某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25張)課件

1、柬埔寨甘再水電站BOT項(xiàng)目案例分享柬埔寨第一個(gè)BOT項(xiàng)目20180103項(xiàng)目簡(jiǎn)述這個(gè)歷時(shí)5年的海外工程BOT項(xiàng)目是中國(guó)電建參與的第一個(gè)海外BOT項(xiàng)目。柬埔寨甘再水電站BOT項(xiàng)目是柬埔寨政府工業(yè)礦產(chǎn)與能源部(MIME)以國(guó)際競(jìng)標(biāo)和BOT方式開(kāi)發(fā)實(shí)施的水電站項(xiàng)目。中國(guó)電力建設(shè)集團(tuán)(中國(guó)電建)經(jīng)過(guò)投標(biāo)、評(píng)標(biāo)和合同談判，于2006年2月23日與柬埔寨工業(yè)礦產(chǎn)與能源部及柬埔寨國(guó)家電力公司(EDC)正式簽約，2011年年末進(jìn)入正式商業(yè)運(yùn)營(yíng)。電站總裝機(jī)19.3萬(wàn)千瓦；年平均發(fā)電量為4.98億度；工程總投資2.8億美元；建設(shè)期4年；特許經(jīng)營(yíng)期40年。；項(xiàng)目背景柬埔寨國(guó)土面積18.1萬(wàn)平方公里，人口1.2億，經(jīng)

2、過(guò)了連年戰(zhàn)亂之后，處于相對(duì)穩(wěn)定發(fā)展的時(shí)期，其全國(guó)發(fā)電量?jī)H為18萬(wàn)千瓦，電價(jià)是中國(guó)的4倍，屬于電力短缺國(guó)家。柬埔寨王國(guó)頒布實(shí)施了私有化電力法，鼓勵(lì)和推動(dòng)獨(dú)立發(fā)電商以私有化方式開(kāi)發(fā)柬埔寨水電資源。中水電以競(jìng)標(biāo)方式獲得項(xiàng)目開(kāi)發(fā)權(quán)，于2006年與柬埔寨政府及國(guó)家電力公司正式簽訂一系列協(xié)議，并專(zhuān)門(mén)成立了項(xiàng)目公司以BOT方式開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)該項(xiàng)目。電站位于柬埔寨西南部象山區(qū)的甘再河上，距柬埔寨貢布省首府貢布市西北部15公 里，貢布市位于金邊西南方向150km，交通便利。這是一個(gè)常規(guī)的中型水電站項(xiàng)目， 工程主要包括： 碾壓混凝土重力壩 , 取水口 、發(fā)電引水隧洞、地面廠房、反調(diào)節(jié)堰等, 總裝機(jī)194MW。股

3、東投入28%的資本金，采取“項(xiàng)目融資方式”（Project financing），向銀行貸款融資72%。某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))投標(biāo)-企業(yè)介紹中國(guó)水利水電建設(shè)集團(tuán)公司(中國(guó)水電)是中國(guó)電力建設(shè)集團(tuán)公司(中國(guó)電建) 的主要子公司，是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的綜合性大型企業(yè)，是中國(guó)規(guī)模最大、科技水平領(lǐng)先、最具實(shí)力、行業(yè)品牌影響力最強(qiáng)的水利水電建設(shè)企業(yè)。具有國(guó)家施工總承包特級(jí)企業(yè)資質(zhì)、對(duì)外工程承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、進(jìn)出口貿(mào)易權(quán)、AAA級(jí)信用等級(jí)。中國(guó)水電建設(shè)集團(tuán)國(guó)際工程有限公司(中國(guó)水電國(guó)際)，是由中國(guó)水利水電建設(shè)集團(tuán)(中國(guó)水電)于2004年12月28日控股出資組建，目前注

4、冊(cè)資金為人民幣45億元。中國(guó)水電國(guó)際是中國(guó)水電國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的組織者和實(shí)施者，是集合中國(guó)水電全系統(tǒng)國(guó)際資源的平臺(tái)和載體，負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)的海外業(yè)務(wù)，共享集團(tuán)資質(zhì)、業(yè)績(jī)和形象標(biāo)識(shí)，有全球50%的水利水電建設(shè)市場(chǎng)份額。中國(guó)水電甘再水電項(xiàng)目公司是由中國(guó)水電國(guó)際于2006年4月30同在柬境 內(nèi)注冊(cè)成立的針對(duì)該BOT項(xiàng)目的全資項(xiàng)目公司。該項(xiàng)目公司具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目的 設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)。以項(xiàng)目公司的名義對(duì)外進(jìn)行融資貸款，并以項(xiàng)目公司名義開(kāi)展該項(xiàng)目的有關(guān)的合同安排中國(guó)水電國(guó)際甘再項(xiàng)目公司某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))投標(biāo)前準(zhǔn)備組建投標(biāo)團(tuán)隊(duì)海外投資部（投融資），西北勘測(cè)設(shè)計(jì)

5、院（設(shè)計(jì)），水電八局（施工）現(xiàn)場(chǎng)考察、協(xié)調(diào)各個(gè)團(tuán)隊(duì)編制投標(biāo)書(shū)銀行和保險(xiǎn)公司的支持技術(shù)可行性分析- 知名專(zhuān)家，多重考察，證明技術(shù)上無(wú)難點(diǎn)，并完善設(shè)計(jì)。經(jīng)濟(jì)可行性分析- 參考國(guó)內(nèi)水電的財(cái)務(wù)分析，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期需超過(guò)25年。獲得相關(guān)許可對(duì)外承包BOT項(xiàng)目需國(guó)家發(fā)改委與商務(wù)部核準(zhǔn)并需國(guó)家外管局同意。銀行的貸款支持函及中信保的海外投資保險(xiǎn)意向書(shū)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃-某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))項(xiàng)目里程碑項(xiàng)目階段主要節(jié)點(diǎn)主要事項(xiàng)歷時(shí)資格預(yù)審2004年3月，中國(guó)水電國(guó)際成立專(zhuān)門(mén)投標(biāo)小組向MIME遞交了資格審查文件；2004年5月19日順利通過(guò)了資審。(1)中國(guó)電力技術(shù)進(jìn)出

6、口公司與中國(guó)國(guó)家電力公司的聯(lián)營(yíng)體(簡(jiǎn)稱(chēng):國(guó)電聯(lián)營(yíng)體);(2)廣西投資公司; (3) 日本三井公司;(4)加拿大Experco國(guó)際公司;2個(gè)月投標(biāo)2004年6月11日，MIME發(fā)布甘再水電站BOT國(guó)際公開(kāi)招標(biāo);2005年1月17日，2家中國(guó)公司遞交了全套標(biāo)書(shū)文件。組建投標(biāo)團(tuán)隊(duì)與組織投標(biāo)；現(xiàn)場(chǎng)考察；盡職調(diào)查；內(nèi)部評(píng)審?fù)顿Y環(huán)境研究；風(fēng)險(xiǎn)分析與應(yīng)對(duì)；取得國(guó)內(nèi)部委審核、批準(zhǔn)；獲取貸款和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支持；7個(gè)月評(píng)標(biāo)與授標(biāo)2005年1月17日，柬埔寨評(píng)標(biāo)委員會(huì)在MIME總部會(huì)議室進(jìn)行開(kāi)標(biāo)。最終，水電國(guó)際的技術(shù)標(biāo)最優(yōu)，融資結(jié)構(gòu)基本合理，直接進(jìn)入合同談判階段。評(píng)標(biāo)中，中國(guó)水電國(guó)際順利通過(guò)審核;而國(guó)電由于被授權(quán)人不明

7、確，需要澄清。2個(gè)月合同談判與簽訂2005年3月16日-3月30日，圍繞技術(shù)、商務(wù)、法律；總投資額2.805億2005年3月31日-4月6日，圍繞稅費(fèi)結(jié)構(gòu)、優(yōu)惠政策、最終電價(jià)；確定技術(shù)方案，總投資，電價(jià)，稅費(fèi)，優(yōu)惠政策1.5月2005年4月27日，MIME部長(zhǎng)頒發(fā)了中標(biāo)通知書(shū)。2005年7月4日，MIME和中國(guó)水電國(guó)際簽訂項(xiàng)目BOT投資開(kāi)發(fā)備忘錄。中柬兩國(guó)總理見(jiàn)證7.5月2006年2月23日，在柬首都金邊簽訂實(shí)施協(xié)議、購(gòu)電協(xié)議和土地租賃協(xié)議。開(kāi)工2006年4月8日，象征性開(kāi)工儀式中柬兩國(guó)總理見(jiàn)證成立項(xiàng)目公司2006年4月30日，中國(guó)水電國(guó)際全資甘再項(xiàng)目公司在柬埔寨注冊(cè)成立。2007年7月正式申

8、請(qǐng)貸款；12月簽署借款合同融資與保險(xiǎn)安排；獲取國(guó)內(nèi)外有關(guān)機(jī)構(gòu)審批、許可1.5年施工建設(shè)2007年9月18日開(kāi)始內(nèi)部施工建設(shè)2011年12月7日，電站竣工，PH1主廠房發(fā)電；2012年3月15日，PH1主廠房3臺(tái)機(jī)組完成試運(yùn)行，遞交COD申請(qǐng)施工建設(shè)、社會(huì)責(zé)任；風(fēng)險(xiǎn)管理合約管理等5年商業(yè)運(yùn)營(yíng)2012年8月1日，正進(jìn)入為期40年的商業(yè)運(yùn)營(yíng)期。將在2052年8月1日由甘再項(xiàng)目公司移交柬埔寨政府。商業(yè)運(yùn)營(yíng)40年某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))項(xiàng)目參與方項(xiàng)目東道國(guó)政府一束埔寨政府 柬埔寨工業(yè)礦產(chǎn)能源部(MIME)，代表柬政府招標(biāo)，并與中標(biāo)企業(yè)簽署項(xiàng)目實(shí)施協(xié)議

9、和土地租賃協(xié)議。 柬埔寨國(guó)家電力管理局(EAC), 與中國(guó)水電國(guó)際簽訂了40年照付不議購(gòu)電協(xié)議 。柬埔寨經(jīng)濟(jì)與金融部( MEF），代表柬政府承諾提供無(wú)條件不可撤銷(xiāo)擔(dān)保 。項(xiàng)目主辦方一中國(guó)水電國(guó)際，股本投資人，負(fù)責(zé)獲取項(xiàng)目所需的政府許可證或批文、直接或間接參與執(zhí)行合約， 并且為項(xiàng)目公司提供一定的信用擔(dān)保等信用支持。 項(xiàng)目公司一中國(guó)水電甘再水電項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的 設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)。以項(xiàng)目公司的名義對(duì)外進(jìn)行融資貸款，并以項(xiàng)目公司名義開(kāi)展該項(xiàng)目的有關(guān)的合同安排。項(xiàng)目貸款人一中國(guó)進(jìn)出口銀行 ，為國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外承包工程和海外投資業(yè)務(wù)、出口機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備業(yè)務(wù)提供信貸支持。 項(xiàng)目承包商一中國(guó)水電國(guó)際，與甘

10、再項(xiàng)目公司簽訂了工程總承包合同。中水西北院 項(xiàng)目可行性研究及項(xiàng)目設(shè)計(jì)(E);中國(guó)水電國(guó)際，項(xiàng)目的采購(gòu) (P);中國(guó)水電第八工程局，工程的施工建設(shè)(C).某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)以甘再項(xiàng)目公司為借款人的純項(xiàng)目融資：借款人:甘再項(xiàng)目公司; 幣種:美元; 借款額:不超過(guò)債務(wù)部分(約2.02億美元);貸款期限:結(jié)合項(xiàng)目建設(shè)期及投資回收期（15年）;利率:6個(gè)月LIBOR+MARGIN，完工前、完工后采用不同利差; 約 7%還款期:項(xiàng)目完工后起至貸款還清結(jié)束，半年還款一次，具體還款計(jì)劃待定; 完工擔(dān)保:項(xiàng)目完工前，中國(guó)水電提供還本付息的擔(dān)保

11、。 擔(dān)保及支持性安排:營(yíng)運(yùn)期提供項(xiàng)目資產(chǎn)抵押;設(shè)立項(xiàng)目托管賬戶(hù)，托管賬戶(hù)質(zhì)押;在電力購(gòu)買(mǎi)協(xié)議上設(shè)置質(zhì)押;在特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議上設(shè)置質(zhì)押;柬埔寨政府 提供還款保證;借款人股權(quán)質(zhì)押;投保境外投資險(xiǎn)以及其它擔(dān)保及支持性安排。 項(xiàng)目融資與EPC出口賣(mài)方信貸組合：項(xiàng)目融資條件同左，EPC信貸要求如下：借款人:中國(guó)水電國(guó)際或中國(guó)水電（按EPC主體）; 幣種:人民幣; 借款額:按EPC承包金額測(cè)算(不超過(guò)債務(wù)的50%);貸款期限:結(jié)合項(xiàng)目建設(shè)期及投資回收期考慮;利率:浮動(dòng)工程承包貸款利率; 還款期:根據(jù)現(xiàn)金流由雙方商議確定; 擔(dān)保及支持：中國(guó)進(jìn)出口銀行認(rèn)可的擔(dān)保方式（如第三方擔(dān)保、抵押、質(zhì)押）某水電站BOT項(xiàng)目案

12、例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))融資方案選擇原因該項(xiàng)目為標(biāo)準(zhǔn)的BOT招投標(biāo)項(xiàng)目，可以完全按照國(guó)際上通行的BOT項(xiàng)目模式運(yùn)作; 柬埔寨國(guó)家電力法律、法規(guī)較為健全，法律環(huán)境良好; 柬埔寨政府對(duì)該項(xiàng)目給予稅收、土地征用、特許經(jīng)營(yíng)期等多方面的優(yōu)惠政策; 柬埔寨屬于電力短缺國(guó)家，但水力資源非常豐富。隨著國(guó)內(nèi)局勢(shì)的穩(wěn)定， 柬埔寨大力開(kāi)展經(jīng)濟(jì)建設(shè)，電力短缺問(wèn)題日益突出，項(xiàng)目市場(chǎng)前景較好; 項(xiàng)目公司與柬埔寨政府簽訂了長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議，且柬埔寨政府提供付款擔(dān)保，項(xiàng)目具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流作為還款擔(dān)保; 項(xiàng)目發(fā)起人中水電國(guó)際的母公司中水電集團(tuán)公司提供完工擔(dān)保，出口信用保險(xiǎn)公司提供海外投資險(xiǎn); 項(xiàng)目公

13、司對(duì)外融資實(shí)現(xiàn)真正意義上的資產(chǎn)負(fù)債表外融資，企業(yè)承擔(dān)的失將以對(duì)項(xiàng)目的投資額為限，即使項(xiàng)目失敗也不會(huì)給投資者帶來(lái)更大的損失。 某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)中國(guó)水電甘再項(xiàng)目公司中國(guó)水電國(guó)際（發(fā)起人）柬埔寨工業(yè)礦產(chǎn)能源部(MIME)柬埔寨政府柬埔寨國(guó)家電力公司（EDC)股本債務(wù)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行中國(guó)水電國(guó)際中國(guó)進(jìn)出口銀行柬埔寨經(jīng)濟(jì)與金融部 MEF項(xiàng)目合同質(zhì)押股權(quán)質(zhì)押土地廠房質(zhì)押機(jī)械設(shè)備質(zhì)押賬戶(hù)權(quán)益質(zhì)押保險(xiǎn)權(quán)益質(zhì)押股東支持協(xié)議中信保中國(guó)人保實(shí)施協(xié)議土地租賃協(xié)議購(gòu)電協(xié)議各類(lèi)許可電費(fèi)支付擔(dān)保融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)非商業(yè)保險(xiǎn)商業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目融資72%28%50%50%

14、營(yíng)運(yùn)合同EPC合同某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析由于項(xiàng)目融資具有有限的追索權(quán)，項(xiàng)目還貸一定程度上依賴(lài)于項(xiàng)目的資產(chǎn)和現(xiàn)金流。因而貸款人將承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)防范更顯重要。項(xiàng)目的決策風(fēng)險(xiǎn)-中國(guó)水電國(guó)際對(duì)柬埔寨的投資環(huán)境，電力供應(yīng)狀況，以及項(xiàng)目地點(diǎn)的地質(zhì)，水文等環(huán)境多次考察，做了詳盡的可行性研究，并協(xié)同融資專(zhuān)家，技術(shù)專(zhuān)家對(duì)其進(jìn)行認(rèn)真的評(píng)審。項(xiàng)目的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)- 項(xiàng)目可行性研究及設(shè)計(jì)任務(wù)是由水電顧問(wèn)西北院負(fù)責(zé)完成的，該院為國(guó)家甲級(jí)勘測(cè)設(shè)計(jì)研究院，具有豐富的水利水電工程的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。項(xiàng)目的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)-施工建設(shè)由中國(guó)水電全資子公司水電八局負(fù)責(zé)，水電八

15、局先后參與 200多座 水電工程的建設(shè)，總裝機(jī)達(dá)1 4,081 兆瓦，具有豐富的施工經(jīng)驗(yàn)。項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)-信用風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在中國(guó)水電國(guó)際與EDC簽訂的PPA上，即購(gòu)電額度和支付方式 ( 付貨幣為美元80%，當(dāng)?shù)貛?0%) 柬政府對(duì)PPA出具無(wú)條件不可撤消的主權(quán)擔(dān)保，并且以法律的形式對(duì)上述擔(dān)保予以確認(rèn)。同時(shí)，通過(guò)中信保投保海外投資保險(xiǎn)，如果柬政府違約，可通過(guò)中信保履行保險(xiǎn)責(zé)任來(lái)避免對(duì)其不利影響。項(xiàng)目的完工風(fēng)險(xiǎn)-中水電國(guó)際做為EPC總包，再按設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工分包給有經(jīng)驗(yàn)的公司。為防止由于資金短缺、成本超支等風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致履約風(fēng)險(xiǎn)，銀行要求中國(guó)水電國(guó)際以股東融資的方式對(duì)短缺資金進(jìn)行融資并要求其提供完工擔(dān)保

16、，同時(shí)也要求中國(guó)水電對(duì)中國(guó)水電國(guó)際的支持提供擔(dān)保。項(xiàng)目的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)-柬埔寨屬于熱帶季風(fēng)候，5月-10月為雨季，11月-4月為旱季，90%的降水量集中在雨季，存在河流水資源季節(jié)性不足，導(dǎo)致供電不足的風(fēng)險(xiǎn)。在PPA中約定采用照付不議的原則每年購(gòu)買(mǎi)4.98億度基本電量 ，對(duì)于不足的發(fā)電量，由以后年度的超額電量中沖減。項(xiàng)目的產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)-柬埔寨屬于電力供應(yīng)短缺國(guó)家，無(wú)論從短期或長(zhǎng)期來(lái)看， 甘再電站的電價(jià)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，能夠被市場(chǎng)接受。某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目的金融風(fēng)險(xiǎn)-購(gòu)電協(xié)議規(guī)定支付貨幣為80%美元，20%瑞爾?？谛刑峁┑馁J款為美元

17、，另?yè)?jù)中國(guó)水電國(guó)際測(cè)算，當(dāng)?shù)貛挪糠种饕?于項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，1993年柬政府出臺(tái)外匯法，美元和當(dāng)?shù)貛趴梢宰杂蓛稉Q，且匯率穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)不高。同時(shí)，向中國(guó)銀行申請(qǐng)代客掉期業(yè)務(wù)和貨幣互換業(yè)務(wù)，通過(guò)套期保值降低人民幣遠(yuǎn)期升值風(fēng)險(xiǎn)。東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn) -1993年，柬埔寨恢復(fù)君主立憲制度，實(shí)行多黨自由民主制， 三權(quán)分立 。但是，柬埔寨的政治制度脆弱，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，主要依賴(lài)外援。其國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)在中信保的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為顯著風(fēng)險(xiǎn)。但柬埔寨政府在經(jīng)濟(jì)上推行對(duì)外開(kāi)放和自由的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)， 且提出建立工業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)和市場(chǎng)開(kāi)放的戰(zhàn)略，其政府特別重視和支持基礎(chǔ)設(shè)計(jì)的建設(shè)。綜合考慮，雖然柬國(guó)別風(fēng)險(xiǎn) ，但其國(guó)內(nèi)的投資法律環(huán)境尚算

18、健全，中國(guó)水電國(guó)際通過(guò)投保海外投資政治險(xiǎn)來(lái)規(guī)避?chē)?guó)別風(fēng)險(xiǎn)。此外，以MEF為主的柬政府針對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)出具擔(dān)保函，并通過(guò)立法予以確認(rèn)。 使政治風(fēng)險(xiǎn)得以很好的控制和規(guī)避。 東道國(guó)法律風(fēng)險(xiǎn)- 出于發(fā)展國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)的考慮，柬埔寨政府通過(guò)各種立法，加大對(duì)外國(guó)投資者權(quán)益的保障。對(duì)于該項(xiàng)目，柬國(guó)內(nèi)的國(guó)家電力法 、法規(guī)較為健全，此外還有BOT法、投資法保護(hù)投資者的權(quán)益。項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)-投標(biāo)前，中國(guó)水電國(guó)際對(duì)柬埔寨國(guó)內(nèi)有關(guān)環(huán)境保護(hù)的法律深入了解，并且在項(xiàng)目可研中充分考慮到環(huán)境保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目公司成立后也很快向柬環(huán)境部申請(qǐng)取得環(huán)保許可證。對(duì)于項(xiàng)目竣工后水庫(kù)蓄水對(duì)BOKOR國(guó)家公園1.42%面積的淹沒(méi)影響得到

19、了政府的許可。 項(xiàng)目不可抗力風(fēng)險(xiǎn)-由于地震、臺(tái)風(fēng)、洪水、火災(zāi)等不可預(yù)見(jiàn)的， 不可能控制的自然災(zāi)害的發(fā)生給項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)造成的影響屬于不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，主要通過(guò)投保商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))項(xiàng)目投保非商業(yè)保險(xiǎn)（政治風(fēng)險(xiǎn)/信用風(fēng)險(xiǎn)） 包括：政府征收/充公政治動(dòng)亂（黨派、大選及民眾騷亂）；貨幣轉(zhuǎn)換、匯率及向境外匯出限制；各種合同違約；政府擔(dān)保無(wú)效。因BOT項(xiàng)目的項(xiàng)目公司必須在整個(gè)項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)期間， 承擔(dān)項(xiàng)目的所有風(fēng)險(xiǎn)，需要制定一個(gè)長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)管理方案和完整的、“無(wú)縫連接”的 保險(xiǎn)方案，進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估， 對(duì)整個(gè)合同執(zhí)行

20、期間內(nèi)適時(shí)進(jìn)行檢查，實(shí)施完整的風(fēng)險(xiǎn)控制方案， 并由保險(xiǎn)專(zhuān)家來(lái)確定保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)價(jià)格和條件以及處理風(fēng)險(xiǎn)事故能力。商業(yè)險(xiǎn)：常規(guī)險(xiǎn)：工程建安一切險(xiǎn)、人員意外傷害險(xiǎn)、第三方責(zé)任險(xiǎn)、運(yùn)輸險(xiǎn)職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)：以年保單方式承保所有獨(dú)立的承包商風(fēng)險(xiǎn)，一般獨(dú)立其他保險(xiǎn)而貫穿于建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期始終。建設(shè)期的商業(yè)險(xiǎn)建筑工程一切險(xiǎn)、安裝一切險(xiǎn)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)損失險(xiǎn)，運(yùn)營(yíng)預(yù)期利潤(rùn)損失險(xiǎn)運(yùn)輸險(xiǎn)、運(yùn)輸后續(xù)損失險(xiǎn)采購(gòu)信用保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)期的商業(yè)險(xiǎn)：火災(zāi)險(xiǎn)，火災(zāi)造成的利潤(rùn)損失險(xiǎn)；設(shè)備損壞險(xiǎn)；財(cái)產(chǎn)、設(shè)備損壞利潤(rùn)險(xiǎn)；綜合性商業(yè)責(zé)任險(xiǎn)；環(huán)境責(zé)任險(xiǎn)；某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))項(xiàng)目投保非商業(yè)保險(xiǎn)，

21、 投保選擇：由于非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)屬于國(guó)際上的政治風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)本身非常復(fù)雜，很難進(jìn)行量化， 保險(xiǎn)市場(chǎng)和承保能力非常有限。 目前主要有：國(guó)際市場(chǎng) ：MIGA的承保能力很大，承保條件和承保范圍也比較寬泛，但審核程序復(fù)雜，前期費(fèi)用高。 以勞合社為首的政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)與MIGA類(lèi)似，但往往保險(xiǎn)成本過(guò)高。 以美國(guó) AIG 為首的政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)，單獨(dú)承保能力有限，通常作為再保險(xiǎn)人考慮。中 國(guó) 市 場(chǎng)： 中國(guó)信保是最直接、最方便的保險(xiǎn)市場(chǎng)。某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))項(xiàng)目投保多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（multinationalinvestmentguaranteeagency

22、，miga）成立于1988年，是世界銀行集團(tuán)里成立時(shí)間最短的機(jī)構(gòu)，1990年簽署第一筆擔(dān)保合同。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的宗旨是向外國(guó)私人投資者提供政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，包括征收風(fēng)險(xiǎn)、貨幣轉(zhuǎn)移限制、違約、戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，并向成員國(guó)政府提供投資促進(jìn)服務(wù)，加強(qiáng)成員國(guó)吸引外資的能力，從而推動(dòng)外商直接投資流入發(fā)展中國(guó)家。作為擔(dān)保業(yè)務(wù)的一部分，多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)也幫助投資者和政府解決可能對(duì)其擔(dān)保的投資項(xiàng)目造成不利影響的爭(zhēng)端，防止?jié)撛谒髻r要求升級(jí)，使項(xiàng)目得以繼續(xù)。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)還幫助各國(guó)制定和實(shí)施吸引和保持外國(guó)直接投資的戰(zhàn)略，并以在線(xiàn)服務(wù)的形式免費(fèi)提供有關(guān)投資商機(jī)、商業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境和政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的信息。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（

23、multinational investment guarantee agency ，MIGA） 成立于1988年，是世界銀行集團(tuán)里成立時(shí)間最短的機(jī)構(gòu)，1990年簽署第一筆擔(dān)保合同。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的宗旨是向外國(guó)私人投資者提供政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，包括征收風(fēng)險(xiǎn)、貨幣轉(zhuǎn)移限制、違約、戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，并向成員國(guó)政府提供投資促進(jìn)服務(wù)，加強(qiáng)成員國(guó)吸引外資的能力，從而推動(dòng)外商直接投資流入發(fā)展中國(guó)家。作為擔(dān)保業(yè)務(wù)的一部分，多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)也幫助投資者和政府解決可能對(duì)其擔(dān)保的投資項(xiàng)目造成不利影響的爭(zhēng)端，防止?jié)撛谒髻r要求升級(jí)，使項(xiàng)目得以繼續(xù)。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)還幫助各國(guó)制定和實(shí)施吸引和保持外國(guó)直接投資的戰(zhàn)略，并以在

24、線(xiàn)服務(wù)的形式免費(fèi)提供有關(guān)投資商機(jī)、商業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境和政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保的信息。勞合社（Lloyds），位于倫敦的英國(guó)勞合社總部大樓。英國(guó)最大的保險(xiǎn)組織。勞合社本身是個(gè)社團(tuán)，更確切地說(shuō)是一個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)，與紐約證券交易所相似，但只向其成員提供交易場(chǎng)所和有關(guān)的服務(wù)，本身并不承保業(yè)務(wù)。作為世界上規(guī)模最大的特殊風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人之一，勞合社(LLOYDS)2007年4月16日在上海宣布，其在中國(guó)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)正式開(kāi)業(yè)，這意味著勞合社正式涉足中國(guó)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（英語(yǔ)：American International Group，AIG）是一家以美國(guó)為基地的國(guó)際性跨國(guó)保險(xiǎn)及金融服務(wù)機(jī)構(gòu)集團(tuán)，總部設(shè)于紐約市的美

25、國(guó)國(guó)際大廈。集團(tuán)在英國(guó)的總部位于倫敦的Fenchurch Street、歐洲大陸的總部則設(shè)于巴黎的La Dfense、而亞洲總部則設(shè)于香港。某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司 （簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)信保，英文Sinosure） 是我國(guó)唯一承辦出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的政策性保險(xiǎn)公企業(yè)標(biāo)識(shí)企業(yè)標(biāo)識(shí)司，也是我國(guó)四家政策性金融機(jī)構(gòu)之一。于2001年12月18日正式揭牌運(yùn)營(yíng),公司資本金約300億，資本來(lái)源為出口信用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金，由國(guó)家財(cái)政預(yù)算安排。中國(guó)信保的主要任務(wù)是：積極配合國(guó)家外交、外貿(mào)、產(chǎn)業(yè)、財(cái)政、金融等政策，通過(guò)政策性出口信用保險(xiǎn)手段，支持貨物、技術(shù)和

26、服務(wù)等出口，特別是高科技、附加值大的機(jī)電產(chǎn)品等資本性貨物出口，支持中國(guó)企業(yè)向海外投資，為企業(yè)開(kāi)拓海外市場(chǎng)提供收匯風(fēng)險(xiǎn)保障，并在出口融資、信息咨詢(xún)、應(yīng)收賬款管理等方面為外經(jīng)貿(mào)企業(yè)提供快捷、完善的服務(wù)。中國(guó)信保承保國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和買(mǎi)方風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)包括買(mǎi)方國(guó)家收匯管制、政府征收、國(guó)有化和戰(zhàn)爭(zhēng)等；買(mǎi)方風(fēng)險(xiǎn)包括買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn)（拖欠貨款、拒付貨款及破產(chǎn)等）和買(mǎi)方銀行風(fēng)險(xiǎn)（開(kāi)證行或保兌行風(fēng)險(xiǎn)）。項(xiàng)目投保某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)： 歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)（安聯(lián)、慕再等）；倫敦保險(xiǎn)市場(chǎng)（勞合社等 ）； 北美保險(xiǎn)市場(chǎng) （AIG 等）。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng) ： 主要是人保、太

27、平洋保險(xiǎn)和平安保險(xiǎn)。 如果單獨(dú)追求保險(xiǎn)成本，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的保險(xiǎn)成本比較低，但保險(xiǎn)產(chǎn)品尚無(wú)法完全滿(mǎn)足BOT項(xiàng)目的需要，而且保險(xiǎn)服務(wù)水平和信用等級(jí)相對(duì)較低。 商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng) ，投保選擇商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)相對(duì)比較發(fā)達(dá)， 保險(xiǎn)產(chǎn)品種類(lèi)比較全面，選擇性較強(qiáng)。大約在十年前， 德國(guó)安聯(lián)保險(xiǎn)公司 和慕尼黑再保險(xiǎn)公司推出了BOT 項(xiàng)目統(tǒng)括保單。 但由于國(guó)際市場(chǎng)形勢(shì)變化， 此類(lèi)保單目前已 經(jīng)無(wú)法買(mǎi)到。因此，我們只能利用現(xiàn)有的保險(xiǎn)市場(chǎng)和保險(xiǎn)產(chǎn)品。項(xiàng)目投保某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))項(xiàng)目投保選擇甘再水電站項(xiàng)目作為一個(gè)BOT項(xiàng)目，保險(xiǎn)包括海外投資險(xiǎn)及工程一切險(xiǎn)項(xiàng)下內(nèi)容和范圍。項(xiàng)目

28、公司通過(guò)招標(biāo)，選用了保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人平臺(tái)，為項(xiàng)目保險(xiǎn)提供一攬子的咨詢(xún)服務(wù)。非商業(yè)險(xiǎn)投保保險(xiǎn)人：中信保被保險(xiǎn)人：甘再項(xiàng)目公司投保人：中國(guó)水電國(guó)際項(xiàng)目企業(yè)：甘再項(xiàng)目公司承保風(fēng)險(xiǎn)：征收、匯兌限制、違約（購(gòu)電協(xié)議、實(shí)施協(xié)議、土地租賃協(xié)議）商業(yè)險(xiǎn)投保保險(xiǎn)人：中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司-天津分國(guó)際業(yè)務(wù)部出保單：柬埔寨亞洲保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)公司：中國(guó)人保，慕尼黑再保險(xiǎn)公司險(xiǎn)種：工 程 一 切 險(xiǎn) （ 含 延 遲 投 產(chǎn)險(xiǎn)）附帶第三方責(zé)任險(xiǎn)貨物運(yùn)輸險(xiǎn)建筑施工機(jī)具險(xiǎn)雇主責(zé)任險(xiǎn)某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))某水電站BOT項(xiàng)目案例(PPT25頁(yè))項(xiàng)目實(shí)施-勞務(wù)招募柬埔寨是一個(gè)農(nóng)業(yè)國(guó)，工業(yè)化程度低，建筑工業(yè)尤其不發(fā)達(dá)，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的建筑企業(yè)與勞務(wù)分包公司。建設(shè)初期，水電八局只能采取分散招募的辦法。招聘的柬籍勞務(wù)大部分都是剛剛放下鋤頭的農(nóng)民，無(wú)技能、不懂制度、安全與紀(jì)律意識(shí)差，往往來(lái)了一批又走一批，員工流動(dòng)非常大，管理難度大，難以滿(mǎn)足工程建設(shè)需要。面對(duì)種種困難，水電八局實(shí)行勞務(wù)本土化戰(zhàn)略毫不動(dòng)搖，不斷強(qiáng)化教育培訓(xùn)，強(qiáng)化管理，取得了成功經(jīng)驗(yàn)。在勞務(wù)的招募上，水電八局甘再項(xiàng)目部采用了多種途徑：在在報(bào)紙和電視臺(tái)發(fā)布招工廣告，傳播用工信息；主動(dòng)到當(dāng)?shù)氐娜A語(yǔ)學(xué)校搜集合適人員；鼓勵(lì)上崗員工介紹引進(jìn)勞務(wù)。隨著甘再水電站的知名度逐漸提高，前來(lái)應(yīng)聘的柬埔寨勞務(wù)越來(lái)