第七章理財(cái)計(jì)算基礎(chǔ)2計(jì)算方法ppt課件

1、第七章 理財(cái)計(jì)算根底(計(jì)算方法)第四節(jié) CASIO財(cái)務(wù)計(jì)算器的運(yùn)用和常用計(jì)算一、 CASIO財(cái)務(wù)計(jì)算器的根本運(yùn)用方法1.開機(jī)：ON2.設(shè)置：SET UP3.矯正輸入錯(cuò)誤：DEL4.消除記憶：SHIFT 95.關(guān)機(jī)：SHIFT OFF二、 CASIO財(cái)務(wù)計(jì)算器的常用計(jì)算功能1.復(fù)利金融計(jì)算方式：CMPD P/V年付款數(shù)，C/V年復(fù)利計(jì)算數(shù)2.現(xiàn)金流量計(jì)算：CASH NPV凈現(xiàn)值，IRR內(nèi)部收益率，NFV凈終值，PBP：回收期3.年限攤銷方式分期付款方案：AMRT.三、單筆現(xiàn)金流的終值、現(xiàn)值的計(jì)算復(fù)利金融計(jì)算方式CMPD 一根本概念1.單利(r)：存本取息，利息不再記入本金。2.復(fù)利(r)：利息記

2、入本金作為再投資，利滾利。3.現(xiàn)值PV：如今的價(jià)值。4.終值(FV)：未來的價(jià)值。二根本原理 在以上四個(gè)變量中，只需知三個(gè)變量的值，就可以計(jì)算出另一個(gè)未知變量的值。 計(jì)算器將編寫好的程序“固化在其硬件上面。運(yùn)用時(shí)只需嚴(yán)厲遵守計(jì)算器設(shè)定的規(guī)那么輸入數(shù)據(jù)就能計(jì)算出正確的答案。 留意：按照設(shè)定的規(guī)那么輸入數(shù)據(jù)，對(duì)于獲得正確答案至關(guān)重要。.三、單筆現(xiàn)金流的終值、現(xiàn)值的計(jì)算三例題與計(jì)算器的正確運(yùn)用1.P499案例1：根據(jù)現(xiàn)值計(jì)算終值。ONCMPD n=350EXEI%=6 EXEPV=-25 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE 得到正確答案：

3、1.7988411010留意規(guī)那么：在輸入現(xiàn)值數(shù)據(jù)PV時(shí)，必需記住要輸入負(fù)號(hào)。在財(cái)務(wù)計(jì)算器中，“代表現(xiàn)金流入；“代表現(xiàn)金流出。2.P500案例2：根據(jù)現(xiàn)值計(jì)算終值。ONCMPD n=20EXEI%=10 EXEPV=-5000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE 得到正確答案：33637.49975.三、單筆現(xiàn)金流的終值、現(xiàn)值的計(jì)算三例題與計(jì)算器的正確運(yùn)用3.P500案例3：知終值，要求計(jì)算現(xiàn)值ONCMPD n=5 EXEI%=8 EXEPV= 0 EXEPMT=0 EXEFV=50 000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1

4、EXE PVSOLVE 得到正確答案：-34029.15985留意答案中的負(fù)號(hào)的意義。4.P500案例4：知終值，要求計(jì)算現(xiàn)值ONCMPD n=20 EXEI%=10 EXEPV= 0 EXEPMT=0 EXEFV=20 000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE 得到正確答案：2972.87256.5.P501案例5：知現(xiàn)值和利率，計(jì)算利息。第一步：計(jì)算原來計(jì)息方法的一年利息。一年之后的終值： ONCMPD n=1 EXEI%=0.72 EXEPV= -100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE

5、 得到正確答案：100720一年之后的稅后利息：1007201000000.8576第二步：計(jì)算新計(jì)息方法的一年利息扣除利息稅之后的年利率為：0.7210.20.576一年之后的終值： ONCMPD n=1 EXEI%=0.576 EXEPV= -100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1P/V年付款數(shù),假設(shè)不等于1，那么屬于年金問題，后面再講EXEC/Y=4 C/V年復(fù)利計(jì)算數(shù) EXE FVSOLVE 得到正確答案：100577.2454一年之后的稅后利息：577.2454利息添加額為： 577.24545761.2454問題：假設(shè)將上面的一年改為4年，那么屬年金問

6、題，后面再講。.四、有關(guān)年金的終值與現(xiàn)值的計(jì)算復(fù)利金融計(jì)算方式CMPD 一年金的概念 年金普通年金：就是一組金額固定、時(shí)間間隔相等并繼續(xù)一段時(shí)間的現(xiàn)金流量。有時(shí)，也把這組現(xiàn)金流中每期等額的現(xiàn)金稱為年金。例子1：定期定額投資500元，繼續(xù)投資36個(gè)月，這500元就是年金。例子2：假設(shè)進(jìn)展房屋抵押貸款的客戶，其房貸每期要還4500元，共繼續(xù)20年，那么，這4500元的本利攤還額也是年金。二年金的圖示.圖示一：投資年金.年金圖示二： 房貸攤還年金.三計(jì)算原理 1.終值的計(jì)算公式例如圖示一的投資計(jì)算： 2.現(xiàn)值的計(jì)算公式例如圖示二的房貸攤還計(jì)算： 其中PMT為各期付款金額，實(shí)踐上各期付款金額是相等的；

7、r為利率年率，普通各年年利率一樣；n為復(fù)利計(jì)算周期數(shù)；FV為終值，PV為現(xiàn)值。.四計(jì)算方法 CMPD 1.P502案例1：知每期期初付款金額，計(jì)算終值。計(jì)算原理：ONCMPD (假設(shè)原來的付款方式為期末付款，那么先將付款方式設(shè)置為期初付款：set :End SETUP Payment :End EXE 1 Payment :Begin ESC Set: Begin )n=240 EXEI%=7.5 EXEPV= 0 EXEPMT=-200 EXEFV=0 EXE P/Y=12 EXE C/Y=12 EXE FVSOLVE 得到正確答案：111438.3084特別留意以下4個(gè)變量的輸入規(guī)那么及其

8、意義： n=240 ；PMT=-200，留意輸入負(fù)號(hào)； P/Y=12即每年付款12次；C/Y=12即年復(fù)利數(shù)為12。.2. P502案例2：知每期期初付款金額，計(jì)算現(xiàn)值。計(jì)算原理： ONCMPD (假設(shè)原來的付款方式為期末付款，那么先將付款方式設(shè)置為期初付款：set :End SETUP Payment :End EXE 1 Payment :Begin ESC Set: Begin )n=10 EXEI%=7 EXEPV= 0 EXEPMT=-200 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE 得到正確答案：1503.0464523000，投資有利可圖。2

9、.P515案例2：求凈現(xiàn)值(NPV)和內(nèi)部收益率(IRR)。 ONCASH I%=15 Csh = D.Editor x EXE 7000(留意輸入負(fù)號(hào)) EXE 3000 EXE 5000 EXE 5000 EXE 5000 EXE 4000 EXE檢查輸入的 各年數(shù)據(jù)能否正確 ESC NPV:SOLVE SOLVE 【得到正確答案 NPV=7524.46832】 ESC IRR:SOLVE SOLVE需求較長的計(jì)算時(shí)間 【得到正確答案 IRR=51.92096884】.七、債券定價(jià)計(jì)算一債券定價(jià)的原理 債券價(jià)錢每期期末利息的現(xiàn)值之和到期票面金額的現(xiàn)值 知每期期末利息，根據(jù)年金公式 可以計(jì)算

10、出每期期末利息的現(xiàn)值之和，PMT為每期期末的利息； 知終值，根據(jù)單筆現(xiàn)金終值公式 可以計(jì)算出到期票面金額的現(xiàn)值 ，PV為債券的面額。于是，債券的價(jià)錢 。該公式可以運(yùn)用復(fù)利金融計(jì)算方式CMPD進(jìn)展計(jì)算。.二有關(guān)債券定價(jià)的計(jì)算1.P510案例3： 知：債券到期面額FV100； 每期期末付款金額PMT=債券面額100票面利率88； r=市場同類債券的利率8； n=10； 求解：債券價(jià)錢PV. 計(jì)算方法： ONCMPD (將付款方式設(shè)置為期末付款)n=10 EXEI%=8 EXEPV=0 EXEPMT=8 EXEFV=100 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE。 得到正確答

11、案：PV=-100.留意負(fù)號(hào).2.P510案例4：知：PMT=1006%=6； PV=-95； FV=98； n=2。求解：r=?計(jì)算方法： ONCMPD (將付款方式設(shè)置為期末付款)n=2 EXEI%=0 EXEPV=-95留意輸入負(fù)號(hào) EXEPMT=6 EXEFV=98 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE I%SOLVE。 得到正確答案：I%=7.8352118617.84.3.P510案例5：此題為綜合題，需求分步計(jì)算。第一步：計(jì)算同等債券的市場收益率。知：PMT=0；FV=1000；PV=-821；n=5.求解r=?求解方法： ONCMPD (將付款方式設(shè)置為期末付款)n=

12、5 EXEI%=0 EXEPV=-821 EXEPMT=0 EXEFV=1000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE I%SOLVE。 得到正確答案：I%=4.0234776084.02.第二步：計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)錢。知：PMT=1000660；FV=1000；r=4.02；n=5.求解PV=?求解方法： ONCMPD (將付款方式設(shè)置為期末付款)n=5 EXEI%=4.02 EXEPV=0 EXEPMT=60 EXEFV=1000 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE。 得到正確答案：PV=-1088.096579 -1088.10(元). 留意負(fù)號(hào).4.

13、P511案例6：此題為綜合題，需求分步計(jì)算。第一步：計(jì)算第1年期末該債券價(jià)錢當(dāng)時(shí)的現(xiàn)值PV，即從第2年年初到第5年到期的現(xiàn)值PV。知：PMT=10088；FV=100；r=6；n=4.求解PV=?求解方法： ONCMPD (將付款方式設(shè)置為期末付款)n=4 EXEI%=6 EXEPV=0 EXEPMT=8 EXEFV=100 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE。 得到正確答案：PV=-106.9302112 -106.93(元).第二步：計(jì)算第一年的收益率r=?知：PMT=10088；第一年期末價(jià)錢FV=第二年年初的價(jià)錢從第2年年初到第5年到期的現(xiàn)值PV106.93

14、；第一年年初的價(jià)錢PV即貼現(xiàn)時(shí)的購買價(jià)錢=債券面值1貼現(xiàn)率1001793；n=1.求解r=?求解方法： ONCMPD (將付款方式設(shè)置為期末付款)n=1 EXEI%=0 EXEPV=93 EXEPMT=8 EXEFV=106.93 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE I%SOLVE。需較長計(jì)算時(shí)間，n越大計(jì)算時(shí)間越長 得到正確答案：I%=23.58064516 23.58.八、綜合題的計(jì)算技巧：分步計(jì)算1.P508案例1：分析問題：有4個(gè)問題，分4步計(jì)算。第一步：計(jì)算6084歲共25年所需生活費(fèi)留意：85歲曾經(jīng)死亡，不計(jì)算在內(nèi)這是一個(gè)年金的現(xiàn)值問題 ONCMPD (將付款方式設(shè)置為

15、期末付款)n=25 EXEI%=6 EXEPV=0 EXEPMT=100000 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE PVSOLVE。 得到正確答案：PV=1278335.6161278335(元). 即59歲期初時(shí)需求1278335元，折算到60歲期初退休時(shí)的終值為：1278335165035元。第二步：計(jì)算40歲時(shí)的10萬元到60歲即60歲的期初或59歲的期末時(shí)的終值單筆現(xiàn)金的終值問題 ONCMPD (將付款方式設(shè)置為期末付款)n=20 EXEI%=9 EXEPV=100 000 EXEPMT=0 EXEFV=0 EXE P/Y=1 EXE C/Y=1 EXE FVSOLVE。 得到正確答案：FV=560441.0768560441(元).第三步：退休金的缺口為： 5035 560441794594第四步：計(jì)算每年應(yīng)該投入的金額年金問題 ONCMPD(將付款方式設(shè)置為期末付款)n=20 EXEI%=9 EXEPV=0 EXEPMT=0 EXEFV=794594 EXEP/Y=1 EXEC/Y=1 EXEPMTSOLVE。得到正確答案：PMT=15531.51176(元).2.P509案例2：分析問題：有2個(gè)問題，分2步計(jì)算。第一步：計(jì)算孩子18歲時(shí)所需學(xué)費(fèi)單筆現(xiàn)金的終值問題 ONCMPD (將付款方式設(shè)置為期末付款)n=10 EXE