小麥、棉花交割制度簡介(1)

1、小麥、棉花交割制度簡介1鄭商所交割實(shí)施細(xì)則鄭州商品交易所交割細(xì)則鄭州商品交易所結(jié)算細(xì)則鄭州商品交易所倉單管理辦法鄭州商品交易所交割倉庫管理辦法鄭州商品交易所套期保值管理辦法2鄭州商品交易所交割方式滾動(dòng)交割（小麥、玉米）集中交割（棉花、銅、鋁、燃料油、天然橡膠、大豆）期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨（提前交割）3鄭州商品交易所升貼水制度等級(jí)升貼水交割倉庫升貼水（棉花交割倉庫不設(shè)升貼水）4小麥期貨交割流程及有關(guān)規(guī)定倉單注冊(cè)交割申請(qǐng)交割配對(duì)賣方開具增值稅發(fā)票結(jié)清交割貨款5倉單注冊(cè)（入庫）流程交割預(yù)報(bào)交割庫開單貨物入庫交割庫檢驗(yàn)簽發(fā)倉單賣方發(fā)貨前，向交割倉庫提出交割預(yù)報(bào)，申請(qǐng)辦理入庫通知單，并交納10元/噸的交割預(yù)報(bào)定金，

2、在入庫通知單有效期內(nèi)入庫的，定金予以返還。交割庫收到定金的當(dāng)日（工作日）開出入庫通知單。未辦理入庫通知單的貨物不能注冊(cè)倉單。賣方貨物需在入庫通知單開出之日起40日內(nèi)入庫，過期須重開并重新交納定金。未入庫部分的交割預(yù)報(bào)定金不予返還。入庫商品檢驗(yàn)合格后，倉庫填寫標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊(cè)申請(qǐng)表和貨物存儲(chǔ)證明報(bào)交易所。交易所核查無誤后，簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊(cè)表和標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證。6小麥實(shí)物交割流程三日交割法法第一日配對(duì)日第二日通知日第三日交割日可以提出交割申請(qǐng)，閉市后由計(jì)算機(jī)配對(duì)。買 方賣 方劃款并辦理交割結(jié)算手續(xù)。交易所將貨款的80劃轉(zhuǎn)給賣方，余款在買方確認(rèn)收到賣方的增值稅專用發(fā)票時(shí)結(jié)清。交倉單并辦理交割結(jié)算手續(xù)。自

3、交割日（不含該日）起七個(gè)交易日內(nèi)，賣方必須向買方提供增值稅專用發(fā)票。必須提出交割申請(qǐng)，閉市后由計(jì)算機(jī)配對(duì)。到交割部簽領(lǐng)交割通知單。到交割部簽領(lǐng)交割通知單。7小麥倉單注銷流程申請(qǐng)注銷開提貨單聯(lián)系出庫查驗(yàn)貨物發(fā)運(yùn)貨物向交易所提交標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷申請(qǐng)及標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證，客戶可選擇不同交割倉庫不同等級(jí)的交割商品提取貨物。交易所根據(jù)申請(qǐng)及指定交割倉庫的具體情況安排提貨倉庫，開具提貨通知單，并簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷表。貨主在提貨通知單開具后10個(gè)工作日內(nèi)，到指定交割倉庫辦理提貨手續(xù)；實(shí)際提貨日3天前，與指定交割倉庫聯(lián)系有關(guān)出庫事宜。裝車前客戶在庫房及站臺(tái)清點(diǎn)數(shù)量質(zhì)量。水分溢短量買方承擔(dān)，非水分減量倉庫承擔(dān)，破包、漏

4、包應(yīng)重新標(biāo)重。破包、漏包應(yīng)重新標(biāo)重。自貨主與倉庫聯(lián)系確定出庫事宜，并預(yù)交各種費(fèi)用起，規(guī)定的時(shí)間內(nèi)（汽車10日、火車20日）未發(fā)運(yùn)的貨物倉庫不得收取其后的倉租費(fèi)。8特別提示：小麥實(shí)行滾動(dòng)交割制度。進(jìn)入交割月，賣方有權(quán)利在每個(gè)交易日的交易時(shí)間提出交割申請(qǐng)，當(dāng)日結(jié)算時(shí)進(jìn)行配對(duì)。配對(duì)日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)，也是增值稅的計(jì)價(jià)依據(jù)。（注意：增值稅不是按建倉價(jià)計(jì)算的）。配對(duì)原則：依據(jù)賣方交割申請(qǐng)數(shù)量，按持有該交割月多頭合約時(shí)間最長優(yōu)先的原則進(jìn)行配對(duì)。買方如果主動(dòng)提出交割，則提出交割部分優(yōu)先配對(duì)，但不能保證一定能夠全部配對(duì)；買方如果未主動(dòng)提出交割，在進(jìn)入交割月后，存在隨時(shí)被配對(duì)的可能。交割月最后交易日閉市后，

5、所有未平倉的該交割月合約，全部進(jìn)行配對(duì)交割。每年（N年）7月合約結(jié)束后，前2個(gè)生產(chǎn)年度（N-2生產(chǎn)年度）生產(chǎn)的小麥倉單全部注銷 。比如2005年7月合約（507）結(jié)束后，2003年產(chǎn)小麥倉單必須注銷。 9棉花交割細(xì)則1、投資者持倉量不是交割單位整數(shù)倍部分的持倉不允許交割 。規(guī)定：交割單位為20噸（4手）每批棉花公定重量為200.5噸，且抽樣總包數(shù)中含異性纖維包數(shù)在10%（含10，四舍五入）以內(nèi)，可用于期貨交割。自進(jìn)入交割月第一個(gè)交易日起，會(huì)員應(yīng)當(dāng)將不允許交割的投資者在交割月份的持倉予以平倉，最后交易日結(jié)束后仍未平倉的，則按照交割違約處理。交割違約方應(yīng)向守約方支付貨款金額13的違約補(bǔ)償金。 10

6、2、配對(duì)原則：數(shù)量取整，時(shí)間優(yōu)先。一是將不是4的整數(shù)倍的去掉，二是數(shù)量取大，盡可將同一軋花廠同一質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的棉花集中交割3、 交割結(jié)算價(jià)是期貨合約自進(jìn)入交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。4、替代品及升貼水規(guī)定：長度28MM（含本數(shù)）以上可交割。111號(hào)棉品級(jí)長度升貼水表（表6）(單位：元)125、交割棉的主體品級(jí)GB1103-1999規(guī)定把一個(gè)檢驗(yàn)批比例占80%及以上的品級(jí)定位主體品級(jí)。（1）只有有主體品級(jí)的棉花才能交割；（2）一個(gè)交割批的棉花按主體品級(jí)計(jì)價(jià)；（3）長度按平均長度計(jì)算13例1：一交割批棉花一、二、三級(jí)棉花的比例為5%、90%、5%則主體品級(jí)為二級(jí)。例2：一

7、交割批棉花一、二級(jí)棉花的比例為52%、48%則沒主體品級(jí)。例3：一交割批棉花一、二、三級(jí)棉花的比例為80%、10%、10%則不符合7.3.2規(guī)定，須挑包整理。146、交割費(fèi)用：指定交割倉庫的裝卸等項(xiàng)收費(fèi)不得超過如下標(biāo)準(zhǔn)： 棉花入庫： 火車運(yùn)輸：小包28元/噸；大包38元/噸（鐵路代轉(zhuǎn)、卸車、庫內(nèi)運(yùn)輸、碼垛等） 汽車運(yùn)輸：15元/噸（卸車、搬運(yùn)、碼垛等）15棉花出庫： 火車運(yùn)輸：小包30元/噸；大包40元/噸（下垛、庫內(nèi)運(yùn)輸、鐵路代轉(zhuǎn)、裝車等） 汽車運(yùn)輸：15元/噸（下垛、搬運(yùn)、裝車等） 配合公檢費(fèi)25元/噸(挑號(hào)費(fèi)、搬倒費(fèi)等)。需要交付棉花公證檢驗(yàn)費(fèi)的，收取標(biāo)準(zhǔn)參照公檢棉管理辦法規(guī)定費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)

8、行。16棉花標(biāo)準(zhǔn)倉單倉儲(chǔ)費(fèi)（含保險(xiǎn)費(fèi)）規(guī)定如下：內(nèi)地倉庫：0.60元/噸天。 買賣雙方各自負(fù)擔(dān)交割或轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)4元/噸 棉花包裝物不另計(jì)價(jià)。 177、時(shí)間貼水:N年產(chǎn)的鋸齒細(xì)絨白棉從N+1年八月合約起每月增加貼水100元/噸，交割結(jié)算時(shí)隨貨款一并結(jié)算。（第一年生產(chǎn)的棉花，第二年8月份起每月一噸減價(jià)100塊）188、重量溢短每批棉花凈重為200.5噸，且抽樣總包數(shù)中含異性纖維包數(shù)在10%（含10，四舍五入）以內(nèi)，可用于期貨交割。（1）重量溢短的處理方式交易所制定溢短價(jià)格，每年公布一次；例1：甲客戶注冊(cè)倉單為20.5噸，交易所公布溢短價(jià)格為12500元/噸交易所為該客戶開具標(biāo)準(zhǔn)倉單一張（20噸）另

9、暫墊付6250元（0.5噸）某交割月甲交割該倉單給乙某交割月，乙又交割該倉單給丙戊接該倉單，提現(xiàn)貨20.5噸，將20噸貨款交丁，0.5噸貨款6250元交交易所賬戶。該循環(huán)了結(jié)。 19例2：甲客戶注冊(cè)倉單為19.5噸，交易所公布溢短價(jià)格為12500元/噸 甲客戶注冊(cè)倉單時(shí)將得到20噸的標(biāo)準(zhǔn)倉單一張，另交給交易所6250元資金。 某交割月甲交割該倉單給乙某交割月，乙又交割該倉單給丙戊接該倉單，提現(xiàn)貨19.5噸，將19.5噸貨款交丁，0.5噸貨款6250元從交易所賬戶提走。該循環(huán)了結(jié)。202）異性纖維含量的處理國標(biāo)規(guī)定“嚴(yán)禁混入危害性雜物”，考慮到國內(nèi)現(xiàn)實(shí)，期貨棉規(guī)定異性纖維含量不得高于抽樣總包數(shù)的

10、10%（四舍五入）。例如：某批棉花250包，抽樣檢驗(yàn)包為25包，發(fā)現(xiàn)3包含異性纖維，判定合格。21棉花倉單管理辦法1、交割預(yù)報(bào)定金30元/噸2、倉單注冊(cè)程序：交割預(yù)報(bào)入庫驗(yàn)收質(zhì)量檢驗(yàn)指定交割倉庫申請(qǐng)注冊(cè)交易所辦理注冊(cè)手續(xù) 223、倉單在所有交割庫中通用根據(jù)檢驗(yàn)證書出具的日期，注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉單分為兩類：C1類：N年生產(chǎn)的、檢驗(yàn)證書出具日期在N年十二月三十一日（含該日）之前的棉花注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉單；C1類標(biāo)準(zhǔn)倉單的有效期至N+1年八月份的最后一個(gè)工作日23 N年 N+1年 12月31日C1類倉單 8月最后一作日 最后注冊(cè)日 C1類倉單注銷 交易者可重新檢驗(yàn)，若仍合格可轉(zhuǎn)為C2類倉單24C2類，N年生產(chǎn)的

11、、檢驗(yàn)證書出具日期在N年十二月三十一日（不含該日）之后的棉花注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)倉單。C2類標(biāo)準(zhǔn)倉單的有效期至N+1年十二月份的最后一個(gè)工作日。25 N年 N1年 12月31日之后 C2類注冊(cè)起始日 12月最后一個(gè)工作日 C2類倉單注銷N年生產(chǎn)的倉單N+1年注銷后不可再交割264、進(jìn)口棉暫不允許替代交割5、棉花倉單注冊(cè)納入國家公檢體系（1）入庫時(shí)公檢，如合格免費(fèi)，否則交公檢費(fèi)；（2）公檢有效期內(nèi)重新檢驗(yàn)，須交費(fèi)。（3）異議期公檢，由提出方先墊付檢驗(yàn)費(fèi)，若合格，費(fèi)用由對(duì)方支付，否則由提出方支付。276、指定交割倉庫的發(fā)貨時(shí)限指定交割倉庫不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)（汽車、船舶十日，火車二十日；）發(fā)出貨物的，不得再收取其后的倉儲(chǔ)費(fèi)。 逾期（10個(gè)工作日）未辦提貨手續(xù)的，按現(xiàn)貨提貨單處理，指定交割倉庫不