PPP項目投融資計劃及資金措施

1、PPP項目資金籌措方案 目錄一、項目背景二、工程項目建設費用估算及靜態(tài)投資計劃三、項目融資方案（一）注冊資本金（二）建設資金四、投融資管理（一）項目貸款的管理（二）其他融資手段（三）資金管理的內部控制五、投資與融資風險分析（一）風險因素（二）風險評估六、風險防范措施（一）資金風險防范（二）管理風險防范（三）工程風險防范（四）市場風險、利率風險防范 七、方案綜合評價PPP項目資金籌措方案一、項目背景1、“大同上郡剩余地塊”建設項目建筑面積約44566.88平方米，建安投資約8076 萬元。2、“光華大道（光華公園段）下穿隧道”建設項目長約878.561米，寬約80米， 施工投資約12000萬元。

2、3、“華恒路道路工程”建設項目長約390米，寬約20米，施工投資約536萬元。4、“順心路道路工程”建設項目長約370米，寬約12米，施工投資約253萬元。5、“同德路道路工程”建設項目長約220米，寬約12米，施工投資約203萬元。6、“隆安路道路工程”建設項目長約1560米，寬約20米，施工投資約1718萬 元。7、“江寧路道路工程”建設項目長約1276米，寬約25米，施工投資約1173萬 元。8、“柳林路北段道路及排水工程”建設項目長約300米，寬約30米，施工投資 約438萬元。9、 “2號街道路工程”建設項目長約414米，寬約20米，施工投資約403萬元。10、“成外西街道路工程”建

3、設項目長約516米，寬約30米，施工投資約789萬 元。11、項目地址：溫江區(qū)為了確保該項目能夠高質量的如期完成建設任務，對于項目的投融資管理將是整 個項目建設的重要環(huán)節(jié)。為此，特制定本方案，用于指導項目資金的籌措及管理，從 而確保該項目建設資金的需求。二、工程項目建設費用估算及靜態(tài)投資計劃1、本招標項目采用PPP （BLT）模式（build lease 一 transfer），即建設一 租賃一移交模式進行投資建設。經溫江區(qū)政府同意，由成都市溫江區(qū)建設局通過公開 招標的方式選定PPP（BLT）項目的投資人并簽訂相關投資建設-租用-移交（BLT）合 同后，投資人根據合同確定的建設內容、技術標準、

4、竣工交付時間等籌措建設資金、 組織工程建設，成都市溫江區(qū)建設局根據合同約定租用本項目并支付租用費用。投資 建設-租用-移交（BLT）合同到期后，投標人（投資人）按照合同約定向招標人（成都 市溫江區(qū)建設局）移交本項目。2、計價原則工程量計量規(guī)則如下：按GB50500-2013、GB50584-2013等9本工程量計算規(guī)范及 其配套文件，及2015四川省建設工程工程量清單計價定額計量規(guī)則及其配套文件。 本項目建設成本以甲方財政評審價格為最高限價并最終以眉山市彭山區(qū)審計局審計結 果為準。本項目可調價材料范圍為鋼筋、水泥及制品、商砼、汽柴油、連砂石，風險 系數為3%,其他材料不調整。3、付費機制本項目

5、的年度運營成本補貼與項目維護績效考核掛鉤。實際計算年度運營成本= 支付系數*年度發(fā)生運營成本。項目公司在運營期內的收入來源主要為“可行性缺口補助”（包括使用者付費+ 政府補貼）。本項目中準經營性項目包含長壽湖濕地公園、長壽水鄉(xiāng)、體育公園、彭 祖新城配套市政道路及管網等四個項目，項目公司可以利用項目設施、地理位置等積 極開展商業(yè)運營活動，通過使用者付費獲取投資收益。4、本工程總投資資金為：XXX億元,其中征地拆遷等前期投資約XXX億元，建安投資約XXX億元。資金構成及來源渠道如下：資金構成金額（億元）比例（%）資金來源渠道自有注冊資本 金XXXXXX山東泰華路橋集團與XXX基金合作成 立的XXX

6、XXXXXX公司募集解決 注冊資本金，或山東泰華路橋集團以前年 度承建工程積累的自有資金解決。政府平臺公司 注冊資本金XXXXXX由政府出資項目建設資金XXXXXX通過山東泰華路橋集團長期合作的金融 機構或銀團資金解決合計XXX100三、項目融資方案（一）注冊資本金山東泰華路橋（集團）有限公司是經國家批準的具有市政一級施工總承包資質的 企業(yè)，公司注冊地山東省煙臺市萊山區(qū)軫大路3001號，注冊資本為100000萬元人民 幣。截止2016年12月31日，山東泰華路橋（集團）有限公司資產總計XXX億元人 民幣，負債合XXX億元人民幣，所有者權益（凈資產）XXX億元，資產負債率X XX%。截止2017

7、年5月11日，我司基本戶存款XXX億元（見附件）。山東泰華路橋（集團）有限公司近三年經營數據單位：萬元人民幣年度營業(yè)額稅后利潤總額2013XXXXXX2014XXXXXX2015XXXXXX2016XXXXXX注冊資本金XXX億元，由我司以私募債的方式解決其中的90%，即XXX億元。剩 余的10%資金XXX萬元由我司自有資金解決。（二）建設資金1、根據項目自身條件銀行項目貸融資本項目進入了國家財政部PPP庫，政府將把可行性缺口補助支付列入政府中長期財 政預算，根據我司前期與各大金融機構的初步接觸，各金融機構對符合條件的PPP項 目均表示有合作的意向，完全能保證本項目的建設資金需求。2、公司授信

8、額度融資山東泰華路橋（集團）有限公司憑借自身雄厚的資金實力和長期與國內金融機構 的良好合作關系，在多年經營中樹立了良好的信譽。山東泰華路橋（集團）有限公司 近年來均被中國人民銀行煙臺支行萊山分行評定為信用等級AAA級。我司銀行授信額 度金額超過70億元（見附件）。如項目自身條件不能滿足項目貸款需要，我公司在項 目中標后，仍可利用良好的商業(yè)信譽，充分利用金融產品，如對主要材料供應方使用 商業(yè)承兌、對主要設備供應方商業(yè)承兌，實現融資途徑。我司有能力利用自身授信額 度及信譽為本項目支持項目貸。根據上述山東泰華路橋（集團）有限公司的財務狀況和投融資能力，足以保障彭祖 新城建設PPP項目所需的全部資金的

9、及時、足額投入，可保證該項目建設工期和建設 質量按要求和規(guī)定順利完成。我公司中標后，將按照招標文件的要求，及時、足額投入建設資金，組建項目公司， 負責該項目的建設與經營。為保證項目建設順利完成，項目公司將依據項目建設的施 工進度安排和本工程的實際情況制定詳細的資金籌措計劃，并按投標書的承諾保證按 計劃及時足額地投入項目資本金，通過上述銀行籌措項目資本金以外的建設資金，保 證資金安排既能保證施工建設的正常需要，又要避免資金閑置而增加財務費用，造成 資金浪費。項目公司在建設過程中，以現代企業(yè)的管理模式為標準，加強公司的管理， 完善各項管理制度，樹立誠實守信、重信譽、守合同的公司形象，提高公司投融資

10、能 力，切實履行國家規(guī)定的義務，確保項目工程全部達到優(yōu)良工程。對建設項目籌劃、 資金籌措、建設實施、運營管理、債務償還和資產管理全過程負責。四、投融資管理項目的投融資管理由公司的財務部負責，公司予以支持和配合。該項目投融資管理 的基本原則是：嚴格遵守國家法律法規(guī)，以及合同和招標文件的規(guī)定，確保項目資金需 要。在此前提下，盡可能降低融資成本。（一）項目貸款的管理該項目招標時，我公司已編制了分季度的項目資金計劃。項目開工前，公司應根據 工程施工組織計劃及工程的資金需求情況，編制具體的包括項目貸款的資金計劃。1、目前已有多家銀行向我們表示了提供貸款的意向。項目公司在確定貸款銀行時 應進行優(yōu)惠條件的比

11、較，選擇能夠提供最優(yōu)惠條件的銀行。貸款銀行可以不止一家， 可以選擇二至三家銀行貸款。2、項目建設期的資金是根據工程的具體進展情況投入的。故在與銀行簽訂貸款合 同時，應約定根據工程資金需求情況，這樣可最大限度的提高資金的使用效率，降低 貸款利息。（二）其他融資手段項目公司還應采用銀行承兌商業(yè)匯票等其他融資手段。項目的大宗材料應實行統(tǒng)一招標采購，采購款可全部或部分采用銀行承兌商業(yè)匯票 結算，以減少資金占用，降低資金成本。目前已有多家銀行表示愿意為該項自提供承 兌匯票服務。（三）資金管理的內部控制項目公司要建立嚴格的資金管理內部控制制度，明確融資及資金撥付的程序和權 限。對施工方的撥款要嚴格按合同執(zhí)

12、行，既不拖欠，也不超撥。項目公司財務部要按月編制現金計劃，科學合理地安排和調度資金。五、投資與融資風險分析（一）風險因素為順利實現本項目的投資計劃，需要對可能存在的風險因素做比較詳細的分析。本 項目的風險因素主要表現為：1、資金風險按照投資計劃，本項目需投入的總額為25.5億元，建設周期為48個月，平均每月 的資金投入為5313萬元。按照合同要求，保證銀行建設專戶資金及時、足額的供應， 是順利完成投資計劃、保證按期交工的首要條件。2、工程風險本項目招標方因工程地質等條件發(fā)生重大變化，導致工程量增加、投資增加等工程 風險，作了比較周密的考慮，并對由此造成建設費用增加的核定，也作了詳細的規(guī)定。3、

13、市場風險本項目為PPP項目，我公司的主要任務是按時提供給招標人合格的建筑產品，因此 不存在銷售風險。但是，近年來由于基建投資的快速膨脹，國內建材原材料波動幅度 大，雖招標文件按照四川省文件規(guī)定執(zhí)行，但工程也存在一定的漲價風險。按照合同 約定，此類風險要由我公司負擔。4、利率風險基于國內、國際市場的影響，人民幣利率調整也是近期一個熱門的話題。利率調整 屬國家宏觀金融政策，主要是要考慮在利率上漲條件下是否會影響到本項目建設期的 籌資能力。5、管理風險在人員、資金、材料設備配備齊全的前提下，是否建立了一個協調、高效的管理團 隊，對控制建設成本、保證質量和安全起到關鍵作用。（二）風險評估1、風險因素評

14、價可能會給本項目投資計劃實施工作造成負面影響的風險因素中，大部分風險是可以 通過適當的措施來防范和避免的。通過分析我公司對風險因素的控制力以及本項目的 合同特點作出對風險程度的判斷如下：序號風險因素名稱風險程度備注嚴重較大一般1資金風險V供應資金不足或不及時2管理風險V內部管理混亂造成安全質量隱患或成本失控3工程風險V地質條件發(fā)生重大變化導致投資增加4市場風險V國內建材市場主要原材料上漲5利率風險V貸款利率調整財務費用增加2、風險評價分析五種風險因素中，將資金風險劃為嚴重程度，因為一旦資金在建設期間不能按時足 額投放，極有可能造成工期的延誤，嚴重影響到合同的完成。另外把工程風險、市場 風險和管

15、理風險劃歸為一般類，其中工程風險在規(guī)范運作的前提下，大部分按合同要 求可由招標人負擔，市場風險可以采取多樣化方式轉化。利率風險在建設期內發(fā)生的 可能性較小，但隨后在回購期內的風險卻全部由公司負擔，因此，將其歸為風險較大 類。六、風險防范措施按照風險防范的對策，可以逐次選擇回避、控制、轉移和自擔四種風險防范措施。 以上幾種風險因素都可能無法回避的，可以分別選擇控制、轉移和自擔的措施，或者 對一種風險因素采用組合防范措施。（一）資金風險防范本項目資金風險來自于兩方面，一是融資銀行提高了貸款標準，審批周期延長，不 能滿足我公司對資金及時性的要求；二是在工程變更較大的情況下，追加的計劃外投 資額超出了

16、我公司預期，需要進行建設期中間的再融資。上文對我公司的財務狀況、銀行信用等分析中得出，我公司取得本項目所需的貸款 總額是沒有任何問題的，當出現貸款審批周期延長情況時，我公司應急措施是繼續(xù)從 自有資金中及時、足額補充入建設專戶所需的資金。（二）管理風險防范我公司對管理風險的防范以控制為主要手段，防止工程安全、質量事故的發(fā)生，以 及成本管理失控風險。多年采，我公司在企業(yè)的安全質量認證方面走在國內施工企業(yè) 的前列，并多次獲得省級優(yōu)質工程獎勵和一項國家市政金杯獎。在成本管理控制方面， 積極推行以責任成本為核心的內部承包責任制，力口強集中招標采購的推廣力度。這 些成熟的管理手段，確保我公司有防止管理風險的信心。（三）工程風險防范根據合同約定，本項目承擔的是施工期間的政策性調整及市場風險，對工程施工中 發(fā)生的工程變更、簽證，在履行一定的手續(xù)后，納入到工程建設費用中。我公司本著 為國家、地方負責的精神，一定會在確保工程質量的前提下，實事求是的作好工程變 更、簽證工作，保證不額外向招標人轉移工程風險。（四）市場風險、利率風險防范本項目建設期較長，有利于對市場風險、利率風險的預測分析。從目前國內宏觀形 勢分析，因國家采取措施控制固定資產的過快增長，控制部分過熱的投資領域，對平 抑主要建筑材料市場物價是利好消息