎng)；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I13政策環(huán)境換電模式規(guī)劃、補貼、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等政策全面出臺，推進(jìn)換電市場發(fā)展換電政策政策發(fā)布機(jī)構(gòu)發(fā)布時間主要影響內(nèi)容類型綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（

19、2019版）國家發(fā)改委等七部新能源汽車關(guān)鍵零部件制造和產(chǎn)業(yè)化、供電、換電及加氫設(shè)施制造被認(rèn)定為綠色產(chǎn)業(yè)。2019年2月B委推動重點消費品更新升級,暢通資源循環(huán)利用實施方案(2019-2020年)國家發(fā)改委生態(tài)環(huán)境部商務(wù)部引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新商業(yè)模式，推廣新能源汽車電池租賃等車電分離消費方式，降低購車成本。2019年6月BB產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄國家發(fā)改委2019年10月 換電技術(shù)路線明確加入鼓勵類發(fā)展項目。支持“車電分離”等新型商業(yè)模式發(fā)展。（2019年本）財政部工業(yè)和信息化部科技部關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知新能源乘用車補貼前售價須在30萬元以下(含30萬元)，為鼓勵“換電”新型

20、商業(yè)模式發(fā)展，加快新能源汽車推廣，“換電模式”車輛不受此規(guī)定。2020年4月DA政策傾向換電模式發(fā)展改革委到2025年，純電動乘用車新車平均電耗降至12.0千瓦時/百公里，新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右，加快充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，鼓勵開展換電模式應(yīng)用。國務(wù)院辦公廳關(guān)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)通知市場監(jiān)管總局(國家2020年10月標(biāo)準(zhǔn)委)決定啟動新能源汽車換電模式應(yīng)用試點工作。納入此次試點范圍的城市共有11個，其中綜合應(yīng)用類城市82021年10月 個（北京、南京、武漢、三亞、重慶、長春、合肥、濟(jì)南），重卡特色類3個（宜賓、唐山、包頭）。預(yù)關(guān)于啟動新能源汽

21、車換電模式應(yīng)用試點工作的通知工業(yè)和信息化部B計推廣換電車輛10萬輛以上，換電站1000座以上。GB/T 40032-2021電動汽車換電安全要求國家市場監(jiān)管總局規(guī)定了換電式汽車的安全標(biāo)準(zhǔn)，未對換電車型整體設(shè)2021年11月EE(國家標(biāo)準(zhǔn)委)計、電池包、電池接口、換電技術(shù)做統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)劃定。提出加快構(gòu)建完善電動汽車充換電標(biāo)準(zhǔn)體系,推進(jìn)純電2022年汽車標(biāo)準(zhǔn)化工作要點工信部2022年3月動汽車車載換電系統(tǒng)、換電通用平臺、換電電池包等標(biāo)準(zhǔn)制定。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；政府官網(wǎng)；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I14技術(shù)環(huán)境換電模式具備補能效率高，電池?fù)p耗小、空間占用少等優(yōu)勢與充

22、電模式相比換電模式具備以下優(yōu)勢：一、補能效率高，電池?fù)p耗小、空間占用少：換電在補能效率上具有壓倒性優(yōu)勢，目前換電時間低于五分鐘，快于所有慢充、快充。換電電池更換后將集中收集，在恒溫恒濕條件下小功率慢充，有助于延緩電池壽命衰減，延長使用壽命。不占用充電車位，占地面積小。二、安全性更高：安全性一直是電動汽車補能方式的重要問題，目前安全性得到進(jìn)一步提升，減少碰撞、漏電、短路等安全事故發(fā)生。三、提升電網(wǎng)效率：換電模式有效緩解電網(wǎng)擴(kuò)容壓力。四、技術(shù)更成熟：兼容性更好，換電站兼容多款車型，智能化和數(shù)字化提升電站運營服務(wù)效率充換電技術(shù)對比補能方式慢速充電快速充電超級快速充電換電模式補充時間610小時3060

23、分鐘5分鐘5分鐘以內(nèi)補能地點補能方式標(biāo)準(zhǔn)化程度占地面積目前規(guī)模私人住宅個人自主/充電站負(fù)責(zé)高公共充電站個人自主/充電站負(fù)責(zé)高公共充電站個人自主/充電站負(fù)責(zé)高換電站更換電池暫時較低公共充電樁平均0.60.8/輛車私人充電樁平均1012/輛車平均0.20.3/輛車全國換電站保有量約1406座保有量約80萬臺，充電站超4.8全國保有量月1萬臺隨車未配充電樁比例高達(dá)40%萬座來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I15技術(shù)環(huán)境底盤換電是主流，分箱換電易實現(xiàn)換電標(biāo)準(zhǔn)化目前市面上是主流換電方式是底盤換電，約占80%市場份

24、額，主要用于乘用車，其次是側(cè)身換電（整體單側(cè)、整體雙側(cè)、頂?shù)跏綋Q電）約占8%市場份額，主要用于商用車（如重卡、礦卡）等，分箱換電目前應(yīng)用較少，主要用于乘用車，其最大優(yōu)勢是易實現(xiàn)換電統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化操作。各類換電模式技術(shù)對比側(cè)身換電分箱換電底盤換電市場份額建設(shè)成本自動化程度工藝標(biāo)準(zhǔn)化換電時長安全風(fēng)險鎖止結(jié)構(gòu)電池8%較高2%低90%高人工/半自動較難半自動易全自動中510分鐘較低35分鐘高13分鐘低卡扣卡扣卡扣/螺栓鐵鋰三元/鐵鋰三元/鐵鋰代表廠商時空電動來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I16新能源汽車換電市場理

25、解12345中國新能源汽車換電市場環(huán)境分析中國新能源汽車市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢中國新能源汽車換電市場現(xiàn)狀分析中國新能源汽車換電市場未來趨勢分析17中國汽車市場發(fā)展現(xiàn)狀2021年，中國汽車市場結(jié)束三年持續(xù)下滑態(tài)勢，實現(xiàn)正增長2021年，中國汽車市場雖然面臨疫情、芯片供應(yīng)短缺、原材料價格持續(xù)高位等不利因素影, 但還是實現(xiàn)了正增長，結(jié)束了自2018年以來連續(xù)三年的下滑態(tài)勢。最新數(shù)據(jù)顯示，2021年，國內(nèi)汽車銷量約2627萬輛，同比增長3.5%，保有量突破3億輛，其中乘用車銷量達(dá)2148萬輛，同比增長6.4%，保有量約2.7億輛，商用車銷量479萬輛，同比下降7.7%， 保有量約3174萬輛，全年汽車市場

26、增長的原動力主要來自新能源汽車和高端車市場。2020、2021年中國汽車市場規(guī)模保有量（億輛）2020年 2021年 增速產(chǎn)量（萬輛）2021年銷量（萬輛）2020年 2021年2020年增速增速整體市場2808730151+7.3%+7.3%252226082140+3.4%25372627+3.5%25145269771999+7.1%20182148+6.4%乘用車市場商用車市場29423174+7.9%523467-10.7%519479-7.7%來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。注釋：報告所列規(guī)模歷史數(shù)據(jù)和預(yù)測數(shù)據(jù)均取整數(shù)位（特

27、殊情況：差值小于1時精確至小數(shù)點后一位），已包含四舍五入的情況；增長率的計算均基于精確的數(shù)值進(jìn)行計算。2022.5 iResearch Inc. 18中國新能源汽車市場現(xiàn)狀-銷量新能源汽車“十四五”銷量陡增，增速翻倍2021年，中國深入實施新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(20212035年)，持續(xù)開展新能源汽車下鄉(xiāng)活動，啟動換電模式應(yīng)用試點，優(yōu)化調(diào)整“雙積分”政策，啟動燃料電池汽車示范應(yīng)用，推動提升公共領(lǐng)域電動化水平。組建智能網(wǎng)聯(lián)汽車推進(jìn)組，編制發(fā)布智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試和示范應(yīng)用管理規(guī)范，開展智慧城市基礎(chǔ)設(shè)施與智能網(wǎng)聯(lián)汽車協(xié)同發(fā)展試點，加快推進(jìn)整車信息安全、軟件升級、數(shù)據(jù)記錄系統(tǒng)等標(biāo)準(zhǔn)的制定，加速產(chǎn)業(yè)

28、化進(jìn)程。據(jù)統(tǒng)計，2021年，中國新能源汽車銷售量352.1萬輛，同比增長近1.6倍，新能源汽車銷量占比達(dá)13.4%，同比增長8%。2016-2021年中國新能源汽車銷量2016-2021年中國新能源汽車銷量占比6004002000200%157.6%160%120%80%13.4%53.3%61.6%35213.3%40%-4.0%0%5.4%-40%-80%-120%-160%-200%4.7%4.5%1371262.7%20171211.8%785120162018201920202021201620172018銷量（萬輛）201920202021增速（%）新能源車銷量占比（%）來源：網(wǎng)絡(luò)

29、公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I2022.5 iResearch I19中國新能源汽車市場現(xiàn)狀-產(chǎn)量2021年，中國新能源汽車產(chǎn)量達(dá)354.5萬輛2021年，中國新能源汽車產(chǎn)量約354.5萬輛，同比增長1.6倍，新能源汽車產(chǎn)量占比達(dá)13.6%，同比增長8.2%。2016-2021年中國新能源汽車產(chǎn)量2016-2021年中國新能源汽車產(chǎn)量占比6004002000200%159.5%160%120%80%40%0%13.6%5

30、9.9%53.6%35510.0%-2.2%5.4%-40%-80%4.8%4.6%1371271242.7%1.8%-120%-160%-200%7952201620172018201920202021201620172018產(chǎn)量（萬輛）201920202021增速（%）新能源車產(chǎn)量占比（%）來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I2022.5 iResearch I20中國新能源汽車市場現(xiàn)狀-保有量2021年，中國新

31、能源汽車保有量784萬輛，滲透率增長0.9%隨著國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量猛增，新能源汽車保有量迅速提升，2021年，中國新能源汽車保有量約784萬輛，同比增長68%，新能源汽車保有量占比達(dá)2.6%，同比增長0.9%。2016-2021年中國新能源汽車保有量2016-2021年中國新能源汽車滲透率67.9%12001000800600400200068.7%68.8%80%60%40%20%0%38.8%2.6%29.4%7841.7%1.4%467-20%-40%-60%-80%-100%1.1%3610.7%2600.5%2016154912016201720182019202020212017

32、2018201920202021新能源車保有量占比（%）保有量（萬輛）增速（%）注釋：保有量是按車輛平均5年更換頻率推算。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I2022.5 iResearch I21中國新能源汽車細(xì)分市場現(xiàn)狀-車型2021年，中國乘用車電動化率達(dá)15.4%，市場滲透顯著提升2021年，國內(nèi)新能源乘用車銷量達(dá)331.2萬輛，同比增加166%，占新能源汽車整體銷量約94%（較2020年提升3%），占乘用車

33、整體銷量約15.4%（較2020年提升9.2%），電動車滲透率大幅提升。新能源商用車經(jīng)歷兩年市場下滑后，2021年實現(xiàn)增長，全年銷量約21萬輛，同比增長73% ，占新能源汽車整體銷量約6%（較2020年下降3%），占商用車整體銷量約達(dá)4.4%，較2020年提升2% 。2016-2021年中國新能源細(xì)分車型銷量2016-2021年中國中國新能源細(xì)分車型銷量占比800500165.8%200%160%120%80%15.4%81.9%2.5%72.3%15.8%72.7%17.5%40%0.7%-28.1%0%6.2%214.8%4.9%3.4%-17.1%-40%-80%-120%-160%-2

34、00%4.7%1.4%4.4%4.6%2004.4%3312.3%2.4%20201220152058125105106173420162017201820192020202120162017201820192021-100乘用車（萬輛）商用車（萬輛）商用車增速（%）乘用車（%）商用車（%）乘用車增速（%）來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I2022.5 iResearch I22中國新能源汽車細(xì)分市場現(xiàn)狀-車型20

35、21年，中國乘用車產(chǎn)量達(dá)336.8萬輛，同比增加170%2021年，國內(nèi)新能源乘用車產(chǎn)量達(dá)336.8萬輛，同比增加170%，占新能源汽車整體產(chǎn)量約95%（較2020年提升4%），占乘用車整體產(chǎn)量約15.7%（較2020年提升9.5%）。新能源商用車全年產(chǎn)量約18萬輛，同比增長47.4% ，占新能源汽車整體產(chǎn)量約5%（較2020年下降4%），占商用車整體產(chǎn)量約達(dá)3.8%，較2020年提升1.5%。2016-2021年中國新能源細(xì)分車型產(chǎn)量2016-2021年中國新能源細(xì)分車型產(chǎn)量占比800220%170.3%180%140%100%15.7%72.1%16.8%80.6%14.1%2.2%60%

36、47.4%500-0.5%20%-20.0%18-20%-25.4%6.2%-60%5.1%-100%-140%-180%-220%-260%-300%4.7%4.5%4.7%1.4%4.8%2.4%2003.4%3373.8%2.3%12201520591251071091734201620172018201920202021201620172018201920202021-100乘用車（萬輛）商用車（萬輛）乘用車（%）商用車（%）乘用車增速（%）商用車增速（%）來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽

37、車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I2022.5 iResearch I23中國新能源汽車細(xì)分市場現(xiàn)狀-車型2021年，新能源乘用車保有量達(dá)725萬輛，同比增加75%2021年，新能源乘用車保有量達(dá)725萬輛，同比增加75.4%，占新能源汽車整體保有量約92.5%（較2020年提升4%），占乘用車整體保有量約2.7%（較2020年提升1.1%）。新能源商用車全年保有量約59萬輛，同比增長9.8% ，占新能源汽車整體保有量約7.5%（較2020年下降4%），占商用車整體保有量約達(dá)1.9%，較2020年提升0.1%。2016-2021年中國新能源細(xì)

38、分車型保有量2016-2021年中國新能源細(xì)分車型滲透率150012009006003000140%120%100%112.2%104.3%2.7%2.7%2.7%75.4%80%60%40%20%2.3%49.1% 34.5%21.4%1.4%2.0%1.8%-0.4%0.1%1.9%9.8%0%-20%1.3%1.6%59-40%-60%1.0%-80%54-100%-120%-140%-160%-180%-200%0.5%2017725540.3%5441330753101206444820162017201820192020202120162018乘用車（%）201920202021乘

39、用車（萬輛）商用車（萬輛）商用車（%）乘用車增速（%）商用車增速（%）注釋：保有量是按車輛平均5年更換頻率推算。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I2022.5 iResearch I24中國新能源汽車細(xì)分市場現(xiàn)狀-能源結(jié)構(gòu)純電占據(jù)主流市場，市場份額進(jìn)一步提升目前中國新能源汽車市場主要以純電動汽車為主，2021年，中國純電動汽車銷量約291萬輛，同比增長1.6倍，市場份額為82.6%，份額持續(xù)走高。插電式混合動力汽車

40、銷量約61.1萬輛，同比增長近1.4倍，市場份額為17.1%，份額有所下滑。近幾年燃料電池汽車市場發(fā)展低迷、不穩(wěn)定、且波動較大，2020年出現(xiàn)明顯下滑，2021年市場有所恢復(fù)，據(jù)統(tǒng)計，2021年國內(nèi)燃料電池汽車銷量約0.16萬輛，同比增長約29%。2016-2021年中國新能源細(xì)分車型銷量（能源結(jié)構(gòu)）6003000200%150%100%50%162.3%137.6%118.7%50.9%80.0%62.5%59.4%14.3%10.1%-55.6%29.2%27.3%-1.4%0%15.4%0.1661.1-13.7%-50%-100%-150%-200%-250%-300%0.1225.7

41、0.1527.1290.90.2723.30.1312.40.089.740.9110.998.497.065.2201620172018201920202021純電（萬輛）純電市場增速（%）插電（萬輛）插電市場增速（%）燃料電池車（萬輛）燃料電池車市場增速（%）來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I25中國新能源汽車細(xì)分市場現(xiàn)狀-能源結(jié)構(gòu)2021年，中國純電動汽車產(chǎn)量294萬輛，占比近83%2021年，中國純電動汽車產(chǎn)量約294萬輛，同比增長1.66倍，市場份額為82.9%。插電式混合動力汽車產(chǎn)量約60.

42、3萬輛，同比增長近1.3倍，市場份額為17%，燃料電池汽車銷量約0.17萬輛，同比增長約70%。2016-2021年中國新能源細(xì)分車型產(chǎn)量（能源結(jié)構(gòu)）6003000200%150%100%50%166.1%132.1%124.5%47.9%85.5%60.0%40.0%70.0%18.2%8.3%3.4%26.9%0%0.1760.39.0%-50%-100%-150%-200%-250%-300%-22.0%-64.7%0.1026.0294.00.1528.20.2822.00.1412.60.109.941.7110.598.610266.720162017201820192020202

43、1純電（萬輛）純電市場增速（%）插電（萬輛）插電市場增速（%）燃料電池車（萬輛）燃料電池車市場增速（%）來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I26中國新能源汽車細(xì)分市場現(xiàn)狀-能源結(jié)構(gòu)2021年，中國純電動汽車保有量達(dá)640萬輛2021年，中國純電動汽車保有量達(dá)640萬輛，同比增長61%，市場份額為81.6%。插電式混合動力汽車保有量約143萬輛，同比增長近1.2倍，市場份額為18.2%。燃料電池汽車保有量約1.1萬輛，同比增長約60%。2016-2021年中國新能源細(xì)分車型保有量（能源結(jié)構(gòu)）15001200

44、9006003000150%100%50%115.9%61.4%82.4%70.8%68.4%62.6%72.9%52.2%29.6%10.0%59.9%46.2%46.3%5.9%0%29.4%1.10142.9-50%-100%-150%-200%0.6866.20.6251.1640.00.3848.20.2628.2125.5400.12020309.30.14211.418.672.620162017201820192021純電（萬輛）純電市場增速（%）插電（萬輛）插電市場增速（%）燃料電池車（萬輛）燃料電池車市場增速（%）注釋：保有量是按車輛平均5年更換頻率推算。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料

45、；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I27中國換電汽車市場現(xiàn)狀-銷量2021年中國新能源換電汽車銷量約16萬輛，同比增長162%在政策、資本、技術(shù)的推動下，2021年中國新能源換電汽車市場呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，據(jù)統(tǒng)計，2021年國內(nèi)新能源換電汽車銷量約16萬輛，同比增長162%，市場滲透率約4.6%，其中換電乘用車銷量約15萬輛（市場占比超90%），同比增長172%，市場滲透率約4.5%，換電商用車在“雙碳”目標(biāo)的驅(qū)動下，部分車型（換電重卡）銷量大漲，整體也呈現(xiàn)較快增長，2021年，銷量約1.1萬輛，同比增長75%，市場滲透率約

46、5%。2021年中國新能源換電汽車銷售量銷售量15萬輛市場增速注釋1 172%銷量占比注釋2 93.4%市場滲透注釋3 4.5%乘用車市場1.1萬輛銷售量整體銷售量 16萬輛市場增速 162%市場滲透 4.6%75% 市場增速6.6% 銷量占比商用車市場5%市場滲透注釋：1.同比2020年銷售量；2.指占新能源換電汽車整體銷售量比重；3.指占新能源乘用車整體銷售量比重。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I28中國換電汽車市場現(xiàn)狀-保有量2021年，中國新能源換電汽車保有量約25萬輛，同比增長178%202

47、1年，中國新能源換電汽車保有量約25萬輛，同比增長178%，市場滲透率約3.2%，其中換電乘用車保有量約22.4萬輛（市場占比達(dá)95%），同比增長172%，市場滲透率約3%，換電商用車保有量約2.6萬輛，同比增長73%，市場滲透率約4.4%。2021年中國新能源換電汽車保有量保有量 22.4萬輛市場增速注釋1 199%市場占比注釋2 95%乘用車市場2.6萬輛保有量整體保有量 25萬輛市場增速178%市場滲透率 3.2%市場滲透率注釋3 3.1%73% 市場增速5% 市場占比商用車市場4.4% 市場滲透率注釋：1.同比2020年保有量；2.指占新能源換電汽車整體保有量比重；3.指占新能源乘用車

48、整體保有量比重；4.保有量是按車輛平均5年更換頻率推算。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I29中國新能源汽車市場競爭結(jié)構(gòu)市場集中度進(jìn)一步提高，CR10市場份額達(dá)60%目前中國新能源汽車市場形成三大陣營，即自主車企、外資品牌、新勢力，占據(jù)市場主導(dǎo)地位的是自主車企，2021年市場份額達(dá)63%，其次是外資品牌，市場份額約21%，新勢力品牌占據(jù)市場約16%份額。2021年，中國新能源汽車市場集中度進(jìn)一步提高，頭部效應(yīng)凸顯，比亞迪市占率最高，達(dá)16.6%。其次是上汽通用五菱、特斯拉中國、長城、廣汽埃安、奇瑞、小鵬

49、、蔚來、理想等，CR10市場份額達(dá)60%，較2020年增長10%。2021年銷量 市場份2021年銷量（萬輛）2021年中國新能源汽車市場競爭格局排名 主流品牌排名1主流品牌市場份額16.6%12.2%3.8%（萬輛）32.37.0額3特斯拉9.2%2.0%1.8%1.4%0.7%0.5%0.5%0.4%比亞迪58.443.113.412.711.49.813 一汽大眾15 上汽大眾外資品牌,上汽通用五6.221.2%2菱1720212223寶馬豐田本田奔馳奧迪4.92.44長城廣汽埃安上汽乘用車奇瑞1.853.6%1.71.263.2%2021年銷量 市場份排名 主流品牌（萬輛）額72.8%

50、8小鵬汽車蔚來9.662.7%自主車企,111216吉利8.017.656.12.3%99.149.136.974.52.6%2.6%2.0%1.3%1.2%62.7%新勢力,10141819理想16.1%長安2.2%合眾零跑北汽新能源1.7%威馬4.4來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I30中國新能源汽車市場未來發(fā)展趨勢2025年，中國新能源汽車銷量將突破1千萬輛，占比超30%基于2021年中國中國新能源汽車市場的表現(xiàn)，未來市場預(yù)測要高于之前的預(yù)期，2022年，受疫情、芯片短缺、地緣政治等因素影響，預(yù)計

51、增速將有所放緩，但仍處于高位，預(yù)計2022年中國新能源車銷量突破500萬輛，到2025年中國新能源汽車銷量將突破1千萬輛，保有量將突破3千萬輛，其銷量占比將超30%，高于2020年國務(wù)院頒布新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）提到的新能源汽車銷量占比20%的目標(biāo)。2022-2025年中國新能源汽車銷量預(yù)測2022-2025年中國新能源汽車保有量預(yù)測20001800160014001200100080060.0% 5000450080.0%51.6%57.5%60.0%45.0%37.2%40.0%400033.6%40.0%28.5%24.7%26.9%3284350020.0%20

52、.0%108630000.0%24580.0%25002000150010005000-20.0%-40.0%-60.0%-80.0%-100.0%-120.0%8561791686534-20.0%-40.0%-60.0%123560040020002022e2023e2024e2025e2022e2023e2024e2025e銷量（萬輛）市場增速（%）保有量（萬輛）市場增速（%）注釋：保有量是按車輛平均5年更換頻率推算。注釋：保有量是按車輛平均5年更換頻率推算。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽

53、車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I2022.5 iResearch I31中國新能源乘用車市場未來發(fā)展趨勢預(yù)計到2025年，中國新能源乘用車銷量占比將達(dá)40%未來伴隨新能源汽車充換電技術(shù)不斷完善，用戶“充電慢”、“充電難”等問題得以解決，消費者需求將進(jìn)一步得到釋放。將來在政策、技術(shù)、市場需求驅(qū)動下，中國新能源乘用車市場將會呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，預(yù)計到2025年，國內(nèi)新能源乘用車銷量突破1千萬輛，其占新能源汽車銷量比重將近40%，保有量突破3千萬輛。2022-2025年中國新能源乘用車銷量預(yù)測2022-2025年中國新能源乘用車保有量預(yù)測18001

54、600140012001000800100.0%500080.0%59.6%450052.2%60.0%53.1%43.1%50.0% 400028.7%38.4%40.0%25.0%81627.2%10373500317320.0%0.0% 30000.0%23832500-20.0%-40.0%-60.0%-80.0%-100.0%653-50.0%2000174260050715001199400-100.0%10002005000-150.0% 02022e2023e2024e2025e2022e2023e2024e2025e保有量（萬輛）市場增速（%）銷量（萬輛）市場增速（%）注釋：

55、保有量是按車輛平均5年更換頻率推算。注釋：保有量是按車輛平均5年更換頻率推算。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5 iResearch I2022.5 iResearch I32中國新能源商用車市場未來發(fā)展趨勢雙碳目標(biāo)下 商用車全面電動化成未來趨勢雙碳目標(biāo)下，商用車電動化轉(zhuǎn)型將成為未來必然趨勢，在此背景下，預(yù)計到2025年，國內(nèi)新能源商用用車銷量將達(dá)48.8萬輛，其銷量占比將達(dá)12%，保有量達(dá)111.2萬輛。2022-2025年中國新能源商

56、用車銷量預(yù)測2022-2025年中國新能源商用車保有量預(yù)測100908070605040302010030.0%28.1%20025.0% 18016051.7%60.0%24.9%49.3%50.0%36.4%40.0%22.1%19.6%24.1%30.0%20.0%10.0%0.0%20.0%1401111204915.0%10040753380-10.0%-20.0%-30.0%-40.0%-50.0%10.0%27604936405.0%2000.0%2022e2023e2024e2025e2022e2023e2024e2025e保有量（萬輛）市場增速（%）銷量（萬輛）市場增速（%）

57、注釋：保有量是按車輛平均5年更換頻率推算。注釋：保有量是按車輛平均5年更換頻率推算。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究主研究繪制。院自主研究繪制。2022.5 iResearch I2022.5 iResearch I33中國換電汽車市場未來發(fā)展趨勢未來中國新能源換電汽車市場呈高速增長態(tài)勢，換電商用車市場滲透率將達(dá)1/3未來，中國新能源汽車銷量有望在2025年突破1000萬輛，相應(yīng)隨著換電技術(shù)、商業(yè)模式不斷成熟，政策支持力度加大、相關(guān)企業(yè)積極規(guī)劃布局，中國新能源換電汽車市場將呈

58、現(xiàn)高速增長態(tài)勢，預(yù)計到2025年其銷量將達(dá)192萬輛，CAGR約86%，占新能源汽車總銷量近19%，其中換電乘用車：2025年銷售量預(yù)計達(dá)176萬輛，CAGR約85%，占新能源乘用車總銷量約17%，換電商用車：2025年銷售量預(yù)計達(dá)16萬輛，CAGR約98%，占新能源商用車總銷量約33% 。2021-2025年中國新能源換電汽車整體市場規(guī)模2021-2025年中國新能源換電汽車細(xì)分市場規(guī)模398128.3%195.2%40035030025020015010050160%120%80%116.1%73.2%123.6%73.7%46.8%78.5%71.1%72.1%29875.0%62.7%

59、0.0%40%1920%1989816-40%-80%-120%-160%-200%1121165176737310159330-2-400.0%2022e2023e2024e2025e2022e2023e2024e2025e乘用換電車（萬輛）商用換電車（萬輛）換電車銷量（萬輛）增速（%）乘用換電車市場增速（%）商用換電車市場增速（%）注釋：以上數(shù)據(jù)為新能源汽車銷售量。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。注釋：以上數(shù)據(jù)為新能源汽車銷售量。來源：網(wǎng)絡(luò)公開資料；行業(yè)專家訪談；中國汽車工業(yè)協(xié)會；中信證券；艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2022.5

60、iResearch I2022.5 iResearch I34中國換電汽車市場未來發(fā)展趨勢2025年中國新能源換電汽車保有量將突破400萬輛，市場滲透率將達(dá)13%新能源換電汽車銷量的快速增長必將使保有量迅速增加，預(yù)計到2025年其保有量將達(dá)415萬輛，CAGR約102%，占新能源汽車總保有量近13%，其中換電乘用車：2025年保有量預(yù)計達(dá)376萬輛，CAGR約102%，占新能源乘用車總保有量約12%，換電商用車：2025年保有量預(yù)計達(dá)38萬輛，CAGR約96%，占新能源商用車總保有量約33% 。2021-2025年中國新能源換電汽車整體市場規(guī)模2021-2025年中國新能源換電汽車細(xì)分市場規(guī)模