企業(yè)投融資管理風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施分析

1、企業(yè)投融資管理風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施分析作者：葉振嶺來源：經(jīng)營者2020年第22期葉振嶺摘要在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下，企業(yè)投融資的重要性逐漸突顯，利用投融資可以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī) 模，提高核心競爭力，在企業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)產(chǎn)品階段提供充足的資金支持，保證企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營活 動(dòng)的順利開展。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度加快，企業(yè)的發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)張，資金的使用范圍增加， 企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流已經(jīng)無法滿足企業(yè)日益增長的資金需求，而投融資行為是為企業(yè)帶來資金的有 效方式，但是目前市場的投融資環(huán)境發(fā)生變化，投融資管理風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，應(yīng)對(duì)投融資管理風(fēng)險(xiǎn)是 企業(yè)現(xiàn)階段的重要任務(wù)。本文首先對(duì)企業(yè)投融資管理的重要作用進(jìn)行分析，然后在此基礎(chǔ)上針 對(duì)投融資管理風(fēng)險(xiǎn)的形

2、成原因展開分析，最后提出應(yīng)對(duì)投融資管理風(fēng)險(xiǎn)的措施，目的在于協(xié)助 企業(yè)控制和解決投融資管理風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞投融資管理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施一、刖言企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中面對(duì)的市場競爭越來越激烈，企業(yè)必須全面提升自身實(shí)力，以應(yīng)對(duì) 激烈的市場競爭，投融資管理是企業(yè)提升競爭實(shí)力的有效手段之一，通過投融資行為企業(yè)可加 快實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和價(jià)值最大化，但是目前企業(yè)的投融資管理因內(nèi)外因素影響而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè) 現(xiàn)階段的重要任務(wù)是防控投融資風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可承受范圍內(nèi)，避免其對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì) 發(fā)展造成較大的危害。二、企業(yè)投融資管理的重要作用投融資管理對(duì)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展具有重要作用。對(duì)投資行為進(jìn)行分析，企業(yè)內(nèi)部資金重組， 通過投資活

3、動(dòng)能夠進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資源配置，將企業(yè)內(nèi)部閑置的資金投入前景較好的研 發(fā)項(xiàng)目，一方面加快研發(fā)進(jìn)度，另一方面提升資金的利用率，投資活動(dòng)對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張 有積極作用。任何企業(yè)都可通過投資行為獲得一定的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營發(fā)展， 從客觀角度來看，企業(yè)通過投資活動(dòng)對(duì)自身的競爭實(shí)力有顯著的提升作用，可增加企業(yè)的市場 競爭優(yōu)勢，在激烈的市場競爭中占據(jù)有利地位】1。對(duì)融資行為進(jìn)行分析，企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活 動(dòng)都離不開資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，而部分企業(yè)內(nèi)部資金有限，不利于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，因此部分規(guī)模較 小的企業(yè)為了加快發(fā)展，選擇通過融資方式解決內(nèi)部的資金困境，融資是幫助企業(yè)解決資金短 缺難題的有效方式，合理

4、的融資行為是保證企業(yè)內(nèi)部有充足資金的關(guān)鍵，也是解決資金風(fēng)險(xiǎn)的 有效手段。綜合來看，企業(yè)的投融資行為對(duì)研發(fā)生產(chǎn)以及經(jīng)營管理都有積極作用，因此，企業(yè) 要緊抓投融資管理帶來的機(jī)遇，全面提升企業(yè)的競爭實(shí)力。三、企業(yè)投融資管理風(fēng)險(xiǎn)的形成原因（一）投資環(huán)境缺乏合理性投資活動(dòng)與企業(yè)的其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相比，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè) 的影響，企業(yè)在展開投資活動(dòng)之前，需要進(jìn)行充分的事前調(diào)查和評(píng)估，基于企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和 業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，制定準(zhǔn)確的投資方案。但是就目前的實(shí)際情況來看，部分企業(yè)在投資過程中， 缺乏全面的事前評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，對(duì)需要投資的研發(fā)項(xiàng)目的調(diào)查不充分，判斷不準(zhǔn)確，并且對(duì) 市場環(huán)境變化的

5、信息收集不及時(shí)，導(dǎo)致企業(yè)制定的投資方案缺乏合理性】2。企業(yè)未在投資活 動(dòng)開展前對(duì)投資環(huán)境進(jìn)行深入分析，未根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)評(píng)判投資項(xiàng)目的可行性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的 預(yù)測缺失，導(dǎo)致企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)增加。（二）融資難度大且融資方式單一現(xiàn)階段部分企業(yè)的融資難度仍然較大，而且融資方式單一，企業(yè)承受的資金壓力未得到有 效減輕。少數(shù)規(guī)模較小的企業(yè)選擇內(nèi)部融資方式，雖然融資風(fēng)險(xiǎn)和成本較低，但是獲得的資金 有限，無法全面支持企業(yè)的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模和企業(yè)發(fā)展規(guī)模擴(kuò)張的作用有限。規(guī)模較大 的企業(yè)通過向銀行貸款的方式進(jìn)行融資，但是銀行貸款的審核手續(xù)復(fù)雜，并且企業(yè)需要支付較 高的利息，對(duì)于經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)來講，高額利息不足為

6、懼，而部分經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱的企業(yè)選 擇銀行貸款融資方式，則會(huì)給企業(yè)增加成本和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。（三）融資決策體系缺失企業(yè)在融資過程中決策體系必不可少，其是防范融資風(fēng)險(xiǎn)并保證融資行為順利進(jìn)行的關(guān)鍵， 但是部分企業(yè)的融資決策體系缺失，企業(yè)在融資環(huán)節(jié)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。融資決策工作主要 是由財(cái)務(wù)人員對(duì)融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判和評(píng)估，而少數(shù)企業(yè)未針對(duì)融資決策工作組建管理 小組，僅僅是臨時(shí)安排財(cái)務(wù)人員開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，在此過程中制度和工作流程缺失，融資決 策的整體情況不理想。四、企業(yè)投融資管理風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施（一）優(yōu)化投資環(huán)境投資環(huán)境是決定投資效益和投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，企業(yè)在投資之前應(yīng)深入分析投資項(xiàng)目的發(fā)展 前景以及企業(yè)

7、的戰(zhàn)略規(guī)劃，立足于實(shí)際情況制定投資方案，提前分析和預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，保證投資活 動(dòng)可順利開展3。各類型企業(yè)在投資方案運(yùn)行之前，需要對(duì)其進(jìn)行論證分析，判斷投資計(jì)劃 是否滿足企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展需求、投資風(fēng)險(xiǎn)是否超過企業(yè)可承受范圍、投資帶來的回報(bào)是否高于 企業(yè)的投入，切忌盲目跟風(fēng)投資，一切以企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益最大化為目的。企業(yè)必須掌握投資項(xiàng) 目的整體情況，明確投資項(xiàng)目的運(yùn)行情況，確保企業(yè)的投資可獲得預(yù)期的回報(bào)。企業(yè)在投資過 程中需要結(jié)合企業(yè)的長短期發(fā)展目標(biāo)制定長短期投資計(jì)劃，根據(jù)投資項(xiàng)目的收益時(shí)間，對(duì)項(xiàng)目 進(jìn)行分類，合理安排企業(yè)資金，避免將所有資金全部投入回報(bào)時(shí)間較長的項(xiàng)目，將資金分別放 在不同的項(xiàng)目中，保證企業(yè)內(nèi)

8、部資金周轉(zhuǎn)正常，而且要嚴(yán)防一人制定投資決策的情況，從而控 制企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。（二）增加融資渠道針對(duì)企業(yè)融資困難這一問題，國家政府部門應(yīng)當(dāng)出臺(tái)相關(guān)的幫扶政策，適當(dāng)放寬產(chǎn)業(yè)政策， 增加企業(yè)的融資渠道，解決融資渠道單一問題。比如地區(qū)政府可以為商譽(yù)良好、經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景 較好的企業(yè)提供信用擔(dān)保，并且給予其財(cái)政扶持和稅收優(yōu)惠，降低企業(yè)的融資門檻，使其能夠 籌集足夠的資金支持其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展。同時(shí)企業(yè)應(yīng)大力發(fā)展王牌項(xiàng)目，增強(qiáng)品牌效應(yīng)，提升企 業(yè)的信用等級(jí)，通過內(nèi)外融資相結(jié)合的方式籌集資金。另外，企業(yè)可以通過自身的優(yōu)勢項(xiàng)目吸 引外來投資，并結(jié)合發(fā)行股票、債券等方式進(jìn)行融資。在融資過程中，企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場經(jīng) 濟(jì)形

9、勢變化，及時(shí)結(jié)合市場情況調(diào)整融資方式，例如股票市場波動(dòng)較大時(shí)，應(yīng)避免選擇股票融 資，避免對(duì)企業(yè)造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。（三）完善融資決策體系完善的融資決策體系在企業(yè)融資過程中的關(guān)鍵作用不容忽視，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的實(shí)際經(jīng)營 發(fā)展情況，在財(cái)務(wù)管理部門中組建專項(xiàng)融資管理小組，全權(quán)負(fù)責(zé)企業(yè)的融資工作，進(jìn)而提升企 業(yè)的融資成效，完善融資決策體系。企業(yè)在完善融資決策體系時(shí)，首要任務(wù)是確定財(cái)務(wù)管理的 地位，對(duì)融資的具體方式、數(shù)額、風(fēng)險(xiǎn)以及承擔(dān)的債務(wù)等進(jìn)行深入分析，從而制作融資項(xiàng)目的 風(fēng)險(xiǎn)反饋報(bào)告，將其反饋至企業(yè)管理層，便于管理層人員制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。同時(shí)企業(yè)還需針 對(duì)融資決策工作制定完善的制度規(guī)范，并優(yōu)化具體的工

10、作流程，對(duì)融資業(yè)務(wù)進(jìn)行事前預(yù)測、事 中控制和事后分析，通過對(duì)融資項(xiàng)目的全過程管理，有助于企業(yè)實(shí)時(shí)掌握融資進(jìn)度，更有利于 控制融資風(fēng)險(xiǎn)。另外企業(yè)融資行為成功與否不僅與企業(yè)員工和項(xiàng)目相關(guān)，還與企業(yè)的股東利益 有較大的關(guān)系，因此在融資過程中，企業(yè)可執(zhí)行股東監(jiān)事制度，由股東安排部門對(duì)融資過程進(jìn) 行監(jiān)督，避免融資工作出現(xiàn)較大失誤從而引發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)、影響股東利益。五、結(jié)語目前，企業(yè)的投融資管理還存在一定的問題，投融資風(fēng)險(xiǎn)仍然不容忽視，企業(yè)在實(shí)際工作 中，需不斷強(qiáng)化對(duì)投融資行為的管理和約束，深入分析引發(fā)投融資風(fēng)險(xiǎn)的原因，針對(duì)原因制定 有效的應(yīng)對(duì)措施。投融資是企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的必要手段，企業(yè)應(yīng)優(yōu)化投資環(huán)境，拓寬融資渠 道，利用優(yōu)勢項(xiàng)目吸引外來投資，并不斷完善融資決策體系，從源頭上控制投融資風(fēng)險(xiǎn)，將投 融資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的損失降到最小，從而為企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張?zhí)峁┲Γ黾悠髽I(yè)的核心競 爭優(yōu)勢，進(jìn)而提升企業(yè)的市場競爭實(shí)力。(作者單位為上海灝翔生物科技