第二章商業(yè)銀行資本金的管理(商業(yè)銀行經(jīng)營管理學湖南大學,彭建剛)

1、 2本章目錄本章目錄 學習指引學習指引2.1商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成2.2巴塞爾協(xié)議與資本充足率的測定巴塞爾協(xié)議與資本充足率的測定2.3巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的發(fā)展的發(fā)展2.4商業(yè)銀行資本金管理的策略商業(yè)銀行資本金管理的策略2.5案例分析案例分析 復(fù)習思考題復(fù)習思考題 3學習指引學習指引主要內(nèi)容：主要內(nèi)容：商業(yè)銀行資本商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成；金的功能與構(gòu)成；巴塞爾協(xié)巴塞爾協(xié)議議產(chǎn)生的背景、基本內(nèi)容與產(chǎn)生的背景、基本內(nèi)容與資本充足率的測定；資本充足率的測定； 巴塞巴塞爾新資本協(xié)議爾新資本協(xié)議產(chǎn)生的背景與產(chǎn)生的背景與改進改進 ；內(nèi)源資本、外源資本；內(nèi)源資本、外源資本與

2、風險控制策略。與風險控制策略。學習重點：學習重點：。 42.1商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成本節(jié)主要知識點：本節(jié)主要知識點： 商業(yè)銀行資本金的功能商業(yè)銀行資本金的功能 商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成 5一、商一、商業(yè)銀行資本金的功能業(yè)銀行資本金的功能l營業(yè)功能營業(yè)功能商業(yè)銀行的商業(yè)銀行的設(shè)立設(shè)立必須擁有一定數(shù)量的資本金。必須擁有一定數(shù)量的資本金。l保護功能保護功能商業(yè)銀行資本金在一定程度上可使商業(yè)銀行資本金在一定程度上可使客戶資金免受損客戶資金免受損失失，從而在一定程度上保證了銀行的安全。，從而在一定程度上保證了銀行的安全。l管理功能管理功能外部監(jiān)管人利用資本充

3、足率等對銀行實行外部監(jiān)管人利用資本充足率等對銀行實行監(jiān)管監(jiān)管；銀行；銀行管理者根據(jù)資本充足率等進行資產(chǎn)負債管理者根據(jù)資本充足率等進行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)構(gòu)調(diào)整。 6二、商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成二、商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成圖商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成圖 72.2巴塞爾協(xié)議與資本充足率的測定巴塞爾協(xié)議與資本充足率的測定本節(jié)主要知識點：本節(jié)主要知識點：巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景產(chǎn)生的背景巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的基本內(nèi)容的基本內(nèi)容 資本充足率的測定資本充足率的測定 8一、一、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景產(chǎn)生的背景l(fā)競爭日趨激烈競爭日趨激烈l金融風險日趨國際化金融風險日趨國際化l金融衍生工具的廣

4、泛使用加大了銀行的風險金融衍生工具的廣泛使用加大了銀行的風險l國際金融市場格局發(fā)生變化國際金融市場格局發(fā)生變化l跨國銀行在多國設(shè)立機構(gòu)，使得任何一國金融當局都無跨國銀行在多國設(shè)立機構(gòu)，使得任何一國金融當局都無法實施有效監(jiān)管法實施有效監(jiān)管 產(chǎn)生背景產(chǎn)生背景 9二、二、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的基本內(nèi)容的基本內(nèi)容劃分資本劃分資本規(guī)定資產(chǎn)的風險權(quán)重規(guī)定資產(chǎn)的風險權(quán)重規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標準規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標準過渡期安排過渡期安排 10劃分資本劃分資本l核心資本核心資本銀行股本：銀行股本：從稅后利潤中提取的公開儲備。從稅后利潤中提取的公開儲備。l附屬資本附屬資本未公開儲備；未公開儲備；

5、重估儲備；重估儲備；普通準備金或普通呆帳準備金；普通準備金或普通呆帳準備金；帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具等帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具等 11規(guī)定資產(chǎn)的風險權(quán)重規(guī)定資產(chǎn)的風險權(quán)重l表內(nèi)資產(chǎn)的權(quán)重表內(nèi)資產(chǎn)的權(quán)重 表內(nèi)資產(chǎn)的風險權(quán)重分五級：表內(nèi)資產(chǎn)的風險權(quán)重分五級：0 0：包括現(xiàn)金、國家政府或央行的債權(quán)等資產(chǎn)：包括現(xiàn)金、國家政府或央行的債權(quán)等資產(chǎn)10%10%：包括本國公共部門擔保的貸款等資產(chǎn)：包括本國公共部門擔保的貸款等資產(chǎn)20%20%：包括在經(jīng)合組織成員國注冊的銀行債權(quán)等資產(chǎn)：包括在經(jīng)合組織成員國注冊的銀行債權(quán)等資產(chǎn)50%50%：指以完全用于居住的房產(chǎn)作抵押的貸款：指以完全用于居住的房產(chǎn)作抵押的貸款100%

6、100%：包括對私人機構(gòu)的債權(quán)等資產(chǎn)：包括對私人機構(gòu)的債權(quán)等資產(chǎn)l表外項目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外項目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)分四級：表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)分四級：0 0；20%20%；50%50%；100%100%。 12規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標準規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標準 13過渡期安排過渡期安排 14三、資本充足率的測定三、資本充足率的測定%100風險資產(chǎn)總額資本總額全部資本充足率l資本充足率的測定公式資本充足率的測定公式%100風險資產(chǎn)總額核心資本核心資本充足率 資本總額資本總額= =核心資本核心資本+ +附屬資本附屬資本風險資產(chǎn)總額風險資產(chǎn)總額= =表內(nèi)風險資產(chǎn)總額表內(nèi)風險資產(chǎn)

7、總額+ +表外風險資產(chǎn)總額表外風險資產(chǎn)總額 =表內(nèi)資產(chǎn)表內(nèi)資產(chǎn)風險權(quán)重風險權(quán)重+表外項目表外項目信信 用轉(zhuǎn)換系數(shù)用轉(zhuǎn)換系數(shù)相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風險權(quán)重相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風險權(quán)重 152.3 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的發(fā)展的發(fā)展本節(jié)主要知識點：本節(jié)主要知識點： 有效銀行監(jiān)管的核心原則有效銀行監(jiān)管的核心原則 巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議 16一、一、有效銀行監(jiān)管的核心原則有效銀行監(jiān)管的核心原則核心原則產(chǎn)生的背景核心原則產(chǎn)生的背景核心原則的內(nèi)容核心原則的內(nèi)容核心原則的特點核心原則的特點 17核心原則產(chǎn)生的背景核心原則產(chǎn)生的背景l(fā)2020世紀世紀9090年代以來，以金融衍生產(chǎn)品為主的市場年代以來，以金融衍生產(chǎn)品

8、為主的市場交易風險屢屢發(fā)生，致使銀行倒閉和巨額虧損事交易風險屢屢發(fā)生，致使銀行倒閉和巨額虧損事件層出不窮。于是，件層出不窮。于是，19971997年年9 9月，巴塞爾銀行業(yè)月，巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)管委員會（即巴塞爾委員會）頒布了條例和監(jiān)管委員會（即巴塞爾委員會）頒布了有效銀行監(jiān)管的核心原則有效銀行監(jiān)管的核心原則（即巴塞爾原則，共（即巴塞爾原則，共2525條）將風險管理領(lǐng)域擴展到銀行業(yè)的各個方面條）將風險管理領(lǐng)域擴展到銀行業(yè)的各個方面，以建立更為有效的風險控制機制。，以建立更為有效的風險控制機制。 18核心原則的內(nèi)容核心原則的內(nèi)容l對銀行監(jiān)管體系和必要銀行監(jiān)管法律框架的要求；對銀行監(jiān)管體系和必要

9、銀行監(jiān)管法律框架的要求；l對被監(jiān)管銀行入市和股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求；對被監(jiān)管銀行入市和股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求；l審慎管理和要求；審慎管理和要求；l持續(xù)性銀行監(jiān)管的方式；持續(xù)性銀行監(jiān)管的方式；l信息要求；信息要求；l監(jiān)管人員的正當權(quán)限；監(jiān)管人員的正當權(quán)限；l關(guān)于跨國銀行業(yè)的監(jiān)管。關(guān)于跨國銀行業(yè)的監(jiān)管。 19核心原則的特點核心原則的特點l其核心是對銀行業(yè)進行全方位監(jiān)控；其核心是對銀行業(yè)進行全方位監(jiān)控；l把建立銀行業(yè)監(jiān)管的有效系統(tǒng)作為實現(xiàn)有效監(jiān)把建立銀行業(yè)監(jiān)管的有效系統(tǒng)作為實現(xiàn)有效監(jiān)管的重要前提；管的重要前提；l注重建立銀行自身的風險防范約束機制；注重建立銀行自身的風險防范約束機制；l提出了對銀行業(yè)持續(xù)監(jiān)管的方式；

10、提出了對銀行業(yè)持續(xù)監(jiān)管的方式；l對跨國銀行業(yè)務(wù)要求實施全球統(tǒng)一監(jiān)管。對跨國銀行業(yè)務(wù)要求實施全球統(tǒng)一監(jiān)管。 20二、二、巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議 巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議的三大支柱的三大支柱 巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議有關(guān)資本充足率的計算有關(guān)資本充足率的計算 過渡期安排過渡期安排巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議產(chǎn)生的背景產(chǎn)生的背景 21巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議產(chǎn)生的背景產(chǎn)生的背景l(fā)技術(shù)進步和金融創(chuàng)新使得技術(shù)進步和金融創(chuàng)新使得1988年的巴塞爾協(xié)議顯得年的巴塞爾協(xié)議顯得過時，新資本協(xié)議呼出欲出。過時，新資本協(xié)議呼出欲出。一是商業(yè)銀行一是商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理系統(tǒng)內(nèi)部風險

11、管理系統(tǒng)優(yōu)于優(yōu)于19881988年的巴塞爾年的巴塞爾協(xié)議，許多商業(yè)銀行認為現(xiàn)有的分類不足以涵蓋銀行協(xié)議，許多商業(yè)銀行認為現(xiàn)有的分類不足以涵蓋銀行眾多的風險種類；眾多的風險種類；二是二是金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新產(chǎn)生了許多產(chǎn)生了許多19881988年巴塞爾協(xié)議計量框架年巴塞爾協(xié)議計量框架以外的風險；以外的風險；另外，另外，19971997年的巴塞爾原則只定位于銀行風險管理的年的巴塞爾原則只定位于銀行風險管理的基本原則，基本原則，缺乏可操作性缺乏可操作性。 22巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議的三大支柱的三大支柱l三大支柱三大支柱最低資本規(guī)定最低資本規(guī)定監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查市場紀律市場紀律l

12、三大支柱相輔相成，有助于進一步提高金融體系的三大支柱相輔相成，有助于進一步提高金融體系的安全和穩(wěn)健性。安全和穩(wěn)健性。 23協(xié)議有關(guān)資本充足率的計算協(xié)議有關(guān)資本充足率的計算l資本充足率的計算公式資本充足率的計算公式總風險加權(quán)資產(chǎn)（總風險加權(quán)資產(chǎn)（TRWATRWA）= =信用風險加權(quán)資產(chǎn)（信用風險加權(quán)資產(chǎn)（CRWACRWA）+ +市場風險資本要求（市場風險資本要求（CRMRCRMR）12.5+12.5+操作操作風險資本要求（風險資本要求（CRORCROR）12.5 12.5 因此，銀行的資本要求因此，銀行的資本要求= =CRWACRWACA+CRMRCA+CRMR12.512.5CA+CRORCA

13、+CROR12.512.5CACA %8）總風險加權(quán)資產(chǎn)（）總資本要求（）銀行資本充足率（TRWATCRCA 24協(xié)議有關(guān)資本充足率的計算（續(xù)）協(xié)議有關(guān)資本充足率的計算（續(xù)）l信用風險加權(quán)資產(chǎn)的計算信用風險加權(quán)資產(chǎn)的計算（ 1 1）標準法標準法 按信貸資產(chǎn)是否有外部評級以及外部評級機構(gòu)的按信貸資產(chǎn)是否有外部評級以及外部評級機構(gòu)的評級結(jié)果給予相應(yīng)的風險權(quán)重進而計算出銀行總評級結(jié)果給予相應(yīng)的風險權(quán)重進而計算出銀行總信用風險加權(quán)資產(chǎn)。信用風險加權(quán)資產(chǎn)。（2 2）內(nèi)部評級法）內(nèi)部評級法 根據(jù)銀行監(jiān)管機構(gòu)或銀行自身對信貸資產(chǎn)的評級根據(jù)銀行監(jiān)管機構(gòu)或銀行自身對信貸資產(chǎn)的評級來確定資產(chǎn)風險權(quán)重進而計算出總的

14、信用風險加來確定資產(chǎn)風險權(quán)重進而計算出總的信用風險加權(quán)資產(chǎn)。權(quán)資產(chǎn)。 25標準法標準法 26內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法l內(nèi)部評級法的兩種分類內(nèi)部評級法的兩種分類初級法：根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)的評級初級法：根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)的評級高級法：根據(jù)商業(yè)銀行自身進行的評級高級法：根據(jù)商業(yè)銀行自身進行的評級l內(nèi)部評級法的四個輸入?yún)?shù)內(nèi)部評級法的四個輸入?yún)?shù)一是違約概率（一是違約概率（Probability of default, PDProbability of default, PD），即特定時間），即特定時間內(nèi)借款人違約的可能性；內(nèi)借款人違約的可能性；二是違約損失率（二是違約損失率（Loss given default,

15、LGDLoss given default, LGD）即違約發(fā)生時）即違約發(fā)生時風險暴露的損失程度；風險暴露的損失程度；三是違約風險暴露（三是違約風險暴露（Exposure at default, EADExposure at default, EAD）即對某項）即對某項貸款承諾而言，發(fā)生違約時可能被提取的貸款額；貸款承諾而言，發(fā)生違約時可能被提取的貸款額；四是期限（四是期限（Maturity, MMaturity, M）即某一風險暴露的剩余經(jīng)濟到期）即某一風險暴露的剩余經(jīng)濟到期日。日。 27內(nèi)部評級法（續(xù)）內(nèi)部評級法（續(xù)）l內(nèi)部評級法計算過程內(nèi)部評級法計算過程 (詳細計算過程）詳細計算過程）

16、首先首先, ,計算風險權(quán)重（計算風險權(quán)重（RWCRWC）：）： RWC=minRWC=min（LGD/50LGD/50）BRWCBRWC（PDPD）1+b1+b（PDPD）（M-3M-3） ；12.512.5LGDLGD其次其次, ,確定每個債項對應(yīng)的監(jiān)管資本確定每個債項對應(yīng)的監(jiān)管資本 ； CapitalnCapitaln=RWC=RWCEADEAD8%8%最后最后, ,將所有資產(chǎn)對應(yīng)的資本相加得到銀行總監(jiān)管資將所有資產(chǎn)對應(yīng)的資本相加得到銀行總監(jiān)管資本。本。 28標準風險權(quán)重（標準風險權(quán)重（Benchmark Risk RatingBenchmark Risk Rating，BRWC BRWC

17、 所謂標準風險權(quán)重是指授信期限為三年，所謂標準風險權(quán)重是指授信期限為三年，LGDLGD為為50%50%的情況下，以的情況下，以PDPD為唯一變量的風險權(quán)重函數(shù)，為唯一變量的風險權(quán)重函數(shù)，其基本公式如下：其基本公式如下：BRWC(PD)= 976.5 x N(1.118 x G(PD)+1.288) X BRWC(PD)= 976.5 x N(1.118 x G(PD)+1.288) X (1+0.0470 X (1-PD)/PD0.44)(1+0.0470 X (1-PD)/PD0.44)該公式的核心該公式的核心N(1.118 x G(PD)+1.288)N(1.118 x G(PD)+1.2

18、88)表示的是表示的是授信期為一年，授信期為一年，LGDLGD為為100%100%，而且授信風險極度分，而且授信風險極度分散的授信風險權(quán)重，散的授信風險權(quán)重，N N與與G G分別代表標準正態(tài)分布函分別代表標準正態(tài)分布函數(shù)及其反函數(shù)。而后面的數(shù)及其反函數(shù)。而后面的1+0.0470 X (1-PD)/PD0.441+0.0470 X (1-PD)/PD0.44則表示對授信期為三年的調(diào)整，則表示對授信期為三年的調(diào)整，976.5976.5則是對則是對LGDLGD的的調(diào)整。調(diào)整。 29b(PDb(PD) )是以是以PDPD為變量的函數(shù)，目前委員會對其仍在為變量的函數(shù)，目前委員會對其仍在進行調(diào)整中進行調(diào)整

19、中. . 30過渡期的安排過渡期的安排 312.4 商業(yè)銀行資本金管理策略商業(yè)銀行資本金管理策略本節(jié)主要知識點：本節(jié)主要知識點： 內(nèi)源資本策略內(nèi)源資本策略 外源資本策略外源資本策略 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整與風險控制策略資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整與風險控制策略 32一、內(nèi)源資本策略一、內(nèi)源資本策略)1 ()/()1 (11DRROATAECDRROASGl內(nèi)源資本的內(nèi)源資本的優(yōu)點優(yōu)點成本低，免發(fā)行費成本低，免發(fā)行費不會影響現(xiàn)有股東的控制權(quán)和收益不會影響現(xiàn)有股東的控制權(quán)和收益風險小，不受外部市場波動的影響風險小，不受外部市場波動的影響免交所得稅免交所得稅l銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型戴維戴維貝勒模型貝勒模型l

20、內(nèi)源資本的內(nèi)源資本的概念概念 33二、外源資本策略二、外源資本策略l外源資本的利弊外源資本的利弊發(fā)行普通股的利弊發(fā)行普通股的利弊發(fā)行優(yōu)先股的利弊發(fā)行優(yōu)先股的利弊發(fā)行次級長期債券的利弊發(fā)行次級長期債券的利弊l外源資本的策略選擇外源資本的策略選擇l外源資本的概念外源資本的概念 34發(fā)行普通股的利弊發(fā)行普通股的利弊l優(yōu)點優(yōu)點可為銀行帶來長期穩(wěn)定的資本來源；可為銀行帶來長期穩(wěn)定的資本來源；因收益率高容易被市場接受；因收益率高容易被市場接受；通過擴大股東數(shù)量和范圍而達到提升銀行知名度和擴通過擴大股東數(shù)量和范圍而達到提升銀行知名度和擴大客戶群的目的；大客戶群的目的；有助于市場樹立對銀行的信心，增強銀行籌資

21、能力。有助于市場樹立對銀行的信心，增強銀行籌資能力。l弊端弊端成本較高；成本較高；稀釋了原有股東的權(quán)益。稀釋了原有股東的權(quán)益。 35發(fā)行優(yōu)先股的利弊發(fā)行優(yōu)先股的利弊l優(yōu)點：優(yōu)點：股息固定，在銀行收益大幅上升時可獲得杠桿效應(yīng)；股息固定，在銀行收益大幅上升時可獲得杠桿效應(yīng)；因不會稀釋原有股東權(quán)益從而容易被原有股東接受；因不會稀釋原有股東權(quán)益從而容易被原有股東接受；可給銀行帶來長期穩(wěn)定的資金來源?？山o銀行帶來長期穩(wěn)定的資金來源。l弊端弊端發(fā)行成本高；發(fā)行成本高；因股息固定，在銀行收益下降時會使普通股收益加速因股息固定，在銀行收益下降時會使普通股收益加速下降。下降。 36發(fā)行次級長期債券的利弊發(fā)行次級

22、長期債券的利弊l優(yōu)點：優(yōu)點：成本較低；成本較低；可發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)；可發(fā)揮財務(wù)杠桿效應(yīng)；利息可免稅；利息可免稅；不會稀釋股東權(quán)益。不會稀釋股東權(quán)益。l弊端弊端市場接受程度不如普通股；市場接受程度不如普通股；加大銀行的債務(wù)風險；加大銀行的債務(wù)風險；具有財務(wù)杠桿風險。具有財務(wù)杠桿風險。 37外源資本的策略選擇外源資本的策略選擇l外源資本的策略選擇的兩個要求：外源資本的策略選擇的兩個要求：監(jiān)管當局的監(jiān)管要求；監(jiān)管當局的監(jiān)管要求；股東價值最大化。股東價值最大化。l外源資本的策略的具體選擇外源資本的策略的具體選擇發(fā)行次級長期債券補充資本的及時性和靈活性；發(fā)行次級長期債券補充資本的及時性和靈活性；發(fā)行普通股和永久性非累積優(yōu)先股補充核心資本發(fā)行普通股和永久性非累積優(yōu)先股補充核心資本的不足，維護資本的穩(wěn)定。的不足，維護資本的穩(wěn)定。 38三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整與風險控制策略三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整與風險控制策略l調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能調(diào)整資本充足率和銀行的收益率。調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能調(diào)整資本充足率和銀行的收益率。信貸資產(chǎn)的風險是客觀的。信貸資產(chǎn)的風險是客觀的。不同程度的風險要求不同量的資本準備。不同程度的風險要求不同量的資本準備。資本充足率是資本對加權(quán)風險資產(chǎn)總量而言的。資本充足率是資本對加權(quán)風險資產(chǎn)總量而言的。不同風險程度的資產(chǎn)的占比影響加權(quán)風險資產(chǎn)總量不同風險程度的