國際金融第2章練習(xí)(共11頁)

1、PAGE PAGE 13第二章 外匯市場(chǎng)(wi hu sh chn)（練習(xí)題）一、本章(bn zhn)要義練習(xí)(linx)說明：請(qǐng)結(jié)合學(xué)習(xí)情況在以下段落空白處填充適當(dāng)?shù)奈淖?，使上下文合乎邏輯。外匯市場(chǎng)是專門從事外匯交易的市場(chǎng)，包括金融機(jī)構(gòu)之間的（1） 和金融機(jī)構(gòu)與客戶之間的（2） 。外匯市場(chǎng)又分為（3） 和（4） 。外匯市場(chǎng)上的（5） 、（6） 和（7） 構(gòu)成了外匯市場(chǎng)要素。外匯市場(chǎng)參與者主要有：（8） 、中央銀行、（9） 、（10） 、外匯的實(shí)際供求者和外匯投機(jī)者。外匯市場(chǎng)交易主體的動(dòng)機(jī)不同，從而使外匯交易呈現(xiàn)出多樣化特征。外匯交易活動(dòng)的動(dòng)機(jī)包括（11） 、（12） 、（13） 、外匯借貸、

2、金融投機(jī)和（14） 。買賣成交后在2個(gè)工作日內(nèi)辦理交割的外匯交易被稱做（15） ，可分為（16） 、（17） 、（18） 、（19） 等四種類型。遠(yuǎn)期外匯交易的交割通常在（20） 進(jìn)行。最常見的遠(yuǎn)期交易的期限是（21） 。遠(yuǎn)期外匯交易使用的匯率，可以用（22） 加減升貼水的辦法表示。升水和貼水的大小，主要取決于兩種貨幣（23） 和（24） 。掉期交易是在某一日期即賣出甲貨幣、買出乙貨幣的同時(shí)，（25） 遠(yuǎn)期甲貨幣、（26） 遠(yuǎn)期乙貨幣的交易。掉期外匯買賣實(shí)際由兩筆交易組成，一筆是（27） ，一筆是（28） 。二、釋義選擇練習(xí)說明：請(qǐng)從文字框中為下列國際金融術(shù)語選擇匹配的定義或描述，將對(duì)應(yīng)的字母

3、編號(hào)填入空格處。個(gè)別術(shù)語有可能對(duì)應(yīng)不止一個(gè)描述；如果需要，任意描述可以使用多次。1、即期(j q)交易 2、遠(yuǎn)期(yun q)交易 3、掉期交易(jioy) 4、匯入?yún)R款 5、匯出匯款 6、進(jìn)口付匯 7、出口收匯 8、單位元法 9、單位鎊法 10、多頭 11、空頭 12、外匯交易商 13、外匯經(jīng)紀(jì)商 14、無形市場(chǎng) 15、外匯批發(fā)市場(chǎng) 16、外匯零售市場(chǎng) 17、升水 18、貼水 A、外匯銀行在外匯最后總供給者與需求者之間發(fā)揮中介作用，一方面從顧客手中買入外匯，另一方面又將外匯賣給顧客，從中賺取買賣差價(jià)。B、專門從事介紹成交或代客買賣外匯，從中收取手續(xù)費(fèi)的公司或匯兌商，主要依靠與外匯銀行的密切聯(lián)

4、系、熟知外匯供求情況的優(yōu)勢(shì)，接洽外匯交易，促使多種多樣的市場(chǎng)參與者找到合適的交易價(jià)格和合適的交易對(duì)手成交。C、在某一日期即期賣出甲貨幣，買進(jìn)乙貨幣的同時(shí)，反方向地買進(jìn)遠(yuǎn)期甲貨幣、買出遠(yuǎn)期乙貨幣的交易。D、目的在于滿足人們對(duì)資金的不同需求，即外匯保值和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。E、路透社外匯信息服務(wù)及交易系統(tǒng)的報(bào)價(jià)方式之一，形式為1美元折合多少其他貨幣，如USD/JPY100.80/90。F、某種貨幣的遠(yuǎn)期匯率大于即期匯率的差額。G、某種貨幣的遠(yuǎn)期(yun q)匯率小于即期匯率時(shí)的差額。H、為進(jìn)口商開出信用證的銀行按照出口的附有全部(qunb)單證的即期匯票條件，將外幣幾家的進(jìn)口貨款通過外幣結(jié)算賬戶墊帳，然

5、后向進(jìn)口商提示匯票，請(qǐng)其按照即期付款條件支付。進(jìn)口商以本幣（或外幣）向銀行支付了進(jìn)口貨幣。I、銀行同業(yè)間出于平衡、投機(jī)、套利、套匯等目的從事(cngsh)的外匯交易，約占外匯交易總額的90以上。J、央行在外匯市場(chǎng)上通過查詢匯率變化情況、發(fā)表聲明等做法影響匯率的變化，達(dá)到干預(yù)的效果。K、一家德國進(jìn)口商從美國進(jìn)口計(jì)算機(jī)，6月1日貨到驗(yàn)明后按當(dāng)日銀行外匯牌價(jià)兌換美元付款，6月3日完成交割。L、這種交易提前把將來的匯率確定下來，買方實(shí)際上將未來的匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了賣方。M、收款人從國外受到以外幣支付的款項(xiàng)后，可以存入自己的外幣賬戶，也可以將外匯收入結(jié)售給銀行取得本幣。N、貨幣當(dāng)局在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行各種外匯

6、買賣，以影響本國貨幣的匯率。O。、商業(yè)銀行對(duì)客戶經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)中，某種外匯賣出多于買進(jìn)的情形。P、出口商將出口貨裝船后，立即開立以雙方商定的結(jié)算貨幣幾家的匯票，并在匯票下面附上有關(guān)單證，請(qǐng)銀行議付，從而收回出口貨款。Q、專門從事外匯交易，經(jīng)營外國票據(jù)業(yè)務(wù)的公司或個(gè)人，大多從事數(shù)額較大的外匯買賣，利用時(shí)間與空間的差異獲取外匯買賣價(jià)格上的差額利潤。R、需要支付外幣的客戶如無外幣，則要以本幣兌換成外幣，委托銀行向國外的收款人會(huì)出外匯。S、一個(gè)分散的由經(jīng)濟(jì)商、交易商、通訊設(shè)備、電腦終端、電腦鍵盤以及坐落在世界各地的商業(yè)銀行組成的24小時(shí)不間斷的、非主權(quán)貨幣頭寸交易活動(dòng)的市場(chǎng)。T、商業(yè)銀行對(duì)客戶經(jīng)營外匯業(yè)

7、務(wù)中，某種外匯買進(jìn)多于賣出的情形。U、以英鎊、愛爾蘭鎊、澳元、新西蘭元、歐元等作為基準(zhǔn)貨幣報(bào)出外匯交易價(jià)格，如GBP/USD1.7910/20.三、單項(xiàng)選擇題1、在防范(fngfn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的措施中，（ ）是指在同一時(shí)期內(nèi)創(chuàng)造一個(gè)與存在風(fēng)險(xiǎn)相同、貨幣相同金額、相同期限的反方向流動(dòng)。A、多種貨幣組合法 B、提前或推遲(tuch)收付法C平衡(pnghng)法 D組對(duì)法2、（ ）是指在某種貨幣存在外匯風(fēng)險(xiǎn)的情況下，經(jīng)濟(jì)實(shí)體可以通過創(chuàng)造一個(gè)與該種貨幣相聯(lián)系的另一種貨幣的反方向流動(dòng)來消除某種貨幣的外匯風(fēng)險(xiǎn)。A、平衡法； B、組對(duì)法C、貨幣保值法； D、計(jì)價(jià)貨幣選擇法3、由于外匯匯率波動(dòng)而引起的應(yīng)收資產(chǎn)

8、與應(yīng)付債務(wù)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)，即為（ ）A、技術(shù)操作性風(fēng)險(xiǎn)； B、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)； D、交易風(fēng)險(xiǎn)4、（ ）是指根據(jù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，在對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行會(huì)計(jì)處理中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)，由于匯率變動(dòng)造成賬面損失的可能性。A、交易風(fēng)險(xiǎn)； B會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)C、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)； D、技術(shù)操作性風(fēng)險(xiǎn)5、由于意料之外的匯率變動(dòng)通過影響企業(yè)產(chǎn)品的銷售數(shù)量，價(jià)格和成本，引起企業(yè)在將來一定時(shí)期減少收益或現(xiàn)金流量的一種潛在的可能性，稱為（ ）A、交易風(fēng)險(xiǎn)； B、技術(shù)操作性風(fēng)險(xiǎn)C、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)； D、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)6、現(xiàn)匯交易是指外匯買賣成交后（ ）辦理收付的外匯業(yè)務(wù)A必須在當(dāng)天營業(yè)終了前； B、在三天之內(nèi)C、在兩個(gè)營業(yè)日

9、之內(nèi)； D、在七天之內(nèi)7、利用不同地點(diǎn)的外匯市場(chǎng)之間的匯率差異，同時(shí)在不同地點(diǎn)進(jìn)行外匯買賣，以賺取匯率差額的外匯交易稱為（ ）A現(xiàn)匯交易； B、期匯交易C、套匯(to hu)； D、套利8、無形市場(chǎng)(shchng)，又稱英美式外江市場(chǎng)，是指（ ）A、設(shè)立在英國(yn u)和美國的外匯市場(chǎng)B、外匯黑市或地下交易市場(chǎng)C、通過電話、電傳、電報(bào)等交易的市場(chǎng)D、自由外匯市場(chǎng)9、掉期外匯交易是一種（ ）A、娛樂活動(dòng)； B、賭博行為C、投機(jī)活動(dòng)； D、保值手段四、多項(xiàng)選擇題1、外匯風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ ）等類型A、政治風(fēng)險(xiǎn)； B、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) C、交易風(fēng)險(xiǎn)； D、統(tǒng)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)； E、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)2、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于預(yù)料之外的匯

10、率變動(dòng)對(duì)企業(yè)的（ ）等產(chǎn)生影響，從而引起企業(yè)在未來一定期間收益增加或減少的一種潛在的可能性。A、產(chǎn)銷數(shù)量； B、技術(shù)水平； C、價(jià)格政策D、成本； E、折算后的資產(chǎn)3、公司可以在外匯市場(chǎng)上通過進(jìn)行（ ）來拋補(bǔ)外頭寸，避免匯率風(fēng)險(xiǎn)A、現(xiàn)匯交易； B、期貨和期權(quán)交易； C、掉期交易； D、期匯交易； E、外匯傾銷4、套匯業(yè)務(wù)可以分為（ ）A、利率裁定； B、拋補(bǔ)套利； C、現(xiàn)匯交割； D、間接套匯；E、直接套匯5、期匯業(yè)務(wù)的交割期限通常為（ ）A、1個(gè)月或2個(gè)月或3個(gè)月； B、6個(gè)月或1年； C、1年到3年之間； D5年以內(nèi)E、兩個(gè)營業(yè)日之內(nèi)6、外匯市場(chǎng)上的外匯業(yè)務(wù)主要有（ ）A、外匯支付和結(jié)算業(yè)

11、務(wù)； B、外匯存款和外匯借貸款C、即期外匯交易； D、遠(yuǎn)期外匯交易； E、套匯和套利7、外匯經(jīng)紀(jì)人在外匯市場(chǎng)上的主要任務(wù)是（ ）A、提供正確迅速的交易(jioy)情報(bào)； B、促進(jìn)外匯交易的順利進(jìn)行C、為自己的利益買賣(mi mai)外匯或持有頭寸D、不為自己買賣外匯(wihu)持有頭寸E、獲取的傭金依中介的多少而定8、外匯市場(chǎng)的參與者主要有（ ）A 中央銀行 B外匯銀行 C外匯經(jīng)紀(jì)人 D一般顧客 E政府機(jī)構(gòu)9、外匯市場(chǎng)的基本特征是( )A主導(dǎo)形式是有形市場(chǎng) B主導(dǎo)形式是無形市場(chǎng) C全球高度一體化 D集中在各國的主要金融中心 E不用維持秩序的市場(chǎng)10、人們從事遠(yuǎn)期外匯交易的主要目的是( )A回避

12、匯率風(fēng)險(xiǎn) B尋求刺激 C投機(jī) D賭博 E一種愛好五、不定項(xiàng)選擇1.外匯市場(chǎng)的參與者包括：A.商業(yè)銀行 B.投資銀行C.中央銀行 D.外匯投機(jī)者 E.持有外匯的個(gè)人2.外匯市場(chǎng)的交易產(chǎn)品，主要有以下哪幾種傳統(tǒng)類型？A.即期交易 B.遠(yuǎn)期交易C.期貨交易 D.掉期交易3.可用于一切目的的即期交易方式有以下哪些類型？A.匯出匯款 B.匯入?yún)R款C. 出口外匯 D.進(jìn)口外匯4. 外匯市場(chǎng)真正的起源在于： A.央行貨幣監(jiān)管的需要 B.主權(quán)貨幣的存在 C.非主權(quán)貨幣對(duì)境外資源的支配權(quán)和索取權(quán)的存在 D.投機(jī)獲利動(dòng)機(jī)的存在 E.金融風(fēng)險(xiǎn)的存在5. 以下哪些不屬于外匯市場(chǎng)的功能？A.促使國際貿(mào)易平衡 B.實(shí)現(xiàn)購

13、買力的國際轉(zhuǎn)移 C.提供外匯資金融通D.抑制外匯投機(jī) E.防范匯率風(fēng)險(xiǎn) F.形成外匯價(jià)格體系 G.反映和調(diào)節(jié)外匯供求6. 商業(yè)銀行(shn y yn xn)在外匯市場(chǎng)上的主要活動(dòng)有：A.投機(jī)獲利(hu l) B.發(fā)表聲明 C.套期保值 D.調(diào)劑頭寸 E.發(fā)放貸款F.融通(rn tn)資金 G.追收貸款判斷題（正確的在括號(hào)內(nèi)打“”，錯(cuò)誤的打“”。）為了防止外匯風(fēng)險(xiǎn)，在預(yù)期外匯匯率可能升值的情況下，可提前收取外幣款項(xiàng)或推遲支付外幣款項(xiàng)；在預(yù)期外匯匯率可能貶值的情況下，可推遲收取外幣款項(xiàng)或提前支付外幣款項(xiàng)。（ ）在國際收支活動(dòng)中，對(duì)于應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)選擇軟幣（即具有下浮趨勢(shì)的貨幣）作為計(jì)價(jià)貨幣；反之，對(duì)于

14、應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)選擇硬幣（即具有上浮趨勢(shì)的貨幣）作為計(jì)價(jià)貨幣，以減輕外匯收支可能發(fā)生的價(jià)值波動(dòng)損失。（ ）外匯市場(chǎng)有兩種組織形式：一種是有形市場(chǎng)，也稱歐洲大陸式外匯市場(chǎng)；另一種是無形市場(chǎng)，也稱英美式外匯市場(chǎng)。（ ）各國政府為了防止國際短期資金的大量流動(dòng)而對(duì)外匯市場(chǎng)發(fā)生猛烈沖擊，由中央銀行對(duì)外匯市場(chǎng)加以干預(yù)。通常的作法是，在外匯短缺時(shí)大量拋售，在外匯過多時(shí)大量購進(jìn)，從而使本國貨幣的匯價(jià)不致發(fā)生過分劇烈的波動(dòng)。（ ）套匯是指利用不同外匯市場(chǎng)的匯率差異，首先在匯率低的市場(chǎng)大量買進(jìn)，然后在匯率高的市場(chǎng)賣出，低買高賣，從中獲利。（ ）期匯交易與現(xiàn)匯交易的主要區(qū)別在于起息日不同。（ ）在遠(yuǎn)期外匯交易的實(shí)際報(bào)價(jià)中

15、，通常用升水、貼水表示遠(yuǎn)期匯率。（ ）在采用直接標(biāo)價(jià)法時(shí)，如果小數(shù)在前面，大數(shù)在后面，是貼水；大數(shù)在前面，小數(shù)在后面，是升水（ ）在采用間接標(biāo)價(jià)法時(shí)，如果小數(shù)在前面，大數(shù)在后面，是升水；大數(shù)在前面，小數(shù)在后面，是貼水。（ ）在直接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上升水，或即期匯率減去貼水。（ ）在間接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上貼水，或即期匯率減去升水。（ ）外匯風(fēng)險(xiǎn)是一種(y zhn)實(shí)實(shí)在在的損失，而不是一種損失的可能性。（ ）本幣計(jì)價(jià)法主要適用與貨幣(hub)自由兌換的國家。（ ）交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)的影響是長期(chngq)的，而不是一次性的。（ ）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是匯率變動(dòng)對(duì)過去的收益或

16、現(xiàn)金流量的影響。（ ）七、判斷對(duì)錯(cuò)（T/F）1.外匯市場(chǎng)最基本的功能是結(jié)清國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)貨幣購買力的國際轉(zhuǎn)移。2.外匯市場(chǎng)的買方可以簽訂任意規(guī)模的即期合約和任意規(guī)模的遠(yuǎn)期合約。3.外匯市場(chǎng)直接擁有或代理財(cái)政經(jīng)營本國的官方外匯儲(chǔ)備時(shí)，中央銀行在外匯市場(chǎng)上的角色與一般參與者相同。4.中央銀行一般直接參加外匯市場(chǎng)活動(dòng)，參與或操縱外匯市場(chǎng)。5.在銀行間外匯市場(chǎng)上，若商業(yè)銀行買入的外匯多于賣出的外匯，則為“空頭”，反之為“多頭”。6.若中央銀行在外匯市場(chǎng)上買入或賣出外匯的同時(shí)在國內(nèi)債券市場(chǎng)上賣出或買入債券，這種干預(yù)稱為“消毒的干預(yù)”。7.若某種外幣兌換本幣的匯率低于界限值，則中央銀行為穩(wěn)定匯率應(yīng)

17、在外匯市場(chǎng)賣出該種貨幣。8.利率較高的貨幣在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上表現(xiàn)為升水，反之則表現(xiàn)為貼水。9.中國境內(nèi)一家公司向美國借入一筆美元，要轉(zhuǎn)換為人民幣使用，到期再歸還美元，則該公司為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)可做如下掉期交易：賣出即期美元，買進(jìn)即期人民幣；買回遠(yuǎn)期美元，賣出人民幣。10.在一個(gè)強(qiáng)有效的外匯市場(chǎng)上，當(dāng)前匯率反映了所有可知的信息，但不包括內(nèi)幕消息。填空題外匯投機(jī)者是通過預(yù)測(cè)匯率的漲跌趨勢(shì)，利用某種貨幣匯價(jià)的、，賺取投機(jī)利潤的市場(chǎng)參與者。即期外匯交易是指買賣雙方成交后，內(nèi)辦理交割的外匯買賣。外匯市場(chǎng)的主要參與者有、。4、外匯銀行(ynhng)是經(jīng)_批準(zhǔn)可以經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的_和_5在現(xiàn)匯(xin hu)交易中,一方交

18、付一種貨幣,一方交付另一種貨幣,叫做_6、直接套匯,又稱_,是利用_在兩個(gè)外匯市場(chǎng)(wi hu sh chn)匯價(jià)的差異,_在這兩個(gè)市場(chǎng)上一方面買進(jìn),另一方面賣出_,以賺取差價(jià).7、_是指投資者將資金由利率低的國家向利率高的國家轉(zhuǎn)移,以獲取利差收益的外匯交易.8、外匯市場(chǎng)是指從事_的交易場(chǎng)所,或者說是各種貨幣_(tái)的場(chǎng)所.9、世界上最重要的國際金融中心是在_和_10、遠(yuǎn)期外匯交易是按照_的規(guī)定,在未來的_辦理交割的外匯交易.11、遠(yuǎn)期匯率是在_基礎(chǔ)上形成的.12、外匯投機(jī)是根據(jù)對(duì)匯率的預(yù)測(cè),有意識(shí)地保持某種外匯的_或_,以期從_變動(dòng)中獲取利潤的行為.13、外匯投機(jī)分為_和_兩種.14、_是指先賣后

19、買的投機(jī)交易行為.15、_是指先買后賣的投機(jī)交易行為.16、掉期外匯交易是指在買進(jìn)或賣出一筆_的同時(shí),賣出或買進(jìn)一筆_,也可以是各種_的遠(yuǎn)期外匯互相調(diào)換.17、掉期外匯交易大致可分為_ 、 _ 和_三種形式.18、套匯可以分為_和_兩種.19、間接套匯是指利用_或_不同外匯市場(chǎng)之間的匯率差異,同時(shí)賤買貴賣,從中賺取匯率差額的一種外匯交易行為.20、套利交易主要包括_和_兩種形式.21、非拋補(bǔ)套利是指在不考慮_的前提下,僅利用兩國貨幣的短期利率差額,將資金從_的國家調(diào)到_的國家.22、拋補(bǔ)套利是指把資金從低利率國家調(diào)到高利率國家的_,進(jìn)行_,以防止匯率風(fēng)險(xiǎn)的一種外匯交易行為.23、折算風(fēng)險(xiǎn)是指根

20、據(jù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定,對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的_進(jìn)行會(huì)計(jì)處理中,將_貨幣轉(zhuǎn)換為_貨幣時(shí),由于匯率變動(dòng)造成賬面(zhn min)損失的可能性.24、硬幣(yngb)是指在外匯市場(chǎng)上匯率呈_的貨幣.25、軟幣是指在外匯市場(chǎng)(wi hu sh chn)上匯率呈_的貨幣.26、平衡法是指在同一時(shí)期內(nèi),創(chuàng)造一個(gè)與存在風(fēng)險(xiǎn)_ 、_ 、_的資金反方向流動(dòng).27、_是指選擇與合同貨幣不一致,但幣值穩(wěn)定的其他貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算.28、外匯風(fēng)險(xiǎn)是指在國際貿(mào)易中以_或_的債權(quán)債務(wù),資產(chǎn)和負(fù)債,由于有關(guān)_發(fā)生變動(dòng),使交易雙方中的任何一方遭受經(jīng)濟(jì)損失的一種可能性.29、在外匯市場(chǎng)上,銀行報(bào)價(jià)一般采取雙向報(bào)價(jià)方式,即同時(shí)報(bào)出_和_.30、按直接標(biāo)價(jià)法為1美元=8.306