反轉(zhuǎn)型態(tài)——頭肩底頭左肩右肩頸線1形態(tài)特征課件

1、金融模擬試驗(yàn)第五課本章教學(xué)目的與要求通過(guò)本章學(xué)習(xí)，要求學(xué)生：能夠找出兩個(gè)比較典型的頭肩頂和頭肩底形態(tài)；能用形態(tài)理論結(jié)合K線理論來(lái)分析自己所關(guān)注的某只股票；能預(yù)測(cè)該股未來(lái)可能走出的形態(tài)及其最佳買賣點(diǎn)。本章主要教學(xué)內(nèi)容頭肩頂形態(tài)頭肩底形態(tài)圓弧頂形態(tài)圓弧底形態(tài)雙重頂形態(tài)三重頂形態(tài)本章教學(xué)重點(diǎn)各種形態(tài)的特征；各種形態(tài)的市場(chǎng)含義；各種形態(tài)的操作策略本章教學(xué)難點(diǎn)各種形態(tài)在真實(shí)的股市中出現(xiàn)時(shí)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些相反的后市，課上會(huì)舉一些失敗的形態(tài)例子，但更多的是要學(xué)生自己去發(fā)現(xiàn)以及分析。形態(tài)理論 根據(jù)多空雙方力量對(duì)比可能發(fā)生的變化，可以知道價(jià)格的移動(dòng)有兩種形態(tài)：（1）持續(xù)整理形態(tài)。（2）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。 一、反轉(zhuǎn)型

2、態(tài)頭肩頂 頭左肩右肩頸線1型態(tài)分析（1）左肩部分 （2）頭部 （3）右肩部分 （4）突破 頭肩頂?shù)男螤畛尸F(xiàn)三個(gè)明顯的高峰，其中位于中間的一個(gè)高峰較其他兩個(gè)高峰的高點(diǎn)略高。成交量方面，則出現(xiàn)梯級(jí)型的下降。 2市場(chǎng)含義 （1）這是一個(gè)長(zhǎng)期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向型態(tài)，通常會(huì)在牛市的盡頭出現(xiàn)。（2）當(dāng)最近的一個(gè)高點(diǎn)的成交量較前一個(gè)高點(diǎn)為低時(shí)， 就暗示了頭肩頂出現(xiàn)的可能性；當(dāng)?shù)谌位厣蓛r(jià)沒(méi)法升抵上次的高點(diǎn)，成交量繼續(xù)下降時(shí)，有經(jīng)驗(yàn)的投資者就會(huì)把握機(jī)會(huì)沽出。（3）當(dāng)頭肩頂頸線擊破時(shí)，就是一個(gè)真正的沽出訊號(hào)，雖然股價(jià)和最高點(diǎn)比較， 已回落了相當(dāng)?shù)姆?，但跌?shì)只是剛剛開(kāi)始，未出貨的投資者繼續(xù)沽出。（4）當(dāng)頸線跌破后，

3、 我們可根據(jù)這型態(tài)的最少跌幅量度方法預(yù)測(cè)股價(jià)會(huì)跌至哪一水平。方法：從頭部的最高點(diǎn)畫一條垂直線到頸線，然后在完成右肩突破頸線的一點(diǎn)開(kāi)始，向下量出同樣的長(zhǎng)度，由此量出的價(jià)格就是該股將下跌的最小幅度。 頭左肩右肩頸線賣點(diǎn)1賣點(diǎn)29.8510.9911.8610.263要點(diǎn)提示 1）一般來(lái)說(shuō)左肩和右肩的高點(diǎn)大致相等，部分頭肩頂?shù)挠壹巛^左肩為低。 但如果右肩的高點(diǎn)較頭部還要高，形態(tài)便不能成立。（2）如果其頸線向下傾斜， 顯示市場(chǎng)非常疲乏無(wú)力。（3）成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少。不過(guò)， 根據(jù)有些統(tǒng)計(jì)所得，大約有三分之一的頭肩頂左肩成交量較頭部為多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是頭

4、部的成交大于左肩的。（4）當(dāng)頸線跌破時(shí)，不必成交增加也該信賴，倘若成交在跌破時(shí)激增， 顯示市場(chǎng)的拋售力量十分龐大，股價(jià)會(huì)在成交量增加的情形下加速下跌。（5）在跌破頸線后可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的回升（后抽）， 這情形通常會(huì)在低成交量的跌破時(shí)出現(xiàn)。不過(guò)，暫時(shí)回升應(yīng)該不超越頸線水平。（6）頭肩頂是一個(gè)殺傷力十分強(qiáng)大的形態(tài)，通常其跌幅大于量度出來(lái)的最少跌幅。（7）假如股價(jià)最后在頸線水平回升，而且高于頭部， 又或是股價(jià)于跌破頸線后回升高于頸線，這可能是一個(gè)失敗的頭肩頂，不宜信賴。 二、反轉(zhuǎn)型態(tài)頭肩底 頭左肩右肩頸線1.形態(tài)特征和頭肩頂?shù)男螤钜粯樱皇钦麄€(gè)形態(tài)倒轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)而已，又稱“倒轉(zhuǎn)頭肩式”。（1）形成左肩時(shí)，

5、股價(jià)下跌，成交量相對(duì)增加，接著為一次成交量較小的次級(jí)上升。（2）接著股價(jià)又再下跌且跌破上次的最低點(diǎn)，成交量再次隨著下跌而增加，較左肩反彈階段時(shí)的成交量為多形成頭部；從頭部最低點(diǎn)回升時(shí)，成交量有可能增加。整個(gè)頭部的成交量來(lái)說(shuō)，較左肩為多。（3）當(dāng)股價(jià)回升到上次的反彈高點(diǎn)時(shí)，出現(xiàn)第三次的回落，這時(shí)的成交量很明顯少于左肩和頭部，股價(jià)在跌至左肩的水平，跌勢(shì)便穩(wěn)定下來(lái)，形成右肩。（4）最后，股價(jià)正式策動(dòng)一次升勢(shì)，且伴隨成交大量增加，當(dāng)其頸線阻力沖破時(shí)，成交更顯著上升，整個(gè)型態(tài)便告成立。2市場(chǎng)含義過(guò)去的長(zhǎng)期性趨勢(shì)已扭轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，股價(jià)一次再一次的下跌，第二次的低點(diǎn)（頭部）顯然較先前的一個(gè)低點(diǎn)為低，但很快地掉頭彈

6、升，接下來(lái)的一次下跌股價(jià)末跌到上次的低點(diǎn)水平已獲得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改變市場(chǎng)過(guò)去向淡的形勢(shì)。當(dāng)兩次反彈的高點(diǎn)阻力線（頸線）打破后，顯示看好的一方已完全把淡方擊倒，買方代替賣方完全控制整個(gè)市場(chǎng)。 3要點(diǎn)提示（1）頭肩頂和頭肩底的形狀差不多，主要的區(qū)別在于成交量方面（右肩）。（2）當(dāng)頭肩底頸線突破時(shí)，就是一個(gè)真正的買入訊號(hào)，雖然股價(jià)和最低點(diǎn)比較，已上升一段幅度，但升勢(shì)只是剛剛開(kāi)始，尚示買入的投資者應(yīng)該繼續(xù)追入。另外，當(dāng)頸線阻力突破時(shí)，必須要有成交量激增的配合。（3）一般來(lái)說(shuō)，頭肩底型態(tài)較為平坦，因此需要較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)完成。（4）在升破頸線后可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的回跌，但回不應(yīng)低于線。如果

7、回跌低于頸線，又或是股價(jià)在頸線水平回落，沒(méi)法突破頸線阻力，而且還跌低于頭部，這可能是一個(gè)失敗的頭肩底型態(tài)。（5）頭肩底是極具預(yù)測(cè)威力的型態(tài)之一，一旦獲得確認(rèn)，升幅大多會(huì)多于其最少升幅的。 4. 操作策略股價(jià)從頭部上升突破本輪次下降趨勢(shì)線為第一買點(diǎn)；突破頸線為第二買點(diǎn)，即本形態(tài)的極重要買出信號(hào)，雖然股價(jià)和最低點(diǎn)比較，已上漲了相當(dāng)?shù)姆?，但漲勢(shì)只是剛剛開(kāi)始，尚未進(jìn)貨的投資者大膽買進(jìn)；如果有效突破頸線后，股價(jià)有機(jī)會(huì)出現(xiàn)回落，回抽確認(rèn)頸線有效時(shí)為第三買點(diǎn)，這是多頭最后的最佳買進(jìn)機(jī)會(huì)。 操作策略頭左肩右肩買點(diǎn)1買點(diǎn)2買點(diǎn)3失敗的案例 注意1）必須突破頸線；2）必須完成對(duì)頸線的回調(diào)確認(rèn)！ 三、反轉(zhuǎn)形態(tài)圓形

8、頂 1型態(tài)分析股價(jià)呈孤形上升。即雖不斷升高，但每一個(gè)高點(diǎn)亦不了多少就回落，先是新高點(diǎn)較前點(diǎn)高，后是回升點(diǎn)略低于前點(diǎn)，這樣把短期高點(diǎn)連接起來(lái)，就形成一圓形頂。在成交量方面也會(huì)有一個(gè)圓形狀。 2市場(chǎng)含義 經(jīng)過(guò)一段買方力量強(qiáng)于賣方力量的升勢(shì)之后，買方趨弱或僅能維持原來(lái)的購(gòu)買力量，使?jié)q勢(shì)緩和，而賣方力量卻不斷加強(qiáng)，最后雙方力量均衡，此時(shí)股價(jià)會(huì)保持沒(méi)有上落的靜止?fàn)顟B(tài)。如果賣方力量超過(guò)買方，股價(jià)就回落，開(kāi)始只是慢慢改變，跌勢(shì)不明顯，但后期則由賣方完全控制市場(chǎng)，跌勢(shì)便告轉(zhuǎn)急，說(shuō)明一個(gè)大跌市快將來(lái)臨，未來(lái)下跌之勢(shì)將轉(zhuǎn)急轉(zhuǎn)大，那些先知先覺(jué)者在形成圓形頂前離市，但在圓形頂完全形成后，仍有機(jī)會(huì)撤離。 3要點(diǎn)提示 （

9、1）有時(shí)當(dāng)圓形頭部形成后，股價(jià)并不馬上下跌，只反復(fù)向橫發(fā)展形成徘徊。 （2）當(dāng)圓弧頂頭部確認(rèn)后，股價(jià)下跌的幅度會(huì)較大，而且較難出現(xiàn)反彈離場(chǎng)的時(shí)機(jī)。（3）在圓弧頂形成過(guò)程中，成交量逐步萎縮，尤其是在下跌半圓的末期，成交量可能會(huì)萎縮到地量，這是圓弧頂?shù)囊粋€(gè)顯著特點(diǎn)。 賣點(diǎn)1賣點(diǎn)2圓弧底在圓弧底的形成過(guò)程中，兩頭的成交量多，中間少，不過(guò)在達(dá)到底部時(shí)，成交量可能會(huì)突然大一下，之后恢復(fù)正常。右側(cè)吞沒(méi)的原則：即以圓弧的中心點(diǎn)為界，右側(cè)的成交量水平要明顯地超過(guò)其對(duì)稱左側(cè)的成交量水平。在日線圖上形成比較規(guī)則并可以分辯的圓弧底的情況非常少，在周線圖上看得更清楚一些。 5.9四、反轉(zhuǎn)型態(tài)雙重頂（底） 1形態(tài)分析

10、雙重頂價(jià)格上升到某水平時(shí)，出現(xiàn)大成交量，股價(jià)隨之下跌，成交量減少。接著股價(jià)又升至與前一個(gè)價(jià)格幾乎相等之頂點(diǎn)，成交量再隨之增加卻不能達(dá)到上一個(gè)高峰的成交量，再第二次下跌，股價(jià)的移動(dòng)軌跡就象字。氯堿化工(600618)雙重底股價(jià)持續(xù)下跌到某一水平后出現(xiàn)技術(shù)性反彈，但回升幅度不大，時(shí)間亦不長(zhǎng)，股價(jià)又再下跌，當(dāng)?shù)辽洗蔚忘c(diǎn)時(shí)卻獲得支持，再一次回升，這次回升時(shí)成交量要大于前次反彈時(shí)成交量。股價(jià)在這段時(shí)間的移動(dòng)軌跡就象字。 2.市場(chǎng)含義雙頭或雙底型態(tài)是一個(gè)轉(zhuǎn)向型態(tài)。當(dāng)出現(xiàn)雙頭時(shí)，即表示股價(jià)的升勢(shì)已經(jīng)終結(jié)，當(dāng)出現(xiàn)雙底，即表示跌勢(shì)告一段落。通常這些型態(tài)現(xiàn)在長(zhǎng)期性趨勢(shì)的頂部或底部，當(dāng)雙頭形成時(shí)，我們可以肯定雙頭

11、的最高點(diǎn)就是該股的頂點(diǎn)；而雙底的最低點(diǎn)就是該股的底部。當(dāng)雙頭頸線跌破，就是一個(gè)可靠的賣出訊號(hào)；而雙底的頸線沖破，則是一個(gè)買入的訊號(hào)。 3要點(diǎn)提示 （）雙頭的兩個(gè)最高點(diǎn)并不一定在同一水平，二者相差少于是可接受的。 （）雙頭最少跌幅的量度方法，是由頸線開(kāi)始計(jì)起，至少會(huì)再下跌從雙頭最高點(diǎn)至頸線之間的差價(jià)距離。（3）雙頭的兩個(gè)高峰都有明顯的高成交量，這兩個(gè)高峰的成交量同樣尖銳和突出，但第二個(gè)頭部的成交較第一個(gè)頭部顯著為少，反映出市場(chǎng)的購(gòu)買力量已在轉(zhuǎn)弱。 （4）通常突破頸線后，會(huì)出現(xiàn)短暫的反方向移動(dòng)，稱之為反抽，雙頭之反抽則不能高于頸線，形態(tài)依然有效。 （5）一般來(lái)說(shuō)，雙頭跌幅度都較量度出來(lái)的最少跌幅為大。 五、反轉(zhuǎn)型態(tài)三重頂（底） 1型態(tài)分析任何頭肩型，特別是頭部超過(guò)肩部不夠多時(shí)，可稱為三重頂（底）型。三重頂型態(tài)也和雙重頂十分相