利率市場(chǎng)化背景下中國銀行業(yè)盈利模式的變化

1、利率市場(chǎng)化背景下中國銀行業(yè)盈利模式的變化摘要：伴隨著利率市場(chǎng)化和金融脫媒的加速，中國銀行業(yè)收入構(gòu)造、利潤(rùn)構(gòu)受到影響，主要依靠利差收入的傳統(tǒng)盈利模式受到較大沖擊。強(qiáng)資本約束和高收益率要求使得商業(yè)銀行不得不轉(zhuǎn)變其盈利模式。本文結(jié)合利率市場(chǎng)化的國際經(jīng)歷，探討中國銀行業(yè)盈利模式的轉(zhuǎn)變選擇。關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；銀行業(yè)；盈利模式一、引言利率是資金的價(jià)格，是整個(gè)金融市場(chǎng)與金融體系中最為活潑的因素。在沒有進(jìn)展市場(chǎng)化改革之前，存貸款基準(zhǔn)利率根本由中央管理機(jī)構(gòu)設(shè)定。管制的利率帶來了資源在各部門之間的不平等分配，造成了市場(chǎng)的扭曲。家庭部門及個(gè)人由于存款價(jià)格低而無法獲得合理的存款收入，也很少得到貸款的金融支持。商業(yè)銀

2、行更傾向于將資金投向風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小但效率低下的大企業(yè)集團(tuán)和其關(guān)聯(lián)企業(yè)，中小企業(yè)也很難獲得銀行的融資支持。這就造成了銀行經(jīng)營(yíng)效率的相對(duì)低下，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力也難以得到改善，金融創(chuàng)新水平和整體管理水平也不易提高。同時(shí)，管制的利率沒有反映市場(chǎng)的真實(shí)流動(dòng)性狀況，無法全面反映宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況。因此，美、日、拉美等國都在各自開展進(jìn)程中進(jìn)展了利率市場(chǎng)化改革。在我國，“十二五規(guī)劃及中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議都明確指由，推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革是我國金融業(yè)改革開展的必然選擇和必由之路。2013年7月，央行首次規(guī)定存款利率上浮并取消了原有金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限和票據(jù)貼現(xiàn)的利率管制。同時(shí)，一系列推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化的措施也開場(chǎng)實(shí)

3、施，利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程明顯加速。從理論和實(shí)踐來看，利率市場(chǎng)化既有利于提高金融資源的配置效率，促進(jìn)金融創(chuàng)新，推進(jìn)金融體系的演化，同時(shí)其也不可防止地壓縮商業(yè)銀行的存貸利差，將加快銀行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，商業(yè)銀行的盈利模式也亟待改變。二、利率市場(chǎng)化的國際經(jīng)歷及銀行業(yè)盈利模式的變化美國、國、拉美等國都經(jīng)歷了利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，各國的利率市場(chǎng)化也都對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生了長(zhǎng)期而深遠(yuǎn)的影響。參考國際經(jīng)歷，比擬一致的看法是利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的收入、本錢構(gòu)造和利潤(rùn)都產(chǎn)生了較大的影響。一般來說，伴隨著利率市場(chǎng)化短期銀行存貸利差將收窄，資產(chǎn)質(zhì)量可能下降，長(zhǎng)期來看存貸利差那么會(huì)企穩(wěn)上升，銀行業(yè)的收入、本錢構(gòu)造也將發(fā)生變化，銀行綜合競(jìng)

4、爭(zhēng)力得到提高。美國、和國的經(jīng)歷都證實(shí)，利率市場(chǎng)化初期銀行存款利率大幅上升，存貸利差和凈息差在短期受到明顯沖擊。但是,銀行通過調(diào)整信貸構(gòu)造，增加高收益貸款比重，存貸利差往往能夠企穩(wěn)上升，有時(shí)還可能高于利率市場(chǎng)化開場(chǎng)之前的水平。在利率市場(chǎng)化過程中，銀行通過大力開展中間業(yè)務(wù)，非利息收入占比不斷提升，慢慢擺脫對(duì)存貸利差的依賴，逐步提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力的提高，從而抵消利率市場(chǎng)化帶來的不利影響，實(shí)現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)型。經(jīng)過20多年的改革和開展，美、日、等興旺國家和地區(qū)的銀行業(yè)順利實(shí)現(xiàn)了盈利模式的轉(zhuǎn)型。具商業(yè)銀行逐步擺脫傳統(tǒng)的盈利模式，實(shí)現(xiàn)了非利息收入與利息收入的均衡增長(zhǎng)，并且結(jié)合興起的網(wǎng)絡(luò)金融、電子金融等，大力開

5、展個(gè)人業(yè)務(wù)，形成各自的特色優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中存活并得到快速開展。三、中國利率市場(chǎng)化的進(jìn)程及對(duì)銀行業(yè)的沖擊我國的利率市場(chǎng)化改革啟動(dòng)相對(duì)較晚，自1980年開場(chǎng),實(shí)行了漸進(jìn)式利率市場(chǎng)化改革。經(jīng)過幾十年的開展，我國逐步完成了貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和境外幣利率市場(chǎng)化改革。貨幣市場(chǎng)首先形成了全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，形成了以Shibor為根底的銀行間拆借市場(chǎng)利率體系。隨著直接融資的大量普及，債券市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度得到快速提升，在銀行間交易商協(xié)會(huì)的管理下，債市開展水平越來越高。按照先外幣、后本幣的順序，逐步實(shí)現(xiàn)了境外幣貸款與大額外幣存款利率的市場(chǎng)化。目前，市場(chǎng)普遍認(rèn)識(shí)我國的利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程已經(jīng)過半，貸款利率

6、已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，改革開場(chǎng)觸及最實(shí)質(zhì)的局部。在網(wǎng)絡(luò)金融、民間金融的沖擊下，銀行各種理財(cái)產(chǎn)品層由不窮，存款利率市場(chǎng)化進(jìn)程實(shí)際上已經(jīng)加快。央行也已表態(tài)，將推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度并在一兩年實(shí)現(xiàn)存款利率的市場(chǎng)化。對(duì)于銀行業(yè)來說，利率市場(chǎng)化改革的挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。利率市場(chǎng)化初期，為爭(zhēng)奪存款，銀行會(huì)綜合運(yùn)用提高利率、發(fā)行高回報(bào)率理財(cái)產(chǎn)品等方式，將大幅推高銀行的資本本錢，加劇銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，提升銀行的經(jīng)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，有特色、對(duì)市場(chǎng)更敏感的銀行將得到更多開展。在利率市場(chǎng)化的推動(dòng)下，資金的配置效率將得到改良，中小企業(yè)和家庭部門的融資可能更易得到支持。對(duì)于銀行業(yè)來說，銀行將面臨資金來源、收入構(gòu)造調(diào)整、產(chǎn)品創(chuàng)

7、新等各種壓力。商業(yè)銀行那么需要用于變革，結(jié)合市場(chǎng)不斷實(shí)現(xiàn)管理和效勞的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變，探討適合利率市場(chǎng)化運(yùn)作的管理構(gòu)造和盈利模式。通過變革，來躲避利率風(fēng)險(xiǎn)，提升盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。四、中國銀行業(yè)盈利模式的現(xiàn)狀當(dāng)前中國銀行業(yè)盈利模式主要有以下特點(diǎn)。一收入來源相對(duì)單一，利息收入占比太高從我國上市銀行近幾年利息收入可以看由，利息收入仍然呈大幅上升趨勢(shì)，2012年利息收入為3.72萬億元，約是2006年的3.23倍根據(jù)16家上市銀行公告數(shù)據(jù)整理，雖然中間業(yè)務(wù)收入和投資收益也在逐年增長(zhǎng)，但利息收入比重仍達(dá)八成之多。二中間業(yè)務(wù)多屬于傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)，并且占比偏低根據(jù)興旺國家和地區(qū)銀行業(yè)的開展經(jīng)歷，中

8、間業(yè)務(wù)收入占比達(dá)40%左右，歐美等國家更是高達(dá)50%左右。從上市銀行公告數(shù)據(jù)來看，我國上市銀行近幾年手續(xù)費(fèi)及傭金收入在銀行總收入中的占比始終只是略高于10%,2013年中的占比約為13.29%,比2009年提高約3個(gè)百分點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)收入占比明顯偏低。而從中間業(yè)務(wù)構(gòu)成來看，結(jié)算與清算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)等占比擬大，多屬于傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)，高收益的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)占比擬低，產(chǎn)品附加值低，中間業(yè)務(wù)收入來源水平低、收益差，與興旺國家和地區(qū)存在較大差距。三偏重規(guī)模擴(kuò)，盈利模式重?cái)U(kuò)輕效益，經(jīng)營(yíng)效率有待提高由于利率管制，我國商業(yè)銀行存貸息差較為穩(wěn)定，競(jìng)爭(zhēng)性不強(qiáng)，中間業(yè)務(wù)僅僅作為存貸業(yè)務(wù)的補(bǔ)充。在開拓中間業(yè)務(wù)時(shí)，各

9、商業(yè)銀行偏重于規(guī)模擴(kuò)，爭(zhēng)奪客戶，搶占市場(chǎng)，中間業(yè)務(wù)品種大多雷同，缺少創(chuàng)新，競(jìng)爭(zhēng)劇烈，片面追求擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)規(guī)模，而造成中間業(yè)務(wù)收益率低，無視了中間業(yè)務(wù)的效益。我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率有待提高。四對(duì)新型業(yè)務(wù)的創(chuàng)新明顯缺乏，業(yè)務(wù)創(chuàng)新品種少，效益有待提高新型業(yè)務(wù)和產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏具有自身特色的產(chǎn)品和重點(diǎn)產(chǎn)品。產(chǎn)品創(chuàng)新度不高，照搬國外銀行創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的較多，不能及時(shí)跟上市場(chǎng)與客戶需要，往往由現(xiàn)低層次上的惡性競(jìng)爭(zhēng)，這直接影響了商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)的能力。五、我國銀行業(yè)盈利模式的轉(zhuǎn)變選擇利率市場(chǎng)化改革的不斷深化，對(duì)我國銀行業(yè)提由了越來越高的要求。隨著外資銀行深入?yún)⑴c我國的資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)，我國

10、商業(yè)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈加劇烈。我國商業(yè)銀行的盈利構(gòu)造中，利差收入占比與興旺國家和地區(qū)相比嚴(yán)重偏高，而中間業(yè)務(wù)收入比重較低。在利率市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)后，存款利率的走高將進(jìn)一步壓縮利差的空間，主要依靠利差收入的傳統(tǒng)型盈利模式不會(huì)在適應(yīng)新的形勢(shì)。為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的影響，我國銀行業(yè)必須借鑒興旺國家和地區(qū)的經(jīng)歷，加強(qiáng)管理模式和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變盈利模式。一轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，重視風(fēng)險(xiǎn)收益，提高整體盈利水平在巴塞爾協(xié)議III發(fā)布后，商業(yè)銀行的資本約束要求更高。在利率市場(chǎng)化過程中，我國商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路,重視風(fēng)險(xiǎn)收益，加強(qiáng)本錢管理，提高整體盈利水平。這一方面要求我國的商業(yè)銀行改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)只收取息差的思路，進(jìn)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新與規(guī)模

11、擴(kuò)的平衡，提高資本的收益率；強(qiáng)調(diào)資本風(fēng)險(xiǎn)收益的重要性，進(jìn)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制的結(jié)合；一方面業(yè)務(wù)的開拓更需要強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)收益，產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)開拓注重風(fēng)險(xiǎn)的控制，提升競(jìng)爭(zhēng)力和盈利水平。二重視傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定，保障利差收入水平維持在合理水平利率市場(chǎng)化將壓縮銀行業(yè)的利差水平，但從興旺國家和地區(qū)銀行業(yè)盈利構(gòu)造的變化過程來看，利息收入仍然會(huì)維持在一個(gè)較為穩(wěn)定的水平，甚至在利率市場(chǎng)化改革初期利差收入有時(shí)甚至?xí)岣?。因此，我國商業(yè)銀行需要借鑒國際經(jīng)歷，重視傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定，保障利差水平維持在合理的水平，并以此為根底進(jìn)展盈利模式的轉(zhuǎn)變。三加快中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，開展特色產(chǎn)品，提高競(jìng)爭(zhēng)力從國際比照來看，我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)品種

12、少、層次低,同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，中間業(yè)務(wù)收入占比也大大低于興旺國家和地區(qū)。因此，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，我國銀行業(yè)需要加快中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，提高產(chǎn)品的產(chǎn)異化水平，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。各商業(yè)銀行可以綜合利用自身的人才、渠道和信息優(yōu)勢(shì)，開發(fā)生具有自身優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)新型產(chǎn)品，結(jié)合電子商務(wù)、移動(dòng)互聯(lián)等新技術(shù)，打造由具有特色的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，樹立品牌，從而減少對(duì)利差收入的依賴，提升競(jìng)爭(zhēng)力。四加強(qiáng)管理和效勞創(chuàng)新，細(xì)分市場(chǎng)，提升管理和效勞水平在網(wǎng)絡(luò)金融和民間金融蓬勃開展的沖擊下，我國商業(yè)銀行必須加強(qiáng)管理和效勞創(chuàng)新，細(xì)分市場(chǎng)，提升管理和效勞水平。在我國，商業(yè)銀行須結(jié)合網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)，細(xì)分市場(chǎng)，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，構(gòu)建具有特色的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，滿足客戶的多元化和個(gè)性化需求。同時(shí)，商業(yè)銀行也需要有針對(duì)性地制定產(chǎn)品、定價(jià)策略，重視市場(chǎng)差異