第16章直接投資(共15頁(yè))

1、PAGE PAGE 19第十六章 國(guó)際直接(zhji)投資流動(dòng)及 與貿(mào)易(moy)有關(guān)的投資措施自20世紀(jì)70年代以來(lái)，全球國(guó)際直接(zhji)投資（Foreign Direct Investment）持續(xù)快速增長(zhǎng)。1999年，全球國(guó)際直接投資流量達(dá)8270億美元，比上年增長(zhǎng)了25%。國(guó)際直接投資日益成為推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。同時(shí)，國(guó)際直接投資無(wú)疑對(duì)國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生了巨大的影響。那么，這種影響是一種替代（Substitute）效應(yīng)抑或是一種互補(bǔ)（Complement）效應(yīng)？作為被譽(yù)為“經(jīng)濟(jì)聯(lián)合國(guó)”的WTO又是如何來(lái)協(xié)調(diào)國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系？本章將圍繞上述問(wèn)題來(lái)展開(kāi)。第一節(jié) 國(guó)際直

2、接投資與貿(mào)易對(duì)于國(guó)際直接投資對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響，曼德?tīng)枺≧.A.Mundell）和小島清（K.Kojima）分別從理論上提出了替代模型與互補(bǔ)模型。至于國(guó)際直接投資對(duì)資本輸入國(guó)和資本輸出國(guó)貿(mào)易的具體影響則應(yīng)視投資類型而具體分析。一、曼德?tīng)柕馁Q(mào)易與投資的替代模型曼德?tīng)枺≧.A.Mundell）在國(guó)際貿(mào)易與要素流動(dòng)一文中，闡述了國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間的替代關(guān)系。他假定：（1）A、B兩國(guó)，前者資本豐富，后者勞動(dòng)力豐富；（2）x、y兩種商品，x是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，y是資本密集型產(chǎn)品。A國(guó)在y產(chǎn)品上具有比較優(yōu)勢(shì)，B國(guó)在x產(chǎn)品上具有比較優(yōu)勢(shì)；（3）A、B兩國(guó)的生產(chǎn)函數(shù)是相同的，且都是一次齊次函數(shù)。QaPaP

3、aCaMNTaTaTaTaNM0yRaIaA國(guó)PbMTbTb ySbQbPbCbNTbTbNM0 xRbIbB國(guó)x圖16-1 國(guó)際(guj)資本流動(dòng)與國(guó)際貿(mào)易的替代模型R.A.Mundell:“International Trade and Factor Mobility”, American Economic Review, (June,1957)。在自由貿(mào)易條件下，根據(jù)赫克歇爾-俄林-薩繆爾森定理（H-O-S），A、B兩國(guó)的勞動(dòng)力報(bào)酬和資本報(bào)酬的相對(duì)量和絕對(duì)量是一致(yzh)的，因而不存在要素流動(dòng)的必要。在圖中，縱軸與橫軸分別表示商品x和商品(shngpn)y的產(chǎn)量。弧線aTa、TbTb分

4、別代表A、B兩國(guó)的生產(chǎn)可能性邊界。A國(guó)的x、y兩種商品的最佳生產(chǎn)組合點(diǎn)為Pa，A國(guó)出口QaPa量的y商品，進(jìn)口CaQa量的x商品；而B(niǎo)國(guó)的最佳生產(chǎn)組合點(diǎn)為Pb，出口PbQb量的x商品，進(jìn)口QbCb量的y商品。如圖所示，A國(guó)的三角形CaQaPa與B國(guó)的三角形PbQbCb全等。所以，A國(guó)、B國(guó)在MM線表示的價(jià)格比率下，同時(shí)達(dá)到了貿(mào)易平衡，這時(shí)就不會(huì)出現(xiàn)資本流動(dòng)。然而，假如B國(guó)對(duì)進(jìn)口的y商品征收高關(guān)稅（也即在貿(mào)易壁壘條件下），勢(shì)必提高A國(guó)出口的y商品在B國(guó)的國(guó)內(nèi)價(jià)格，從而刺激了B國(guó)y商品部門(mén)的生產(chǎn)擴(kuò)張。伴隨著B(niǎo)國(guó)y商品部門(mén)生產(chǎn)的擴(kuò)大，B國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)原來(lái)就較稀缺的資本要素的需求上升，因而使B國(guó)資本的價(jià)格上

5、升。此時(shí)，A國(guó)的資本在高利潤(rùn)的驅(qū)使下，流向B國(guó)，擴(kuò)大B國(guó)y商品的生產(chǎn)。由于A國(guó)資本流出，使得其生產(chǎn)可能性邊界由原來(lái)的TaTa縮小為T(mén)aTa。而B(niǎo)國(guó)的生產(chǎn)可能性邊界則由原來(lái)的TbTb擴(kuò)展為T(mén)bTb。在x、y兩種商品的價(jià)格比率不變的條件下，即MM線與NN線平行，A國(guó)的最佳生產(chǎn)組合點(diǎn)由Pa變?yōu)镻a，B國(guó)的最佳生產(chǎn)組合點(diǎn)由Pb移到Pb。圖1中，A、B兩國(guó)的最佳生產(chǎn)組合點(diǎn)的連線，Ra線和Rb線（兩條線平行），被稱為雷普欽斯基線（T.M.Rybczynski Line）。最佳生產(chǎn)組合點(diǎn)的變化，意味著A國(guó)將減少Q(mào)aPa量的y商品生產(chǎn)，而增加PaQa量的進(jìn)口商品x的生產(chǎn)；B國(guó)則增加SbPb量的進(jìn)口商品y的生產(chǎn)

6、而減少PbSb量的出口商品x的生產(chǎn)。由于A國(guó)三角形PaQaPa與B國(guó)三角形PbSbPb全等，所以，A、B兩國(guó)的x、y商品總產(chǎn)量與自由貿(mào)易條件下相比并沒(méi)有發(fā)生變化，即：A國(guó)x商品產(chǎn)量的增量PaQa等于B國(guó)x商品產(chǎn)量的下降PbSb，A國(guó)y商品產(chǎn)量的下降QaPa，等于B國(guó)y商品產(chǎn)量的上升SbPb。因此，曼德?tīng)栒J(rèn)為：資本流動(dòng)與國(guó)際貿(mào)易是一種完全替代的關(guān)系，即：國(guó)際資本流動(dòng)取代了國(guó)際貿(mào)易，屬于一種逆貿(mào)易傾向的投資。二、小島清的貿(mào)易與投資的互補(bǔ)理論小島清：對(duì)外貿(mào)易論，南開(kāi)大學(xué)出版社1987年版，第437442頁(yè)。小島清（K.Kojima）在其代表作對(duì)外貿(mào)易論中發(fā)展了國(guó)際直接投資與國(guó)貿(mào)易之間互補(bǔ)(h b)關(guān)

7、系的理論。他假定：（1）國(guó)際直接(zhji)投資并非是單純的資金流動(dòng)，而是包括資本、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理的總體轉(zhuǎn)移。（2）與曼德?tīng)柌煌?，小島清認(rèn)為直接投資并非生產(chǎn)要素的一般流動(dòng)，而是由投資國(guó)的特定產(chǎn)業(yè)中的特定企業(yè)向接受投資國(guó)同一產(chǎn)業(yè)中的特定企業(yè)的要素轉(zhuǎn)移。（3）投資國(guó)A的資本比較豐富，而接受投資國(guó)B的勞動(dòng)力較豐富。只有當(dāng)A、B兩類國(guó)家的技術(shù)差距較小時(shí)，A國(guó)的先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)才能比較容易地轉(zhuǎn)移到B國(guó)。（4）x商品、y商品分別是勞動(dòng)密集型和資本密集型產(chǎn)品。A國(guó)在生產(chǎn)x、y兩類商品時(shí)，均采用先進(jìn)的生產(chǎn)函數(shù)。同B國(guó)相比，A國(guó)與B國(guó)在y商品上的技術(shù)差距(chj)很大。所以，A國(guó)選擇對(duì)B國(guó)的商品x進(jìn)行直接投資。Cy

8、QEQPTT0 xA國(guó)PdcqttqePPyt0 xB國(guó)圖16-2 國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際貿(mào)易的互補(bǔ)模型由于小島清假定直接投資的核心是先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的移植，而不考慮為數(shù)甚微的貨幣資本的流動(dòng)，所以，A國(guó)的生產(chǎn)可能性邊界在對(duì)B國(guó)x商品投資后，并沒(méi)有發(fā)生變化，仍舊維持原來(lái)的TT水平。而B(niǎo)國(guó)在接受先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)之后，其生產(chǎn)可能性邊界由原來(lái)的tt線變?yōu)閠t線。流動(dòng)后，A國(guó)的交易條件由原來(lái)的P線變?yōu)镻線，表明A國(guó)在y商品上的比較優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)，而其原來(lái)在x商 品上擁有的比較優(yōu)勢(shì)變?yōu)楸容^劣勢(shì)。所以，A國(guó)生產(chǎn)最佳組合點(diǎn)由原來(lái)的Q點(diǎn)變?yōu)镼點(diǎn)，從而增大y商品生產(chǎn)，減少x商品生產(chǎn)。假定A國(guó)消費(fèi)無(wú)差異曲線在C點(diǎn)與其交易條件線P相切

9、，決定了A國(guó)x、y兩種商品的消費(fèi)量。在對(duì)B國(guó)x種商品進(jìn)行投資后，A國(guó)出口EQ量的y商品，進(jìn)口CE量的x商品。流動(dòng)后，B國(guó)的交易條件不變，生產(chǎn)最佳組合點(diǎn)位于點(diǎn)q。假定B國(guó)消費(fèi)無(wú)差異曲線在c點(diǎn)與交易條件線P相切，從而決定了B國(guó)對(duì)x、y兩種商品的消費(fèi)量。與A國(guó)一樣，可以推知B國(guó)在接受A國(guó)投資后，出口qe量的x商品而進(jìn)口ec量的y商品。B國(guó)的生產(chǎn)最佳組合點(diǎn)q與q的連線d，即李普欽斯基線。如圖所示，A國(guó)三角形CEQ與B國(guó)三角形qec全等，所以，A、B兩國(guó)通過(guò)在x、y兩種商品生產(chǎn)、貿(mào)易和消費(fèi)上的互補(bǔ)，同時(shí)達(dá)到了均衡，表明對(duì)外投資創(chuàng)造了貿(mào)易機(jī)會(huì)，即國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易之間是互補(bǔ)的關(guān)系。曼德?tīng)柲Ｊ降奶攸c(diǎn)在于

10、：（1）其假定不涉及產(chǎn)業(yè)本身的變化，因?yàn)樯a(chǎn)函數(shù)相同；（2）資本流動(dòng)(lidng)是兩國(guó)資源稟賦量發(fā)生變動(dòng)，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資源進(jìn)行再分配的結(jié)果。曼德?tīng)枦](méi)有說(shuō)明A國(guó)的資本是流向B國(guó)的哪個(gè)產(chǎn)業(yè)部門(mén)。但既然B國(guó)是以生產(chǎn)部門(mén)擴(kuò)大生產(chǎn)，資本一般流入的是這個(gè)部門(mén)。曼德?tīng)栒J(rèn)為：資本的流動(dòng)起因于貿(mào)易，它只是替代替易，無(wú)特殊好處，相反是投資而減少了比較優(yōu)勢(shì)商品的生產(chǎn)和出口，增加了比較劣勢(shì)的商品生產(chǎn)。接受投資國(guó)則擴(kuò)大了比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。故此種替代是逆國(guó)際分工的。實(shí)際上曼德?tīng)栔豢吹搅藝?guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中一個(gè)方面的現(xiàn)象，且作了偏面的理解。從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展總的情況來(lái)看，國(guó)際(guj)投資是促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的。曼德?tīng)柨吹降?，僅僅是

11、國(guó)際投資的一種類型，即為了繞過(guò)關(guān)稅壁壘，保持國(guó)外市場(chǎng)而進(jìn)行的對(duì)外投資。而這種類型的國(guó)際投資，也是先有阻礙貿(mào)易的情況，才有國(guó)際投資的替代。其他類型的國(guó)際投資，至少以下兩種曼德?tīng)柧蜎](méi)有看到：一是通過(guò)國(guó)際投資，促進(jìn)了東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)，利用了東道國(guó)潛在的經(jīng)濟(jì)資源，使東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平得以提高，購(gòu)買(mǎi)力增大，市場(chǎng)擴(kuò)展，從而促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易。二是兩國(guó)生產(chǎn)函數(shù)不同，國(guó)際投資會(huì)提高資本的利潤(rùn)率，通過(guò)投資帶動(dòng)技術(shù)、管理和人力資源的擴(kuò)散，生產(chǎn)要素在國(guó)際范圍內(nèi)得到優(yōu)化組合。這樣，在總體上就會(huì)促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)和國(guó)際分工的發(fā)展，也就必然帶來(lái)國(guó)際貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大。小島清模型表明(biomng)，國(guó)際直接投資可以產(chǎn)生“生產(chǎn)函數(shù)改變后的

12、比較優(yōu)勢(shì)”。一方面，以投資國(guó)資本豐富為前提，接受投資國(guó)的投資行業(yè)所生產(chǎn)的商品越是勞動(dòng)密集型，就越容易具有比較優(yōu)勢(shì)。另一方面，投資國(guó)和接受國(guó)的技術(shù)差距越小，技術(shù)就越容易移植、普及和固定下來(lái)。由于技術(shù)的發(fā)展多半以節(jié)省勞動(dòng)為目的，所以這兩方面常常是可以一致的。要使直接投資導(dǎo)致貿(mào)易發(fā)展，必須具備下列條件，即要由投資國(guó)潛在的比較劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)（如A國(guó)的x產(chǎn)業(yè)）進(jìn)行投資，提高接受投資國(guó)潛在的比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)（如B國(guó)的x產(chǎn)業(yè)）的生產(chǎn)函數(shù)，使之成為顯性的比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。如果相反，由A國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的y產(chǎn)業(yè)進(jìn)行直接投資，就不會(huì)出現(xiàn)這種情況。小島清把國(guó)際直接投資看作是先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)的轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散，確是把握了國(guó)際直接投資的本質(zhì)。因

13、為國(guó)際直接投資較之與一般的貨幣資本流動(dòng)的一個(gè)根本差異就是，國(guó)際直接投資是包含了資本、技術(shù)、管理等“一攬子資本”的轉(zhuǎn)移。但是小島清模型只是一種靜態(tài)分析，若能從動(dòng)態(tài)角度進(jìn)一步加以分析，其對(duì)國(guó)際直接投資與貿(mào)易關(guān)系的現(xiàn)實(shí)解釋力將會(huì)更強(qiáng)。從動(dòng)態(tài)角度來(lái)看，第一，作為投資國(guó)（A國(guó)）在對(duì)外投資后其生產(chǎn)可能性曲線也將變動(dòng)，而不可能是不變的。因?yàn)?，一方面，A國(guó)把國(guó)內(nèi)比較劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)（勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)）向外轉(zhuǎn)移后，其國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)能力肯定要遞減。同時(shí)，隨著勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)遞減而引致的外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)的遞減，也會(huì)使得該產(chǎn)業(yè)的資源流向國(guó)內(nèi)具有比較優(yōu)勢(shì)的資本密集型產(chǎn)業(yè)，以獲取更高的利潤(rùn)率，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。另一方面，A國(guó)

14、向外投資后，其比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)（資本密集型產(chǎn)業(yè)）的生產(chǎn)能力肯定要遞增。一是部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的資源將流向該產(chǎn)業(yè)；二是A國(guó)投資B國(guó)后的利潤(rùn)匯回將進(jìn)一步促進(jìn)其資本豐裕度，從而強(qiáng)化資本密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。第二，作為引資國(guó)（B國(guó)）在引資后其生產(chǎn)可能性曲線不可能只在勞動(dòng)密集型商品一端向外拓展，而在資本密集型商品一端則不變動(dòng)。因?yàn)?，大量外資流入勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)會(huì)對(duì)資本密集型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生“技術(shù)溢出”和“資本溢出”效應(yīng)，從而促進(jìn)資本密集型產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力的遞增?？傊?，從動(dòng)態(tài)角度來(lái)看，A國(guó)對(duì)B國(guó)進(jìn)行直接投資后，將引致兩國(guó)的生產(chǎn)可能性曲線都發(fā)生變動(dòng)，從而產(chǎn)生更大的貿(mào)易效應(yīng)。三、FDI對(duì)資本輸入國(guó)和輸出國(guó)貿(mào)易的具體(jt)影響上述

15、的曼德?tīng)柲Ｐ团c小島清模型是關(guān)于FDI對(duì)貿(mào)易(moy)影響的理論分析。至于FDI對(duì)資本輸入國(guó)和資本輸出國(guó)貿(mào)易的具體影響則要視具體的投資類型來(lái)分析。從FDI投資的類型來(lái)看，出口導(dǎo)向型外國(guó)直接投資（產(chǎn)品面向國(guó)外市場(chǎng)）有利于增加資本輸入國(guó)的出口創(chuàng)匯額，而進(jìn)口替代型外國(guó)直接投資（產(chǎn)品面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)）則有利于滿足國(guó)內(nèi)需求，從而減少資本輸入國(guó)的進(jìn)口量。但無(wú)論是出口導(dǎo)向型還是進(jìn)口替代型外國(guó)直接投資企業(yè)，只要(zhyo)它們?cè)谏a(chǎn)過(guò)程中從國(guó)外購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)設(shè)備、原材料或中間半成品，都會(huì)增加資本輸入國(guó)的進(jìn)口量。根據(jù)外國(guó)直接投資類型和生產(chǎn)設(shè)備、原材料產(chǎn)地，可以分以下4種情況討論外國(guó)直接投資可能給資本輸入國(guó)貿(mào)易收支狀況帶來(lái)的

16、影響（表16-1）。表16-1 外國(guó)(wigu)直接投資對(duì)資本輸入國(guó)貿(mào)易的影響出口導(dǎo)向型外國(guó)直接投資企業(yè)進(jìn)口替代型外國(guó)直接投資企業(yè)從資本輸入國(guó)購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)設(shè)備、原材料產(chǎn)品出口增加，進(jìn)口不變，貿(mào)易收支狀況好轉(zhuǎn)出口不變，產(chǎn)品進(jìn)口減少，貿(mào)易收支狀況好轉(zhuǎn)從資本輸入國(guó)國(guó)外購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)設(shè)備、原材料產(chǎn)品出口增加，生產(chǎn)設(shè)備和原材料進(jìn)口也增加，貿(mào)易收支狀況變化不確定生產(chǎn)設(shè)備和原材料進(jìn)口增加，產(chǎn)品進(jìn)口減少，貿(mào)易收支狀況變化不確定根據(jù)FDI投資(tu z)的不同類型，其對(duì)資本輸出國(guó)貿(mào)易收支狀況的影響也可概括為如下表所示。表16-2 外國(guó)直接投資(tu z)對(duì)資本輸出國(guó)貿(mào)易的影響出口導(dǎo)向型外國(guó)直接投資產(chǎn)品出口基地為資本輸出國(guó)

17、產(chǎn)品出口基地不在資本輸出國(guó)資本輸出國(guó)是生產(chǎn)設(shè)備、原料進(jìn)口基地資本輸出國(guó)生產(chǎn)設(shè)備、原料出口增加，產(chǎn)品進(jìn)口增加，貿(mào)易收支狀況變化不確定資本輸出國(guó)產(chǎn)品進(jìn)口不變，生產(chǎn)設(shè)備、原料出口增加，貿(mào)易收支狀況好轉(zhuǎn)資本輸出國(guó)不是生產(chǎn)設(shè)備、原料進(jìn)口基地資本輸出國(guó)產(chǎn)品進(jìn)口增加，生產(chǎn)設(shè)備、原料出口不變，貿(mào)易收支狀況惡化資本輸出國(guó)產(chǎn)品進(jìn)口量不變，生產(chǎn)設(shè)備、原材料出口量不變，貿(mào)易收支狀況不變進(jìn)口替代型外國(guó)直接投資資本輸出國(guó)產(chǎn)品被替代資本輸出國(guó)產(chǎn)品不被替代資本輸出國(guó)是生產(chǎn)設(shè)備、原料進(jìn)口基地資本輸出國(guó)生產(chǎn)設(shè)備、原料出口增加，但成品出口減少，貿(mào)易收支狀況變化不確定資本輸出國(guó)生產(chǎn)設(shè)備、原料出口增加，產(chǎn)品出口不變，貿(mào)易收支狀況好轉(zhuǎn)資

18、本輸出國(guó)不是生產(chǎn)設(shè)備、原材料進(jìn)口基地資本輸出國(guó)生產(chǎn)設(shè)備、原料出口不變，產(chǎn)品出口減少，貿(mào)易收支狀況惡化資本輸出國(guó)生產(chǎn)設(shè)備、原料出口不變，產(chǎn)品出口不變，貿(mào)易收支狀況不變第二節(jié) 與貿(mào)易有關(guān)的投資措施(cush)協(xié)議與貿(mào)易有關(guān)的投資措施(cush)協(xié)議（Agreement on Trade-Related Investment Measures，縮寫(xiě)(suxi)為T(mén)RIMs），是關(guān)貿(mào)總協(xié)定烏拉圭回合多邊貿(mào)易談判中達(dá)成的一項(xiàng)協(xié)議。該協(xié)議列舉了限制和扭曲國(guó)際貿(mào)易自由進(jìn)行的投資方面的措施，要求成員國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)將其取消。隨著WTO的成立和運(yùn)作，這一協(xié)議已在其成員國(guó)間生效，成為一項(xiàng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易方面的通行規(guī)則。

19、一、TRIMs的產(chǎn)生背景及含義第二次世界大戰(zhàn)以后，生產(chǎn)和資本國(guó)際化趨勢(shì)日益加強(qiáng)，特別是進(jìn)入20世紀(jì)70年代以來(lái)，以跨國(guó)公司為主體的投資活動(dòng)迅猛發(fā)展，對(duì)外投資數(shù)額不斷擴(kuò)大，對(duì)國(guó)際貿(mào)易和各國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要的影響。與此同時(shí)，投資國(guó)、投資者與東道國(guó)之間圍繞直接投資問(wèn)題的矛盾與糾紛也不斷增多，東道國(guó)政府為了把外國(guó)資本引入其需要投資的重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)地區(qū)，往往提供一些鼓勵(lì)性的優(yōu)惠措施，同時(shí)也規(guī)定了種種限制性條件，而這不同程度地對(duì)貿(mào)易產(chǎn)生了扭曲和限制作用。為了減少和克服矛盾與糾紛，促進(jìn)國(guó)際投資活動(dòng)的健康發(fā)展，國(guó)際社會(huì)曾為此做過(guò)積極的努力，起草或制定了一些規(guī)則和協(xié)議，這些規(guī)則和協(xié)議有的得到實(shí)施，有的并未付諸實(shí)施。

20、在烏拉圭回合中，把那些對(duì)貿(mào)易有限制或扭曲作用的投資措施提上了談判議程，以使其納入關(guān)貿(mào)總協(xié)定的多邊框架內(nèi)。烏拉圭回合有關(guān)對(duì)貿(mào)易有限制(xinzh)或扭曲作用的投資措施的談判主要限定在投資激勵(lì)措施和經(jīng)營(yíng)要求兩大方面，主要內(nèi)容包括：投資激勵(lì)措施(cush)方面：1國(guó)內(nèi)稅的減讓，即東道國(guó)為吸引外國(guó)投資者而提供的諸如所得稅減免等國(guó)內(nèi)稅收(shushu)方面的優(yōu)惠。2關(guān)稅減讓，即東道國(guó)政府為吸引外國(guó)投資而提供的在進(jìn)口零部件、原材料和投資設(shè)備等方面的關(guān)稅減免等優(yōu)惠。3補(bǔ)貼和投資轉(zhuǎn)讓，即對(duì)外設(shè)投資企業(yè)給予財(cái)政貼補(bǔ)，無(wú)償或低于市場(chǎng)價(jià)格讓渡國(guó)內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)給外來(lái)投資者。經(jīng)營(yíng)要求方面包括如下13類內(nèi)容：1當(dāng)?shù)毓蓹?quán)要求（

21、local equity requirements），即東道國(guó)政府為限制外國(guó)投資所有權(quán)，要求外國(guó)投資企業(yè)或項(xiàng)目中必須有東道國(guó)政府或其私人參股。2許可證要求（licensing requirements），即東道國(guó)政府要求外國(guó)投資者必須向東道國(guó)轉(zhuǎn)讓專利許可。3匯款限制（remittance restrictions），即東道國(guó)為防止外國(guó)投資者向國(guó)外轉(zhuǎn)移資金，限制后者將款項(xiàng)匯出東道國(guó)。4外匯管制（foreign exchange restrictions），即東道國(guó)政府為限制本國(guó)資本流出和保障其進(jìn)口及對(duì)外支出所需的外匯，限制外國(guó)投資者將自己持有的本國(guó)貨幣兌換(duhun)成自由兌換貨幣。5制造(z

22、hzo)界限（manufacturing limitation），即東道國(guó)政府為避免外資企業(yè)(wi z q y)所生產(chǎn)的產(chǎn)品與本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，要求外資企業(yè)不得生產(chǎn)某些特定產(chǎn)品。6技術(shù)轉(zhuǎn)讓要求（transfer of technology requirements），即東道國(guó)政府要求外國(guó)投資者必須轉(zhuǎn)讓某項(xiàng)技術(shù)給東道國(guó)。7國(guó)內(nèi)銷售要求（domestic sales requirements），即東道國(guó)政府要求外國(guó)投資者必須將其一定數(shù)量的產(chǎn)品以低于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格在東道國(guó)國(guó)內(nèi)銷售。8制造要求（manufacturing requirements），即東道國(guó)政府為加快進(jìn)口替代，要求外國(guó)投資企業(yè)專門(mén)生產(chǎn)

23、某些品種的產(chǎn)品。9產(chǎn)品指令要求（product mandation requirements），即東道國(guó)政府為防止外國(guó)投資者通過(guò)國(guó)際卡特爾分割或獨(dú)占本國(guó)市場(chǎng)，要求外資企業(yè)生產(chǎn)特定產(chǎn)品，并應(yīng)出口一定比例的產(chǎn)品。10貿(mào)易平衡要求（trading balance requirements），即東道國(guó)為防止外匯凈流出，要求外國(guó)投資企業(yè)為進(jìn)口所需的外匯不得超過(guò)其出口額一定比例。11當(dāng)?shù)爻煞忠螅╨ocal content requirements），即東道國(guó)政府為保持其對(duì)外收支平衡，要求外國(guó)投資企業(yè)必須購(gòu)用一定數(shù)量的東道國(guó)產(chǎn)品作為其自身的生產(chǎn)投入。12出口要求（export requirements），

24、即東道國(guó)要求外國(guó)投資者必須將其一定比例的產(chǎn)品用于出口。13進(jìn)口替代要求（import substitution），即東道國(guó)政府要求外國(guó)投資企業(yè)必須符合其進(jìn)口替代發(fā)展戰(zhàn)略的需要。以上這些經(jīng)營(yíng)要求被視為有貿(mào)易扭曲和限制作用的措施。烏拉圭回合貿(mào)易談判委員會(huì)雖然選擇了上述措施作為談判內(nèi)容，但由于各國(guó)出于保護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的考慮，不同意將所有有關(guān)的投資措施納入多邊規(guī)范，對(duì)理解何謂(hwi)與貿(mào)易有關(guān)的投資措施方面分歧也很大，最后達(dá)成的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議只是對(duì)上述措施中的一部分作出了限制性規(guī)定。從上述背景分析(fnx)我們可以看出，所謂的“與貿(mào)易有關(guān)(yugun)的投資措施”是指由東道國(guó)政府通過(guò)政策法

25、令直接或間接實(shí)施的與貨物貿(mào)易有關(guān)的對(duì)貿(mào)易產(chǎn)生限制和扭曲作用的投資措施。在理解TRIMs時(shí)需要把握以下幾點(diǎn)：(1)不要把TRIMs理解為東道國(guó)政府對(duì)外商投資所采取的一切投資措施，它僅是其中的一小部分；(2)TRIMs指的是那些對(duì)貿(mào)易產(chǎn)生限制和扭曲作用的投資措施，不包括對(duì)貿(mào)易產(chǎn)生積極推動(dòng)作用的投資措施；3.TRIMs是要求世貿(mào)組織成員國(guó)限期取消的投資措施。二、TRIMs的基本內(nèi)容（一）TRIMs正文部分的主要內(nèi)容TRIMs包括兩部分：一部分是正文，共有9個(gè)條款；另一部分是附件，列出了不符合GATT 1994第3條第4款和第11條第1款義務(wù)的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施，共列明了5點(diǎn)。TRIMs正文部分的主

26、要內(nèi)容有：1TRIMs的適用范圍和鑒別與貿(mào)易有關(guān)的投資措施的原則。規(guī)定TRIMs僅適用于與貨物貿(mào)易有關(guān)的投資措施。關(guān)于鑒別原則，規(guī)定在不影響GATT 1994其他權(quán)利和義務(wù)的情況下，所有世界貿(mào)易組織成員國(guó)都不能使用與GATT 1994第3條國(guó)民待遇原則和第11條取消數(shù)量限制原則不一致的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施。2例外條款和發(fā)展中國(guó)家成員國(guó)。首先，GATT 1994中的所有例外都可以視具體情況適用于該協(xié)議；其次，發(fā)展中國(guó)家成員國(guó)可以享受特殊優(yōu)惠?？紤]到發(fā)展中國(guó)家在貿(mào)易和投資方面的實(shí)際情況和特殊要求，它們可以暫時(shí)自由地背離國(guó)民待遇和取消數(shù)量限制原則，但這種自由的背離應(yīng)符合GATT 1994第18條的規(guī)

27、定，即主要是為了平衡外匯收支和扶植國(guó)內(nèi)幼稚產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等目的。3通知和過(guò)渡安排。世界貿(mào)易組織成員國(guó)應(yīng)在建立世界貿(mào)易組織協(xié)議生效后90天內(nèi)向該組織的貨物貿(mào)易理事會(huì)通告他們正在實(shí)施的與該協(xié)議不相符的所有與貿(mào)易有關(guān)的投資措施，不僅包括其基本特征，還包括其一般的和具體實(shí)施情況。上述措施要限期限消，這個(gè)期限（即過(guò)渡期）是：發(fā)達(dá)國(guó)家2年，發(fā)展中國(guó)家5年，最不發(fā)達(dá)國(guó)家7年。貨物貿(mào)易理事會(huì)應(yīng)發(fā)展中國(guó)家成員國(guó)的要求，可以延長(zhǎng)其過(guò)渡期，但要求方必須(bx)證明在執(zhí)行協(xié)議時(shí)的特殊困難。在建立世界貿(mào)易組織協(xié)議生效前180天內(nèi)開(kāi)始實(shí)施且與TRIMs不符(bf)的投資措施不享受過(guò)渡期，應(yīng)立即加以取消。4透明度要求(yoqi

28、)。除必須遵守GATT 1994第10條“貿(mào)易條例的公布和實(shí)施”以及分別于1979年和1994年通過(guò)的關(guān)于通知、磋商、爭(zhēng)端解決與監(jiān)督和關(guān)于通知程序的部長(zhǎng)決定以外，每個(gè)成員國(guó)都應(yīng)向世界貿(mào)易組織秘書(shū)處通告可以找到與貿(mào)易有關(guān)投資措施的出版物，包括中央和地方各級(jí)政府所使用的相關(guān)出版物。但成員國(guó)可以不公開(kāi)有礙法律實(shí)施或?qū)怖婕疤囟ㄆ髽I(yè)的合法商業(yè)利益造成損害的信息。5建立TRIMs委員會(huì)。該委員會(huì)向所有成員國(guó)開(kāi)放。委員會(huì)應(yīng)選舉主席和副主席，每年至少召開(kāi)一次會(huì)議。應(yīng)任何締約方的請(qǐng)求，可隨時(shí)開(kāi)會(huì)。6磋商與爭(zhēng)端解決。GATT 1994第22條和第23條爭(zhēng)議解決的程序與規(guī)則適用于TRIMs項(xiàng)下的協(xié)商與爭(zhēng)議解決

29、。7貨物貿(mào)易理事會(huì)將對(duì)TRIMs的實(shí)施情況進(jìn)行檢查，并視具體情況提出修改建議，同時(shí)，考慮該協(xié)議是否需要補(bǔ)充有關(guān)投資政策和競(jìng)爭(zhēng)政策方面的規(guī)定。（二）TRIMs附件部分的主要內(nèi)容TRIMs附件部分包括以下主要內(nèi)容：1不符合GATT 1994第3條國(guó)民待遇原則的投資措施，包括那些國(guó)內(nèi)法律或行政條例規(guī)定的強(qiáng)制性實(shí)施的投資措施，或包括那些國(guó)內(nèi)法律或行政條例規(guī)定的強(qiáng)制性實(shí)施的投資措施，或者為了獲得一項(xiàng)利益必須與之相符合的投資措施。具體指以下兩項(xiàng)：（1）當(dāng)?shù)爻煞郑ê浚┮?。要求外商投資企業(yè)生產(chǎn)的最終產(chǎn)品中必須有一定(ydng)比例的零部件是以東道國(guó)當(dāng)?shù)刭?gòu)買(mǎi)或者是當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的，而這種要求不論以任何方式表達(dá)出來(lái)

30、。（2）貿(mào)易（外匯(wihu)）平衡要求。規(guī)定外商投資企業(yè)為進(jìn)口而支出的外匯，不得超過(guò)該企業(yè)出口額的一定比例。2不符合GATT 1994第11條取消進(jìn)口數(shù)量限制(xinzh)原則的投資措施，包括國(guó)內(nèi)法律或行政條例規(guī)定的強(qiáng)制性執(zhí)行的投資措施，或者為了獲得一項(xiàng)利益必須與之相符合的投資措施。具體包括：（1）貿(mào)易（外匯）平衡要求。對(duì)外商投資企業(yè)的進(jìn)口作出一般的限定，或規(guī)定不得超過(guò)該企業(yè)出口量或出口值的一定比例。（2）進(jìn)口外匯限制。規(guī)定外商投資企業(yè)用于生產(chǎn)所需的進(jìn)口額應(yīng)限制在該企業(yè)所占有的外匯的一定比例內(nèi)。（3）國(guó)內(nèi)銷售要求。規(guī)定外商投資企業(yè)要有一定數(shù)量的產(chǎn)品在東道國(guó)銷售，而不論采取何種形式表達(dá)這種要求

31、。以上是TRIMs附件所列出的應(yīng)限期取消的投資措施。仔細(xì)分析可以發(fā)現(xiàn)，在附件第一點(diǎn)和第二點(diǎn)中，有一項(xiàng)要求基本相同，即貿(mào)易（外匯）平衡要求。因此，可以說(shuō)TRIMs附件中所列舉的屬于禁用之列的投資措施主要是4項(xiàng)，即當(dāng)?shù)爻煞忠?、貿(mào)易平衡要求、進(jìn)口用匯限制和國(guó)內(nèi)銷售要求。第三節(jié) WTO體制下的投資自由化進(jìn)程及前景一、TRIMs的執(zhí)行及其影響根據(jù)與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議，在WTO專門(mén)建立了與貿(mào)易有關(guān)的投資措施委員會(huì)監(jiān)督此項(xiàng)規(guī)定的執(zhí)行。該委員會(huì)每年向貨物貿(mào)易理事會(huì)提交有關(guān)與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議運(yùn)作與實(shí)施的年度報(bào)告，負(fù)責(zé)執(zhí)行貨物貿(mào)易理事會(huì)指派的其他職責(zé)。世界貿(mào)易組織爭(zhēng)端解決機(jī)制將管轄此協(xié)議項(xiàng)下?tīng)?zhēng)議的磋商

32、和解決。TRIMs把與貿(mào)易有關(guān)的投資措施納入到了多邊貿(mào)易體系之中，擴(kuò)大了多邊貿(mào)易體系的管轄范圍，對(duì)國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易的自由化發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用(zuyng)。由于TRIMs構(gòu)成了對(duì)與貿(mào)易有關(guān)的投資措施的有力的約束和限制，所以東道國(guó)對(duì)國(guó)際投資的管制放松，政策法規(guī)的透明度提高，投資環(huán)境改善，因而為國(guó)際直接投資的發(fā)展提供了更大的空間。要求成員國(guó)在明確規(guī)定的過(guò)渡期內(nèi)取消通報(bào)的相關(guān)措施有助于增強(qiáng)協(xié)議效率的確定性。由于已經(jīng)認(rèn)識(shí)到貿(mào)易、投資和競(jìng)爭(zhēng)政策的相關(guān)性在不斷加強(qiáng)，因此，在未來(lái)的多邊貿(mào)易體系中將涉及到更多的投資與競(jìng)爭(zhēng)政策問(wèn)題。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的角度來(lái)看，由于電訊、化工、汽車、制藥等行業(yè)的國(guó)際直接投資受與

33、貿(mào)易有關(guān)的投資措施影響(yngxing)最大，所以是本協(xié)議最大的受益行業(yè)，這些行業(yè)利用外資將獲得比其他行業(yè)更快的發(fā)展。從地區(qū)結(jié)構(gòu)的角度來(lái)看，由于發(fā)展中國(guó)家使用的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施更多一些，所以發(fā)展中國(guó)家的投資環(huán)境將會(huì)得到更大的改善，區(qū)位優(yōu)勢(shì)會(huì)較以前有進(jìn)一步的加強(qiáng)，國(guó)際直接投資的增長(zhǎng)速度也會(huì)比以前加快。在TRIMs積極推動(dòng)國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易自由化發(fā)展的同時(shí)，也暴露出了它本身存在的一些缺陷和不足，主要表現(xiàn)于：（1）本協(xié)議僅適用于貨物貿(mào)易，對(duì)服務(wù)貿(mào)易不適用，因而(yn r)使服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域大量存在的與貿(mào)易有關(guān)的投資措施不受約束和限制。（2）本協(xié)議所列舉的僅是與貨物貿(mào)易有關(guān)的投資措施中的一小部分，因此

34、涵蓋的范圍有限。（3）本協(xié)議所涉及的投資措施都是對(duì)貿(mào)易產(chǎn)生了副作用的措施，即限制性的投資措施，而對(duì)鼓勵(lì)性的投資措施未涉及，但鼓勵(lì)性投資措施的實(shí)行也會(huì)影響到貿(mào)易。（4）本協(xié)議不包括廣大發(fā)展中國(guó)家所廣泛關(guān)注的限制性商業(yè)慣例問(wèn)題，而限制性商業(yè)慣例恰恰是多數(shù)與貿(mào)易有關(guān)的投資措施所針對(duì)的對(duì)象，不徹底解決限制性商業(yè)慣例問(wèn)題，與貿(mào)易有關(guān)的投資措施也難以根除。二、從TRIMs到多邊投資協(xié)議（MAI）隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷推進(jìn)，國(guó)際直接投資活動(dòng)空前活躍，對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展所產(chǎn)生的影響也越來(lái)越大。伴隨著國(guó)際投資活動(dòng)的大量開(kāi)展，涉及投資問(wèn)題的矛盾和糾紛也在不斷增多?，F(xiàn)行的TRIMs在國(guó)際投資領(lǐng)域的國(guó)際協(xié)調(diào)作用上已不

35、能滿足現(xiàn)實(shí)的需要，十分有必要制定一整套更為完善系統(tǒng)的國(guó)際規(guī)范，以開(kāi)創(chuàng)一個(gè)穩(wěn)定、可預(yù)見(jiàn)的國(guó)際直接投資環(huán)境。因此，要加強(qiáng)國(guó)際投資方面的國(guó)際協(xié)調(diào)努力，推動(dòng)具有全球性國(guó)際投資規(guī)范性質(zhì)的代表國(guó)際投資自由化標(biāo)志的多邊投資協(xié)議（MAI）的制定。未來(lái)的MAI應(yīng)注意以下幾點(diǎn)規(guī)定性：（1）投資措施所涵蓋的領(lǐng)域應(yīng)既包括貨物貿(mào)易也包括服務(wù)貿(mào)易。（2）應(yīng)將所有的投資措施都納入到協(xié)定管轄的范圍之中，不僅包括限制性的投資措施也包括鼓勵(lì)性的投資措施。（3）在協(xié)定中應(yīng)充分考慮發(fā)展中國(guó)家的愿望和要求，對(duì)濫用限制性商業(yè)慣例的行為作出禁止性的規(guī)定。（4）應(yīng)對(duì)目前大量存在的單邊、雙邊、區(qū)域多邊及全球多邊方面的投資措施、協(xié)議或協(xié)定進(jìn)行分析和整理(zhngl)，制定出內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)和進(jìn)度統(tǒng)一的具有廣泛代表性的權(quán)威的投資協(xié)定。（5）一國(guó)國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)政策對(duì)其投資政策影響很大，因此在協(xié)定中還要考慮制定出相應(yīng)的條款以規(guī)范各國(guó)國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)政策。WTO作為(zuwi)