第六章__項(xiàng)目投資估算與資金籌措評(píng)估ppt課件

1、第六章 工程投資估算與資金籌措評(píng)價(jià)工程總投資是指工程從建立前期預(yù)備任務(wù)開場(chǎng)到工程全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。是為實(shí)現(xiàn)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)目的而預(yù)先墊支的資金。包括固定資產(chǎn)總投資和流動(dòng)資金投資。根據(jù)資產(chǎn)保全原那么和企業(yè)資產(chǎn)劃分的有關(guān)規(guī)定，投資工程在建成交付運(yùn)用時(shí)，工程投入的全部資金分別構(gòu)成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)。一、工程總投資本錢的內(nèi)容第一節(jié) 工程總投資構(gòu)成及估算。二、建立工程投資的構(gòu)成與估算一建立工程投資的構(gòu)成1、 固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成 固定資產(chǎn)投資費(fèi)用2、 無形資產(chǎn)投資的構(gòu)成供企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)長(zhǎng)期運(yùn)用，但沒有詳細(xì)實(shí)物形狀的特殊性資產(chǎn)特點(diǎn)：不存在實(shí)物形狀、提供較長(zhǎng)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)效益、與有形

2、資產(chǎn)不可分別、有償獲得、 未來經(jīng)濟(jì)效益不穩(wěn)定。無形資產(chǎn)投資1專利權(quán)：經(jīng)過規(guī)定的法律程序，由國(guó)家給予的對(duì)某一產(chǎn)品的外型、配方、構(gòu)造、制造工藝或程序擁有運(yùn)用和轉(zhuǎn)讓的權(quán)益。特點(diǎn)：具有排他性的財(cái)富權(quán)2非專利技術(shù)：未公開、為懇求專利維護(hù)、在消費(fèi)和運(yùn)營(yíng)過程中曾經(jīng)運(yùn)用了的可以帶來經(jīng)濟(jì)效益的技術(shù)知識(shí)和閱歷 特點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、性、動(dòng)態(tài)性3商標(biāo)權(quán)：用于識(shí)別特定商品和勞務(wù)的標(biāo)志 特點(diǎn)：獨(dú)占運(yùn)用權(quán)、制止權(quán)4商譽(yù)：企業(yè)的信譽(yù)、社會(huì)聲譽(yù)5土地運(yùn)用權(quán)：土地運(yùn)用者以協(xié)議、目的、拍賣等方式從國(guó)家或集體手中獲得的在一定年限內(nèi)對(duì)土地的占有、運(yùn)用、收益和有限處分權(quán)。3、 遞延資產(chǎn)構(gòu)成 在籌集期間所發(fā)生的各種費(fèi)用。興辦費(fèi)的構(gòu)成固定資產(chǎn)投資

3、總額構(gòu)成建筑安裝工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)工程建立其他費(fèi)預(yù)備費(fèi)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅建立期利息靜態(tài)投資部分動(dòng)態(tài)投資部分(1) 消費(fèi)才干指數(shù)法(2) 資金周轉(zhuǎn)率法比例估算法系數(shù)估算法投資目的估算法(6) 詳細(xì)估算法 (二) 建立工程投資的估算方法1、 固定資產(chǎn)投資估算 靜態(tài)部分的計(jì)算 ( 建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、工程建立其他費(fèi) )A：?jiǎn)挝幌M(fèi)才干投資估算法是指根據(jù)同類工程單位消費(fèi)才干所耗費(fèi)的固定資產(chǎn)投資額來估算擬建工程固定資產(chǎn)投資額的一種方法。 其中：I2擬建工程所需固定資產(chǎn)投資額；I1：同類工程實(shí)踐固定資產(chǎn)投資額P2：擬建工程消費(fèi)規(guī)模 ；P1：同類工程消費(fèi)規(guī)模Cf：物價(jià)換算指數(shù)例 1

4、：某擬建工程年產(chǎn)某種產(chǎn)品40萬件。調(diào)查研討闡明，本地域年產(chǎn)該種產(chǎn)品20萬件的同類工程的固定資產(chǎn)投資額為1000萬元，假定不思索物價(jià)要素的變動(dòng)，那么擬建工程的固定資產(chǎn)投資額為： I40 1000 / 202000萬元B：指數(shù)估算法消費(fèi)規(guī)模估算法是指根據(jù)同類工程固定資產(chǎn)投資額來估算不同消費(fèi)規(guī)模擬建工程固定資產(chǎn)投資額的一種方法。n：消費(fèi)規(guī)模指數(shù)0n1.當(dāng)依賴加大設(shè)備規(guī)格來擴(kuò)展消費(fèi)規(guī)模：n 取值為0.60.7當(dāng)依賴添加一樣數(shù)量來擴(kuò)展消費(fèi)規(guī)模：n 取值為0.81對(duì)高溫高壓工業(yè)工程 n 取值為0.30.5C：比例估算法根據(jù)已有的同類工程主要設(shè)備投資占其總投資的比例，估算擬建工程固定資產(chǎn)投資額的一種估算方法

5、。 其中，I：擬建工程的固定資產(chǎn)投資額；1/K：同類企業(yè)的設(shè)備占其固定資產(chǎn)投資的比例%) Qi: 擬建工程第i種設(shè)備的數(shù)量；Pi: 擬建工程第i種設(shè)備的單價(jià)；n:設(shè)備種類數(shù)。 例 2：某工程主要設(shè)備的種類、數(shù)量、到廠價(jià)錢見下表：假定同類工程主要設(shè)備占其總投資的比例為50。那么擬建工程的固定資產(chǎn)投資總額為：I51011156872050 806萬元甲設(shè)備 乙設(shè)備 丙設(shè)備 丁設(shè)備數(shù)量（臺(tái)） 10 15 8 20價(jià)格（萬元） 5 11 6 7D 詳細(xì)估算法現(xiàn)將構(gòu)成固定資產(chǎn)投資的各個(gè)組成部分分別加以估算，然后匯總得到固定資產(chǎn)投資總額。 動(dòng)態(tài)部分的計(jì)算 預(yù)備費(fèi) 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅 建立期利息 (1)

6、 預(yù)備費(fèi)根本預(yù)備費(fèi)指在初步設(shè)計(jì)及概預(yù)算內(nèi)難以預(yù)料的工程費(fèi)用計(jì)算公式： 根本預(yù)備費(fèi) = ( 建筑安裝工程費(fèi)+設(shè)備及工器具購置費(fèi)+工程建立其他費(fèi) ) * 根本預(yù)備費(fèi)率漲價(jià)預(yù)備費(fèi)指從估算年到工程建成期間內(nèi)，預(yù)留的因物價(jià)上漲而引起的投資費(fèi)用添加數(shù)額。包括工費(fèi)、設(shè)備、資料、施工機(jī)械價(jià)差、費(fèi)率、匯率等調(diào)整。(1) 預(yù)備費(fèi)計(jì)算公式：PF=t =1nIt (1+f)m+ t-1 1 PF：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)n：建立期m：估算年到工程開工年的間隔年數(shù)It：建立期中第t年的方案用款額(包括建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、工程建立其他費(fèi)、根本預(yù)備費(fèi))f：年投資價(jià)錢上漲指數(shù)工程估算年mn工程開工年(投資年初)0 1PF=

7、t =1nIt (1+f) t 1 當(dāng)m=1例工程建立期為2年，實(shí)施方案為：第1年完成工程全部投資的40%，第2年完成工程全部投資的60%，第3年投產(chǎn)并到達(dá)100%的設(shè)計(jì)才干。建筑安裝工程費(fèi)+設(shè)備及工器具購置費(fèi)+工程建立其他費(fèi)=6500元根本預(yù)備費(fèi)率10%建立期內(nèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)平均費(fèi)率為6%建立期內(nèi)預(yù)備費(fèi)為多少？(6500+650)*40%(6500+650)*60%0 1 2根本預(yù)備費(fèi) = ( 建筑安裝工程費(fèi)+設(shè)備及工器具購置費(fèi)+工程建立其他費(fèi) ) * 根本預(yù)備費(fèi)率= 6500 *10% =650 固定資產(chǎn)投資估算表由漲價(jià)預(yù)備費(fèi)公式，第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi) = (6500+650)*40%*(1+6%

8、)1 - 1 =171.6第二年漲價(jià)預(yù)備費(fèi) = (6500+650)*60%*(1+6%)2 - 1 = 530.24建立期內(nèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為171.6 + 530.24 = 701.84建立期內(nèi)預(yù)備費(fèi) = 根本預(yù)備費(fèi) +漲價(jià)預(yù)備費(fèi) = 650 + 701 .84=1.84調(diào)理投資方向、控制投資規(guī)模、調(diào)整投資構(gòu)造而征收的稅計(jì)算公式：固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅 = ( 建筑安裝工程費(fèi)+設(shè)備及工器具購置費(fèi)+工程建立其他費(fèi) + 預(yù)備費(fèi)) * 稅率接上例：固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅率為5% 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅 = (6500 + 1.84) * 5% 392.59 (2) 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅計(jì)算所用利率應(yīng)

9、為有效利率計(jì)算公式：當(dāng)年借款額2年初借款累計(jì)金額本年應(yīng)計(jì)利息=+* 有效年利率國(guó)外貸款利息還應(yīng)包括一些手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。(3) 建立期借款利息工程建立期為2年，實(shí)施方案為：第1年完成工程全部投資的40%，第2年完成工程全部投資的60%，第3年投產(chǎn)并到達(dá)100%的設(shè)計(jì)才干。該工程固定資產(chǎn)投資中有2000萬元來自國(guó)內(nèi)銀行貸款，其他為自有資金，且不論借款還是自有資金在兩年中按40%和60%的比例投入。根據(jù)借款協(xié)議，借款年利率為10%，按季計(jì)息，消費(fèi)期開場(chǎng)10年內(nèi)還清本息。由借款年利率為10%，按季計(jì)息，可計(jì)算年有效利率。i = (1+r/m)m-1 = (1+ 10% / 4)4-1 = 1

10、0.38由投資運(yùn)用方案，各年的貸款額為：2000*40% = 8002000*60% = 12000 1 2建立期第一年貸款利息為：(0+ 800/2) * 10.38% = 41.52建立期第二年貸款利息為：(800 + 41.52 ) +1200/2 * 10.38% = 149.63建立期貸款利息為： 41.52 + 149.63 = 191.15 借款還本付息例：某新建工程，建立期為三年，在建立期第一年貸款300萬元，第二年貸款600萬元，第三年貸款400萬元，年利率為12。用復(fù)利法計(jì)算建立期貸款利息。Q1300 / 21218萬元Q2318600 / 21274.16萬元Q33186

11、0074.16400 / 212143.06萬元建立期借款利息總和1874.16143.06235.22萬元3、 無形資產(chǎn)投資估算我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，無形資產(chǎn)按照獲得時(shí)的實(shí)踐本錢計(jì)價(jià)。1投資者作為資本金或協(xié)作條件投入的，按評(píng)價(jià)確認(rèn)或合同、協(xié)議商定的金額計(jì)價(jià)；2從企業(yè)外部購入的，按時(shí)及支付的金額計(jì)價(jià)3自行開發(fā)的， 按實(shí)踐支出計(jì)價(jià)4接受捐贈(zèng)的，按所附單據(jù)或同類資產(chǎn)市價(jià)計(jì)價(jià)5商譽(yù)只需在合并、接受投資或購入時(shí)入賬4、 興辦費(fèi)估算根據(jù)評(píng)價(jià)工程籌建期間的支出、工程特點(diǎn)及同類工程的閱歷數(shù)據(jù)估算第二節(jié)、流動(dòng)資金的構(gòu)成與估算一流動(dòng)資金的構(gòu)成1、 概念：指企業(yè)在消費(fèi)過程中處于消費(fèi)和流通領(lǐng)域，供周轉(zhuǎn)運(yùn)用的資金

12、。 貨幣資金形狀 供應(yīng)過程 消費(fèi)過程 銷售過程 貨幣形狀二流動(dòng)資金的估算方法1、 擴(kuò)展目的估算法1銷售收入資金率估算法流動(dòng)資金需求量=工程年銷售收入銷售收入資金率2總本錢運(yùn)營(yíng)本錢資金率法流動(dòng)資金需求量=工程年總本錢運(yùn)營(yíng)本錢總本錢運(yùn)營(yíng)本錢資金率3固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法流動(dòng)資金需求量=固定資產(chǎn)價(jià)值固定資產(chǎn)價(jià)值資金率4單位產(chǎn)量資金率法流動(dòng)資金需求量=達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)量單位產(chǎn)量資金率2、 分項(xiàng)詳細(xì)估算法流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)擔(dān)任流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收帳款存貨貨幣資金流動(dòng)擔(dān)任應(yīng)付帳款流動(dòng)資金本年添加額本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金估算的詳細(xì)步驟：首先計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。1周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算周

13、轉(zhuǎn)次數(shù)360最低周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收帳款和應(yīng)付帳款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合工程特點(diǎn)確定。2應(yīng)收帳款的估算應(yīng)收帳款年運(yùn)營(yíng)本錢 / 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)3存貨的估算為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅思索外購原資料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)廢品，并分項(xiàng)進(jìn)展計(jì)算。存貨外購原資料外購燃料在產(chǎn)品產(chǎn)廢品外購原資料年外購原資料 / 按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)外購燃料年外購燃料 / 按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品年外購原資料年外購燃料年工資及福利費(fèi)年修繕費(fèi)年其他制造費(fèi)用/ 在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)廢品年運(yùn)營(yíng)本錢 / 產(chǎn)廢品周轉(zhuǎn)次數(shù)4現(xiàn)金需求量估算現(xiàn)金需求量年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用/ 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用制造費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用

14、以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資福及利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤消費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、修繕費(fèi)5流動(dòng)負(fù)債估算應(yīng)付帳款年 外購原資料、燃料、動(dòng)力費(fèi) / 應(yīng) 收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)例：某擬建工程建立期3年，其總本錢估算表如下表所示。最低周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收帳款40天；原資料50天；進(jìn)口零部件90天；燃料60天；在產(chǎn)品20天；產(chǎn)廢品10天；現(xiàn)金15天；應(yīng)付帳款40天。請(qǐng)估算流動(dòng)資金額，并編制“流動(dòng)資金估算表。 總本錢費(fèi)用估算表 單位：萬元序號(hào) 年份項(xiàng)目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期456710123456789101112外構(gòu)原材料進(jìn)口零部件外構(gòu)燃料外構(gòu)動(dòng)力工資及福利費(fèi)修理費(fèi)折舊費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出其他費(fèi)用總成本（110之和）經(jīng)營(yíng)成本（11-7-8-9)20551

15、08713292131522470234324426437363475120825482281522470196441593054404125725275822869224701515076184573941257252758228692247013050761635739首先，計(jì)算第四年流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收帳款存貨現(xiàn)金 第四年應(yīng)收帳款3736 / 360/40415 第四年存貨： 原資料2055/360/50285 進(jìn)口零部件1087 /360 /90272 外構(gòu)燃料13 /360/602 在產(chǎn)品205510871329+21315 /(360 / 20) 190 產(chǎn)廢品3736 / 360/101

16、04 第四年存貨2852722190104853 第四年現(xiàn)金213324/ 360/1522 第四年流動(dòng)資產(chǎn)415853221290再求出第四年的流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付帳款 205510871315/360/40 354第四年流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 1290354936第5、6年及以后各年的流動(dòng)資金計(jì)算方法類似。根據(jù)計(jì)算結(jié)果編制“流動(dòng)資金估算表 流動(dòng)資金估算表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期45671011.11.21.2.11.2.21.2.31.2.41.2.51.322.134流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收帳款存貨原材料進(jìn)口零部件燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付帳款流動(dòng)資金(1-2)流動(dòng)資金本年增加額405090602010154097.2461836249129041585328527221901042235435493693618506041218483302227815128528528132238618776381208573181529015931548548132971877638120857318152901593154854813290 即對(duì)工程資金來源、籌措方式、資金構(gòu)造、籌資風(fēng)險(xiǎn)及資金運(yùn)用方案等方面進(jìn)展分析。第三節(jié) 資金籌措與運(yùn)用方案分析表一、資金來源分析與評(píng)價(jià)二、資金籌措方案的綜合分析評(píng)價(jià)三、資金運(yùn)用規(guī)劃評(píng)價(jià)一、資金來源分析與評(píng)價(jià)資金總額自有資金資本金注冊(cè)