前海股權(quán)交易中心引入戰(zhàn)略投資者基金報告書+精選

1、前海股權(quán)( qun)交易中心引入戰(zhàn)略投資者報告書本報告書僅對意向戰(zhàn)略投資者公開，相關(guān)(xinggun)閱讀者均有保守內(nèi)文所涉商業(yè)機(jī)密之責(zé)任與義務(wù)共十八頁緣起(yunq)創(chuàng)業(yè)(chungy)成熟企業(yè) 719家超大型企業(yè) 1399家場外市場新三板中小板創(chuàng)業(yè)板主板成長型中小企業(yè) 1354家其他中小微企業(yè) 4200萬家公告板市場，約60,000家粉單市場，約9,000家報價牌市場4,000家納斯達(dá)克3,000家紐交所2,500家美國成熟資本市場結(jié)構(gòu)中國資本市場未來格局前景 廣闊場外市場掛牌總量占美國市場的82.3%，市值約為紐交所的5倍，交易量占市場的76%超過99%的企業(yè)沒有得到資本市場服務(wù)，場外市

2、場已成為資本市場下一步改革的重心，具有極大的發(fā)展空間共十八頁中心(zhngxn)愿景打造獨(dú)立(dl)于滬深交易所、商業(yè)銀行之外的新型市場化融資平臺構(gòu)筑企業(yè)與投資人“開放、互動、對等、共贏”的“網(wǎng)上部落”構(gòu)建企業(yè)“五大中心”掛牌展示、登記結(jié)算托管、債權(quán)與產(chǎn)品融資、自助股權(quán)融資、培訓(xùn)咨詢作為國家第四個層次的資本市場，打造獨(dú)特的“新四板”，引領(lǐng)場外資本市場發(fā)展新方向共十八頁性質(zhì)(xngzh)與地位（一）性質(zhì)(xngzh)特許設(shè)立新型交易所共十八頁性質(zhì)(xngzh)與地位（二）地位(dwi)全國規(guī)模最大、最具影響力的區(qū)域股權(quán)交易中心榮獲2014年深圳市金融創(chuàng)新獎唯一的一等獎（深圳市金融領(lǐng)域最高獎項）

3、全國唯一全方位服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，突破傳統(tǒng)交易所市場模式，引領(lǐng)“新四板”形成“前海模式”贏得廣泛關(guān)注和高度肯定：527多家單位前來參觀、考察；60余家新聞單位共刊發(fā)276多篇報道 業(yè)務(wù)覆蓋全國29個省區(qū)、直轄市，掛牌企業(yè)近5000家，占全國場外資本市場1/3的份額 對廈門股權(quán)交易中心進(jìn)行輸出管理，開創(chuàng)了區(qū)域性股權(quán)交易市場發(fā)展新模式，對江西股權(quán)交易中心的輸出管理正在洽談中 網(wǎng)點(diǎn)布局全國，已在深圳市內(nèi)、廣東省內(nèi)、江西贛州、云南玉溪、江蘇揚(yáng)州、山東濟(jì)寧等地設(shè)立了13家辦事處和服務(wù)基地共十八頁 顛覆傳統(tǒng)交易所市場規(guī)則，形成(xngchng)了獨(dú)特的“十無”運(yùn)作模式創(chuàng)新(chungxn)優(yōu)勢場內(nèi)交易

4、所前海股權(quán)交易中心“十無”模式無行政審批無初始登記托管掛牌費(fèi)用無原有企業(yè)形態(tài)的改變無強(qiáng)制性信息披露無行業(yè)限制無一級/二級市場嚴(yán)格劃分無批量發(fā)行的限制無交易時間限制無上市阻隔無期限的培訓(xùn)咨詢服務(wù)眾多中小企業(yè)市場門檻較低不增加企業(yè)初始負(fù)擔(dān)降低了企業(yè)進(jìn)入資本市場的成本保護(hù)企業(yè)核心機(jī)密不關(guān)注交易，摒棄炒作定制服務(wù)企業(yè)成長全周期服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)思維以服務(wù)企業(yè)為根本出發(fā)點(diǎn)真正促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展共十八頁短期 創(chuàng)造性解決資本(zbn)市場短期融資難題，打造短中長期相結(jié)合的融資體系創(chuàng)新(chungxn)優(yōu)勢“投融寶” 系列產(chǎn)品中期梧桐私募債系列產(chǎn)品小貸資產(chǎn)證券化長期定制股權(quán)融資社會資金直接導(dǎo)入企業(yè)首次成功探索通過產(chǎn)品方

5、式滿足中小企業(yè)短期資金需求目前累計融資規(guī)模已達(dá)11.4億元覆蓋約400家掛牌企業(yè)，融資覆蓋率接近1/10享有場外市場私募債發(fā)行備案權(quán)形成了“天地金信”四大系列產(chǎn)品共發(fā)行產(chǎn)品23單，累計融資規(guī)模約19億元小貸：發(fā)行產(chǎn)品11單，實現(xiàn)融資2.8億元實施梧桐種子計劃，為初創(chuàng)企業(yè)提供股權(quán)融資；為掛牌企業(yè)提供定向增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購重組等股權(quán)融資渠道啟動股權(quán)激勵方案、企業(yè)上市籌劃、企業(yè)股份制改造等股權(quán)專項服務(wù)業(yè)務(wù)突破市場形成加快破題共十八頁（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)公司概況中信證券股份有限公司25.98%國信證券股份有限公司21.65%安信證券股份有限公司17.32%深圳證券信息有限公司（深交所下屬企業(yè)）9.53%深

6、圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司6.93%深圳市遠(yuǎn)致投資有限公司6.06%深圳市聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所股份有限公司5.19%深圳市前海開發(fā)投資控股有限公司3.47%核心員工持股3.88%注冊資本(zh c z bn)：57,740萬元核心(hxn)員工持股其他普通股東2014年9月，完成核心員工定向增資共十八頁（二）組織(zzh)架構(gòu)公司概況共十八頁截至2014年11月，中心員工約300人，平均年齡約30歲，主要來自來自銀行、券商、基金(jjn)、信托、小貸等各類金融機(jī)構(gòu)。員工來源及學(xué)歷構(gòu)成情況如下：（三）團(tuán)隊概況(gikung)公司概況員工來源學(xué)歷構(gòu)成共十八頁 胡繼之，1957年出生。西南財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士

7、。中國人民銀行總行研究生部指導(dǎo)教師，深圳證券交易所博士后指導(dǎo)專家，西南財經(jīng)大學(xué)兼職博士生導(dǎo)師。1980年至1992年任中國人民銀行武漢市分行金融研究所副所長、所長；1992年至1993年任中國人民銀行深圳分行行長辦公室負(fù)責(zé)人；1993年至2002年任深圳證券交易所總經(jīng)理助理兼辦公室主任、策劃總監(jiān)、黨委委員、紀(jì)委書記(sh ji)、副總經(jīng)理、理事會秘書長；2002年12月至2014年6月任國信證券股份有限公司總裁、黨委副書記(sh ji) ，帶領(lǐng)國信證券逐步從一家區(qū)域性中型券商成長為具有全國影響力的大型券商，公司總資產(chǎn)由82.54億元增長至707.67億元，凈資產(chǎn)由32.54億元增長至199.1

8、3億元，凈資本由19.71億元增長至137.48億元。 十年耕耘人民銀行；十年深交所副總經(jīng)理；十年國信證券總裁。親身參與中國證券市場數(shù)次顛覆性變革，金融創(chuàng)新領(lǐng)域領(lǐng)軍人物。胡繼之 董事長兼總裁(zngci)（四）領(lǐng)軍人物公司概況共十八頁投資(tu z)去向?qū)嵤?shsh)全國發(fā)展戰(zhàn)略構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺新設(shè)專業(yè)性子公司建立種子基金和專項基金拓展業(yè)務(wù)范圍投資并主導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司全面奠定在“新四板”中的絕對領(lǐng)先地位共十八頁 1、以每股2.0元-2.4元的價格增發(fā)6億股，募集不少于12億元的資金，占股權(quán)比例約50%；2、本次增資單個投資者認(rèn)購(rngu)金額不少于1億元，不超過2億元；3、投資者要求：

9、認(rèn)同中心發(fā)展理念；資金來源合法合規(guī)；遵守法規(guī)，無重大違法違規(guī)行為。（一） 增資事項(shxing)說明投資回報共十八頁本次A輪融資擬在當(dāng)前5.7億股的基礎(chǔ)上，增發(fā)6億股，以2元/股至2.4元/股的價格(jig)募集12億元至14.4億元的資金，增發(fā)股權(quán)比例約為50%，投資后：1、中心估值約為24億-26億，約為目前多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺估值方式（累計交易額即為平臺估值）估值的1/2; 2、中心凈資本約18億-20億，每股凈資產(chǎn)約為1.5元-1.7元，市凈率（PB值）約為1.3倍，處于海外傳統(tǒng)交易所市凈率估值的極低位（港交所PB為9.3倍，納斯達(dá)克PB為1.2倍） 投資(tu z)回報（二） 投后估

10、值共十八頁 1、中心預(yù)計在2015-2018年之間，開展B輪、C輪融資，估值約為80億和150億，每輪融資增發(fā)約10%的股份； 2、根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，中心擬于2016年啟動上市IPO，力爭在2018年前完成上市，估值約310億元（預(yù)計2018年中心營業(yè)額為19億，凈利潤率30%，利潤5.7億，參照港交所44.3倍的PE，估值為251億，參股(cn )公司估值60億）。投資(tu z)回報 1、IPO退出： 投資者在中心IPO后，從二級市場退出； 2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出：投資者可選擇在IPO前，在中心進(jìn)行B輪、C輪融資時轉(zhuǎn)讓；或是通過私募市場，參照B輪、C輪的估值，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，出售給新投資者而獲

11、利退出。（三） 上市規(guī)劃（四） 投資者退出方式共十八頁基金認(rèn)購要點(diǎn) 專項基金名稱：海潤嘉德豐投資基金（有限合伙）具體投資標(biāo)的：前海股權(quán)交易中心企業(yè)類別(libi)：有限合伙企業(yè)注冊地址：深圳前?；鸸芾砣耍荷钲谇昂：櫥鸸芾碛邢薰尽⒓蔚仑S基金規(guī)模：2億元人民幣，資金一次到位。最低認(rèn)繳額：200萬元人民幣托管銀行：中信銀行基金期限：4+2，前4年為投資期，后2年為存續(xù)期。年度管理費(fèi)：投資期為認(rèn)繳金額的2%；存續(xù)期為在投金額的2%。收益分配：每個項目退出后項目收益的20%分配給基金普通合伙人，其它由出資人按出資比例分配。如項目超出4倍收益，項目收益的25%分配給普通合伙人，其它由出資人按出資比

12、例分配。 風(fēng)險提示 投資于本基金蘊(yùn)含相當(dāng)程度的風(fēng)險，包括損失本金的風(fēng)險，以下所提及的因素均有可能給本基金的表現(xiàn)帶來負(fù)面影響。投資人在做投資決策之前應(yīng)仔細(xì)閱讀以下風(fēng)險提示內(nèi)容并在充分考慮的基礎(chǔ)上做出投資決策。 市場風(fēng)險：由于受到政策、經(jīng)濟(jì)周期、市場利率波動、項目公司經(jīng)營情況(qngkung)等方面影響，本基金存在收益受影響的風(fēng)險。 基金管理人風(fēng)險：在本基金管理過程中，存在因基金管理人對經(jīng)濟(jì)形勢和證券市場等判斷有誤等因素影響基金收益的風(fēng)險。注：以上文字和說明僅供參考，最終條款以基金合伙人協(xié)議及相關(guān)法律文件為準(zhǔn)。投資途徑 - 合伙基金共十八頁謝謝(xi xie)！共十八頁內(nèi)容摘要前海股權(quán)交易中心引入戰(zhàn)略投資者報告書。值約為紐交所的5倍，交易量占市場的76%。外市場已成為資本市場下一步改革的重心，。業(yè)務(wù)覆蓋全國29個省區(qū)、直轄市，掛牌企業(yè)近5000家，占全國場外資本市場1/3的份額。創(chuàng)造性解決資本市場短期融資難題，