金融發(fā)展與創(chuàng)新ppt課件

1、第十章 金融開(kāi)展與創(chuàng)新 第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)貨幣化與金融化 第二節(jié) 金融壓制與金融深化 第三節(jié) 金融創(chuàng)新與開(kāi)展.第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)貨幣化與金融化經(jīng)濟(jì)貨幣化的概念經(jīng)濟(jì)貨幣化的作用與影響經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的影響要素經(jīng)濟(jì)貨幣化的開(kāi)展趨勢(shì).一、經(jīng)濟(jì)貨幣化的概念是指一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中用貨幣購(gòu)買(mǎi)的商品和勞務(wù)占其全部產(chǎn)出的比重及其變化過(guò)程。貨幣化程度普通可以用一定時(shí)期的貨幣存量與名義收入之比M2/GDP來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)商品化是貨幣化的前提與根底經(jīng)濟(jì)商品化是指一切產(chǎn)出品中用于交換的比例。但商品化不一定等于貨幣化.二、經(jīng)濟(jì)貨幣化的作用與影響提高貨幣化程度對(duì)于商品經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展和市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)作具有重要作用：貨幣化程度越高，意味著商品化程度越高，

2、貨幣和貨幣政策的作用范圍大，貨幣浸透力、推進(jìn)力和調(diào)理功能強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高快于經(jīng)濟(jì)本身的開(kāi)展，并成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的重要?jiǎng)恿Α?三、影響貨幣化程度的要素商品經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展程度貨幣化程度與人均收入程度及經(jīng)濟(jì)生長(zhǎng)度等目的有親密聯(lián)絡(luò)，興隆的商品經(jīng)濟(jì)決議較高的貨幣化程度，反之，商品經(jīng)濟(jì)落后那么貨幣化程度低。貨幣金融的作用程度這取決于貨幣信譽(yù)關(guān)系的覆蓋面與影響力及金融業(yè)的開(kāi)展程度 .四、開(kāi)展趨勢(shì)：經(jīng)濟(jì)金融化當(dāng)經(jīng)濟(jì)貨幣化比率到達(dá)一定程度并且上升速度放慢時(shí)，貨幣的作用范圍和力度經(jīng)過(guò)金融工具的增長(zhǎng)使經(jīng)濟(jì)貨幣化向經(jīng)濟(jì)金融化的高級(jí)階段縱深推進(jìn)。經(jīng)濟(jì)金融化是指全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量中運(yùn)用金融工具的比重；衡量目的：金融相關(guān)

3、比率金融資產(chǎn)總值與國(guó)民財(cái)富總值的比率；可以用包括M2和有價(jià)證券企業(yè)債券余額、金融債券余額、國(guó)債余額和股票市值等在內(nèi)的金融資產(chǎn)總量與GDP之比來(lái)大致上反映這個(gè)數(shù)值；.第二節(jié) 金融壓制與金融深化開(kāi)展中國(guó)家貨幣金融開(kāi)展的特征金融壓制金融自在化金融深化.一、開(kāi)展中國(guó)家貨幣金融的特征貨幣化程度低；金融開(kāi)展呈現(xiàn)二元構(gòu)造；金融市場(chǎng)落后；政府對(duì)金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)厲控制。麥金農(nóng)和肖 .二、金融壓制金融壓制是指由于政府對(duì)金融實(shí)行過(guò)分干涉和控制，人為壓低利率和匯率并強(qiáng)行配給信貸，呵斥金融體系與實(shí)踐經(jīng)濟(jì)同時(shí)凝滯落后的景象，金融壓制使金融和經(jīng)濟(jì)開(kāi)展之間出現(xiàn)相互制約的惡性循環(huán)。.一導(dǎo)致金融壓制的主要緣由金融體系開(kāi)展不平衡；政府

4、對(duì)金融業(yè)過(guò)分干涉；市場(chǎng)發(fā)育不全；實(shí)際認(rèn)識(shí)上存在誤區(qū).二金融壓制的效應(yīng).負(fù)收入效應(yīng)收入效應(yīng)，是指實(shí)踐貨幣余額的增長(zhǎng)，從而社會(huì)貨幣化程度的提高對(duì)實(shí)踐國(guó)民收入的增長(zhǎng)所產(chǎn)生的影響。包括正收入效應(yīng)和負(fù)收入效應(yīng)。正收入效應(yīng)是由于貨幣行業(yè)效力對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有促進(jìn)作用而產(chǎn)生的;而負(fù)收入效應(yīng)是由于貨幣供應(yīng)需求耗費(fèi)實(shí)物財(cái)富和勞動(dòng)，從而減少可用于國(guó)民收人消費(fèi)的實(shí)踐資源而產(chǎn)生的。在實(shí)施金融壓制的開(kāi)展中國(guó)家，往往存在著嚴(yán)重的通貨膨脹，使收入增長(zhǎng)緩慢，負(fù)收入效應(yīng)明顯。 .2負(fù)儲(chǔ)蓄效應(yīng) 嚴(yán)重的通貨膨脹，迫使人們經(jīng)常購(gòu)買(mǎi)物質(zhì)財(cái)富、添加消費(fèi)支出和向國(guó)外轉(zhuǎn)移資金的方式來(lái)逃避風(fēng)險(xiǎn)，如此，自然使儲(chǔ)蓄率的提高大受影響。3負(fù)投資效應(yīng)投資效

5、應(yīng)包括儲(chǔ)蓄效應(yīng)添加了投資的總額、金融的增出息步了投資的效率。但在金融壓制下，限制了對(duì)傳統(tǒng)部門(mén)的投資，添加了進(jìn)口依賴；本國(guó)貨幣的高估，又嚴(yán)重影響了出口的增長(zhǎng)。產(chǎn)生的負(fù)儲(chǔ)蓄效應(yīng)和壓制的金融，顯然影響投資的增長(zhǎng)。 .4、負(fù)就業(yè)效應(yīng)由于貨幣實(shí)踐收益率的上升導(dǎo)致投資者資金本錢(qián)的提高，因此投資者將傾向于以勞動(dòng)密集型的消費(fèi)替代資本密集型的消費(fèi)以節(jié)約資本的運(yùn)用。這樣整個(gè)社會(huì)的就業(yè)程度將得到提高。但在金融壓制下對(duì)傳統(tǒng)部門(mén)的抑制，迫使勞動(dòng)力向城市遷移，產(chǎn)生城市職工和鄉(xiāng)村勞動(dòng)力的雙重不充分就業(yè)形狀。 .三、金融深化金融深化是指一個(gè)國(guó)家的金融和經(jīng)濟(jì)開(kāi)展之間呈現(xiàn)相互促進(jìn)的良性循環(huán)形狀。二衡量金融深化程度的目的利率、匯率

6、的彈性與程度金融資產(chǎn)的存量和流量金融體系的規(guī)模和構(gòu)造金融市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)和功能等一實(shí)現(xiàn)金融深化的前提條件政府放棄對(duì)金融的過(guò)分干涉允許市場(chǎng)機(jī)制特別是利率機(jī)制自在運(yùn)轉(zhuǎn).雷蒙德.W.戈德史密斯的五個(gè)目的：金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)的比重；金融資產(chǎn)與負(fù)債在各金融機(jī)構(gòu)間的分布；金融資產(chǎn)與負(fù)債在金融機(jī)構(gòu)與非各金融機(jī)構(gòu)間的分布；各部門(mén)擁有的金融資產(chǎn)和負(fù)債的總額；由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行、持有的金融工具總額。.三金融開(kāi)展與經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的相互作用金融開(kāi)展對(duì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的積極作用促進(jìn)資本的積聚與集中，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。提高資源的運(yùn)用效率，從而提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率。提高用金融資產(chǎn)進(jìn)展儲(chǔ)蓄的比例，提高社會(huì)的投資程度。 經(jīng)濟(jì)開(kāi)展對(duì)金融開(kāi)展的作用經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展

7、使社會(huì)的收入程度不斷提高，提高了人們對(duì)金融投資和理財(cái)?shù)男枨蟆＿@種需求是社會(huì)金融業(yè)開(kāi)展的原動(dòng)力。經(jīng)濟(jì)開(kāi)展所產(chǎn)生的有開(kāi)展前景的企業(yè)需求金融機(jī)構(gòu)為之提供能順應(yīng)其需求的效力，促使金融工具、金融機(jī)構(gòu)多樣化和金融效率的迅速提高.正確評(píng)價(jià)金融壓制論與金融深化論積極意義： 1關(guān)于金融與經(jīng)濟(jì)開(kāi)展之間相互作用、相互影響的分析與闡明，對(duì)研討現(xiàn)代貨幣與信譽(yù)經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展具有實(shí)際和實(shí)際價(jià)值； 2對(duì)開(kāi)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)開(kāi)展問(wèn)題的專(zhuān)門(mén)、深化的研討，彌補(bǔ)了西方主流經(jīng)濟(jì)實(shí)際在此方面的缺乏，豐富了西方金融實(shí)際和開(kāi)展經(jīng)濟(jì)學(xué)； 3論證了市場(chǎng)機(jī)制在推進(jìn)金融、經(jīng)濟(jì)開(kāi)展進(jìn)入良性循環(huán)的重要作用。缺乏之處： 1過(guò)分強(qiáng)調(diào)金融自在化； 2過(guò)分強(qiáng)調(diào)金融在經(jīng)濟(jì)

8、開(kāi)展中的作用。.三、金融自在化 一金融自在化的概念金融自在化指政府放棄對(duì)金融市場(chǎng)和金融體系的過(guò)度干涉放松對(duì)利率和匯率的嚴(yán)厲控制，使利率和匯率成為反映資金供求和外匯供求對(duì)比變化的信號(hào)，從而有利于添加儲(chǔ)蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。是西方學(xué)者針對(duì)開(kāi)展中國(guó)家的金融問(wèn)題時(shí)提出的。.二開(kāi)展中國(guó)家金融自在化的主要內(nèi)容放松利率控制縮減指點(diǎn)性信貸方案減少金融機(jī)構(gòu)審批限制，促進(jìn)金融業(yè)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)行直接融資工具，活潑證券市場(chǎng)放松對(duì)匯率的限制.三閱歷與教訓(xùn)有穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)背景必需與價(jià)錢(qián)改革或自在定價(jià)機(jī)制相配合并不是要完全取消政府的直接干涉，而是改動(dòng)干涉的方式政府當(dāng)局在推行金融自在化改革和價(jià)錢(qián)政策時(shí)，必需預(yù)先判別出相對(duì)價(jià)錢(qián)變

9、動(dòng)對(duì)不同集團(tuán)利益的影響.第三節(jié) 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新的概念金融創(chuàng)新的主要表現(xiàn)金融創(chuàng)新的主要特征金融創(chuàng)新的成因金融創(chuàng)新對(duì)金融與經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的影響.一、金融創(chuàng)新的概念金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)城內(nèi)各種金融要素實(shí)行新的組合。即金融機(jī)構(gòu)為生存、開(kāi)展和迎合客戶的需求而發(fā)明的新的金融產(chǎn)品、新的金融買(mǎi)賣(mài)方式，以及新的金融市場(chǎng)和新的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。金融創(chuàng)新的主體：金融機(jī)構(gòu);金融創(chuàng)新的目的：盈利和效率;金融創(chuàng)新的本質(zhì)：金融要素的重要組合，即流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性的重新組合;.二、金融創(chuàng)新的主要表現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新金融工具的創(chuàng)新金融制度的創(chuàng)新.三、金融創(chuàng)新的主要緣由經(jīng)濟(jì)思潮的變化需求刺激和供應(yīng)推進(jìn)對(duì)金融控制的逃避新科技革命的推進(jìn).四、金融創(chuàng)新的影響創(chuàng)新對(duì)金融與經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的推進(jìn)作用提高了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率；提高了金融市場(chǎng)的運(yùn)作效率；加強(qiáng)了金融產(chǎn)業(yè)開(kāi)展才干；金融作用力