如何參與融資融券交易

1、融資融券交易概念融資融券交易又稱證券信用交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券（融券交易）的行為。融資交易概念自有資金借貸資金 證券公司使用資金購(gòu)買股票客戶融券交易概念自有證券外借證券證券公司進(jìn)行股票操作客戶XXXXXXXXXXXXXXXXXX融資融券交易與普通交易的區(qū)別融資融券業(yè)務(wù)與普通業(yè)務(wù)的主要區(qū)別：交易策略不同：普通交易只能單邊操作，融資融券可以實(shí)現(xiàn)做空，雙向交易；需要擔(dān)保物：客戶和證券公司之間除委托買賣關(guān)系外，還存在資金或證券的借貸關(guān)系，需要事先向證券公司支付一定比例的保證金，并將融資買入的證券和融券賣出所得資金交付證

2、券公司，作為擔(dān)保物；交易期限受限：受到融資融券合約期限（目前最長(zhǎng)為6個(gè)月）和融資融券合同期限（目前最長(zhǎng)為2年）的限制；盈虧放大：由于存在資金與證券的借貸關(guān)系，客戶的投資收益或虧損可能會(huì)被放大；當(dāng)虧損較大時(shí)除了虧掉本金外，甚至還要償還額外負(fù)債。有獎(jiǎng)答題單筆融資融券合約的最長(zhǎng)期限是多少？A、1個(gè)月B、2個(gè)月C、3個(gè)月D、6個(gè)月問題二：我可以參與融資融券嗎？從事融資融券交易需要投資者具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。在融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間，要求申請(qǐng)從事融資融券交易的投資者在公司的開戶時(shí)間不少于18個(gè)月，資產(chǎn)價(jià)值不低于50萬(wàn)元。18個(gè)月，50萬(wàn)問題三：怎么開戶？融資融券的帳戶體系普通交易普通資金

3、帳戶普通證券賬戶信用交易信用資金賬戶信用證券賬戶存管銀行現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)存管銀行現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)融資融券開戶流程開戶時(shí)必須提交的材料身份證明文件 個(gè)人客戶：身份證 機(jī)構(gòu)客戶：法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本或注冊(cè)登記證書、組織機(jī)構(gòu)代碼證和稅務(wù)登記證、法定代表人證明書及身份證原件、法定代表人簽署的授權(quán)委托書、代理人（被授權(quán)人）身份證 證券賬戶卡 可以選擇提交的材料（1）個(gè)人收入證明（工資單、納稅證明等）；（2）個(gè)人資產(chǎn)證明（房產(chǎn)證、儲(chǔ)蓄存單等）；（3）投資能力證明（成交單、對(duì)賬單等）；（4）債務(wù)償還證明（銀行還款證明、債務(wù)償還公證書等）；（5）信用評(píng)級(jí)證明；（6）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告；（7）關(guān)聯(lián)人情況說(shuō)明等。問題四：我的資產(chǎn)量，能融多

4、少錢？能融多少券？授信額度保證金可用余額保證金比例最大額度實(shí)際可融融資融券額度授信額度授信額度即客戶從事融資融券業(yè)務(wù)最大規(guī)模，實(shí)際使用額度最大規(guī)模不超過(guò)其授信額度，包括融資額度與融券額度。其授信總額度取以下孰低： 不超過(guò)客戶普通賬戶資產(chǎn) 不超過(guò)其金融資產(chǎn)的50% 不超過(guò)其全部資產(chǎn)的25% 也不能超過(guò)其申請(qǐng)額度和公司的規(guī)定 客戶如果希望提高授信額度需要提供更多的資產(chǎn)證明。 “時(shí)間優(yōu)先”原則授信額度是客戶可以從事融資融券交易規(guī)模的上限，由于公司融資融券專用賬戶內(nèi)的可融資金和證券有限，系統(tǒng)優(yōu)先滿足融資融券交易委托申報(bào)時(shí)間靠前的客戶的融資融券需求，直至專用賬戶內(nèi)的可融資金和證券用完為止。保證金與折算率

5、保證金：客戶向證券公司融入資金和證券時(shí)，證券公司向客戶收取的一定比例的資金做為保證金。保證金可以是現(xiàn)金也可以是證券公司認(rèn)可的證券（擔(dān)保證券） 折算率：充抵保證金的有價(jià)證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)按其證券市值折算的比率（由證券公司在不高于交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上規(guī)定）保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。目前證券交易所規(guī)定，融資保證金比例和融券保證金比例不得低于50%，證券公司在不超過(guò)上述交易所規(guī)定基礎(chǔ)上，可自行確定相關(guān)的融資保證金比例和融券保證金比例。假設(shè)某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券A

6、，則該投資者理論上可融資買入200元市值（100元保證金50%）的證券A。保證金比例保證金可余額保證金可用余額:指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。保證金可用余額的多少，將決定可以繼續(xù)使用多少的信用額度；保證金可用余額為零或?yàn)樨?fù)時(shí)，無(wú)信用額度可以被使用客戶向信用資金帳戶轉(zhuǎn)入500萬(wàn)元，向信用證券賬戶轉(zhuǎn)入500萬(wàn)元市值的X股票。交易所保證金比例為50%。此時(shí)保證金可用余額= 500+50060%=800萬(wàn)元擬融資買入Y股票，折算率70%融資保證金比例=50%+1-70%=80%可融資

7、金額=800/80%=800/80%=1000萬(wàn)元客戶買入1000萬(wàn)元證券市值的Y股票，則此時(shí)的保證金可用余額 = 500+50060%-100080%=0萬(wàn)元 現(xiàn)金 擔(dān)保證券折算率 已用保證金 保證金可用余額19例題1.如果某客戶信用帳戶內(nèi)有100萬(wàn)元現(xiàn)金和100萬(wàn)元市值的證券A，假設(shè)證券A的折算率為70%。那么，該客戶信用帳戶內(nèi)的保證金金額是多少錢？2.一般情況下，融資保證金比例為0.5時(shí)，100萬(wàn)現(xiàn)金作為保證金可以融資的金額？有獎(jiǎng)答題問題五：是不是所有的股票都可以 融資買入融券賣出？標(biāo)的證券與擔(dān)保證券擔(dān)保證券又叫可沖抵保證金證券，是可以劃轉(zhuǎn)到客戶信用證券帳戶或在信用證券帳戶中進(jìn)行普通買賣

8、的證券，其用途是用來(lái)沖抵保證金。標(biāo)的證券： 投資者可融入資金買入的證券 證券公司可對(duì)投資者融出的證券標(biāo)的證券與擔(dān)保證券可充抵保證金證券(交易所)可充低保證金的證券(公司)標(biāo)的證券(公司）標(biāo)的證券（交易所）問題六：融資融券的利息是多少啊？交易費(fèi)用利息費(fèi)用其他費(fèi)用額度占用費(fèi)中信免收證券公司相關(guān)費(fèi)用融資利率：9.1%/年融券費(fèi)率：9.1%/年證券公司向客戶收取融資融券“利息費(fèi)用”時(shí)，按“天”計(jì)算證券公司向客戶收取融資融券“利息費(fèi)用”時(shí)，按什么時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算？A、按“天”計(jì)息B、按“月”計(jì)息C、按“季度”計(jì)息有獎(jiǎng)答題問題七：我把我的擔(dān)保品交給誰(shuí)？擔(dān)保品提交擔(dān)保物提交擔(dān)保證券提交現(xiàn)金提交普通帳戶劃入信用帳

9、戶，T+1日到賬銀證轉(zhuǎn)賬 T+0擔(dān)保品提交流程普通證券賬戶信用證券賬戶擔(dān)保證券轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出存管銀行現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)存管銀行現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)建議使用同一家銀行同一張銀行卡做三方存管 問題八：融資后我該怎么還錢？融券后我該怎么還券？融資融券償還方法償還融資的方法（1）以賣出證券所得款償還（賣券還款）（2）以現(xiàn)金償還（直接還款）償還融券的方法（1）以相同的證券償還（現(xiàn)券還券）（2）以買進(jìn)相同的證券償還（買券還券）問題九：融資融券什么情況下可能被平倉(cāng)？如何規(guī)避？維持擔(dān)保比例是指客戶信用帳戶內(nèi)擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券帳戶內(nèi)證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出市值+利息及費(fèi)用總

10、額）*100%，其中：融券賣出市值=融券賣出數(shù)量*市價(jià)融資買入股票和融券賣出股票的價(jià)格發(fā)生變化，會(huì)使維持擔(dān)保擔(dān)保比例出現(xiàn)降低或升高的情況；通過(guò)償還融資或融券債務(wù)，可以提高維持擔(dān)保比例。維持擔(dān)保比例項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)維持擔(dān)保比例最低標(biāo)準(zhǔn)（平倉(cāng)線）130%風(fēng)險(xiǎn)提示維持擔(dān)保比例標(biāo)準(zhǔn)（警戒線）150%追加保證金后的維持擔(dān)保比例最低標(biāo)準(zhǔn)150%可提取保證金的維持擔(dān)保比例最低標(biāo)準(zhǔn)300%當(dāng)維持擔(dān)保比例超過(guò)300%時(shí)，客戶可提取現(xiàn)金、劃轉(zhuǎn)證券，提取現(xiàn)金、劃轉(zhuǎn)證券后維持擔(dān)保比例不得低于300%。維持擔(dān)保比例若客戶維持擔(dān)保比例低于130%以下（T日），將通知客戶在一個(gè)交易日內(nèi)提高保證金比例至150%以上。 當(dāng)投資者在T+2日開市前未按規(guī)定補(bǔ)足擔(dān)保物或到期末未償還債務(wù)時(shí)，將被證券公司立即強(qiáng)制平倉(cāng)，平倉(cāng)所得資金優(yōu)先用于償還客戶所欠債務(wù)，剩余資金計(jì)入客戶信用資金賬戶。強(qiáng)制平倉(cāng)的期限規(guī)定避免強(qiáng)制平倉(cāng)的方法帳戶情況勤關(guān)注，聯(lián)系方式保暢通有獎(jiǎng)答題1.客戶將信用帳戶內(nèi)的現(xiàn)金或股票轉(zhuǎn)出時(shí)，維持擔(dān)保比例要符合什么標(biāo)準(zhǔn)？A、高于130%B、高于150%C、高于200%D、高于300%2.為避免平倉(cāng)，客戶在接到平倉(cāng)通知后，必須在幾日內(nèi)追加保證金使維持擔(dān)保比例高于150%？A、1日內(nèi) B、2日內(nèi) C、3日內(nèi) D、4日內(nèi)總結(jié)：融資融券交易流程融資買入交易流程融資買入標(biāo)的證券保證金可用余額無(wú)效委托