企業(yè)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資(1)ppt課件

1、企業(yè)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理公司 國(guó)際業(yè)務(wù)總監(jiān) 曹嬿.主要內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)資本的主要特點(diǎn)中外風(fēng)險(xiǎn)投資的比較中科招商的實(shí)際和探求企業(yè)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資.一、風(fēng)險(xiǎn)資本的主要特點(diǎn).風(fēng)險(xiǎn)資本的選擇對(duì)投資收益預(yù)期對(duì)投資行業(yè)選擇對(duì)投資階段選擇對(duì)投資企業(yè)選擇.對(duì)收益的預(yù)期投資階段預(yù)期年收益率種子期80%初創(chuàng)期60%早期50%擴(kuò)展期40%發(fā)展期30%IPO之前25%.對(duì)產(chǎn)業(yè)的選擇-產(chǎn)業(yè)偏好亞洲歐洲美國(guó)總計(jì)IT行業(yè)21%41%32%33%醫(yī)藥/生物3%7%3%IT/醫(yī)藥/生物3%18%14%13%IT/醫(yī)藥/生物/其他61%26%36%39%. 70-80年代 90年代對(duì)產(chǎn)業(yè)的選擇-變化趨勢(shì)軟、硬件、通訊等根

2、底性技術(shù)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，末期最高達(dá)90% 廣義IT領(lǐng)域 IC設(shè)計(jì)、無線增值 3G，數(shù)字電視，寬帶運(yùn)用 其他領(lǐng)域 新資料、新能源、傳統(tǒng)制 造業(yè)、效力業(yè)、新媒體， 消費(fèi)、教育、等行業(yè) 2000年至今.對(duì)投資階段的選擇亞洲歐洲美國(guó)總計(jì)早期階段6%6%7%6%擴(kuò)展期9%3%11%7%多重階段(IPO前)61%65%54%62%所有階段(IPO前)15%18%21%17%. Industry as a wholewinnerlosertimesalesStart-upAdolescenceMaturity and shakeoutVC主要投資階段與行業(yè)周期More than 80% moneyVC

3、s Investment period.中心團(tuán)隊(duì) 創(chuàng)新才干、執(zhí)行才干 商業(yè)方式 簡(jiǎn)明明晰、現(xiàn)金流好市場(chǎng)潛力 足夠空間、繼續(xù)增長(zhǎng)對(duì)企業(yè)的選擇.二、歐美、新港臺(tái)及外鄉(xiāng)風(fēng)險(xiǎn)投資的比較.歐美主流風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)退出渠道IPO 30% 美國(guó)、香港；MA，回購(gòu) 30% 虧損、清盤 30%； 轉(zhuǎn)讓 10%資金來源 大機(jī)構(gòu)如養(yǎng)老基金、金融、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等資金特點(diǎn) 資金規(guī)模大、報(bào)答要求25%-30%投資特點(diǎn) 看重行業(yè)技術(shù)、商業(yè)方式、中心團(tuán)隊(duì).新港臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)退出渠道IPO是主要方式，上市多在香港、新加坡資金來源 金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人資金特點(diǎn) 資金規(guī)模不大、報(bào)答要求20%-30%投資特點(diǎn) 注重生長(zhǎng)性和盈利性.外鄉(xiāng)風(fēng)險(xiǎn)投資

4、的特點(diǎn)退出渠道轉(zhuǎn)讓和MA、IPO資金來源 財(cái)政、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等資金特點(diǎn) 資金規(guī)模小、以人民幣為主投資特點(diǎn) 注重生長(zhǎng)性和盈利性.三、中科招商的實(shí)際和探求.中科招商的實(shí)際和探求中科招商方式工程來源體系如何找工程工程評(píng)價(jià)體系如何投工程工程管理體系如何管工程工程退出體系如何賣工程.中科招商方式首開利用基金管理方式中國(guó)特征的有限合伙制首家延續(xù)發(fā)起兩期基金.工程管理專員制度工程引薦鼓勵(lì)制度投資經(jīng)理工程來源責(zé)任制“圍獵與游獵相結(jié)合的原那么工程來源體系如何找工程.工程來源體系如何找工程中科招商工程銀行中介機(jī)構(gòu)科研院所政府部門海外渠道股東單位同業(yè)公司券商投行、保薦人銀行、行業(yè)協(xié)會(huì)律師，會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)中科院、工程

5、院北大、清華等地方政府發(fā)改委、科技部高新技術(shù)開發(fā)區(qū)海外投行、同業(yè)美國(guó)總部中科招商工程銀行.工程評(píng)價(jià)體系如何投工程中心思念：投資不是由于冒風(fēng)險(xiǎn)而獲利，而是由于合理躲避了風(fēng)險(xiǎn)獲利我們不能確保放棄的工程不是好工程，但是必需確保投資的工程是好工程行業(yè)研討為根底工程退出為前提堅(jiān)持穩(wěn)健性原那么風(fēng)險(xiǎn)控制為中心.工程評(píng)價(jià)體系如何投工程基金股東會(huì)基金董事會(huì)投資決策委員會(huì)工程聽證會(huì)工程論證會(huì)工程初評(píng)會(huì)金字塔決策機(jī)制工程投資決策流程圖.投資管理體系如何管工程中心思念：三保作風(fēng)木桶實(shí)際& 蘋果實(shí)際“41投資管理體系產(chǎn)權(quán)代表制度工程經(jīng)理責(zé)任制全程風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)視.工程退出體系如何賣工程中心思念:專業(yè)投資，放大價(jià)值工程退出三性原那么流動(dòng)性、贏利性、效率性為賣而買出口導(dǎo)向的投資決策要素構(gòu)建工程退出平臺(tái)成立國(guó)際業(yè)務(wù)部設(shè)立美國(guó)總部設(shè)立BVI公司.工程退出體系如何賣工程構(gòu)建工程銷售客戶網(wǎng)絡(luò)客戶信息建立，客戶關(guān)系建立資本市場(chǎng)、同業(yè)公司、股東、上市公司、大型國(guó)企退出方式多樣化上市、并購(gòu)、整合、回購(gòu)等.四、企業(yè)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資.總體設(shè)計(jì)企業(yè) 行業(yè)選擇 團(tuán)隊(duì)構(gòu)建 商業(yè)方式 開展戰(zhàn)略