跨國公司的國際投資PPT通用課件

1、跨國公司的國際投資2022/7/112跨國公司：經(jīng)濟增長的引擎 跨國公司迅猛發(fā)展和擴張，已經(jīng)成為當代國際貿(mào)易和國際投資中最活躍的經(jīng)濟實體，充當了商品、勞務、資本和技術在國際間流動的最主要媒介，是推動經(jīng)濟全球化的動力和主體力量。 目前全世界已有6萬家跨國公司母公司和50萬個在國外的子公司和附屬企業(yè)，形成了一個龐大的全球生產(chǎn)和銷售體系。 這些跨國公司控制了世界生產(chǎn)的40%；全球對外直接投資的90%；其貿(mào)易銷售額占全球貿(mào)易額的50%；其技術開發(fā)費用占全世界的90%?？鐕具€掌握了目前世界上80%的新技術和新工藝；壟斷了國際技術貿(mào)易的75%。2022/7/113跨國公司分布美國英國法國德國日本中國

2、6.5萬家母公司和85萬家子公司或分公司2/3的跨國公司母公司設在發(fā)達國家設在發(fā)展中國家的子公司占總數(shù)2/5母公司子公司跨國公司的全球經(jīng)營戰(zhàn)略形成了空前巨大的網(wǎng)絡2022/7/114跨國公司 概況美國英國法國德國日本中國 2001 年，雇員達5400萬人銷售額達19萬億美元全球GDP的1/10，全球出口量的1/32022/7/115 第一節(jié) 跨國公司概述一、跨國公司的界定 （一）根據(jù)地理范圍的界定 在兩個或者兩個以上的國家從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)（二）根據(jù)所有權標準的界定 1、跨國公司通過直接投資形成的對國外分支機構擁有實際控制權的股權比重在10%以上。2、跨國公司自身股票所有權的多國性6（三）

3、根據(jù)經(jīng)營管理特征的界定1、最高決策層必須具備全球性的經(jīng)營管理性2、企業(yè)的經(jīng)營管理層必須按照一體化和全球戰(zhàn)略的要求來統(tǒng)一規(guī)劃經(jīng)營該活動（四）根據(jù)經(jīng)營活動涉及的行業(yè)的界定涉及幾種不同的行業(yè)，并將全球性活動分配到不同國家之間2022/7/117（五）根據(jù)諸因素綜合分析的界定1、生產(chǎn)經(jīng)營活動跨越國界2、在多個國家擁有從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的子公司，并有效控制3、具有全球性的經(jīng)營動機和戰(zhàn)略聯(lián)合國貿(mào)易發(fā)展會議：在兩個或更多國家建立子公司或分公司，由母公司進行有效控制和統(tǒng)籌決策，從事跨國界生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟實體。2022/7/118 二、跨國公司的特征（1）規(guī)模龐大，實力雄厚（2）生產(chǎn)經(jīng)營活動的跨國性（3）實行全

4、球戰(zhàn)略：跨國公司在全球范圍內(nèi)進行資源的最優(yōu)化配置，以期達到長期總體效益的最大化（4）公司內(nèi)部一體化：研發(fā)、采購、生產(chǎn)、營銷、財務以及技術。 （5）經(jīng)營多樣化2022/7/119三、跨國公司的產(chǎn)生和發(fā)展 跨國公司的雛形可以追溯到19世紀60年代中期，至今已有140年的歷史了。（一）第一次世界大戰(zhàn)以前的萌芽階段 1、證券投資為主，開始出現(xiàn)制造業(yè)投資及其他直接投資 2、投資主體以美國為主，第一批跨國公司從美國發(fā)展起來3、直接投資的主要方向集中在資源以及交通運輸業(yè)2022/7/1110（二）兩次世界大戰(zhàn)之間跨國公司的發(fā)展1、美國跨國公司發(fā)展較快（通用、福特）2、部門結構上，制造業(yè)跨國公司發(fā)展最為迅速3

5、、跨國公司之間展開了激烈的競爭（三）冷戰(zhàn)時期跨國公司的拓展1、美國居于絕對的霸主地位（電子、飛機制造、計算機等新 興工業(yè)部門）2、歐洲和日本對美直接投資發(fā)展快速，發(fā)達國家“雙向投資” 趨勢開始出現(xiàn)。2022/7/1111（四）20世紀60年代末至90年代初1、跨國公司數(shù)量、規(guī)模上大大發(fā)展2、全球性并購浪潮3、美歐日三足鼎立4、向服務業(yè)的拓展速度最塊（運輸、商業(yè)、銀行、保險）5、投資行為日益多樣化（股權/非股權安排、戰(zhàn)略聯(lián)盟）2022/7/1112（五）20世紀90年代以來的發(fā)展趨勢 投資國：美、德、英、日、法（2/3）跨國公司跨國并購2、跨國公司“研究與開發(fā)”趨向國際化1、集中化趨勢更加明顯跨

6、國公司海外“研究與開發(fā)”分支機構數(shù)量不斷增加 跨國公司海外“研究與開發(fā)”所占總支出的比重不斷上升 2022/7/1113（3）跨國并購成為跨國公司投資的主要方式（4）服務業(yè)成為跨國公司投資的主要產(chǎn)業(yè) 跨國銀行在服務業(yè)跨國經(jīng)營中發(fā)展最快，另外，保險業(yè)、貿(mào)易和廣告業(yè)也占較大比重。（5）發(fā)展中國家的跨國公司取得長足進步（6）發(fā)達國家仍是跨國公司投資的主要區(qū)位 2022/7/1114國際直接投資與全球跨國并購2022/7/1115 在產(chǎn)品方面，努力適應當?shù)叵M需求，提高產(chǎn)品國產(chǎn)化率 在生產(chǎn)方面，將一些高附加值且有出口創(chuàng)匯能力的產(chǎn)品安排在東道國生產(chǎn)，滿足東道國對先進技術的需求 利潤分配上，盡可能實行利潤

7、再投資 在經(jīng)營管理上，一方面使其管理人員更多地了解當?shù)匚幕退季S方式，從而更好地與東道國政府及社會溝通與協(xié)調(diào)，另一方面，實行管理當?shù)鼗?，選用東道國員工擔任某些高層領導職務（7）跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略轉向本土化 2022/7/1116四、跨國公司的發(fā)展階段（一）產(chǎn)品出口階段 跨國經(jīng)營的起步階段。經(jīng)營方針立足于國內(nèi)，僅通過出口產(chǎn)品間接地接觸國際市場，其目的在于將產(chǎn)品打入國際市場。（二）國外銷售階段 企業(yè)直接在國外設立銷售機構，主動地、直接地同國外消費者打交道，但商品生產(chǎn)仍國內(nèi)進行。（三）國外生產(chǎn)階段（四）跨國經(jīng)營階段 在世界范圍內(nèi)計劃、組織和控制本公司的國際性生產(chǎn)2022/7/1117二、跨國公司

8、經(jīng)營戰(zhàn)略1、經(jīng)營戰(zhàn)略定義 對不同價值增值活動的國際區(qū)位選擇和對企業(yè)所控制的各類實體所進行的一體化程度選擇。職能一體化戰(zhàn)略：指跨國公司對其價值鏈上的各項價值 增值活動所做的一體化戰(zhàn)略安排。地域一體化戰(zhàn)略：指跨國公司對其所控制的各類實體在 地域范圍和地理聯(lián)系上所作的一體 化戰(zhàn)略安排。2022/7/1118（2）簡單一體化戰(zhàn)略母公司母國子公司或分包商東道國2、職能一體化戰(zhàn)略演變（1）獨立子公司戰(zhàn)略：在東道國建立獨立運作的子公司技術、資本、原材料商品母公司母國子公司東道國市場第三國2022/7/1119（3）復合一體化戰(zhàn)略 任一子公司都可以獨自與其他子公司或母公司一起，為整個公司行使職能的策略。母公司

9、母國子公司東道國1子公司東道國2市場第三國商品或勞務2022/7/11203、地域一體化戰(zhàn)略演變 （1）多國戰(zhàn)略 子公司服務于特定的國家市場、母公司通過不同市場控制子公司，資產(chǎn)與資源分散，地方自治。例如：菲利普、雀巢 （2）區(qū)域戰(zhàn)略 把世界市場分割，從區(qū)域角度構建競爭優(yōu)勢。 （3）全球戰(zhàn)略 全球性的管理網(wǎng)絡，協(xié)調(diào)生產(chǎn)、營銷、研發(fā)與投資活動。2022/7/11214、跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略選擇（1）區(qū)域選擇戰(zhàn)略 跨國經(jīng)營戰(zhàn)略區(qū)域的選擇，應結合戰(zhàn)略目標的定位和本身優(yōu)勢進行選擇。 美國公司的區(qū)域選擇戰(zhàn)略模式是美國 - 發(fā)達國家 -發(fā)展中國家。這種選擇能夠實現(xiàn)它們獲取最大利潤的動機。 日本公司的選擇模式是日本

10、 -發(fā)展中國家 -發(fā)達國家。這種選擇能夠實現(xiàn)它們占領更多海外市場的動機。2022/7/1122（2）行業(yè)選擇戰(zhàn)略（3）進入市場戰(zhàn)略進入的時序安排：一步到位？分布推進？進入的途徑選擇：創(chuàng)建？并購？資本投入比例：即對海外子公司擁有多大所有權的選擇 問題。（4）轉移定價戰(zhàn)略（5）人才戰(zhàn)略2022/7/1123跨國公司轉移定價戰(zhàn)略1、轉移定價定義 轉移定價，在西方國家也稱之為公司內(nèi)部價格內(nèi)部價等。 它是指跨國公司內(nèi)部，母公司與子公司、子公司與子公司之間相互約定的出口和采購商品、勞務和技術時所規(guī)定的價格。 2022/7/1124跨國公司轉移定價戰(zhàn)略有形商品：機器設備、半成品和零部件無形商品：技術、咨詢服

11、務、專利2、交易商品的種類3、轉移定價作用 轉移價格已成為跨國公司建立內(nèi)部市場的主要手段，又成為跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的強大的支撐點。它在跨國公司的全球經(jīng)營活動中扮演了一個關鍵的角色，并為其最終獲取高額利潤起了重大作用。2022/7/1125利潤調(diào)節(jié)減輕稅負資金配置逃避東道國的價格控制造成一個國家稅收收入的流失，因此每個國家都采取了相應的政策和法律手段來防止企業(yè)采取不正當?shù)氖侄无D移利潤，逃避稅收。由各子公司分擔集中開發(fā)的開支轉移資金以求厚利避免東道國家對資金的限制2022/7/1126三、跨國公司組織結構 1、跨國公司組織結構的演變出口部獨立結構國際業(yè)務部結構全球性組織結構2022/7/11272、

12、出口部獨立結構 又稱為母子結構，是最簡單的一種組織形式。即在總公司下設立一個出口部，全面負責管理國外業(yè)務。 母公司：控制子公司的股權，決定股息分配和利潤再投資的比例。 子公司：定期向母公司上繳按股權提取的紅利，其他的經(jīng)營活動獨立自主決定。 2022/7/11283、國際業(yè)務部結構 在母公司國內(nèi)結構中專門設立一個“國際業(yè)務部”，來負責管理國外子公司的生產(chǎn)、銷售和財務，并協(xié)調(diào)各子公司之間的關系。 籌劃國外業(yè)務的政策和戰(zhàn)略設計為子公司從國際市場取得低息貸款為子公司提供情報制定轉移定價政策劃分國際市場，避免相互競爭職能2022/7/1129國際業(yè)務部組織結構 公 司總 部總部職能機 構國際業(yè)務部國內(nèi)業(yè)

13、務部N國內(nèi)業(yè)務部A歐洲區(qū)各子公司國內(nèi)業(yè)務部B分部職能機 構亞洲區(qū)各子公司2022/7/1130全球性職能結構全球性地區(qū)結構全球性產(chǎn)品結構混合及矩陣結構4、全球性組織結構 從公司的整體利益出發(fā)，從全球角度將國內(nèi)業(yè)務與國際業(yè)務統(tǒng)一起來，從而加強總部的集中決策作用。四種類型2022/7/1131全球性職能組織結構全球研究開發(fā)機構全球財務機構全球產(chǎn)品制造廠全球銷售機構財務總部生產(chǎn)總部銷售總部研究與開發(fā)總部公司總部適用于規(guī)模較小，產(chǎn)品單一的跨國公司返回2022/7/1132全球地區(qū)結構 母國總部地區(qū)1總部2地區(qū)所有子公司1地區(qū)所有子公司地區(qū)3總部地區(qū)2總部3地區(qū)所有子公司返回2022/7/1133全球性

14、產(chǎn)品結構 A產(chǎn)品全球各子公司B 產(chǎn)品全球各子公司C產(chǎn)品全球各子公司公司總部母公司職能部門地區(qū)協(xié)調(diào)組產(chǎn)品A 總部產(chǎn)品C 總部產(chǎn)品B 總部適用于產(chǎn)品系列復雜，市場分布廣泛，技術要求高的跨國公司返回2022/7/1134全球矩陣結構 母國總部生產(chǎn)總部銷售總部財務總部研發(fā)總部產(chǎn)品A總部產(chǎn)品B總部產(chǎn)品N總部地區(qū)1總部地區(qū)2總部地區(qū)N總部人力資源總部返回跨國公司國際投資的參與方式股權參與非股權參與跨國收購與兼并2022/7/1136一、股權參與 股權參與：即股權經(jīng)營，指跨國公司持有海外經(jīng)營子公司所有權和控制權的經(jīng)營方式。全部擁有：即母公司擁有子公司股權100%多數(shù)占有：即母公司擁有子公司股權在50%以上對

15、等占有：即母公司擁有子公司股權的50%少數(shù)占有：即母公司擁有子公司股權在50%以下四種類型2022/7/1137獨資企業(yè)合資企業(yè)二種形式2022/7/1138獨資企業(yè) 跨國公司偏好擁有全部股權，設立獨資企業(yè)的原因： （1）有利于對子公司實行嚴密控制 （2）獨資企業(yè)便于保守技術或技術訣竅秘密 （3）獨資企業(yè)還可以減少在母公司和子公司之間圍繞經(jīng)營方針、利潤分成等問題而不斷發(fā)生的矛盾和沖突2022/7/1139合營企業(yè) 這類企業(yè)的主要特點是： （1）企業(yè)的股權由雙方或多方共同占有 （2）在企業(yè)經(jīng)營上的突出特點是股東各方共同投資，共同經(jīng)營，共負盈虧，共擔風險 （3）企業(yè)的管理機構可設在某一國，也可分別設在幾個國家2022/7/1140二、非股權參與 非股權參與：跨國公司并不持有在東道國企業(yè)的股份，而只是通過與東道國的企業(yè)建立某些業(yè)務關系來取得某種程度的實際控制權，實現(xiàn)本公司的經(jīng)營目標。 技術、管理、銷售、工程承包 1、許可證合同：商標、專利或技術 2、管理合同：跨國公司與東道國企業(yè)簽訂協(xié)議，向東道國企業(yè)派出專業(yè)管理人員，從事日常管理工作，由此取得一定管理與控制權的投資方式。2022/7/1141 3、交鑰匙工程承包合同：跨國公司在東道國從事工程建設，在工程完工后，跨國企業(yè)負責試生產(chǎn)，在保證工程開工后的產(chǎn)品產(chǎn)量、質量等指