一般項(xiàng)目投資流程簡(jiǎn)述

1、項(xiàng)目投資流程為維護(hù)公司股東權(quán)益，規(guī)范投資基金運(yùn)作，提高投資收益，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)國(guó)家有關(guān)投資的法律、法規(guī)和公司內(nèi)部系列規(guī)章制度（包括公司章程、投資管理辦法、項(xiàng)目評(píng)審實(shí)施細(xì)則等）制定本流程。一、基金基本投資要素重點(diǎn)投資范圍：電子信息、生物醫(yī)藥、新材料、環(huán)保、光機(jī)電、綠色農(nóng)業(yè)等高新技術(shù)項(xiàng)目。投資對(duì)象：武漢地區(qū)注冊(cè)登記、具有法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。重點(diǎn)投資階段：處于孵化期至擴(kuò)張期的未上市科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)。投資原則:符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策和科技發(fā)展規(guī)劃，具有較高的技術(shù)水準(zhǔn)、獨(dú)特的產(chǎn)品或商業(yè)模式和較好的（潛在）市場(chǎng)前景。投資策略:分階段投資策略、聯(lián)合投資策略、組合投資策略。投資方式：主要以股權(quán)方式投資創(chuàng)

2、業(yè)企業(yè)，在出資額范圍內(nèi)承擔(dān)有限責(zé)任，針對(duì)不同的投資階段綜合、靈活運(yùn)用可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、附加認(rèn)股權(quán)證等投資工具。二、項(xiàng)目投資的基本流程（圖示）各種項(xiàng)目來(lái)源J受理，篩選立項(xiàng)、明確項(xiàng)目經(jīng)理J初步審核，商業(yè)計(jì)劃書項(xiàng)目評(píng)估和審查J充分核實(shí)，盡職調(diào)查管理層初審J投資協(xié)議書，報(bào)投資評(píng)審會(huì)投資評(píng)審委決策J法律審核，完善投資相關(guān)文件項(xiàng)目監(jiān)督和管理J定期評(píng)估、擇機(jī)退出、投資流程各階段重點(diǎn)分析1,項(xiàng)目受理和篩選一般創(chuàng)業(yè)投資的項(xiàng)目來(lái)源主要有：創(chuàng)業(yè)企業(yè)直接聯(lián)系、朋友介紹、中介機(jī)構(gòu)介紹、其他創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)推薦、商貿(mào)洽談會(huì)等。根據(jù)本公司的背景和條件，應(yīng)多注重與股東單位的密切聯(lián)系，爭(zhēng)取更多、更好的項(xiàng)目推薦。公司投資部在

3、受理項(xiàng)目后，根據(jù)公司的投資范圍和原則進(jìn)行初步篩選，對(duì)符合條件的項(xiàng)目予以立項(xiàng)并提交公司經(jīng)營(yíng)例會(huì)通過(guò)，同時(shí)指定項(xiàng)目經(jīng)理。2，項(xiàng)目評(píng)估和審查項(xiàng)目經(jīng)理繼續(xù)跟蹤、審核企業(yè)相關(guān)信息資料，編制項(xiàng)目考察費(fèi)用預(yù)算報(bào)總經(jīng)理審批。輔導(dǎo)企業(yè)編制完整的商業(yè)計(jì)劃書，并核實(shí)其真實(shí)性。在審查企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書時(shí)，除了首先要審查商業(yè)計(jì)劃書是否完整，企業(yè)的歷史沿革、現(xiàn)狀等基本信息是否真實(shí)可靠外，應(yīng)重點(diǎn)審查企業(yè)的產(chǎn)品（或服務(wù)）、營(yíng)銷模式、組織管理體系三大方面是否完善可行，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)是否真實(shí)、客觀，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)提示因素是否全面、到位，等等。期間，項(xiàng)目經(jīng)理與創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層要有充分、詳盡的溝通。此舉，一方面有助于考察管理層的綜合素

4、質(zhì)；另一方面則在于進(jìn)一步核實(shí)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的主要事項(xiàng)，也為投資方式、退出路徑等后續(xù)談判以及項(xiàng)目監(jiān)督和管理做了一些有力的鋪墊工作。盡職調(diào)查項(xiàng)目經(jīng)理通過(guò)商業(yè)計(jì)劃書和與創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理層接觸來(lái)了解創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，難免帶有主觀性、片面性等不足，而盡職調(diào)查的目的，則是通過(guò)各種客觀資料以及廣泛的“第三者”，全面、客觀、準(zhǔn)確而深入的了解擬投資創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目?？梢哉f(shuō),盡職調(diào)查的結(jié)果將直接影響公司對(duì)該創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的投資決策，也是項(xiàng)目初審和最終評(píng)審的重要依據(jù)。項(xiàng)目經(jīng)理在盡職調(diào)查過(guò)程中，對(duì)企業(yè)的考察主要還是商業(yè)計(jì)劃書所涉及的內(nèi)容，但側(cè)重點(diǎn)應(yīng)有顯著不同，需要強(qiáng)調(diào)的是盡職調(diào)查的職責(zé)在于驗(yàn)證商業(yè)計(jì)劃書所涉及的內(nèi)容是否屬實(shí)。因此，項(xiàng)目經(jīng)理除了應(yīng)盡可

5、能的收集各類客觀資料以及訪談創(chuàng)業(yè)企業(yè)的相關(guān)各方外，還應(yīng)咨詢有關(guān)的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、司法和行業(yè)方面的專家，力求對(duì)項(xiàng)目本身有更全面的分析和評(píng)判。在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，項(xiàng)目經(jīng)理要完成盡職調(diào)查報(bào)告。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)包括兩個(gè)層次的內(nèi)容，前述對(duì)項(xiàng)目本身的考察和論證是其一層次的內(nèi)容；項(xiàng)目經(jīng)理根據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果，還要對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目本身進(jìn)行基本的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)）和審慎的投資回報(bào)預(yù)測(cè)，并提出可供參考的投資建議：擬投資金額、投資期限、主要投資方式；新公司的管理架構(gòu)；可行的退出途徑等。這是另一層次上的內(nèi)容。在項(xiàng)目經(jīng)理進(jìn)行盡職調(diào)查過(guò)程中，公司管理部門應(yīng)在財(cái)務(wù)、法律角度上對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的信譽(yù)狀況和信用

6、等級(jí)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠性，有無(wú)重大經(jīng)濟(jì)糾紛和法律訴訟等方面進(jìn)行調(diào)查和審核。項(xiàng)目初審和決策在商業(yè)計(jì)劃書和盡職調(diào)查報(bào)告基礎(chǔ)上，公司總經(jīng)理主持對(duì)項(xiàng)目的初審會(huì)，參與人員包括投資部、管理部負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目經(jīng)理，項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)對(duì)初審項(xiàng)目做主題介紹。項(xiàng)目初審圍繞創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供的商業(yè)計(jì)劃書和項(xiàng)目經(jīng)理撰寫的盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行，重點(diǎn)審核擬投資項(xiàng)目的投資范圍、原則、方式、退出機(jī)制等，并對(duì)各個(gè)文件進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查。初審會(huì)通過(guò)的擬投資項(xiàng)目，由項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)組織投資協(xié)議書、合資公司章程以及其他相關(guān)文件的起草工作。商業(yè)計(jì)劃書、盡職調(diào)查報(bào)告、投資協(xié)議書等相關(guān)資料，經(jīng)過(guò)法律顧問(wèn)審核認(rèn)定，并出具法律意見(jiàn)書后，報(bào)投資評(píng)審會(huì)審議批準(zhǔn)。投資評(píng)審委員

7、會(huì)成員在收到項(xiàng)目有關(guān)資料后根據(jù)“公司項(xiàng)目評(píng)審實(shí)施細(xì)則”，進(jìn)行項(xiàng)目決策。正式合約簽訂后，項(xiàng)目經(jīng)理根據(jù)投資協(xié)議書要求實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)督和管理。項(xiàng)目監(jiān)督和管理項(xiàng)目經(jīng)理在項(xiàng)目監(jiān)督和管理階段，應(yīng)對(duì)投資的監(jiān)管和退出全過(guò)程負(fù)責(zé)任，因此項(xiàng)目經(jīng)理有責(zé)任深入企業(yè)、跟蹤項(xiàng)目進(jìn)展?fàn)顩r，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并協(xié)助企業(yè)解決問(wèn)題和困難，每月將項(xiàng)目運(yùn)作情況書面報(bào)告給公司，發(fā)現(xiàn)重大問(wèn)題應(yīng)及時(shí)匯報(bào)公司。公司每周召開(kāi)一次工作例會(huì)，聽(tīng)取項(xiàng)目經(jīng)理的情況匯報(bào)，針對(duì)其中的重點(diǎn)和難點(diǎn)提出相應(yīng)的對(duì)策和措施，并由項(xiàng)目經(jīng)理在日常監(jiān)管過(guò)程中落實(shí)。為了彌補(bǔ)項(xiàng)目經(jīng)理在日常管理過(guò)程中的不足，根據(jù)投資協(xié)議書的規(guī)定，公司可派出人員出任被投企業(yè)的董事、監(jiān)事或高管，參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。為了更及時(shí)的掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)要按月向公司提供財(cái)務(wù)報(bào)表，接受公司的財(cái)務(wù)詢問(wèn)。公司也可向企業(yè)派出財(cái)務(wù)人員，直至組織財(cái)務(wù)審計(jì)。通過(guò)這些監(jiān)管措施，公