PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專(zhuān)心-專(zhuān)注-專(zhuān)業(yè)專(zhuān)心-專(zhuān)注-專(zhuān)業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專(zhuān)心-專(zhuān)注-專(zhuān)業(yè)橋下空間利用工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、項(xiàng)目概況本項(xiàng)目擬采用政府與社會(huì)資本合作方式（PPP模式）運(yùn)作，投資估算總金額為250萬(wàn)元，項(xiàng)目當(dāng)年開(kāi)工當(dāng)年運(yùn)營(yíng)，運(yùn)營(yíng)期暫按10年計(jì)算。二、參數(shù)確定及選擇1、評(píng)價(jià)期與評(píng)價(jià)基年（1）評(píng)價(jià)期=建設(shè)期0年+運(yùn)營(yíng)期10年（2）評(píng)價(jià)基年為2018年2、折現(xiàn)率按5年以上銀行貸款基準(zhǔn)利率加風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率3%計(jì)算，折現(xiàn)率=4.9%+3%=7.9%，取8%。3、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：按X價(jià)費(fèi)201549號(hào)XX市關(guān)于進(jìn)一步明確機(jī)動(dòng)車(chē)停放服務(wù)收費(fèi)等有關(guān)事項(xiàng)的通知精神，此項(xiàng)目不屬于政

2、府定價(jià)項(xiàng)目，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫參照政府定價(jià)項(xiàng)目測(cè)算。參照類(lèi)別為公共城市廣場(chǎng)、市民中心等配套停車(chē)場(chǎng)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：一級(jí)區(qū)域：8：00- 22：00，停放2小時(shí)（含）內(nèi)每車(chē)次5元，超過(guò)2小時(shí)后每小時(shí)加收4元；22：00（含）-次日8：00（含）每小時(shí)1元，最高每車(chē)次5元。連續(xù)停放24小時(shí)（含）每車(chē)次不超過(guò)25元。二級(jí)區(qū)域：8：00- 22：00，停放2小時(shí)（含）內(nèi)每車(chē)次4元，超過(guò)2小時(shí)后每小時(shí)加收3元；22：00（含）-次日8：00（含）每小時(shí)1元，最高每車(chē)次4元。連續(xù)停放24小時(shí)（含）每車(chē)次不超過(guò)20元。三級(jí)區(qū)域：8：00- 22：00，停放2小時(shí)（含）內(nèi)每車(chē)次3元，超過(guò)2小時(shí)后每小時(shí)加收2元；22：00（

3、含）-次日8：00（含）每小時(shí)1元，最高每車(chē)次3元。連續(xù)停放24小時(shí)（含）每車(chē)次不超過(guò)18元。 考慮到停車(chē)場(chǎng)位置，白天與晚間各按照12小時(shí)計(jì)算。本次測(cè)算白天段按每小時(shí)2元標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算，晚上段停車(chē)收費(fèi)按每晚15元標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算。4、適用的主要稅種和稅率稅種稅率備注1、增值稅17%按銷(xiāo)項(xiàng)稅額減進(jìn)項(xiàng)稅額后的凈額計(jì)繳2、企業(yè)所得稅25%按應(yīng)稅所得額計(jì)繳3、城市維護(hù)建設(shè)稅7%按實(shí)際(應(yīng))繳納的流轉(zhuǎn)稅計(jì)繳4、教育費(fèi)附加3%按實(shí)際(應(yīng))繳納的流轉(zhuǎn)稅計(jì)繳5、地方教育費(fèi)附加2%按實(shí)際(應(yīng))繳納的流轉(zhuǎn)稅計(jì)繳三、項(xiàng)目財(cái)務(wù)測(cè)算1、停車(chē)位收費(fèi)估算。（1）收費(fèi)率按運(yùn)營(yíng)優(yōu)秀測(cè)算，收費(fèi)率達(dá)到100%。白天段按每小時(shí)2元標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，白天每

4、個(gè)車(chē)位收費(fèi)=2*12=24（元）；晚上段停車(chē)收費(fèi)按每晚15元標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算；每天收費(fèi)=24+15=39（元）；每月收費(fèi)=39*30=1170（元）；共計(jì)90個(gè)車(chē)位，每年收費(fèi)合計(jì)=1170*12*90=（元）；不含稅金額=/1.17=（元）。（2）收費(fèi)率按運(yùn)營(yíng)良好測(cè)算，收費(fèi)率達(dá)到80%。白天段按每小時(shí)2元標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，收費(fèi)率按80%計(jì)算，白天每個(gè)車(chē)位收費(fèi)=2*12*80%=19.2（元）；晚上段停車(chē)收費(fèi)按每晚15元標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，收費(fèi)率按80%計(jì)算，晚上每個(gè)車(chē)位收費(fèi)=15*80%=12（元）；每天收費(fèi)=19.2+12=31.2（元）；每月收費(fèi)=31.2*30=936（元）；共計(jì)90個(gè)車(chē)位，每年收費(fèi)合計(jì)=936*

5、12*90=（元）；不含稅金額=/1.17=（元）。（3）收費(fèi)率按運(yùn)營(yíng)較差測(cè)算，收費(fèi)率達(dá)到60%。白天段按每小時(shí)2元標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，收費(fèi)率按60%計(jì)算，白天每個(gè)車(chē)位收費(fèi)=2*12*60%=14.4（元）；晚上段停車(chē)收費(fèi)按每晚15元標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，收費(fèi)率按60%計(jì)算，晚上每個(gè)車(chē)位收費(fèi)=15*60%=9（元）；每天收費(fèi)=14.4+9=23.4（元）；每月收費(fèi)=23.4*30=702（元）；共計(jì)90個(gè)車(chē)位，每年收費(fèi)合計(jì)=702*12*90=（元）；不含稅金額=/1.17=（元）。2、停車(chē)場(chǎng)維修保養(yǎng)費(fèi)按市場(chǎng)良好狀態(tài)下收入的10%計(jì)算，維修保養(yǎng)費(fèi)=*10%=86400（元）。3、人員工資及社保估算。按4人，每人年5

6、0000元計(jì)算（含社保），共元。4、電費(fèi)估算。（1）夜間照明估算。夜間照明燈按6個(gè)燈設(shè)置，選擇LED84瓦照明燈，每晚按10個(gè)小時(shí)計(jì)算，每度電按0.936元價(jià)格取費(fèi)。每年照明費(fèi)用=84*6*10*30/1000*0.936*12=1698（元）。（2）停車(chē)位用電估算。參照簡(jiǎn)易升降式立體車(chē)庫(kù)計(jì)算，電機(jī)功率為2.2KW，其升降速度為3.4m/min，一般這種設(shè)備的高度不會(huì)超過(guò)3米，按存、取每個(gè)動(dòng)作用時(shí)1分鐘來(lái)說(shuō)，完成一套動(dòng)作需要2分鐘，耗電2.2KW*2/60=0.073度電，每個(gè)車(chē)位每天平均按升降12次預(yù)計(jì)。每年停車(chē)位升降用電費(fèi)=0.073*12*45*30*12*0.936=13283（元）每

7、年電費(fèi)=13283+1698=14981（元）5、稅金預(yù)測(cè)（1）增值稅（增值稅稅負(fù)暫按3%預(yù)計(jì)）運(yùn)營(yíng)優(yōu)秀狀態(tài)下=*3%=32400（元）。運(yùn)營(yíng)良好狀態(tài)下=*3%=25920（元）。運(yùn)營(yíng)較差狀態(tài)下=*3%=19440（元）。（2）城建稅及教育費(fèi)附加估算運(yùn)營(yíng)優(yōu)秀狀態(tài)下=*3%*12%=3888（元）。運(yùn)營(yíng)良好狀態(tài)下=*3%*12%=3110（元）。運(yùn)營(yíng)較差狀態(tài)下=*3%*12%=2333（元）。（3）年企業(yè)所得稅計(jì)算運(yùn)營(yíng)優(yōu)秀狀態(tài)下=-3888-86400-14981-(/1.17)/10*25%=（元）。運(yùn)營(yíng)良好狀態(tài)下=-3110-86400-14981(/1.17)/10*25%=86459（元

8、）。運(yùn)營(yíng)較差狀態(tài)下=-2333-86400-14981(/1.17)/10*25%=32653（元）。6、年凈現(xiàn)金流量（1）運(yùn)營(yíng)優(yōu)秀狀態(tài)下=-86400-14981-32400-3888-=（元）。（2）運(yùn)營(yíng)良好狀態(tài)下=-86400-14981-25920-3110-86459 =（元）。（3）運(yùn)營(yíng)較差狀態(tài)下=-86400-14981-19440-2333-32653 =（元）。6、停車(chē)場(chǎng)改造工程投資估算總額為250萬(wàn)元。7、現(xiàn)金流量、投資回收期及凈現(xiàn)值預(yù)測(cè)（1）運(yùn)營(yíng)優(yōu)秀狀態(tài)下（運(yùn)用率達(dá)到100%）現(xiàn)金流量 金額單位：萬(wàn)元年份 012345678910項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流-250 78.50 78.5

9、0 78.50 78.50 78.50 78.50 78.50 78.50 78.50 78.50 累計(jì)凈現(xiàn)金流-250 -171.50 -93.00 -14.50 64.00 142.50 221.00 299.50 378.00 456.50 535.00 項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流現(xiàn)值-250 72.69 67.09 62.30 57.72 53.40 49.37 45.91 42.43 39.25 36.34 累計(jì)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值-250 -177.31 -110.22 -47.92 9.80 63.20 112.57 158.48 200.91 240.16 276.50 現(xiàn)值系數(shù)1.08 1.17

10、1.26 1.36 1.47 1.59 1.71 1.85 2.00 2.16 投資回收期項(xiàng)目=（累計(jì)量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)-1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值=(4-1)+47.92/57.72=3.8年 項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年數(shù)-1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量=(4-1)+14.5/78.5=3.2年項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值(NPV)=276.5萬(wàn)元（按10年運(yùn)營(yíng)期計(jì)算）（2）運(yùn)營(yíng)良好狀態(tài)下（運(yùn)用率達(dá)到80%）現(xiàn)金流量 金額單位：萬(wàn)元年份 012345678910項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流-250 59.40 59.40 59.40

11、 59.40 59.40 59.40 59.40 59.40 59.40 59.40 累計(jì)凈現(xiàn)金流-250 -190.60 -131.20 -71.80 -12.40 47.00 106.40 165.80 225.20 284.60 344.00 項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流現(xiàn)值-250 55.00 50.77 47.14 43.68 40.41 37.36 34.74 32.11 29.70 27.50 累計(jì)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值-250 -195.00 -144.23 -97.09 -53.41 -13.00 24.36 59.10 91.21 120.91 148.41 現(xiàn)值系數(shù)1.08 1.17 1.26 1

12、.36 1.47 1.59 1.71 1.85 2.00 2.16 投資回收期項(xiàng)目=（累計(jì)量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)-1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值=(6-1)+13/37.36=5.4年 項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年數(shù)-1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量=(5-1)+12.4/59.4=4.2年項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值(NPV)=148.41萬(wàn)元（按10年運(yùn)營(yíng)期計(jì)算）（3）運(yùn)營(yíng)較差狀態(tài)下（運(yùn)用率達(dá)到60%）現(xiàn)金流量 金額單位：萬(wàn)元年份 012345678910項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流-250 40.20 40.20 40.20 40.20 4

13、0.20 40.20 40.20 40.20 40.20 40.20 累計(jì)凈現(xiàn)金流-250 -209.80 -169.60 -129.40 -89.20 -49.00 -8.80 31.40 71.60 111.80 152.00 項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流現(xiàn)值-250 37.22 34.36 31.90 29.56 27.35 25.28 23.51 21.73 20.10 18.61 累計(jì)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值-250 -212.78 -178.42 -146.52 -116.96 -89.61 -64.33 -40.82 -19.09 1.01 19.62 現(xiàn)值系數(shù)1.08 1.17 1.26 1.36 1.47 1.59 1.71 1.85 2