金融保險畢業(yè)論文5200字

1、金融保險畢業(yè)論文5200字 金融行業(yè)指數(shù)。金融保險指數(shù)是深證行業(yè)分類指數(shù)13個門類指數(shù)之一。搜集了金融保險，歡送閱讀。金融保險摘要近年來的歐美主權(quán)債務(wù)危機說明，有效的主權(quán)債務(wù)管理有助于實現(xiàn)政府宏觀經(jīng)濟職能和金融系統(tǒng)穩(wěn)定。通過分析主權(quán)債務(wù)管理演變的歷史經(jīng)歷，本文著重討論了主權(quán)債務(wù)管理三種代表性形式選擇的理論和現(xiàn)實根底;主權(quán)債務(wù)管理作為財政貨幣政策重要的聯(lián)結(jié)點，如何實現(xiàn)主權(quán)債務(wù)管理與宏觀經(jīng)濟政策的有效別離與協(xié)調(diào)最后從債務(wù)存量、債務(wù)構(gòu)造、投資者構(gòu)造和債務(wù)資本市場構(gòu)造四個層面分析了主權(quán)債務(wù)管理影響金融系統(tǒng)穩(wěn)定的作用機制。關(guān)鍵詞主權(quán)債務(wù)管理;形式選擇;宏觀經(jīng)濟政策;金融穩(wěn)定20 xx年全球金融危機發(fā)生之

2、前，主權(quán)債務(wù)管理一直被認(rèn)為是一項純粹的技術(shù)管理工作，對其他經(jīng)濟政策的影響有限且可控。然而隨后的歐美主權(quán)債務(wù)危機及其采取的應(yīng)對措施轉(zhuǎn)變了主權(quán)債務(wù)國家各經(jīng)濟政策之間互相作用的機制和強度。為了有效應(yīng)對危機，各國政府相繼出臺了大規(guī)模經(jīng)濟刺激方案，施行非常規(guī)的量化寬松貨幣政策大量購置政府債券，釋放大量流動性。許多興旺經(jīng)濟體的主權(quán)債務(wù)供應(yīng)規(guī)模顯著增長，債務(wù)余額的平均期限大大縮短，債務(wù)程度因此處于數(shù)十年來的最高點。最新的流動性審慎監(jiān)管要求使得銀行和其他金融機構(gòu)對主權(quán)債務(wù)需求出現(xiàn)構(gòu)造性變化。近年來，隨著歐美主權(quán)債務(wù)危機規(guī)模及其影響的不斷擴大，各國央行和政府出臺的一系列刺激和救助政策引起了學(xué)術(shù)界對主權(quán)債務(wù)管理相

3、關(guān)理由越來越多的討論。所謂主權(quán)債務(wù)(Sovereign Debt)，是指一國以自己的主權(quán)信譽為擔(dān)保，通過發(fā)行債券等方式向社會借款形成的債務(wù)。與主權(quán)債務(wù)含義相似的還有政府債務(wù)(Government Debt)，國家債務(wù)(NationalDebt)以及公共債務(wù)(Public Debt)。由于這三種債務(wù)同樣都是政府部門以政府信譽(主權(quán)信譽)作為擔(dān)保進(jìn)展融資，以將來財政收入作為還本付息的來源12，所以本文將這三種債務(wù)統(tǒng)一納入主權(quán)債務(wù)的管理范疇，結(jié)合主權(quán)債務(wù)管理的歷史變遷，深化分析主權(quán)債務(wù)管理的選擇形式、主權(quán)債務(wù)管理與宏觀經(jīng)濟政策以及金融穩(wěn)定的關(guān)系。一、主權(quán)債務(wù)管理的歷史變遷主權(quán)債務(wù)管理最早出現(xiàn)于三百多

4、年前，當(dāng)時的英格蘭銀行已代為管理政府債務(wù)，瑞典在1789年成立國家債務(wù)管理部(National Debt office，NDO)管理中央政府債務(wù)。以1988年新西蘭政府債務(wù)管理部(DebtManagement Office，DMO)和1990年愛爾蘭國家財政管理署(National Treasury Management Agency)的成立為標(biāo)志，主權(quán)債務(wù)管理逐漸呈現(xiàn)出專業(yè)化的開展趨勢。數(shù)百年來，主權(quán)債務(wù)是政府用來為戰(zhàn)爭或其他極端事件融資的重要途徑，而如今主權(quán)債務(wù)的發(fā)行更多的是出于對實際投資、醫(yī)療、教育等根底設(shè)施建立的考慮。主權(quán)債務(wù)管理隨著主權(quán)債務(wù)的開展歷經(jīng)了兩個主要開展階段，詳細(xì)如圖1所示

5、。(一)傳統(tǒng)的分散管理階段在現(xiàn)代主權(quán)債務(wù)管理改革發(fā)生之前，傳統(tǒng)的政府債務(wù)由多個政府部門(包括中央銀行、財政部、議會和商務(wù)部等)共同參與管理。其中，央行通常負(fù)責(zé)諸如競價買賣債券以及交易清算等技術(shù)要求較高的工作，財政部和議會負(fù)責(zé)債務(wù)管理的策略和執(zhí)行。當(dāng)然也有一些國家的央行由于具有相對更大的權(quán)利而承當(dāng)了整個債務(wù)管理工作。該階段的主權(quán)債務(wù)管理理論策略單一，主權(quán)債務(wù)的發(fā)行和融資決策僅僅基于債務(wù)本錢最小化的原那么，無視了不同債務(wù)組合的總體風(fēng)險、風(fēng)險構(gòu)造以及與財政、貨幣政策和金融穩(wěn)定之間的協(xié)調(diào)。主權(quán)債務(wù)管理決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)的職責(zé)別離不利于信息傳遞的速度和質(zhì)量，分散的管理機制造成了政策目的及框架缺失、部門利益穿

6、插、職責(zé)邊際模糊，容易導(dǎo)致主權(quán)債務(wù)的管理混亂，效率不高。(二)現(xiàn)代投資組合管理階段上世紀(jì)80年代以來，全球金融自由化浪潮興起，金融部門管制不斷放松，金融產(chǎn)品創(chuàng)新日新月異，各金融市場因此實現(xiàn)了迅速開展，為貨幣政策與主權(quán)債務(wù)管理的權(quán)責(zé)別離提供了可能。債務(wù)管理者可以根據(jù)本錢目的和風(fēng)險偏好通過一級市場發(fā)行債務(wù)工具，中央銀行在二級市場實行公開市場操作或者其他獨立于一級市場的政策工具實現(xiàn)貨幣政策目的。隨著金融全球化的不斷推進(jìn)，國際資本的跨國流動變得頻繁，為了應(yīng)對金融市場的大幅波動，大量構(gòu)造復(fù)雜的金融產(chǎn)品問世，政府部門需要專業(yè)人員幫助他們調(diào)整政府資產(chǎn)負(fù)債組合的本錢和風(fēng)險特性。同時大量國際投資者為了投資國內(nèi)證

7、券市場，要求定期披露政府金融頭寸，公布透明的債務(wù)管理策略，保證與國內(nèi)投資者同等的市場地位。面對金融市場環(huán)境的這些變化，政府部門傳統(tǒng)的債務(wù)管理框架已經(jīng)不能有效地處理政府資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險，各國迫切需要專業(yè)化手段實現(xiàn)主權(quán)債務(wù)組合的高效管理，直接導(dǎo)致了主權(quán)債務(wù)管理體制的深度變革。因此，上世紀(jì)80年代末，愛爾蘭、瑞典、丹麥等國就相繼成立了獨立管理主權(quán)債務(wù)的管理機構(gòu)，雇傭擁有投資組合管理經(jīng)歷的專業(yè)人員，參照私人金融機構(gòu)管理政府債務(wù)組合并且獲得了很大成功。這些國家改革的成功經(jīng)歷說明：(1)主權(quán)債務(wù)管理的本錢和風(fēng)險目的是可以通過組合多樣化來實現(xiàn)的;(2)除債務(wù)程度以外，主權(quán)債務(wù)構(gòu)造也是風(fēng)險衍生和傳遞的重要理由，

8、主權(quán)債務(wù)管理部門可能的錯誤決策增加了政府資產(chǎn)負(fù)債表的總體風(fēng)險;(3)無論金融沖擊來自國內(nèi)還是國外，審慎的債務(wù)管理策略、強大的宏觀經(jīng)濟和實在有效的構(gòu)造調(diào)整政策都是抵御金融市場沖擊的重要環(huán)節(jié)。這些經(jīng)歷獲得了世界各國的廣泛認(rèn)同，進(jìn)步了全球主權(quán)債務(wù)管理程度。二、主權(quán)債務(wù)管理的形式選擇主權(quán)債務(wù)的管理對象至少要包含中央政府所承當(dāng)?shù)膰鴥?nèi)國外債務(wù)，有時還包含公共部門的負(fù)債。Wheeler認(rèn)為主權(quán)債務(wù)管理是建立和運用審慎策略以滿足政府融資需求以及其他既定目的的一個過程。根據(jù)筆者對主權(quán)債務(wù)管理的理解，債務(wù)管理形式其實也就是由哪些政府機構(gòu)決定債務(wù)發(fā)行的品種不和債務(wù)構(gòu)造調(diào)整方案。并將之付諸施行。近20年來，高漲的債務(wù)

9、程度、進(jìn)步央行獨立性的訴求、債務(wù)管理的政策目的變化影響了各國政府主權(quán)債務(wù)管理形式選擇。在1980年代末之前，主權(quán)債務(wù)管理一直被認(rèn)為是貨幣政策的延伸，直到1990年，主權(quán)債務(wù)管理才逐漸成為獨立的政策工具有著自己的政策目的。2001年，世界銀行和國際貨幣基金組織結(jié)合發(fā)表了?公共債務(wù)管理指導(dǎo)綱要?(Guidelines for Public Debt Management)，綱要中列出了三種主流的主權(quán)債務(wù)管理機構(gòu)設(shè)置形式，分別由中央銀行，獨立的債務(wù)管理機構(gòu)(SDMO)以及財政部負(fù)責(zé)主權(quán)債務(wù)日常管理。金融保險網(wǎng)絡(luò)金融是由網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)理財、網(wǎng)絡(luò)融資等金融效勞組成，目前，提供這一效勞的主要是電子商務(wù)

10、企業(yè)。電子商務(wù)企業(yè)的這一創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)的開發(fā)，推動其快速的開展。同時，對傳統(tǒng)銀行業(yè)的投資理財業(yè)務(wù)造成沖擊。本文主要闡述了網(wǎng)絡(luò)金融新形式下，銀行投資理財業(yè)務(wù)的開展理由和對應(yīng)策略。網(wǎng)絡(luò)金融;銀行投資理財業(yè)務(wù);開展理由;對應(yīng)策略網(wǎng)絡(luò)金融是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與電子商務(wù)共同開展的產(chǎn)物，又不僅是網(wǎng)絡(luò)化的金融效勞，相較于傳統(tǒng)金融形式，它的革新點包括了網(wǎng)絡(luò)交易、市場參與者、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)環(huán)境等許多反面。如今國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)金融主要有第三方支付和網(wǎng)絡(luò)融資兩大局部。第三方支付指與銀行合作的非經(jīng)融機構(gòu)，提供支付、結(jié)算等功能效勞，作為信譽中介，鏈接起個人、銀行和企業(yè)。網(wǎng)絡(luò)融資是指在互聯(lián)網(wǎng)的平臺上，非金融機構(gòu)提供的融資效勞，既可以類似阿里小

11、額貸款，直接審批并向企業(yè)頭功貸款，也可以類似網(wǎng)盛生意，作為中介，聯(lián)絡(luò)企業(yè)和銀行，推動資金的流動。作為傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，在金融市場面對著不同的市場構(gòu)造和競爭環(huán)境。銀行為客戶提供專業(yè)的財務(wù)分析，為其投資提供建議，并且協(xié)助管理客戶的資產(chǎn)，這一系列的效勞活動就是大家所熟知的投資理財業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)的投資理財業(yè)務(wù)在其開展和運轉(zhuǎn)管理的過程中存在諸多理由，再加上網(wǎng)絡(luò)金融的劇烈競爭，銀行業(yè)需要直面理由，并尋求其改善的方案。一、銀行投資理財業(yè)務(wù)存在理由1.工程推進(jìn)緩慢投資理財業(yè)務(wù)不管是產(chǎn)品還是流程理由上都出現(xiàn)了較大的轉(zhuǎn)變，造成投行客戶需要追加專項理財額度來解決授信覆蓋的理由，這樣就造成了時間的浪費，很多工程的推進(jìn)速度也

12、受到影響。由于轉(zhuǎn)變監(jiān)管和內(nèi)部審批制度，使投行業(yè)務(wù)推進(jìn)越發(fā)困難，對中間業(yè)務(wù)也沒有明顯的拉動作用。2.各支行開展的不平衡性由于各地區(qū)經(jīng)濟開展的不平衡，導(dǎo)致銀行投資理財業(yè)務(wù)上也出現(xiàn)了分地區(qū)的不平衡性。投資產(chǎn)品在設(shè)計中缺乏對這些實際情況的考慮是造成這一理由的重要理由。另外，一些地區(qū)職員和指導(dǎo)的不重視，缺乏對產(chǎn)品和客戶的相應(yīng)把握，也導(dǎo)致了這一區(qū)域性的不平衡。3.理財業(yè)務(wù)缺乏創(chuàng)新性理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品很大程度上都還依賴著其收益率，通過收益率定價的方式來爭奪顧客，形成行業(yè)里的惡性競爭。在向顧客介紹理財產(chǎn)品時，還停留在對期限和收益率的介紹，很難吸引不同需求的客戶。另外，鼓吹收益率，弱化風(fēng)險信息等錯誤的手段常引起許多的

13、理財糾紛。并且對于員工的培訓(xùn)過于統(tǒng)一化，導(dǎo)致傳遞給客戶不專業(yè)的印象，讓投資者望而卻步。二、提升銀行投資理財業(yè)務(wù)的策略網(wǎng)絡(luò)金融用更加先進(jìn)的方式來處理金融信息和業(yè)務(wù)，為顧客提供更加系統(tǒng)化和自動化的效勞，可以隨時隨地為顧客提供效勞。從運營本錢、工作效率等等一些方面來看，網(wǎng)絡(luò)金融的優(yōu)勢更加明顯。如何來改善傳統(tǒng)銀行業(yè)來抵御網(wǎng)絡(luò)金融地襲擊，下面將簡述幾點：1.改善理財產(chǎn)品本身與銀行儲蓄存款不同，理財產(chǎn)品應(yīng)該更加個性化，有針對性。應(yīng)該從根底資產(chǎn)選擇、市場時機和構(gòu)造選擇三個反面來改善現(xiàn)有的理財產(chǎn)品，借鑒外資銀行的成功經(jīng)歷的同時深思自身的開展，不要盲從模擬，盡量避開委托外資銀行來設(shè)計產(chǎn)品，把握住自身創(chuàng)新時機。從

14、理念層面來講，銀行應(yīng)該放下由于銀行管理政策帶來的壟斷利益，著眼于網(wǎng)絡(luò)金融帶來的行業(yè)革新，感受到緊迫感。從設(shè)計層面來講，現(xiàn)有的理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，轉(zhuǎn)變原有以客戶在銀行擁有的資產(chǎn)數(shù)量來劃分的方式，從社會背景、年齡、性別、地域差異的方面差異化著手，開發(fā)更加專業(yè)的產(chǎn)品。同時，在擁有大量理財資金時，銀行可以考慮選擇一些開放性的工程，說明風(fēng)險的同時展示收益率的優(yōu)勢。2.改善營銷形式建立以客戶為中心的理念，實在地考慮客戶需求。在推銷理財產(chǎn)品時，考慮客戶的風(fēng)險偏好，對應(yīng)理財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益特征，再做介紹。一定不能無視產(chǎn)品銷售之后的效勞事項，這樣會給銀行的聲譽造成惡性影響。另外，很多銀行在推出產(chǎn)品時會打廣告、做

15、宣傳、舉辦各種主題活動，卻無視了針對相應(yīng)產(chǎn)品對員工的培訓(xùn)。優(yōu)秀的理財師需要全方位地理解各種理財產(chǎn)品，還要儲藏相關(guān)的金融、法律、稅收等各方面的專業(yè)知識。銀行在關(guān)注交際才能和協(xié)調(diào)組織才能的同時，更應(yīng)該刻意培訓(xùn)理財業(yè)務(wù)員的專業(yè)性。因為，相對于網(wǎng)絡(luò)金融來說，銀行的理財業(yè)務(wù)最大競爭力莫過于優(yōu)秀的理財團隊。除了營銷方式，營銷渠道也是銀行需要重點關(guān)注的局部。目前我國銀行投資理財業(yè)務(wù)的開展局限在柜臺或者較少數(shù)的理財室和理財中心，沒有很好地利用 銀行、網(wǎng)上銀行、效勞網(wǎng)點等營銷渠道。3.改善業(yè)務(wù)流程我國銀行業(yè)務(wù)流程構(gòu)造呈金字塔式，在逐級地傳遞過程中，很多重要的信息沒有可以及時、有效地傳遞下來。按照行政區(qū)來劃分機構(gòu)網(wǎng)點，并沒有根據(jù)流程的需要來設(shè)計相關(guān)業(yè)務(wù)部門，導(dǎo)致信息傳遞緩慢、決策延滯、業(yè)務(wù)效率低等諸多理由。我們需要設(shè)置一定的流程構(gòu)造，擁有理財業(yè)務(wù)相應(yīng)的人員、部門，使理財業(yè)務(wù)靈敏運轉(zhuǎn)。同時，還要避開部門、員工間的功能重疊和職能穿插的情況，協(xié)調(diào)各部門的管理，進(jìn)步自身辦事效率，提供便利的效勞給顧客。還可以根據(jù)市場調(diào)研結(jié)果，細(xì)化客戶需求的同時采用相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程，轉(zhuǎn)變僵化單一的形式，讓辦理不同業(yè)務(wù)、不同業(yè)務(wù)風(fēng)險的顧客享受相應(yīng)辦理流程的高效效