第七章業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)課件

1、第七章企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要內(nèi)容第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系單一指標(biāo)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式企業(yè)綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式報(bào)酬制度與股票期權(quán) 7.1企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)成要素業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)原則7.1.1業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)業(yè)績(jī)的涵義：業(yè)績(jī)是經(jīng)營或管理行為的結(jié)果與表現(xiàn)。管理業(yè)績(jī)與經(jīng)營業(yè)績(jī)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)過去業(yè)績(jī)與未來業(yè)績(jī)所有者業(yè)績(jī)與利益相關(guān)者業(yè)績(jī)第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.1.1業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)業(yè)績(jī)管理：業(yè)績(jī)管理是依據(jù)組織體系，通過總部與責(zé)任中心、責(zé)任中心與員工間達(dá)成的業(yè)績(jī)合同或協(xié)議的履行、雙向互動(dòng)溝通及評(píng)價(jià)，而進(jìn)行的管理。業(yè)績(jī)管理是一個(gè)

2、體系，是事前計(jì)劃、事中管理、事后考核三位一體的管理體系。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是其核心內(nèi)容之一。第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.1.1業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)業(yè)績(jī)管理體系圖業(yè)績(jī)計(jì)劃人事決策與調(diào)整業(yè)績(jī)管理業(yè)績(jī)溝通薪酬管理數(shù)據(jù)分析業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.1.1業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)：業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是將已發(fā)生的結(jié)果和預(yù)先確定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，判斷現(xiàn)在狀況的好壞，供管理者在采取下一部管理活動(dòng)時(shí)參考，在本質(zhì)上是一種管理控制手段。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的功能：激勵(lì)與約束功能資源再配置功能戰(zhàn)略管理功能 7.1.2企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)成要素第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體與評(píng)價(jià)對(duì)象政府管理部門從行政管理和社會(huì)公眾利益代表的角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行的社會(huì)貢獻(xiàn)評(píng)價(jià)。潛在投資

3、者從投資決策角度對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)。企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)。企業(yè)經(jīng)營者對(duì)企業(yè)內(nèi)部各部門的管理者的評(píng)價(jià)。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)目標(biāo)服從和服務(wù)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體。7.1.2企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的構(gòu)成要素業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)與預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)公司制度和文化標(biāo)準(zhǔn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.1.3企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的原則目標(biāo)一致原則：長期目標(biāo)與短期目標(biāo)一致、管理者目標(biāo)和企業(yè)目標(biāo)一致。戰(zhàn)略符合性原則注重財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的平衡注重盈利性指標(biāo)與流動(dòng)性指標(biāo)、結(jié)果性指標(biāo)與過程性指標(biāo)的 均衡反映長期利益與短期利益、整體利益與局部利益的關(guān)系第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.1.3業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的原則可控

4、性原則所謂可控是直接受管理者控制的事件或區(qū)域，這一區(qū)域可以是成本中心、利潤中心或投資中心。由于可控與不可控的界限很難區(qū)分，因此，在管理組織的設(shè)計(jì)與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的依據(jù)上，需要對(duì)其進(jìn)行重新定位。對(duì)可控的范圍內(nèi)的管理事項(xiàng)進(jìn)行完全放權(quán)；對(duì)不可控的因素，在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)剔除，只將可控的業(yè)績(jī)進(jìn)行報(bào)告與評(píng)價(jià)。第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.1.3業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的原則協(xié)調(diào)性原則協(xié)調(diào)性是指在評(píng)價(jià)管理業(yè)績(jī)時(shí)要注重評(píng)價(jià)體系(目標(biāo))與評(píng)價(jià)指標(biāo)間的協(xié)調(diào)性。公正與公平原則強(qiáng)化業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的市場(chǎng)性；在市場(chǎng)不能完全作為評(píng)價(jià)依據(jù)時(shí)，需要從內(nèi)部機(jī)制設(shè)置上保證評(píng)價(jià)的公平與公正。第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系國外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況國內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

5、的發(fā)展概況我國現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.1國外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，在西方發(fā)達(dá)國家已出現(xiàn)多年，作為一項(xiàng)有效的企業(yè)監(jiān)管制度，已成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家的企業(yè)進(jìn)行自我監(jiān)督、自我約束的重要手段。 20世紀(jì)60年代，對(duì)于大多數(shù)企業(yè)，經(jīng)營業(yè)績(jī)的重點(diǎn)評(píng)價(jià)目標(biāo)是稅負(fù)最小化，母公司一般只注重子公司的現(xiàn)金流量，極少關(guān)心其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)問題。這一時(shí)期，運(yùn)用最廣的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)是銷售利潤率，但已有一些控股公司開始運(yùn)用投資報(bào)酬率和剩余收益等評(píng)價(jià)指標(biāo)。 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.1國外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 70年代，投資報(bào)酬率這項(xiàng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)已被越來越多的企業(yè)接受和運(yùn)用，還出現(xiàn)了一些非

6、會(huì)計(jì)指標(biāo)，常用的有市場(chǎng)份額、質(zhì)量控制、人員變動(dòng)情況等，這些指標(biāo)主要用于對(duì)經(jīng)營者的評(píng)價(jià)。 這一時(shí)期的評(píng)價(jià)方法的特點(diǎn)是：普遍關(guān)注投資報(bào)酬率、預(yù)算比較、利潤等純財(cái)務(wù)指標(biāo)，缺乏共同性和一致性，各公司的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)差異較大。 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.1國外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 80年代國際上形成了預(yù)算與實(shí)際利潤比較、投資報(bào)酬率、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法體系。由于各國企業(yè)管理者考慮問題的出發(fā)點(diǎn)不同，對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取有所區(qū)別。美國公司比較注重企業(yè)的獲利能力，選取投資報(bào)酬率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)的占被調(diào)查公司的75%；而日本公司則傾向于把銷售收入作為最重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)，占被調(diào)查公司的69%，僅有7%的企業(yè)把

7、投資報(bào)酬率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)。值得注意的是，許多跨國公司已經(jīng)注意到非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)的重要作用，開始以市場(chǎng)占有率、與東道國政府的關(guān)系、生產(chǎn)率等非財(cái)務(wù)指標(biāo)作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的補(bǔ)充指標(biāo)。 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.1國外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 90年代以來，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化和信息時(shí)代的到來，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。全球信息化潮流改變了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，同時(shí)也改變了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，原有的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系已不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的要求，需要進(jìn)行革命性的變革。 （1）大部分跨國公司認(rèn)為，預(yù)算具有淡化戰(zhàn)略意識(shí)、難以促進(jìn)企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)提高的缺陷，因此預(yù)算的作用日趨減弱，取而代之的是能適應(yīng)戰(zhàn)略布置、規(guī)劃、資源配置和業(yè)績(jī)管理的新方法。

8、第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.1國外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 （2）非財(cái)務(wù)指標(biāo)的作用越來越重要。以顧客滿意評(píng)價(jià)作為導(dǎo)向，注重過程創(chuàng)新和過程評(píng)價(jià)，加強(qiáng)研究開發(fā)的投入，質(zhì)量評(píng)價(jià)已形成國際標(biāo)準(zhǔn)。研究者認(rèn)為：非財(cái)務(wù)指標(biāo)更能促使企業(yè)改進(jìn)管理。目前得到公認(rèn)的、評(píng)價(jià)跨國公司業(yè)績(jī)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)有：市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品質(zhì)量、交貨效率和可信賴程度、敏感性與應(yīng)變能力、員工積極性、創(chuàng)新能力以及顧客滿意程度等。 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.1國外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 （3）強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新、學(xué)習(xí)和知識(shí)資本等無形資本的評(píng)價(jià)。一方面，隨著信息時(shí)代的到來，企業(yè)欲尋求發(fā)展，保持長期競(jìng)爭(zhēng)能力，必須提高知識(shí)資產(chǎn)等無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例，投資于顧客、供應(yīng)

9、商、雇員、工藝技術(shù)和創(chuàng)新。通用電氣公司是美國最先進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整和管理改革的企業(yè)。90年代初該公司就明確提出，經(jīng)營重點(diǎn)從以產(chǎn)品為中心向以服務(wù)為中心轉(zhuǎn)移，企業(yè)則從制造公司向服務(wù)性公司轉(zhuǎn)變，以適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流的要求，從而成為領(lǐng)導(dǎo)世界潮流的著名跨國公司。另一方面，越來越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到，在信息技術(shù)與科技日新月異的今天，人力資源的重要性甚至已超過了有形資產(chǎn)。因此將雇員對(duì)本企業(yè)的滿意程度、雇員培訓(xùn)與發(fā)展計(jì)劃、勞動(dòng)力流動(dòng)狀況、雇員技能、職位晉升等有關(guān)人力資源的指標(biāo)作為考核經(jīng)營管理人員業(yè)績(jī)的重要依據(jù)。 7.2.2國內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 改革開放以前，我國對(duì)企業(yè)經(jīng)營效益的評(píng)價(jià)稱為考核，而且側(cè)重于對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的

10、運(yùn)行效果進(jìn)行考核。在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式下，企業(yè)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中，企業(yè)的主要任務(wù)是執(zhí)行國家下達(dá)的總產(chǎn)值指標(biāo)。因此，當(dāng)時(shí)的主要考核指標(biāo)是工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)值、企業(yè)規(guī)模和產(chǎn)品質(zhì)量等，考核辦法是將企業(yè)的年終完成結(jié)果與年初計(jì)劃進(jìn)行比較，以此確定企業(yè)經(jīng)營成果，并對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行考核。這套考核辦法存在只講產(chǎn)值，不講效益；只求數(shù)量，不求質(zhì)量；只抓生產(chǎn)，不抓銷售；只重投入，不重挖潛的嚴(yán)重弊端。（產(chǎn)值最大化） 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.2國內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 改革開放后，尤其是進(jìn)入90年代，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，經(jīng)濟(jì)體制從高度集中的產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向商品經(jīng)濟(jì)，國家對(duì)國有企業(yè)的管理方式發(fā)生了重大

11、變化，由過去層層審批、干預(yù)企業(yè)經(jīng)營的直接管理轉(zhuǎn)向宏觀調(diào)控、政策導(dǎo)向的間接管理方式，開始重視和研究企業(yè)評(píng)價(jià)。在評(píng)價(jià)對(duì)象上，在繼續(xù)進(jìn)行大規(guī)模的行業(yè)或區(qū)域整體經(jīng)濟(jì)效果考核的同時(shí)，開始重視對(duì)具體微觀企業(yè)的評(píng)價(jià)；在評(píng)價(jià)內(nèi)容上，由原來的以反映總量方面內(nèi)容（如企業(yè)規(guī)模和產(chǎn)品產(chǎn)量）為主轉(zhuǎn)向全面、系統(tǒng)地反映企業(yè)經(jīng)營效益的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理和核算等多方面。（轉(zhuǎn)型期） 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.2國內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 1992年，國家計(jì)委、國務(wù)院生產(chǎn)辦、國家統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合下發(fā)了工業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)考核六項(xiàng)指標(biāo)（工業(yè)產(chǎn)品銷售率、工業(yè)資金利稅率、工業(yè)增加值、成本費(fèi)用利潤率、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率），重點(diǎn)考核評(píng)價(jià)我國工業(yè)經(jīng)

12、濟(jì)的運(yùn)行效益。這套方法的考核對(duì)象是全國工業(yè)經(jīng)濟(jì)或區(qū)域工業(yè)經(jīng)濟(jì)。評(píng)價(jià)方法主要是根據(jù)工業(yè)企業(yè)考核期的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，對(duì)整體工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況進(jìn)行測(cè)評(píng)。第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.2國內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 1997年，為適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和新財(cái)稅制度的全面實(shí)行，國家經(jīng)貿(mào)委、國家計(jì)委、國家統(tǒng)計(jì)局將上述六項(xiàng)考核指標(biāo)調(diào)整為七項(xiàng)指標(biāo)（總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率、資本保值增值率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、成本費(fèi)用利潤率、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、產(chǎn)品銷售率），重點(diǎn)從企業(yè)盈利能力、發(fā)展能力、營運(yùn)能力、償債能力等方面評(píng)價(jià)考核工業(yè)經(jīng)濟(jì)的整體運(yùn)行狀況?？紤]到我國工業(yè)正處于迅速發(fā)展和結(jié)構(gòu)變動(dòng)當(dāng)中，該指標(biāo)體系原則上適用于“九五”期間。第七

13、章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.2國內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 1995年，財(cái)政部發(fā)布了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，包括10項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)（銷售利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本收益率、資本保值增值率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率），從投資者、債權(quán)人和社會(huì)貢獻(xiàn)三個(gè)方面對(duì)具體企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，要求企業(yè)年終按照財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果，運(yùn)用10項(xiàng)指標(biāo)自行評(píng)價(jià)。 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.2國內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的發(fā)展概況 為適應(yīng)我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，1999年6月財(cái)政部、人事部、國家經(jīng)貿(mào)委、國家計(jì)委聯(lián)合頒布了國有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)規(guī)則和國有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則。此

14、后財(cái)政部又先后發(fā)布了國有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)解釋、國有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)計(jì)分方法、國有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)評(píng)議指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)行業(yè)基本分類，至此，一套適合我國現(xiàn)狀的國有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)新指標(biāo)體系已初步建成。 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)7.2.3我國現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系評(píng)價(jià)內(nèi)容基本指標(biāo)修正指標(biāo)評(píng)議指標(biāo)一、財(cái)務(wù)效益狀況(42)凈資產(chǎn)收益率(30)總資產(chǎn)報(bào)酬率(12)資本保值增值率(16)銷售（營業(yè)）利潤率(14)成本費(fèi)用利潤率(12)1、領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)(20)2、產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力（服務(wù)滿意度）(18)3、基礎(chǔ)管理比較水平(20)4、在崗員工素質(zhì)狀況(12)5、技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）(10)6、行業(yè)

15、或區(qū)域影響力(5)7、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展策略(5)8、長期發(fā)展能力預(yù)測(cè)(10)二、資產(chǎn)營運(yùn)狀況(18)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(9)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(9)存貨周轉(zhuǎn)率(4)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(4)不良資產(chǎn)比率(6)資產(chǎn)損失比率(4)三、償債能力狀況(22)資產(chǎn)負(fù)債率(12)已獲利息倍數(shù)(10)流動(dòng)比率(6)速動(dòng)比率(4)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率(4)長期資產(chǎn)適合率(5)經(jīng)營虧損掛賬比率(3)四、發(fā)展能力狀況(18)銷售(營業(yè))增長率(9)資本積累率(9)總資產(chǎn)增長率(7)固定資產(chǎn)成新率(5)三年利潤平均增長率(3)三年資本平均增長率(3)7.2.3我國現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系2010年1月1日實(shí)施的中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績(jī)考核暫

16、行辦法 將EVA作為考核指標(biāo)，占40%的考核權(quán)重。7.3業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)單一指標(biāo)評(píng)價(jià)模式第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)增加值非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)7.3.1傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)盈利能力指標(biāo) 利潤 投資報(bào)酬率 剩余收益現(xiàn)金流量指標(biāo)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限盈利能力指標(biāo)1.利潤利潤是企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中最常見的指標(biāo)。通常被定義為收入減去成本，但由于實(shí)務(wù)中收入和成本費(fèi)用具有不同的含義，所以產(chǎn)生了多種不同的利潤計(jì)算方法：毛利=銷售收入銷售成本部門邊際貢獻(xiàn)=銷售收入變動(dòng)成本（含變動(dòng)費(fèi)用）部門可控營業(yè)利潤=邊際貢獻(xiàn)可控固定成本部門營業(yè)利潤=可控營業(yè)利潤不可控固定成本（含總部分配的管理費(fèi)用）部門凈利潤=單位營業(yè)利潤

17、（1所得稅稅率）盈利能力指標(biāo)例：某公司的某一生產(chǎn)部門的季度數(shù)據(jù)如下：部門銷售收入為800萬元，銷售成本為500萬元，已銷商品變動(dòng)成本（含變動(dòng)間接費(fèi)用）400萬元，部門可控固定間接費(fèi)用70萬元，不可控固定成本（含總部分配的管理費(fèi)用）130萬元。假設(shè)所得稅稅率為30%。試計(jì)算毛利、部門邊際貢獻(xiàn)、部門可控營業(yè)利潤、部門營業(yè)利潤、部門凈利潤。盈利能力指標(biāo)利潤指標(biāo)的評(píng)價(jià)：優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單易行、取數(shù)方便。缺點(diǎn)：在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，會(huì)計(jì)賬面利潤與財(cái)務(wù)實(shí)力并不是完全相關(guān)； 會(huì)計(jì)利潤的計(jì)算沒有考慮企業(yè)投資規(guī)模、融資成本和機(jī)會(huì)成本。 盈利能力指標(biāo)資產(chǎn)報(bào)酬率、投資報(bào)酬率 比率分析：越高越好第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)2. 投資報(bào)酬率 投

18、資報(bào)酬率（續(xù)）第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)盈利能力指標(biāo)優(yōu)缺點(diǎn)分析：優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單而客觀、便于不同企業(yè)的比較。缺點(diǎn)：可能導(dǎo)致企業(yè)放棄投資報(bào)酬率高于資本成本的投資項(xiàng)目。 3.剩余收益第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)盈利能力指標(biāo)剩余收益指標(biāo)的評(píng)價(jià)：優(yōu)點(diǎn)： 可以使業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與企業(yè)目標(biāo)一致。 允許使用不同的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本成本。缺點(diǎn)：是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，不能用于不同部門間的比較。 現(xiàn)金流量指標(biāo)第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)使用現(xiàn)金流量指標(biāo)的原因：可以避免因使用 投資報(bào)酬率或剩余收益指標(biāo)可能帶來的機(jī)能失調(diào)行為；有利于統(tǒng)一事前預(yù)算與事后評(píng)價(jià)的口徑，在一定程度上緩解投資決策的評(píng)估方法和投資決策結(jié)果的評(píng)估方法之間的矛盾；有利于促進(jìn)部門經(jīng)理注意提高其經(jīng)營活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和

19、經(jīng)濟(jì)利潤?，F(xiàn)金流量指標(biāo)第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)現(xiàn)金流量指標(biāo)具體包括：現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金流量總資產(chǎn)營業(yè)現(xiàn)金流量是年現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額；總資產(chǎn)是所有生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)的歷史成本的平均值剩余現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金流量部門資產(chǎn)資本成本率傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)會(huì)計(jì)核算資料及財(cái)務(wù)報(bào)表信息失真會(huì)導(dǎo)致業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的不真實(shí)；以財(cái)務(wù)報(bào)表信息為基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)僅僅關(guān)注過去已實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)，而忽略未來的發(fā)展能力，這不僅使業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不能真實(shí)反映投資者利益，而且在一定程度上鼓勵(lì)了經(jīng)營者的短期行為，影響企業(yè)戰(zhàn)略意圖的貫徹和實(shí)現(xiàn)。僅僅關(guān)注財(cái)務(wù)信息會(huì)使業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)存在片面性。7.3.2EVA指標(biāo)EVA的涵義與計(jì)算EVA的理論創(chuàng)新EVA的優(yōu)

20、缺點(diǎn)評(píng)價(jià)提高EVA的途徑EVA應(yīng)用現(xiàn)狀分析第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)EVA的產(chǎn)生背景1.EVA的產(chǎn)生背景經(jīng)濟(jì)全球化與生物技術(shù)的迅猛發(fā)展，要求真實(shí)反映新興產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值 網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建立，要求對(duì)網(wǎng)絡(luò)企業(yè)和新的創(chuàng)業(yè)板上市股票準(zhǔn)確估值 我國企業(yè)進(jìn)入國際市場(chǎng)，這就需要與國際接軌的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法和管理體系 我國目前企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的不足 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)EVA的涵義與計(jì)算EVA的涵義EVA是英文Economic Value Added 的縮寫，意譯為經(jīng)濟(jì)附加值或經(jīng)濟(jì)增加值。EVA是企業(yè)管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的一個(gè)新名詞。EVA的基本理念可以闡釋為：一個(gè)企業(yè)只有在其資本收益超過為獲取該收益所投入

21、資本的全部成本時(shí)才能為企業(yè)的股東帶來價(jià)值。 EVA的基本計(jì)算公式為： 經(jīng)濟(jì)附加值（EVA） 稅后凈營業(yè)利潤資本總額加權(quán)平均資本成本 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)EVA的分類基本的EVA 披露的EVA 真實(shí)的EVA 量身定制的EVA 基本的EVA會(huì)計(jì)利潤股本成本 披露的EVA是通過對(duì)公開的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行十幾項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整計(jì)算出來的。 真實(shí)的EVA是對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)作出所有必要的調(diào)整，并對(duì)企業(yè)中每一個(gè)經(jīng)營單位都使用準(zhǔn)確的資本成本概念企業(yè)按自身情況來定義適合自己的EVA 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要的會(huì)計(jì)調(diào)整調(diào)整項(xiàng)目原則 重要性原則 可影響性原則 可獲得性原則 易理解性原則 現(xiàn)金收支原則 主要調(diào)整項(xiàng)目 研究發(fā)展費(fèi)用和市場(chǎng)開拓費(fèi)用

22、 商譽(yù) 遞延稅項(xiàng) 各種準(zhǔn)備 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)調(diào)整項(xiàng)目目的 消除會(huì)計(jì)的穩(wěn)健主義； 消除或減少管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的機(jī)會(huì) ；使會(huì)計(jì)利潤更接近經(jīng)濟(jì)利潤。 主要的會(huì)計(jì)調(diào)整研究發(fā)展費(fèi)用和市場(chǎng)開拓費(fèi)用的調(diào)整：將研究發(fā)展費(fèi)用和市場(chǎng)開拓費(fèi)用資本化，即將當(dāng)期發(fā)生的費(fèi)用作為企業(yè)的一項(xiàng)長期投資加入到資產(chǎn)中，資本總額也增加相同的金額。然后根據(jù)具體情況在幾年之內(nèi)進(jìn)行攤銷，攤銷值列入當(dāng)期費(fèi)用抵減利潤。第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要的會(huì)計(jì)調(diào)整商譽(yù)的調(diào)整：計(jì)算EVA時(shí)不對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷。在財(cái)務(wù)報(bào)表中已經(jīng)攤銷的商譽(yù)，在調(diào)整時(shí)將以往的累計(jì)金額加入到資本總額中，同時(shí)把本期攤銷金額加回到稅后營業(yè)利潤的計(jì)算中。這樣利潤就不受商譽(yù)攤銷的影響，鼓勵(lì)管

23、理層進(jìn)行有利于企業(yè)發(fā)展的兼并活動(dòng)。第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要的會(huì)計(jì)調(diào)整遞延稅項(xiàng)的調(diào)整：將遞延稅項(xiàng)的貸方余額加入到資本總額中，借方余額從資本總額中扣除。當(dāng)期遞延稅項(xiàng)的貸方變化加回到稅后營業(yè)利潤中，借方變化額從稅后營業(yè)利潤中減去。各種準(zhǔn)備的調(diào)整：在計(jì)算EVA時(shí)將準(zhǔn)備金賬戶的余額加入資本總額中，同時(shí)將準(zhǔn)備金余額的當(dāng)期變化額加入稅后營業(yè)利潤中。第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)調(diào)整后的計(jì)算公式EVA稅后凈營業(yè)利潤資本總額加權(quán)平均資本成本率稅后凈營業(yè)利潤稅后凈利潤利息費(fèi)用少數(shù)股東損益資本化研究發(fā)展費(fèi)用資本化研究發(fā)展費(fèi)用在本年的攤銷 本年商譽(yù)攤銷遞延稅項(xiàng)貸方余額的增加其他準(zhǔn)備金余額的增加調(diào)整后的計(jì)算公式EVA稅后凈營業(yè)利潤資本總

24、額加權(quán)平均資本成本率資本總額普通股權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益遞延稅項(xiàng)貸方余額（借方余額則為負(fù)值）累計(jì)商譽(yù)攤銷各種準(zhǔn)備金（壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等）研究發(fā)展費(fèi)用的資本化金額短期借款長期借款調(diào)整后的計(jì)算公式EVA稅后凈營業(yè)利潤資本總額加權(quán)平均資本成本率加權(quán)平均資本成本率債務(wù)資本成本率債務(wù)資本總市值（1稅率）股本資本成本率股本資本總市值其中：債務(wù)資本成本率采用35年中長期銀行貸款基準(zhǔn)利率股本資本成本率無風(fēng)險(xiǎn)收益率市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)EVA的理論創(chuàng)新EVA采用經(jīng)濟(jì)利潤取代了會(huì)計(jì)利潤的概念；EVA是包含了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~利潤，而非正常利潤。EVA將成本補(bǔ)償擴(kuò)大到實(shí)物資源和貨幣資源的雙重補(bǔ)償；EVA和增值額

25、一樣，都考慮了利益共同體整體利益的需要，但由于EVA扣除了增值額剛性分配部分（把它作為成本），在增加激勵(lì)的同時(shí)，也增加了約束力 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)EVA優(yōu)缺點(diǎn)評(píng)價(jià)EVA的優(yōu)點(diǎn)EVA的缺點(diǎn)EVA考慮了所有資本的成本，能夠更加真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)；EVA指標(biāo)的設(shè)計(jì)著眼于長期發(fā)展，而不像凈利潤一樣僅僅是一種短視指標(biāo) ；應(yīng)用EVA能夠建立有效的激勵(lì)報(bào)酬系統(tǒng) ；將股東財(cái)富與企業(yè)決策聯(lián)系在一起 ；它顯示了一種新型的企業(yè)價(jià)值觀 。數(shù)據(jù)的收集和計(jì)算困難；不同規(guī)模企業(yè)之間的EVA無法進(jìn)行簡(jiǎn)單地比較 ；EVA無法避免財(cái)務(wù)指標(biāo)事后反映的缺陷。 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)提高EVA的途徑削減成本、降低納稅，在不增加資金的條件

26、下提高稅后凈經(jīng)營利潤；投資于稅后凈經(jīng)營利潤增加額大于資金成本增加額的項(xiàng)目；放棄資金成本節(jié)約超過稅后凈經(jīng)營利潤減少的業(yè)務(wù)； 調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最小化。 第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)EVA應(yīng)用現(xiàn)狀分析 國外應(yīng)用現(xiàn)狀國內(nèi)應(yīng)用現(xiàn)狀 EVA在國外已經(jīng)得到了廣泛的應(yīng)用，也有一套比較完整的理論體系。EVA應(yīng)用于包括可口可樂、西門子、索尼、美國郵政總署、新加坡航空公司等400多家著名的公司中。 雖然EVA的出現(xiàn)給我國企業(yè)帶來了一些變化，但總的來說，EVA的應(yīng)用和研究在我國才剛剛起步，大多數(shù)企業(yè)和投資者對(duì)這一財(cái)務(wù)創(chuàng)意并不熟悉。 原因分析EVA理論方面的原因與EVA的理論研究不夠完善；EVA公式的運(yùn)用以一定的會(huì)

27、計(jì)制度、一定的核算方式為基礎(chǔ)。 我國企業(yè)和市場(chǎng)而言，主要有四個(gè)方面的原因：會(huì)計(jì)信息披露失真；公司治理結(jié)構(gòu)失效；資本市場(chǎng)的無效性；與企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營思想有關(guān)。 中央企業(yè)實(shí)施EVA現(xiàn)狀經(jīng)濟(jì)增加值考核細(xì)則如下：一、經(jīng)濟(jì)增加值的定義及計(jì)算公式經(jīng)濟(jì)增加值是指企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤減去資本成本后的余額。計(jì)算公式： 經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=稅后凈營業(yè)利潤-調(diào)整后資本平均資本成本率稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+(利息支出+研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)50%)(1-25%)調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程中央企業(yè)實(shí)施EVA現(xiàn)狀二、會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)目說明(一)利息支

28、出是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)下的“利息支出”。(二)研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“管理費(fèi)用”項(xiàng)下的“研究與開發(fā)費(fèi)”和當(dāng)期確認(rèn)為無形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出。對(duì)于為獲取國家戰(zhàn)略資源，勘探投入費(fèi)用較大的企業(yè)，經(jīng)國資委認(rèn)定后，將其成本費(fèi)用情況表中的“勘探費(fèi)用”視同研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)按照一定比例(原則上不超過50%)予以加回。中央企業(yè)實(shí)施EVA現(xiàn)狀(三)非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)包括：1.變賣主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收益：減持具有實(shí)質(zhì)控制權(quán)的所屬上市公司股權(quán)取得的收益(不包括在二級(jí)市場(chǎng)增持后又減持取得的收益)；企業(yè)集團(tuán)(不含投資類企業(yè)集團(tuán))轉(zhuǎn)讓所屬主業(yè)范圍內(nèi)且資產(chǎn)、收入或者利潤占集團(tuán)總體10%以上的非上市公司資產(chǎn)

29、取得的收益。2.主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以外的非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益：企業(yè)集團(tuán)(不含投資類企業(yè)集團(tuán))轉(zhuǎn)讓股權(quán)(產(chǎn)權(quán))收益，資產(chǎn)(含土地)轉(zhuǎn)讓收益。3.其他非經(jīng)常性收益：與主業(yè)發(fā)展無關(guān)的資產(chǎn)置換收益、與經(jīng)?；顒?dòng)無關(guān)的補(bǔ)貼收入等。中央企業(yè)實(shí)施EVA現(xiàn)狀 (四)無息流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”、“預(yù)收款項(xiàng)”、“應(yīng)交稅費(fèi)”、“應(yīng)付利息”、“其他應(yīng)付款”和“其他流動(dòng)負(fù)債”；對(duì)于因承擔(dān)國家任務(wù)等原因造成“專項(xiàng)應(yīng)付款”、“特種儲(chǔ)備基金”余額較大的，可視同無息流動(dòng)負(fù)債扣除。(五)在建工程是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的符合主業(yè)規(guī)定的“在建工程”。中央企業(yè)實(shí)施EVA現(xiàn)狀三、資本成本率的確定(一)中央企業(yè)資本成本率原

30、則上定為5.5%。 (二)承擔(dān)國家政策性任務(wù)較重且資產(chǎn)通用性較差的企業(yè)，資本成本率定為4.1%。 (三)資產(chǎn)負(fù)債率在75%以上的工業(yè)企業(yè)和80%以上的非工業(yè)企業(yè)，資本成本率上浮0.5個(gè)百分點(diǎn)。 (四)資本成本率確定后，三年保持不變。 7.3.3非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)公認(rèn)的重要非財(cái)務(wù)指標(biāo)有：市場(chǎng)占有率產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)率指標(biāo)人力資源指標(biāo)第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)企業(yè)選擇非財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)應(yīng)遵循的原則：全面性預(yù)警性數(shù)量化能具體反映部門經(jīng)理工作能力程度7.4企業(yè)綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)德魯克以重組為核心的觀點(diǎn)霍爾的“四尺度”論克羅斯和林奇的等級(jí)制度卡普蘭和諾頓的平衡計(jì)分卡德魯克以重組為核心的觀點(diǎn)第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

31、彼得德魯克認(rèn)為，評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)改革的出發(fā)點(diǎn)不能僅從其自身業(yè)績(jī)出發(fā)，還應(yīng)仔細(xì)評(píng)估其所處行業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的重組，以及企業(yè)在重組中的地位和作用，他強(qiáng)調(diào)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)必須首先突出管理部門的思想意識(shí)，通過設(shè)計(jì)一系列特定性質(zhì)的問題，提醒雇員注意真正需要重視的方面，再提供一個(gè)內(nèi)在的組織機(jī)構(gòu)，使雇員能夠重視并發(fā)現(xiàn)這些方面可能存在的問題?；魻柕摹八某叨取闭摰谄哒?業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)羅伯特霍爾認(rèn)為，評(píng)價(jià)企業(yè)的業(yè)績(jī)需要以四個(gè)尺度為標(biāo)準(zhǔn)：質(zhì)量、作業(yè)時(shí)間、資源利用和人力資源。質(zhì)量分為外部質(zhì)量、內(nèi)部質(zhì)量和質(zhì)量改進(jìn)程度三種?；魻柊奄|(zhì)量、時(shí)間、資源利用和人力資源等非財(cái)務(wù)指標(biāo)導(dǎo)入企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，并認(rèn)為企業(yè)組織可通過對(duì)上述四個(gè)尺度的改進(jìn)減

32、少競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。但該理論在人力資源開發(fā)方面沒有提出更具體的建議。克羅斯和林奇的等級(jí)制度第五章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)克羅斯和林奇提出了一個(gè)把企業(yè)總體戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息結(jié)合起來的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)。他們列出了一個(gè)業(yè)績(jī)金字塔，在業(yè)績(jī)金字塔中，公司總體戰(zhàn)略位于最高層，由此產(chǎn)生企業(yè)的具體戰(zhàn)略目標(biāo)，并向企業(yè)組織逐級(jí)傳遞，直到最基層的作業(yè)中心。業(yè)績(jī)金字塔強(qiáng)調(diào)了組織戰(zhàn)略在確定業(yè)績(jī)指標(biāo)中所扮演的重要角色，反映了業(yè)績(jī)目標(biāo)和業(yè)績(jī)指標(biāo)的互贏性，揭示了戰(zhàn)略目標(biāo)自上而下和經(jīng)營指標(biāo)自下而上逐級(jí)重復(fù)運(yùn)動(dòng)的等級(jí)制度，為正確評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)作出了重要貢獻(xiàn)。最主要的缺點(diǎn)是在確認(rèn)組織學(xué)習(xí)的重要性上是失敗的。平衡計(jì)分卡（BSC）平衡計(jì)分測(cè)評(píng)法不僅包含了財(cái)務(wù)

33、測(cè)評(píng)指標(biāo)，還包括了顧客滿意度、內(nèi)部程序及組織的學(xué)習(xí)與創(chuàng)新三套指標(biāo)，從而有效地彌補(bǔ)了財(cái)務(wù)指標(biāo)的不足 。這里重點(diǎn)介紹BSC的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)第七章 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)3、成熟型企業(yè)重點(diǎn)是現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動(dòng)營運(yùn)資本減少2、穩(wěn)定型企業(yè)，重點(diǎn)是獲利能力經(jīng)營收入毛利率資本回報(bào)率經(jīng)濟(jì)附加值1、成長型企業(yè)，重點(diǎn)是銷售額增長 銷售收入增長率 特定顧客群體銷售額增長率 地區(qū)銷售額增長率財(cái)務(wù)方面客戶方面1、核心衡量指標(biāo) 顧客滿意程度 市場(chǎng)份額 回頭客數(shù)量 客戶獲得率 從客戶處獲取利潤2、核心衡量指標(biāo)間的關(guān)系，見下頁圖。3、指標(biāo)設(shè)計(jì)中最根本的指標(biāo)是關(guān)于客戶滿意度的衡量，又分為過程指標(biāo)和結(jié)果指標(biāo)兩類。過程指標(biāo)是指，如果成功地實(shí)現(xiàn)，就

34、會(huì)支持其他行動(dòng)指標(biāo)的指標(biāo)。結(jié)果指標(biāo)反映最終的結(jié)果?？蛻舴矫媸袌?chǎng)份額顧客滿意程度老客戶回頭率新客戶獲得率從客戶處所獲得的利潤率內(nèi)部作業(yè)確定客戶要求找市場(chǎng)確定產(chǎn)品與服務(wù)項(xiàng)目不斷創(chuàng)新制造產(chǎn)品與服務(wù)提供產(chǎn)品與服務(wù)良好的經(jīng)營表現(xiàn)、低成本、提供服務(wù)服務(wù)客戶充分考慮時(shí)間、質(zhì)量、成本滿足客戶要求創(chuàng)新過程經(jīng)營過程售后服務(wù)過程內(nèi)部作業(yè)是指企業(yè)從輸入各種原材料和顧客需求，到企業(yè)創(chuàng)造出對(duì)顧客有價(jià)值的產(chǎn)品或服務(wù)過程中的一系列活動(dòng)。具體包括創(chuàng)新、經(jīng)營和售后服務(wù)。 基本經(jīng)營程序如下圖：內(nèi)部作業(yè)具體指標(biāo)：創(chuàng)新指標(biāo)：新產(chǎn)品開發(fā)所用時(shí)間；新產(chǎn)品銷售收入占總收入的比例。經(jīng)營指標(biāo)：質(zhì)量指標(biāo)、成本指標(biāo)。售后服務(wù)指標(biāo)：產(chǎn)品退貨率；產(chǎn)品保

35、修期限；產(chǎn)品維修天數(shù)等。創(chuàng)新與學(xué)習(xí)(一)創(chuàng)新與學(xué)習(xí)三大內(nèi)容 人才 信息系統(tǒng) 組織程序(二)創(chuàng)新與學(xué)習(xí)的指標(biāo)體系：包括過程指標(biāo)和結(jié)果指標(biāo)。過程指標(biāo):培訓(xùn)費(fèi)用、培訓(xùn)職工比率、培訓(xùn)次數(shù)、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)投入成本、接觸電腦的員工比例、員工提供建議數(shù)量、被采納比例等等。結(jié)果指標(biāo)：雇員離職率、雇員平均工作年數(shù)、雇員滿意度、人均產(chǎn)出、人均新設(shè)想或?qū)＠鹊?。平衡?jì)分卡的核心理念與特點(diǎn)核心理念：平衡計(jì)分卡的核心理念應(yīng)該是因果關(guān)系的平衡，財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的平衡以及利益相關(guān)者目標(biāo)的平衡，只是因果關(guān)系平衡的結(jié)果和表現(xiàn)形式。所謂結(jié)果指標(biāo)與原因指標(biāo)的平衡是指平衡計(jì)分卡的指標(biāo)體系不是從幾個(gè)不同角度分別設(shè)計(jì)各自的指標(biāo)然后匯合而成，

36、相反，它們是按照鮮明的因果關(guān)系鏈條順次出現(xiàn)的。從財(cái)務(wù)角度到顧客角度，然后是能實(shí)現(xiàn)出資者和顧客目標(biāo)的內(nèi)部流程及作業(yè)，最后是選擇能夠管理、實(shí)施先進(jìn)流程與作業(yè)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)出資者和顧客期望的員工的業(yè)績(jī)指標(biāo)和目標(biāo)。平衡計(jì)分卡的核心理念與特點(diǎn)特點(diǎn)：將目標(biāo)與戰(zhàn)略具體化，加強(qiáng)了內(nèi)部溝通；以顧客為尊，重視競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的獲取和保持；重視非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)計(jì)量，促進(jìn)了結(jié)果考核和過程控制的結(jié)合；利用多方面考核所具有的綜合性，促進(jìn)了短期利益和長期利益的均衡，特別強(qiáng)調(diào)激勵(lì)機(jī)制。傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)強(qiáng)調(diào)對(duì)行為的控制，而平衡計(jì)分卡強(qiáng)調(diào)的主要目標(biāo)是，鼓勵(lì)管理者和員工創(chuàng)造性的完成目標(biāo)，即該業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)強(qiáng)調(diào)的是激勵(lì)。7.4報(bào)酬制度與股票期權(quán)報(bào)酬制度

37、企業(yè)報(bào)酬的概念報(bào)酬的內(nèi)容制定企業(yè)報(bào)酬計(jì)劃應(yīng)該考慮的因素股票期權(quán)7.4報(bào)酬制度與股票期權(quán)制定企業(yè)報(bào)酬計(jì)劃應(yīng)該考慮的因素企業(yè)本身的性質(zhì)企業(yè)所處的生命周期外部環(huán)境因素其他考慮因素7.4報(bào)酬制度與股票期權(quán)股票期權(quán)的類型和功能股票期權(quán)的基本要素設(shè)計(jì)股票期權(quán)的局限性股票期權(quán)的類型和功能所謂股票期權(quán)是公司經(jīng)股東大會(huì)同意，授予一定對(duì)象可以在一定時(shí)間內(nèi)，以一定價(jià)格購買一定數(shù)量公司股票的選擇權(quán)利，是一種基于經(jīng)營結(jié)果的獎(jiǎng)勵(lì)形式，其目的是最大限度地調(diào)動(dòng)管理者和員工的積極性。股票期權(quán)的種類：激勵(lì)型股票期權(quán)：一般具有稅收優(yōu)惠的特點(diǎn)，即在個(gè)人收益中部分可以作為資本利得納稅，同時(shí)可以從公司所得稅稅基中扣除。非法定的股票期權(quán)：

38、不受美國國內(nèi)稅法的約束，公司可以自行規(guī)定方案，個(gè)人收益作為普通收入繳納個(gè)人所得稅，不能從公司所得稅稅基中扣除。股票期權(quán)的類型和功能股票期權(quán)的功能：能夠在較大程度上規(guī)避傳統(tǒng)酬薪分配形式的不足；弱化了企業(yè)內(nèi)部委托代理矛盾，降低了代理成本；對(duì)公司業(yè)績(jī)有巨大推動(dòng)作用；有利于更好的吸引核心雇員并發(fā)揮其創(chuàng)造力。股票期權(quán)的基本要素設(shè)計(jì)受益人：指股票的授予對(duì)象，一般為公司高級(jí)管理人員。股票來源：兩種途徑：公司定向增發(fā)股票；公司從二級(jí)市場(chǎng)回購股票或由原股東把其股權(quán)轉(zhuǎn)讓。股票期權(quán)的授予額度：一般占公司總股本的1%-10%，且任何一個(gè)人所獲得的認(rèn)股權(quán)不超過認(rèn)股權(quán)總數(shù)的25%。期權(quán)的決策與管理機(jī)構(gòu)：股票期權(quán)由報(bào)酬委員

39、會(huì)負(fù)責(zé)決策、管理、解釋、修改或終止。股票期權(quán)的執(zhí)行由公司委托券商進(jìn)行交易和結(jié)算。股票期權(quán)的基本要素設(shè)計(jì)期權(quán)的贈(zèng)予條件：期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)要與預(yù)先制定的股東總回報(bào)或每股盈余掛鉤。一般有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，即每股盈利增長或5年內(nèi)股東回報(bào)率上升水平；相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，地位相當(dāng)?shù)耐瑯I(yè)股份市值平均上升水平。認(rèn)股期權(quán)的行權(quán)價(jià)行權(quán)價(jià)指期權(quán)受益人購買股份的價(jià)格。一般采用以下幾種方式確定：以公司與管理者簽訂股票期權(quán)合同當(dāng)天的前一個(gè)月股票平均市價(jià)為準(zhǔn)；以前5天交易日平均市價(jià)的80%為準(zhǔn)；以授予日最高市場(chǎng)價(jià)格與最低市場(chǎng)價(jià)格的平均價(jià)位為準(zhǔn)；以授予日前一個(gè)交易日的收盤價(jià)為準(zhǔn)。股票期權(quán)的基本要素設(shè)計(jì)行權(quán)速率：勻速方式加速方式期權(quán)有效期美國和中國香港的認(rèn)股期權(quán)最長的有效期不得超過10年。當(dāng)公司控制權(quán)發(fā)生變化，已發(fā)