銀行財(cái)務(wù)報(bào)告后的商業(yè)模式研討

1、. .33/36財(cái)務(wù)報(bào)告后的銀行商業(yè)模式研究基于銀行與建設(shè)銀行之比較東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 天來(lái)摘 要中國(guó)加入WTO以后，大批實(shí)力雄厚的跨國(guó)銀行蜂擁而至，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，這一方面加快了我國(guó)本土商業(yè)銀行的國(guó)際化進(jìn)程，另一方面卻導(dǎo)致了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。在競(jìng)爭(zhēng)實(shí)踐中，越來(lái)越多的銀行高層管理者清醒地認(rèn)識(shí)到：每個(gè)強(qiáng)大的跨國(guó)銀行背后都有一套行之有效且獨(dú)具特色的銀行商業(yè)模式，這恰恰成為這些銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占優(yōu)的關(guān)鍵。然而，目前國(guó)外對(duì)商業(yè)模式的研究尚未形成一個(gè)統(tǒng)一的、較為完整的理論框架，該領(lǐng)域依然存在著很多理論空白?；诖?，本文嘗試從一個(gè)財(cái)務(wù)視角探尋銀行商業(yè)模式的本質(zhì)，發(fā)現(xiàn)復(fù)雜現(xiàn)象背后所隱藏的一般性規(guī)律，以便更好

2、地指導(dǎo)我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行成功的銀行商業(yè)模式創(chuàng)新。本文采用了邏輯演繹、比較分析、案例研究與經(jīng)驗(yàn)歸納相結(jié)合的研究方法，對(duì)銀行商業(yè)模式的本質(zhì)與實(shí)現(xiàn)方式進(jìn)行全方位的闡釋。通過(guò)本文的分析發(fā)現(xiàn)，銀行商業(yè)模式是為實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值最大化，整合銀行部和外部各種優(yōu)勢(shì)資源，不斷增加自身資產(chǎn)，形成一個(gè)完整的統(tǒng)一的高效率的具有獨(dú)特核心競(jìng)爭(zhēng)力的運(yùn)行系統(tǒng)從而降低自身不良資產(chǎn)率和成本率，并通過(guò)針對(duì)性的提供品種繁多的產(chǎn)品和服務(wù)以與其組合使整個(gè)銀行持續(xù)達(dá)成贏利目標(biāo)的整體解決方案。這一結(jié)論對(duì)于后續(xù)的銀行商業(yè)模式理論研究有著重要意義，同時(shí)，也對(duì)我國(guó)本土銀行的商業(yè)模式創(chuàng)新有著重要的指導(dǎo)作用。通過(guò)與自身實(shí)際相匹配的銀行商業(yè)模式創(chuàng)新，我國(guó)商業(yè)銀

3、行方能在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中創(chuàng)造并保持一定的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。關(guān)鍵詞：銀行商業(yè)模式 財(cái)務(wù)報(bào)告 上市銀行A Study on Bank Business Model behind Financial ReportBased on a Comparison between CITIC Bank and China Construction BankAbstractAfter Chinas entry into WTO, quantities of strong transnational banks rapidly entered into Chinese market. For one thing, i

4、t has accelerated Chinese commercial banks process of internationalization. For another thing, it has led intensely competition. In the practice of competition, more and more high level managers in commercial bank have realized clearly that there is a special and feasible commercial bank business mo

5、del (CBBM) behind every strong transnational bank, which has become the key point for these corporations in the market competition. However, at present, it has not formed an unified and relatively intact theoretical framework of the study on CBBM, and there are still many theoretical vacancies in th

6、is field. Based on that, we try to through an new perspective to explore the essence as well as the achievement ways of CBBM in this article, and find out the general laws hided behind the complex phenomenon in order to guide Chinese commercial bank to achieve the successful innovation of CBBM.In th

7、e article, we have used the researching methods such as logical deduction, comparative analysis, case study, and experiential induction, to make full explanation of the essence as well as the achievement ways of the CBBM.According to the analysis in the article, we find that, in essence, CBBM is an

8、integrated solution to maximize clients interest, regroup inner and outer advantage resource of the bank, gradually increase asset, with a goal of forming an integrated efficient operating system which has an unusual competent advantage, to reduce badness asset proportion and cost proportion and by

9、providing pertinence various kings of products, services and their combinations sequentially profiting continuously. This conclusion has very important significance for the later theoretical study of CBBM, mean while, it is also important to guide our Chinese commercial banks to make the efficient i

10、nnovation of CBBM. Our Chinese banks could create and keep certain comparable advantage of competition by the innovations of CBBM those match their real situation. Keywords：Commercial banks business model Financial report Listed Company bank第一章 緒論商業(yè)模式是企業(yè)戰(zhàn)略管理研究的重要對(duì)象，不同的學(xué)者也一直關(guān)注這一領(lǐng)域的研究。商業(yè)銀行的商業(yè)模式涉與到銀行外部

11、，影響因素很多。在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行的商業(yè)模式策略選擇直接影響到其財(cái)務(wù)成果，其財(cái)務(wù)報(bào)告的方方面面也都被商業(yè)模式左右著。因此，如財(cái)務(wù)報(bào)告的視角探討商業(yè)銀行的商業(yè)模式？這正是本文的研究方向。1.1 研究背景與意義1、研究背景管理學(xué)大師彼得德魯克說(shuō)：“當(dāng)今企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，不是產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是商業(yè)模式之間的競(jìng)爭(zhēng)?！眹?guó)外企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)表明，商業(yè)模式的作用是主導(dǎo)性的。一個(gè)成功的企業(yè)背后一定有一套強(qiáng)大成熟的商業(yè)模式支撐。一個(gè)成功的商業(yè)模式不一定是在技術(shù)上的突破，而是在某一個(gè)環(huán)節(jié)的改進(jìn)，或是對(duì)原有模式的重組、創(chuàng)新，甚至是對(duì)整個(gè)游戲規(guī)則的顛覆。商業(yè)模式的創(chuàng)新形式貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程，貫穿于企業(yè)資源開(kāi)發(fā)、

12、研發(fā)模式、制造方式、營(yíng)銷體系、市場(chǎng)流通等各個(gè)環(huán)節(jié)，也就是說(shuō)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)上的創(chuàng)新都可能變成一種成功的商業(yè)模式。商業(yè)模式?jīng)Q定了企業(yè)的發(fā)展方向。商業(yè)模式既是策略也是戰(zhàn)略，所謂戰(zhàn)略就是向何處去的問(wèn)題，解決的是企業(yè)的發(fā)展方向問(wèn)題。一個(gè)企業(yè)要想基業(yè)長(zhǎng)青，首先要制定清晰而正確的企業(yè)戰(zhàn)略，而后將戰(zhàn)略付諸實(shí)際，形成企業(yè)自己一套強(qiáng)大的、可操作的、可持續(xù)贏利的商業(yè)模式。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)將通過(guò)品牌向社會(huì)展現(xiàn)自己，因此說(shuō)一個(gè)成功的品牌一定是建立在企業(yè)成功商業(yè)模式基礎(chǔ)之上的杰作。商業(yè)模式與品牌作為企業(yè)的左膀右臂，前者形成企業(yè)部的堅(jiān)固壁壘，后者成為企業(yè)對(duì)外的有利武器，在企業(yè)的發(fā)展中相互促進(jìn)，共同為企業(yè)鑄造堅(jiān)不可摧

13、的銅墻鐵壁。商業(yè)模式是解決企業(yè)所有問(wèn)題的關(guān)鍵，是治本的。我們?cè)诂F(xiàn)實(shí)中發(fā)現(xiàn)企業(yè)反映出來(lái)的各方面問(wèn)題，其實(shí)都是商業(yè)模式的問(wèn)題。如產(chǎn)品生存能力差、品牌存活力低；效益低下、職工積極性不高；渠道不暢、庫(kù)存積壓嚴(yán)重；資金周轉(zhuǎn)不靈，財(cái)務(wù)成本高等等問(wèn)題，其實(shí)就是商業(yè)模式的問(wèn)題。就像病人一樣，那些都是表面的癥狀。不高明的醫(yī)生，就會(huì)腳疼醫(yī)腳，頭疼醫(yī)頭，表面上看好像已經(jīng)痊愈了，其實(shí)留下了病根。真正高明的醫(yī)生，就不會(huì)被表面的現(xiàn)象所蒙騙，而是會(huì)由表與里，由淺入深地抓住真正的致病根源，采取治本之術(shù)，徹底解決。商業(yè)模式就是這樣，它解決的是企業(yè)的根本問(wèn)題。國(guó)外針對(duì)商業(yè)模式已有了相當(dāng)數(shù)量的研究。在國(guó)，商業(yè)模式這一舶來(lái)品也越來(lái)越

14、受到人們的關(guān)注。目前, 已有許多學(xué)者開(kāi)始從不同角度對(duì)商業(yè)模式進(jìn)行了研究, 但迄今為止, 在商業(yè)模式的研究中并沒(méi)有形成普遍認(rèn)可的理論體系, 甚至“什么是商業(yè)模式”這一最根本的問(wèn)題都沒(méi)有取得共識(shí)。國(guó)商業(yè)銀行的商業(yè)模式研究更是無(wú)從談起。究其原因，商業(yè)模式概念的混亂和理論的零散導(dǎo)致了商業(yè)模式研究的連續(xù)性和科學(xué)性大打折扣。因此通過(guò)一個(gè)能夠體現(xiàn)商業(yè)模式本質(zhì)的研究視角進(jìn)行商業(yè)模式的研究顯得尤為必要由此可見(jiàn)，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)疑是很好的突破口。2、研究意義（1）研究“銀行商業(yè)模式”的意義從理論創(chuàng)新的視角來(lái)看，當(dāng)前國(guó)銀行商業(yè)模式的理論研究還沒(méi)有形成一個(gè)相對(duì)完整的理論體系，因此將現(xiàn)有商業(yè)模式理論的系統(tǒng)引入商業(yè)銀

15、行，發(fā)掘銀行商業(yè)模式的特點(diǎn)，進(jìn)而通過(guò)一個(gè)獨(dú)特的切入點(diǎn)，探尋一條新穎的研究路徑，并形成一個(gè)較為完整的理論框架，對(duì)豐富現(xiàn)有理論體系、引領(lǐng)后續(xù)研究的方向有著舉足輕重的理論意義。從企業(yè)實(shí)踐角度來(lái)看，通過(guò)對(duì)銀行商業(yè)模式理論的深入研究，特別是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表作為突破口進(jìn)行研究可以揭示銀行商業(yè)模式與財(cái)務(wù)報(bào)表的聯(lián)系，將對(duì)我國(guó)銀行商業(yè)模式演變起到指導(dǎo)意義。具體而言，伴隨銀行模式理論研究的不斷深入，特別是從財(cái)務(wù)報(bào)表角度對(duì)銀行商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式的研究，可以給銀行商業(yè)模式發(fā)展提供更為開(kāi)闊的視野，使企業(yè)能夠較為全面的把握自身，這將有助于提高企業(yè)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。（2）進(jìn)行“上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表比較”的意義本研究是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的

16、分析揭示銀行商業(yè)模式，因此必然會(huì)涉與到大量的銀行財(cái)務(wù)報(bào)表。由于國(guó)商業(yè)銀行眾多，本文選取了兩家具有代表性的商業(yè)銀行。為了更好的揭示銀行商業(yè)模式的特點(diǎn)，本文將銀行財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行歷年來(lái)的縱向?qū)Ρ鹊耐瑫r(shí)也進(jìn)行了兩家銀行間的橫向?qū)Ρ龋云讷@得更多的創(chuàng)新點(diǎn)。我這里要說(shuō)明的是，“商業(yè)模式”是作者進(jìn)行該項(xiàng)研究的一個(gè)大前提，在本文中，我把研究圍縮小，研究重點(diǎn)放在“從財(cái)務(wù)報(bào)表看銀行商業(yè)模式”上，因此，探討“上市銀行財(cái)務(wù)報(bào)表比較”除了上述意義外，更重要的是能夠從兩家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中看出其商業(yè)模式中的漏洞，并針對(duì)性的提出可行的對(duì)策，為企業(yè)決策者們提供參考。1.2 研究容與目的本文的研究容是：從財(cái)務(wù)視角窺探出的商業(yè)銀行商

17、業(yè)模式，與其作用機(jī)理。基于上述研究問(wèn)題，本文的主要研究目標(biāo)為以分析財(cái)務(wù)報(bào)表的手段揭示銀行商業(yè)模式，銀行商業(yè)模式的改進(jìn)維度和改進(jìn)建議。為達(dá)成上述研究總目標(biāo)，本文期望通過(guò)以下幾個(gè)子目標(biāo)的完成逐步推進(jìn)研究進(jìn)程：第一，梳理和歸納商業(yè)模式的定義，明確研究的對(duì)象；第二，理論研究財(cái)務(wù)報(bào)表和銀行商業(yè)模式的關(guān)系，并找出案例分析的具體維度；第三，案例分析從財(cái)務(wù)視角窺探出的銀行商業(yè)模式。1.3 研究方法與文章結(jié)構(gòu)筆者將學(xué)術(shù)論文研究式與本文研究方法的個(gè)性特征相結(jié)合，以案例研究為主，重點(diǎn)以銀行與建設(shè)銀行作為研究案例，通過(guò)比較兩家公司的財(cái)物報(bào)告揭示銀行商業(yè)模式。本文采用了比較研究法。全文共分為六章。（如圖1.1）第一章主

18、要是提出所要研究的問(wèn)題。通過(guò)對(duì)銀行商業(yè)模式理論研究現(xiàn)狀的回顧與分析，發(fā)現(xiàn)理論研究中有待豐富和完善之處，聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，以之作為研究切入口，并將其作為本文的研究重點(diǎn)。同時(shí)，說(shuō)明了銀行商業(yè)模式理論研究的重要意義；第二章是對(duì)商業(yè)模式相關(guān)理論的發(fā)展過(guò)程、研究現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)述，為后面章節(jié)中的分析作理論鋪墊。第三章從理論和實(shí)例上闡述財(cái)務(wù)報(bào)告和商業(yè)模式的緊密聯(lián)系，尋找能反映聯(lián)系的特點(diǎn)。第四章通過(guò)對(duì)銀行與建設(shè)銀行近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行詳細(xì)比較，結(jié)合第三章中總結(jié)出的概念深入分析兩家銀行的商業(yè)模式，比較異同。第五章總結(jié)出銀行業(yè)商業(yè)模式的特點(diǎn)，并對(duì)兩家銀行商業(yè)模式的異同進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)而提出合理化標(biāo)準(zhǔn)化的銀行商業(yè)模式通用模

19、版。在全文的最后一章，筆者將給出主要結(jié)論，本文的創(chuàng)新之處以與后續(xù)研究展望。本文的研究結(jié)構(gòu)見(jiàn)下圖：緒論相關(guān)概念與文獻(xiàn)回顧財(cái)務(wù)報(bào)表和商業(yè)模式的聯(lián)系案例說(shuō)明與比較分析研究結(jié)果與討論結(jié)論提綱挈領(lǐng)性地介紹本文規(guī)范研究案例研究規(guī)范研究與案例研究相互支持圖1.1 本文的結(jié)構(gòu)框架1.5 本文可能的創(chuàng)新之處本人將在充分學(xué)習(xí)和分析前人的研究成果基礎(chǔ)上，結(jié)合具體數(shù)據(jù)、力圖通過(guò)自己在研究角度上的創(chuàng)新，以新的視角進(jìn)行總結(jié)歸納，進(jìn)而得出新的結(jié)論，觀點(diǎn)和建議。因此，本文將在規(guī)研究的框架下，通過(guò)詳盡的闡述、細(xì)致的對(duì)比、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿?，清晰的勾勒出商業(yè)模式的涵和外延以與兩家銀行各自不同風(fēng)格的商業(yè)模式，并在比較研究和深入分析的基礎(chǔ)上

20、提出創(chuàng)新商業(yè)模式建議。無(wú)論是研究圍，研究角度，研究結(jié)論還是策略建議，本人都與國(guó)其他學(xué)者的研究成果有所不同，體現(xiàn)了較強(qiáng)的創(chuàng)新性和鮮明的實(shí)效性和獨(dú)特性。本文的創(chuàng)新點(diǎn)總結(jié)如下：通過(guò)分析銀行財(cái)務(wù)報(bào)告揭示銀行商業(yè)模式的特點(diǎn)。以財(cái)務(wù)報(bào)表作為獨(dú)特的切入口來(lái)進(jìn)行研究，探尋出一條新穎的研究路徑。提出銀行商業(yè)模式模版并給出后續(xù)改進(jìn)的基本原則和維度。1.6 主要概念的約定本文涉與的主要概念包括：1、商業(yè)模式：本文中商業(yè)模式指為實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值最大化，把能使企業(yè)運(yùn)行的外各要素整合起來(lái)，形成一個(gè)完整的高效率的具有獨(dú)特核心競(jìng)爭(zhēng)力的運(yùn)行系統(tǒng)，并通過(guò)提供產(chǎn)品和服務(wù)使系統(tǒng)持續(xù)達(dá)成贏利目標(biāo)的整體解決方案。2、上市銀行：文中所指上市銀

21、行是指所發(fā)行的股票經(jīng)國(guó)務(wù)院或者國(guó)務(wù)院授權(quán)證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份銀行。第二章 理論回顧商業(yè)模式的定義目前尚有爭(zhēng)論，國(guó)外學(xué)者紛紛提出自己的看法。因此，在我們進(jìn)一步研究“商業(yè)銀行商業(yè)模式”之前，回顧一下在商業(yè)模式這一領(lǐng)域已經(jīng)取得的理論成果顯然是必要的。事實(shí)上，這些理論成果所依托的基本分析框架與模型也是論文在以后章節(jié)中進(jìn)行分析的出發(fā)點(diǎn)。因此，我們?cè)诶碚摶仡欀胁⒉痪窒抻谪?cái)務(wù)報(bào)告與商業(yè)模式的聯(lián)系，銀行商業(yè)模式研究，還包括商業(yè)模式概念的歸納與界定。本章的結(jié)構(gòu)如下：首先，對(duì)商業(yè)模式的概念進(jìn)行界定；其次，對(duì)銀行商業(yè)模式進(jìn)行綜述；第三，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告與銀行商業(yè)模式的關(guān)系進(jìn)行綜述。2.1 商業(yè)模式的

22、概念界定商業(yè)模式，有些學(xué)者或稱之為企業(yè)商業(yè)模式，或稱之為商務(wù)模式，而企業(yè)界與媒體又常常將它與電子商務(wù)、商業(yè)形態(tài)（Commercial Form）等概念混為一談，甚至一些學(xué)者也傾向于將其理解為“基于網(wǎng)絡(luò)的模式”。為了科學(xué)、準(zhǔn)確、清晰地界定概念，也為了增強(qiáng)研究的一致性，本文統(tǒng)一將其稱作“商業(yè)模式”（Business Model）。對(duì)于商業(yè)模式，國(guó)外學(xué)者給出的多種概念。從現(xiàn)有商業(yè)模式研究來(lái)看, 國(guó)外對(duì)商業(yè)模式的定義為三類: 一是經(jīng)濟(jì)類; 二是運(yùn)營(yíng)類; 三是戰(zhàn)略類(Morris, 2005)。Rappa( 2004) 認(rèn)為, “商業(yè)模式就其最基本的意義而言，是指做生意的方法，是一個(gè)公司賴以生存的模式：

23、一種能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)收益的模式。商業(yè)模式規(guī)定了公司在價(jià)值鏈中的位置，并指導(dǎo)其如何賺錢”。他認(rèn)為，商業(yè)模式明確了一個(gè)公司開(kāi)展什么樣的活動(dòng)來(lái)創(chuàng)造價(jià)值、在價(jià)值鏈中如何選取上游和下游伙伴中的位置以與與客戶達(dá)成產(chǎn)生收益的安排類型。Thomas( 2001) 認(rèn)為, 商業(yè)模式是開(kāi)辦一項(xiàng)有利可圖的業(yè)務(wù)所涉與的流程、客戶、供應(yīng)商、渠道、資源和能力的總體構(gòu)造。Dubosson 等( 2002) 認(rèn)為, 商業(yè)模式是企業(yè)為了進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造、價(jià)值營(yíng)銷和價(jià)值提供所形成的企業(yè)結(jié)構(gòu)與其合作伙伴網(wǎng)絡(luò), 以與產(chǎn)生有利可圖且得以維持收益流的客戶關(guān)系資本。值得注意的是國(guó)外已經(jīng)涌現(xiàn)出很多基于英特網(wǎng)的商業(yè)模式研究。阿福亞赫和圖西(2000

24、)認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)把商業(yè)模式看成是公司為自己、供應(yīng)商、合作伙伴與客戶創(chuàng)造價(jià)值的決定性來(lái)源。阿福亞赫(2003)進(jìn)一步指出，商業(yè)模式是企業(yè)在給定的行業(yè)中，為了創(chuàng)造卓越的客戶價(jià)值并將企業(yè)推到自己獲利的位置上，運(yùn)用其資源執(zhí)行什么樣的活動(dòng)，如何執(zhí)行這些活動(dòng)以與什么時(shí)候執(zhí)行這些活動(dòng)的集合。這就決定了商業(yè)模式是運(yùn)用企業(yè)的資源在特定的時(shí)間、以特定的方式、執(zhí)行特定的活動(dòng)為目的，明確為了創(chuàng)造卓越的客戶價(jià)值并確立企業(yè)獲取市場(chǎng)價(jià)值的有利地位的各種活動(dòng)的。阿米特和左特(2000)認(rèn)為，商業(yè)模式是企業(yè)創(chuàng)新的焦點(diǎn)和企業(yè)為自己、供應(yīng)商、合作伙伴與客戶創(chuàng)造價(jià)值的決定性來(lái)源。馬哈迪溫(2000)認(rèn)為，商業(yè)模式是對(duì)企業(yè)至關(guān)重要的三種流

25、量?jī)r(jià)值流、收益流和物流的惟一混合體。綜合現(xiàn)有文獻(xiàn), 可以將國(guó)學(xué)者對(duì)企業(yè)商業(yè)模式的研究分為兩類: 一類是針對(duì)企業(yè)個(gè)案進(jìn)行的案例分析, 如梁新弘( 2000) 、饒君華等( 2005) 對(duì)戴爾模式的分析。另一類是以羅珉、翁君奕等為代表對(duì)企業(yè)商業(yè)模式的涵與理論解釋進(jìn)行的較為深入的研究。羅珉等( 2005) 認(rèn)為, 企業(yè)商業(yè)模式是一個(gè)組織在明確的外部假設(shè)條件、部資源和能力的前提下, 用于整合組織自身、顧客、價(jià)值鏈伙伴、員工、股東或利益相關(guān)者來(lái)獲取超額利潤(rùn)的一種戰(zhàn)略創(chuàng)新意圖和可實(shí)現(xiàn)的結(jié)構(gòu)體系與制度安排的集合。他們運(yùn)用企業(yè)經(jīng)濟(jì)租金(Rentof Enterprise) 從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論視角解釋了企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)

26、新行為的外驅(qū)動(dòng)力。翁君奕( 2004) 通過(guò)對(duì)企業(yè)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境與平臺(tái)界面的細(xì)分, 將商務(wù)模式界定為一個(gè)類似“魔方”的三維空間, 由價(jià)值主、價(jià)值支撐和價(jià)值保持構(gòu)成的價(jià)值分析體系提供了商務(wù)模式構(gòu)思和決策的一種思維方法。他把商務(wù)模式定義為核心界面要素形態(tài)的有意義組合。原磊(2007)認(rèn)為商業(yè)模式是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的邏輯，并提出了商業(yè)模式的“3- 4- 8”的構(gòu)成體系。也有人認(rèn)為，商業(yè)模式就是企業(yè)的動(dòng)態(tài)盈利戰(zhàn)略組合。家瑞（2007）則認(rèn)為商業(yè)模式是在企業(yè)特定競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上為了實(shí)現(xiàn)為顧客創(chuàng)造和增加價(jià)值的目標(biāo)的企業(yè)所有資源的動(dòng)態(tài)集合。王波、亞利（2002）認(rèn)為，對(duì)商業(yè)模式可以有兩種理解：一是經(jīng)營(yíng)性商業(yè)模式，即

27、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)機(jī)制。二是戰(zhàn)略性商業(yè)模式，指一個(gè)企業(yè)在動(dòng)態(tài)的環(huán)境中怎樣改變自身以達(dá)到持續(xù)盈利的目的。綜合以上商業(yè)模式的概念，不難發(fā)現(xiàn)，商業(yè)模式的概念基本包含了經(jīng)濟(jì)、運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略三重含義。其中，經(jīng)濟(jì)含義是指“如何賺錢”的利潤(rùn)產(chǎn)生邏輯，即商業(yè)模式以贏利為根本目標(biāo)，運(yùn)營(yíng)含義則關(guān)注于企業(yè)部流程與構(gòu)造，包括產(chǎn)品或服務(wù)的交付方式、生產(chǎn)運(yùn)作流程、知識(shí)管理等，戰(zhàn)略含義主要是指企業(yè)的市場(chǎng)定位、組織邊界與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的獲取與保持。同時(shí)，商業(yè)模式的概念還具有如下兩個(gè)鮮明特點(diǎn)：一是商業(yè)模式的概念注重描述企業(yè)的整體性和系統(tǒng)性。Michael Morris等（2003）指出，模式遠(yuǎn)大于它的個(gè)部分之和，它能體現(xiàn)企業(yè)系統(tǒng)如何聚焦的實(shí)質(zhì)。

28、二是商業(yè)模式包含了價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值獲取兩種機(jī)制。商業(yè)模式是一個(gè)綜合性的概念，它將價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值獲取有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，從而實(shí)現(xiàn)兩種機(jī)制在企業(yè)部的平衡。兩種機(jī)制的統(tǒng)一進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了商業(yè)模式的經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略意義?；诖?，筆者認(rèn)為，商業(yè)模式就是為實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值最大化，把能使企業(yè)運(yùn)行的外各要素整合起來(lái)，形成一個(gè)完整的高效率的具有獨(dú)特核心競(jìng)爭(zhēng)力的運(yùn)行系統(tǒng)，并通過(guò)提供產(chǎn)品和服務(wù)使系統(tǒng)持續(xù)達(dá)成贏利目標(biāo)的整體解決方案。2.2 商業(yè)模式理論研究現(xiàn)狀近年來(lái)，企業(yè)商業(yè)模式越來(lái)越受到國(guó)外研究者的高度重視。對(duì)企業(yè)商業(yè)模式的理論研究主要集中于概念界定和構(gòu)成要素兩大領(lǐng)域，關(guān)于概念界定前面已經(jīng)作以介紹，此處則主要探討關(guān)于企業(yè)商業(yè)模式的構(gòu)成

29、要素與要素特征的研究。綜合現(xiàn)有文獻(xiàn)，大致可以將國(guó)外學(xué)者對(duì)企業(yè)商業(yè)模式的研究分為兩大類：第一類是針對(duì)企業(yè)個(gè)案進(jìn)行的案例分析，并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)商業(yè)模式的特征和構(gòu)成要素進(jìn)行歸納總結(jié)。在這類研究中，一部分研究者（如Slyworski,2003；Rappa,2004；饒君華,2005）將焦點(diǎn)集中在那些具有代表性的商業(yè)模式類型上，如亞馬遜模式、戴爾模式、電子港灣（eBay）拍賣模式等，而其他一些研究者(如Weill&Thomas,2004)則通過(guò)對(duì)大樣本企業(yè)的調(diào)查分析，歸納總結(jié)出商業(yè)模式的不同特征或類型；第二類是通過(guò)邏輯推理構(gòu)建企業(yè)商業(yè)模式框架，再根據(jù)框架要素或構(gòu)成要素的差異區(qū)分企業(yè)商業(yè)模式的類別。在這

30、類研究中，研究者們往往遵循提出框架、確定要素、尋找案例支持的路徑，如Gary Hamel（2003）、Allan Afuah（2004）和翁君奕（2004）。如表2.1所示。表2.1企業(yè)商業(yè)模式構(gòu)成要素概覽 引自Michael,M.The entrepreneurs business model:toward a unified perspectiveJ.Journal of BusinessReaserch,2003,6(1):726-735研究者構(gòu)成要素要素?cái)?shù)量企業(yè)類型實(shí)證支持?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源Horowitz (1996) 價(jià)格、產(chǎn)品、分銷、組織特征、技術(shù)5一般企業(yè)無(wú)ViscioandPaster

31、nak(1996),全球化核心、治理業(yè)務(wù)單位、服務(wù)、關(guān)系5一般企業(yè)無(wú)Timmers (1998) 產(chǎn)品/服務(wù)/信息流結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)參與者與作用、參與者利益、收入來(lái)源、市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略5電子商務(wù)企業(yè)有案例研究Markides (1999) 產(chǎn)品創(chuàng)新、顧客關(guān)系、基礎(chǔ)設(shè)施管理、財(cái)力4一般企業(yè)無(wú)Donath (1999) 理解顧客、營(yíng)銷技術(shù)、公司治理、部網(wǎng)絡(luò)能力、外部網(wǎng)絡(luò)能力5電子商務(wù)企業(yè)無(wú)Gordijn 等 (2001) 參與者、市場(chǎng)細(xì)分、價(jià)值提供、價(jià)值活動(dòng)、利益相關(guān)者網(wǎng)絡(luò)、價(jià)值界面、價(jià)值點(diǎn)、價(jià)值交換8電子商務(wù)企業(yè)無(wú)Linder and Cantrell (2001) 定價(jià)模型、收入模式、渠道模式、商業(yè)過(guò)程

32、模式、有網(wǎng)絡(luò)加強(qiáng)的商業(yè)關(guān)系、組織類型、價(jià)值主8一般企業(yè)有對(duì)70家企業(yè)CEO的訪談Chesbrough and Rosenbaum (2000) 價(jià)值主、目標(biāo)市場(chǎng)、部?jī)r(jià)值鏈結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)與利潤(rùn)模式、價(jià)值網(wǎng)絡(luò)、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略6一般企業(yè)有35個(gè)案例Gartner (2003) 市場(chǎng)供應(yīng)、能力、核心技術(shù)投資、盈虧平衡4電子商務(wù)企業(yè)無(wú)客戶公司咨詢Hamel (2001) 核心戰(zhàn)略、戰(zhàn)略資源、價(jià)值網(wǎng)絡(luò)、顧客界面4一般企業(yè)無(wú)顧客公司調(diào)查Petrovic 等. (2001) 價(jià)值模式、資源模式、生產(chǎn)模式、顧客關(guān)系模式、收入模式、資本模式、市場(chǎng)模式7電子商務(wù)企業(yè)無(wú)Dubosson-Torbay 等. (2001) 產(chǎn)

33、品、顧客關(guān)系、合作伙伴網(wǎng)絡(luò)與基礎(chǔ)設(shè)施、財(cái)務(wù)界面4電子商務(wù)企業(yè)有案例研究Afuah and Tucci (2001) 顧客價(jià)值、業(yè)務(wù)圍、價(jià)格、收入、相關(guān)活動(dòng)、互補(bǔ)性、能力、可持續(xù)性8電子商務(wù)企業(yè)無(wú)WeillandVitale(2001)戰(zhàn)略目標(biāo)、價(jià)值主、收入來(lái)源、成功要素、渠道、核心能力、顧客細(xì)分、IT基礎(chǔ)設(shè)施8電子商務(wù)企業(yè)有企業(yè)調(diào)研Applegate (2001) 觀念、能力、價(jià)值3一般企業(yè)無(wú)Amit and Zott (2001) 交易容、交易結(jié)構(gòu)、交易治理4電子商務(wù)企業(yè)有59個(gè)企業(yè)案例Alt&Zimmerman使命、結(jié)構(gòu)、流程、收入、合法6電子商務(wù)企業(yè)無(wú)文獻(xiàn)綜述Rayport and Ja

34、worski (2001) 價(jià)值集群、資源系統(tǒng)、財(cái)務(wù)模式、市場(chǎng)空間4電子商務(wù)企業(yè)有100個(gè)案例Betz (2002) 資源、銷售、利潤(rùn)、資本4一般企業(yè)無(wú)目前，企業(yè)商業(yè)模式概念的多樣性以與研究者對(duì)企業(yè)商業(yè)模式認(rèn)識(shí)的側(cè)重點(diǎn)不同，勢(shì)必影響到研究者對(duì)企業(yè)商業(yè)模式構(gòu)成要素與要素結(jié)構(gòu)的劃分，因而，對(duì)企業(yè)商業(yè)模式的構(gòu)成要素與其結(jié)構(gòu)的劃分呈現(xiàn)出高度的差異化。在表2.1中可以清楚地看到，企業(yè)商業(yè)模式的構(gòu)成要素從38個(gè)不等，作為企業(yè)商業(yè)模式的可能構(gòu)成要素而被提與的共有25個(gè)不同要素，其中價(jià)值提供、生產(chǎn)運(yùn)作模式、顧客界面/關(guān)系、伙伴關(guān)系與部基礎(chǔ)設(shè)施/活動(dòng)是被提與頻率最高的要素。以上統(tǒng)計(jì)結(jié)果對(duì)企業(yè)商業(yè)模式的進(jìn)一步深入

35、研究有著非常重要的指導(dǎo)作用。此外，要素的組成結(jié)構(gòu)有兩種基本類型：一種是橫向列舉式，即要素間的橫向列舉關(guān)系，彼此重要性相似，每個(gè)要素表示企業(yè)的某個(gè)獨(dú)立方面，但它們必須協(xié)同一致共同發(fā)揮作用。Gary Hamel(2001)、Chesbrough&Rosenbaum(2000)和Amit&Zot（t2001）等的提出的要素組合強(qiáng)調(diào)了要素間的橫向列舉關(guān)系（如圖2.1）；另一種是網(wǎng)狀式，即模式的基本要素從縱向?qū)哟位蛄硪灰暯蔷C合考慮，要素間聯(lián)系密切，形成層級(jí)或網(wǎng)絡(luò)，作為系統(tǒng)在企業(yè)中發(fā)揮作用。這類研究成果較少，Michael Morris,Minet Schindehutte&Jeffery Allen(2

36、003)、Dubosson&Torbay等(2001)提出的要素組合強(qiáng)調(diào)了要素間的網(wǎng)狀關(guān)系（如圖2.2）。通過(guò)對(duì)企業(yè)商業(yè)模式研究現(xiàn)狀的分析，我們發(fā)現(xiàn)，盡管在理論研究領(lǐng)域取得了較多成果，并開(kāi)辟了多個(gè)維度的研究途徑，但就其研究方法而言，對(duì)企業(yè)商業(yè)模式個(gè)案的研究很難形成一個(gè)系統(tǒng)的、普遍適用的理論分析框架。尤其是對(duì)企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的研究，系統(tǒng)的理論成果還相對(duì)較少?，F(xiàn)有的關(guān)于企業(yè)商業(yè)模式涵、構(gòu)成要素、創(chuàng)新動(dòng)機(jī)和形成機(jī)制的研究只是提供了一個(gè)很好的研究思路，理論深度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，而且往往是一種比較靜態(tài)分析，對(duì)于企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的研究還比較缺少，因而難以全面、系統(tǒng)、直觀、清晰地詮釋企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)方式與演

37、進(jìn)機(jī)理。此外，大多數(shù)學(xué)者的理論研究重點(diǎn)仍集中于企業(yè)商業(yè)模式的主要構(gòu)成要素，而企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的評(píng)價(jià)體系尚未得到理論界的高度重視，因此，在評(píng)價(jià)體系方面的研究成果還很少，還沒(méi)有形成一套全面、科學(xué)、客觀的企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新的評(píng)價(jià)體系。圖2.1 Gary Hamel的企業(yè)商業(yè)模式要素組合 引自加里哈默爾領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)變革M：人民郵電，2002：52-57圖2.2 Michael Morris等的企業(yè)商業(yè)模式要素組合 引自Michael , M .The entrepreneurs business model: toward a unified perspectiveJ.Journal of Business

38、Reaserch,2003,6(1):726-7352.3 銀行商業(yè)模式相關(guān)研究從目前的文獻(xiàn)資料來(lái)看國(guó)外還沒(méi)有成型的關(guān)于銀行商業(yè)模式的研究，僅有的研究也只是停留在感性認(rèn)知上，缺乏深入探討。國(guó)的情況甚至更不理想，對(duì)銀行商業(yè)模式的整體研究基本空白，冠以商業(yè)模式的研究幾乎都是針對(duì)某種銀行業(yè)務(wù)的研究或是針對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式的研究，這其中尤其以網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的銀行商業(yè)模式的研究居多。究其原因應(yīng)該是借鑒了國(guó)外網(wǎng)絡(luò)相關(guān)商業(yè)模式較為成熟的研究。故在此不加贅述。2.4 財(cái)務(wù)報(bào)告和商業(yè)模式的關(guān)系目前對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告與商業(yè)模式的關(guān)系研究國(guó)外均未出現(xiàn)專門的研究，更多的是在研究商業(yè)模式的同時(shí)附帶討論。有很多人把企業(yè)財(cái)務(wù)情況

39、看作是商業(yè)模式的一個(gè)組成部分，例如Markides (1999)、Dubosson-Torbay（2001）等等。在Dubosson-Torbay的理論中，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)被看作是貫穿其他幾個(gè)組成部分的一個(gè)部分，它與所有其他部分息息相關(guān)、密不可分。國(guó)的學(xué)者也有類似的觀點(diǎn)，很多研究都揭示出財(cái)務(wù)報(bào)告可以反映出企業(yè)的商業(yè)模式，不同的企業(yè)商業(yè)模式在其財(cái)務(wù)報(bào)告中也會(huì)反映出差異。例如英輝（2003）就提出好的商業(yè)模式可以為企業(yè)造就優(yōu)異的財(cái)務(wù)結(jié)果。上述情況表明以財(cái)務(wù)視角窺探企業(yè)商業(yè)模式本文尚屬首次，國(guó)外的學(xué)者對(duì)此問(wèn)題已經(jīng)有了一些認(rèn)識(shí)，本文將對(duì)其進(jìn)行發(fā)展。第三章 財(cái)務(wù)報(bào)表與商業(yè)模式的聯(lián)系在上一章中，我們已經(jīng)商業(yè)模式作

40、以簡(jiǎn)要介紹，并對(duì)商業(yè)銀行商業(yè)模式以與財(cái)務(wù)報(bào)表與商業(yè)模式的聯(lián)系作了全面的概述，為本章的分析提供理論依據(jù)。本章主要通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表與商業(yè)模式的聯(lián)系進(jìn)行分析，揭示通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表窺探銀行商業(yè)模式的維度。3.1 財(cái)務(wù)報(bào)告與商業(yè)模式的理論聯(lián)系在Dubosson-Torbay（2001）的理論中財(cái)務(wù)報(bào)表被理解為是獲取價(jià)值鏈的成本和銷售收入。收入和成本之差決定了一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)率。我們知道商業(yè)模式的好壞直接影響了一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)率，又知道了利潤(rùn)率的構(gòu)成因素，那么商業(yè)模式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響直接反映在收入、成本和利潤(rùn)上。收入。這個(gè)因素表示企業(yè)通過(guò)交換產(chǎn)品給消費(fèi)者獲得錢，并因此發(fā)生進(jìn)項(xiàng)收入流。一家公司的收入模型是基于訂金成本

41、、來(lái)自消費(fèi)者的酬金、來(lái)自于其他公司、社團(tuán)的廣告和贊助收入、從被提供的服務(wù)中獲得的交易收入、于其他公司的共享收入還有僅僅靠銷售獲取的收入。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銷售的公司應(yīng)該考慮一種適當(dāng)?shù)膬r(jià)格策略和價(jià)格機(jī)之從而達(dá)到收益最大化。首先他們必須依照產(chǎn)品的本質(zhì)進(jìn)行排列。例如，一臺(tái)飛機(jī)引擎的定價(jià)是不同于一臺(tái)數(shù)碼相機(jī)的。第二，他們得去嘗試達(dá)到制定出消費(fèi)者能夠接受得最高價(jià)格，并以此為目標(biāo)。值得一提得是ICT對(duì)于定價(jià)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響并且已經(jīng)在定價(jià)機(jī)制領(lǐng)域創(chuàng)造了一片嶄新的天地(Klein, 2000)。成本。這個(gè)因素表示一個(gè)公司所有由于創(chuàng)造、交易和傳遞價(jià)值給顧客和而發(fā)生的成本。凡是花費(fèi)公司資金的資源、資產(chǎn)、行為、合作伙伴關(guān)系和

42、交易都被標(biāo)記上了價(jià)格。由于企業(yè)關(guān)注于它的核心競(jìng)爭(zhēng)力和行為，并在其他非核心競(jìng)爭(zhēng)力和行為上依賴于它的關(guān)系網(wǎng)，這樣在價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中就有了一個(gè)重要的節(jié)約成本的潛力。正確的在客戶關(guān)系中使用ICT同樣也能打開(kāi)新的機(jī)會(huì)來(lái)交付額外的客戶服務(wù)并因此還會(huì)產(chǎn)生附加的合理成本價(jià)值。利潤(rùn)。這個(gè)因素表示企業(yè)創(chuàng)造正現(xiàn)金流的能力。3.2 財(cái)務(wù)報(bào)告與銀行商業(yè)模式的實(shí)踐連接點(diǎn)我們知道商業(yè)模式的概念基本包含了經(jīng)濟(jì)、運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略三重含義。同時(shí)，商業(yè)模式的概念還具有如下兩個(gè)鮮明特點(diǎn)：一是商業(yè)模式的概念注重描述企業(yè)的整體性和系統(tǒng)性。二是商業(yè)模式包含了價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值獲取兩種機(jī)制。商業(yè)模式是一個(gè)綜合性的概念，是一個(gè)整體。它將價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值獲取

43、有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，從而實(shí)現(xiàn)兩種機(jī)制在企業(yè)部的平衡。兩種機(jī)制的統(tǒng)一進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了商業(yè)模式的經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略意義。于是我們不難發(fā)現(xiàn)商業(yè)模式的各種要素都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響，這種影響必然體現(xiàn)在近期或者遠(yuǎn)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中。然而僅僅從財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)分析商業(yè)模式，難免有管中窺豹之意，許多要素是分析不到的。因此本文僅僅以能夠獲取到的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為維度來(lái)分析銀行商業(yè)模式。資本狀況對(duì)于一切企業(yè)來(lái)說(shuō)資本都是重要的，沒(méi)有資本就沒(méi)有企業(yè)，銀行尤其如此。資本充足率是衡量銀行資本狀況的度量衡。分析銀行的資本充足率可以尋找出銀行融資手段，歸納出資本結(jié)構(gòu)，又可以總攬銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展把握全局。資產(chǎn)質(zhì)量眾所周知不良資產(chǎn)是銀行業(yè)的心病，分析

44、銀行的不良資產(chǎn)可以揭示銀行的經(jīng)營(yíng)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。盈利能力首先直觀上通過(guò)分析凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率可以看出銀行的運(yùn)行效率。通過(guò)分析資本收益率可以衡量銀行運(yùn)用資產(chǎn)獲取收益的能力。由于各家銀行的盈利模式不同，通過(guò)分析利息收入水平、非利息收入水平和成本控制水平并將各家銀行的盈利能力進(jìn)行分解比較才能構(gòu)獲得全面的評(píng)價(jià)。利差收入是我國(guó)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)也是最重要的利潤(rùn)來(lái)源。近年來(lái)，由于市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境的變化，以與商業(yè)銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)的重視和開(kāi)發(fā)，利息收入在銀行全部收入中所占的比重有所下降，但是在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間，利差收入仍將是影響銀行盈利水平的決定因素。通過(guò)比較凈利息收入所占總資產(chǎn)的比例，可以考察

45、各行單位資產(chǎn)生成凈利息收入的能力。非利息收入水平反映了銀行在非傳統(tǒng)領(lǐng)域的盈利能力。它與利差收入共同組成了銀行的營(yíng)業(yè)收入。成本控制水平是衡量商業(yè)銀行盈利能力的另一個(gè)方面。科學(xué)的配置費(fèi)用資源，強(qiáng)化全面成本管理與控制，可以獲得很好的成效，主要體現(xiàn)為成本收入比指標(biāo)。流動(dòng)性分析通過(guò)流動(dòng)性分析一方面可以認(rèn)清銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和存貸比，更重要的是可以根據(jù)當(dāng)前金融形勢(shì)，分析當(dāng)前流動(dòng)性問(wèn)題的原因，調(diào)整自身商業(yè)模式，解決自身的問(wèn)題。本文通過(guò)存貸比、流動(dòng)性比率、中長(zhǎng)期貸款在貸款總額中的比率和中長(zhǎng)期貸款比等幾個(gè)方面來(lái)分析兩家銀行的流動(dòng)性狀況。通過(guò)上述維度理論分析我們可以看出財(cái)務(wù)指標(biāo)中資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)

46、性是與銀行商業(yè)模式息息相關(guān)的。這些維度可以體現(xiàn)出銀行商業(yè)模式中的諸多要素，例如部資源、盈利模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力、運(yùn)行效率、持續(xù)盈利能力和完整性等?，F(xiàn)歸納從財(cái)務(wù)報(bào)告分析出的銀行商業(yè)模式模版如下：銀行商業(yè)模式就是為實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值最大化，整合銀行部和外部各種優(yōu)勢(shì)資源，不斷增加自身資產(chǎn)，形成一個(gè)完整的統(tǒng)一的高效率的具有獨(dú)特核心競(jìng)爭(zhēng)力的運(yùn)行系統(tǒng)從而降低自身不良資產(chǎn)率和成本率，并通過(guò)針對(duì)性的提供品種繁多的產(chǎn)品和服務(wù)以與其組合使整個(gè)銀行持續(xù)達(dá)成贏利目標(biāo)的整體解決方案。第四章 銀行與建設(shè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表之比較在第三章中，已經(jīng)對(duì)以財(cái)務(wù)角度分析銀行商業(yè)模式的維度作以界定，即資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性。本章將通過(guò)這

47、些維度對(duì)銀行和建設(shè)銀行這兩家典型的上市商業(yè)銀行的商業(yè)模式進(jìn)行全方位的解讀。4.1 銀行與建設(shè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)述由于中國(guó)銀行業(yè)的特殊性，商業(yè)銀行中存在兩種不同類型。一類是傳統(tǒng)意思上的國(guó)有四大銀行，另一類是改革開(kāi)放后興起的中小股份制商業(yè)銀行。本文中選取兩家具有代表性的銀行作為研究案例。分別是代表國(guó)有大型銀行的建設(shè)銀行和代表中小型股份制商業(yè)銀行的銀行。文中財(cái)務(wù)報(bào)表選擇兩家銀行2002年至2007年的年報(bào)，其中重點(diǎn)分析2006年和2007年的數(shù)據(jù)，其他年份的數(shù)據(jù)作為參考。4.1.1 建設(shè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)述2007年建設(shè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展良好。個(gè)人貸款、信用卡、個(gè)人理財(cái)、代銷基金等業(yè)務(wù)發(fā)展快速，促使其零售業(yè)務(wù)

48、貢獻(xiàn)度大幅提高；基礎(chǔ)設(shè)施貸款等建行傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持領(lǐng)先，小企業(yè)貸款業(yè)得到快速發(fā)展；此外中間業(yè)務(wù)收入占比顯著提升，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)均持續(xù)增長(zhǎng)。資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步上升，不良貸款額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)雙降。2007年建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)691.42億元，較上年上升49.27。平均資產(chǎn)回報(bào)率為1.15，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為19.50，分別較上年提高0.23個(gè)百分點(diǎn)和4.50個(gè)百分點(diǎn)，每股盈利為0.30元。建設(shè)銀行2006年至2007年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)見(jiàn)圖4.1 （單位：元）建設(shè)銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期2007-12-31 2007-9-30 2007-6-30 2006-12-31 每股財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) HYPERLI

49、NK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=MeiGuShouYi t _blank 每股收益(元)0.29550.2440.15230.2062 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=ShouYiZZL t _blank 每股收益增長(zhǎng)率(%)43.330600-1.6581 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_Financi

50、alGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=SY_KouChu t _blank 每股收益-扣除(元)0.29520.24090.15170.2039 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=MGSY_KC_ZZL t _blank 每股收益-扣除-增長(zhǎng)率(%)44.776900-1.8296 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php

51、%3fstockid=601939&typecode=SY_JiaQuan t _blank 每股收益-加權(quán)(元)0.30.250.150.21 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=MGSY_JQ_ZZL t _blank 每股收益-加權(quán)-增長(zhǎng)率(%)42.857100-12.5 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=SY_Ko

52、uChuJiaQuan t _blank 每股收益-扣除/加權(quán)(元)0.30.250.150.2 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=MGSY_KC_JQ_ZZL t _blank 每股收益-扣除/加權(quán)-增長(zhǎng)率(%)5000-13.0435 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=WeiFenPeiLiRun t _blank 每

53、股未分配利潤(rùn)(元)0.13760.10120.07660.1918 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=KeFenLiRun t _blank 每股可分配利潤(rùn)(元)0000 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=MeiGuJingZiChan t _blank 每股凈資產(chǎn)(元)1.811.671.451.4692 HYPERLI

54、NK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=JingZengLv t _blank 每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)22.61530014.789 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=JZC_TiaoZhen t _blank 每股凈資產(chǎn)-調(diào)整(元)0000 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHi

55、story.php%3fstockid=601939&typecode=MeiGuXianJing t _blank 每股現(xiàn)金含量(元)1.31.241.021.84 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=ZiBenGongJiJin t _blank 每股資本公積金(元)0.45640.37030.16850.1818 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=6

56、01939&typecode=YingYuGongJiJin t _blank 每股盈余公積金(元)0.07640.0620.06450.0495 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=MeiGuFuZhaiBi t _blank 每股負(fù)債比(%)2642.78422574.41262577.80892277.9517償債能力分析 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstoc

57、kid=601939&typecode=LiuDongBi t _blank 流動(dòng)比率0000 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=ShuDongBi t _blank 速動(dòng)比率0000 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=LiuDongFuZhaiBi t _blank 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%)17772.5845000 HYP

58、ERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=GuDongQuanYiBi t _blank 股東權(quán)益比(%)6.38026.08415.32236.0587 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=LiuDongFuZhaiLv t _blank 流動(dòng)負(fù)債率(%)0.0268000 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_F

59、inancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=FuZhaiQuanYiBi t _blank 負(fù)債權(quán)益比(%)1467.03881543.57221778.83691550.49經(jīng)營(yíng)效率分析 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=CunHuoZhouZhuanTian t _blank 存貨周轉(zhuǎn)天(天)0000 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuide

60、LineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=CunHuo_ZZL t _blank 存貨周轉(zhuǎn)率(倍)0000 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typecode=ShouKuanZhouZhuanTian t _blank 應(yīng)收款周轉(zhuǎn)天(天)0000應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(倍)0000 HYPERLINK file:/C:corpviewvFD_FinancialGuideLineHistory.php%3fstockid=601939&typ