金融發(fā)展與創(chuàng)新ppt課件

1、第十章 金融開展與創(chuàng)新 第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)貨幣化與金融化 第二節(jié) 金融壓制與金融深化 第三節(jié) 金融創(chuàng)新與開展.第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)貨幣化與金融化經(jīng)濟(jì)貨幣化的概念經(jīng)濟(jì)貨幣化的作用與影響經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的影響要素經(jīng)濟(jì)貨幣化的開展趨勢.一、經(jīng)濟(jì)貨幣化的概念是指一國國民經(jīng)濟(jì)中用貨幣購買的商品和勞務(wù)占其全部產(chǎn)出的比重及其變化過程。貨幣化程度普通可以用一定時(shí)期的貨幣存量與名義收入之比M2/GDP來衡量經(jīng)濟(jì)商品化是貨幣化的前提與根底經(jīng)濟(jì)商品化是指一切產(chǎn)出品中用于交換的比例。但商品化不一定等于貨幣化.二、經(jīng)濟(jì)貨幣化的作用與影響提高貨幣化程度對于商品經(jīng)濟(jì)的開展和市場機(jī)制的運(yùn)作具有重要作用：貨幣化程度越高，意味著商品化程度越高，

2、貨幣和貨幣政策的作用范圍大，貨幣浸透力、推進(jìn)力和調(diào)理功能強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高快于經(jīng)濟(jì)本身的開展，并成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)開展的重要動力。.三、影響貨幣化程度的要素商品經(jīng)濟(jì)的開展程度貨幣化程度與人均收入程度及經(jīng)濟(jì)生長度等目的有親密聯(lián)絡(luò)，興隆的商品經(jīng)濟(jì)決議較高的貨幣化程度，反之，商品經(jīng)濟(jì)落后那么貨幣化程度低。貨幣金融的作用程度這取決于貨幣信譽(yù)關(guān)系的覆蓋面與影響力及金融業(yè)的開展程度 .四、開展趨勢：經(jīng)濟(jì)金融化當(dāng)經(jīng)濟(jì)貨幣化比率到達(dá)一定程度并且上升速度放慢時(shí)，貨幣的作用范圍和力度經(jīng)過金融工具的增長使經(jīng)濟(jì)貨幣化向經(jīng)濟(jì)金融化的高級階段縱深推進(jìn)。經(jīng)濟(jì)金融化是指全部經(jīng)濟(jì)活動總量中運(yùn)用金融工具的比重；衡量目的：金融相關(guān)

3、比率金融資產(chǎn)總值與國民財(cái)富總值的比率；可以用包括M2和有價(jià)證券企業(yè)債券余額、金融債券余額、國債余額和股票市值等在內(nèi)的金融資產(chǎn)總量與GDP之比來大致上反映這個(gè)數(shù)值；.第二節(jié) 金融壓制與金融深化開展中國家貨幣金融開展的特征金融壓制金融自在化金融深化.一、開展中國家貨幣金融的特征貨幣化程度低；金融開展呈現(xiàn)二元構(gòu)造；金融市場落后；政府對金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)厲控制。麥金農(nóng)和肖 .二、金融壓制金融壓制是指由于政府對金融實(shí)行過分干涉和控制，人為壓低利率和匯率并強(qiáng)行配給信貸，呵斥金融體系與實(shí)踐經(jīng)濟(jì)同時(shí)凝滯落后的景象，金融壓制使金融和經(jīng)濟(jì)開展之間出現(xiàn)相互制約的惡性循環(huán)。.一導(dǎo)致金融壓制的主要緣由金融體系開展不平衡；政府

4、對金融業(yè)過分干涉；市場發(fā)育不全；實(shí)際認(rèn)識上存在誤區(qū).二金融壓制的效應(yīng).負(fù)收入效應(yīng)收入效應(yīng)，是指實(shí)踐貨幣余額的增長，從而社會貨幣化程度的提高對實(shí)踐國民收入的增長所產(chǎn)生的影響。包括正收入效應(yīng)和負(fù)收入效應(yīng)。正收入效應(yīng)是由于貨幣行業(yè)效力對國民經(jīng)濟(jì)具有促進(jìn)作用而產(chǎn)生的;而負(fù)收入效應(yīng)是由于貨幣供應(yīng)需求耗費(fèi)實(shí)物財(cái)富和勞動，從而減少可用于國民收人消費(fèi)的實(shí)踐資源而產(chǎn)生的。在實(shí)施金融壓制的開展中國家，往往存在著嚴(yán)重的通貨膨脹，使收入增長緩慢，負(fù)收入效應(yīng)明顯。 .2負(fù)儲蓄效應(yīng) 嚴(yán)重的通貨膨脹，迫使人們經(jīng)常購買物質(zhì)財(cái)富、添加消費(fèi)支出和向國外轉(zhuǎn)移資金的方式來逃避風(fēng)險(xiǎn)，如此，自然使儲蓄率的提高大受影響。3負(fù)投資效應(yīng)投資效

5、應(yīng)包括儲蓄效應(yīng)添加了投資的總額、金融的增出息步了投資的效率。但在金融壓制下，限制了對傳統(tǒng)部門的投資，添加了進(jìn)口依賴；本國貨幣的高估，又嚴(yán)重影響了出口的增長。產(chǎn)生的負(fù)儲蓄效應(yīng)和壓制的金融，顯然影響投資的增長。 .4、負(fù)就業(yè)效應(yīng)由于貨幣實(shí)踐收益率的上升導(dǎo)致投資者資金本錢的提高，因此投資者將傾向于以勞動密集型的消費(fèi)替代資本密集型的消費(fèi)以節(jié)約資本的運(yùn)用。這樣整個(gè)社會的就業(yè)程度將得到提高。但在金融壓制下對傳統(tǒng)部門的抑制，迫使勞動力向城市遷移，產(chǎn)生城市職工和鄉(xiāng)村勞動力的雙重不充分就業(yè)形狀。 .三、金融深化金融深化是指一個(gè)國家的金融和經(jīng)濟(jì)開展之間呈現(xiàn)相互促進(jìn)的良性循環(huán)形狀。二衡量金融深化程度的目的利率、匯率

6、的彈性與程度金融資產(chǎn)的存量和流量金融體系的規(guī)模和構(gòu)造金融市場的運(yùn)轉(zhuǎn)和功能等一實(shí)現(xiàn)金融深化的前提條件政府放棄對金融的過分干涉允許市場機(jī)制特別是利率機(jī)制自在運(yùn)轉(zhuǎn).雷蒙德.W.戈德史密斯的五個(gè)目的：金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)的比重；金融資產(chǎn)與負(fù)債在各金融機(jī)構(gòu)間的分布；金融資產(chǎn)與負(fù)債在金融機(jī)構(gòu)與非各金融機(jī)構(gòu)間的分布；各部門擁有的金融資產(chǎn)和負(fù)債的總額；由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行、持有的金融工具總額。.三金融開展與經(jīng)濟(jì)開展的相互作用金融開展對經(jīng)濟(jì)開展的積極作用促進(jìn)資本的積聚與集中，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。提高資源的運(yùn)用效率，從而提高社會經(jīng)濟(jì)效率。提高用金融資產(chǎn)進(jìn)展儲蓄的比例，提高社會的投資程度。 經(jīng)濟(jì)開展對金融開展的作用經(jīng)濟(jì)的開展

7、使社會的收入程度不斷提高，提高了人們對金融投資和理財(cái)?shù)男枨?。這種需求是社會金融業(yè)開展的原動力。經(jīng)濟(jì)開展所產(chǎn)生的有開展前景的企業(yè)需求金融機(jī)構(gòu)為之提供能順應(yīng)其需求的效力，促使金融工具、金融機(jī)構(gòu)多樣化和金融效率的迅速提高.正確評價(jià)金融壓制論與金融深化論積極意義： 1關(guān)于金融與經(jīng)濟(jì)開展之間相互作用、相互影響的分析與闡明，對研討現(xiàn)代貨幣與信譽(yù)經(jīng)濟(jì)的開展具有實(shí)際和實(shí)際價(jià)值； 2對開展中國家經(jīng)濟(jì)開展問題的專門、深化的研討，彌補(bǔ)了西方主流經(jīng)濟(jì)實(shí)際在此方面的缺乏，豐富了西方金融實(shí)際和開展經(jīng)濟(jì)學(xué)； 3論證了市場機(jī)制在推進(jìn)金融、經(jīng)濟(jì)開展進(jìn)入良性循環(huán)的重要作用。缺乏之處： 1過分強(qiáng)調(diào)金融自在化； 2過分強(qiáng)調(diào)金融在經(jīng)濟(jì)

8、開展中的作用。.三、金融自在化 一金融自在化的概念金融自在化指政府放棄對金融市場和金融體系的過度干涉放松對利率和匯率的嚴(yán)厲控制，使利率和匯率成為反映資金供求和外匯供求對比變化的信號，從而有利于添加儲蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。是西方學(xué)者針對開展中國家的金融問題時(shí)提出的。.二開展中國家金融自在化的主要內(nèi)容放松利率控制縮減指點(diǎn)性信貸方案減少金融機(jī)構(gòu)審批限制，促進(jìn)金融業(yè)同業(yè)競爭發(fā)行直接融資工具，活潑證券市場放松對匯率的限制.三閱歷與教訓(xùn)有穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)背景必需與價(jià)錢改革或自在定價(jià)機(jī)制相配合并不是要完全取消政府的直接干涉，而是改動干涉的方式政府當(dāng)局在推行金融自在化改革和價(jià)錢政策時(shí)，必需預(yù)先判別出相對價(jià)錢變

9、動對不同集團(tuán)利益的影響.第三節(jié) 金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新的概念金融創(chuàng)新的主要表現(xiàn)金融創(chuàng)新的主要特征金融創(chuàng)新的成因金融創(chuàng)新對金融與經(jīng)濟(jì)開展的影響.一、金融創(chuàng)新的概念金融創(chuàng)新是指金融領(lǐng)城內(nèi)各種金融要素實(shí)行新的組合。即金融機(jī)構(gòu)為生存、開展和迎合客戶的需求而發(fā)明的新的金融產(chǎn)品、新的金融買賣方式，以及新的金融市場和新的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。金融創(chuàng)新的主體：金融機(jī)構(gòu);金融創(chuàng)新的目的：盈利和效率;金融創(chuàng)新的本質(zhì)：金融要素的重要組合，即流動性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性的重新組合;.二、金融創(chuàng)新的主要表現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新金融工具的創(chuàng)新金融制度的創(chuàng)新.三、金融創(chuàng)新的主要緣由經(jīng)濟(jì)思潮的變化需求刺激和供應(yīng)推進(jìn)對金融控制的逃避新科技革命的推進(jìn).四、金融創(chuàng)新的影響創(chuàng)新對金融與經(jīng)濟(jì)開展的推進(jìn)作用提高了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率；提高了金融市場的運(yùn)作效率；加強(qiáng)了金融產(chǎn)業(yè)開展才干；金融作用力