企業(yè)破產(chǎn)清算服務(wù)知識(shí)課件

1、歡迎大家的到來(lái)企業(yè)破產(chǎn)清算服務(wù)知識(shí)議程企業(yè)重整及破產(chǎn)清算簡(jiǎn)介破產(chǎn)清算法規(guī)的現(xiàn)況及發(fā)展廣東國(guó)投破產(chǎn)清算經(jīng)驗(yàn)破產(chǎn)清算主要工作債權(quán)確認(rèn)及分配債務(wù)追收財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)企業(yè)重整總結(jié)2企業(yè)重整及破產(chǎn)清算簡(jiǎn)介3曾參與的大型破產(chǎn)清算項(xiàng)目國(guó)內(nèi):廣東國(guó)際信托投資公司（廣東國(guó)投）香港:國(guó)際商業(yè)信貸銀行八佰伴國(guó)際捷眾造紙4曾參與的大型企業(yè)重整項(xiàng)目除參與破產(chǎn)清算項(xiàng)目，亦參與過不少面臨財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)的重整工作國(guó)內(nèi):粵海集團(tuán)佛山發(fā)展香港:卜蜂國(guó)際香港建設(shè)5破產(chǎn)清算與企業(yè)重整企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題企業(yè)重整業(yè)務(wù)減少負(fù)債企業(yè)改善情況繼續(xù)經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)清算成功不成功企業(yè)在破產(chǎn)清算過程中仍有機(jī)會(huì)與債權(quán)人達(dá)成和解協(xié)議成功中止清算專業(yè)會(huì)計(jì)人員可在企業(yè)重整及清

2、算等不同階段，提供專業(yè)意見及服務(wù)6破產(chǎn)清算法規(guī)的現(xiàn)況及發(fā)展7現(xiàn)行破產(chǎn)法規(guī)公司類型適用法律全民所有制企業(yè)企業(yè)破產(chǎn)法（試行）（1986年）中外合作企業(yè)，中外合資企業(yè)，外資企業(yè)民事訴訟法（1991年）根據(jù)中國(guó)公司法設(shè)立的公司 公司法（2005年修訂）民事訴訟法（1991年）從上可見，國(guó)內(nèi)破產(chǎn)法規(guī)已制定多時(shí)及比較分散，有需要改善以配合商業(yè)社會(huì)的高速發(fā)展8破產(chǎn)法規(guī)進(jìn)展新破產(chǎn)法草案已經(jīng)多番審議，比舊法有多項(xiàng)改進(jìn)，當(dāng)中主要有：適用范圍擴(kuò)闊除國(guó)有企業(yè)外，合伙企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)亦可引用新破產(chǎn)法。如商業(yè)銀行或保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行破產(chǎn)，則由國(guó)務(wù)院根據(jù)新破產(chǎn)法和其它有關(guān)法律的規(guī)定制定實(shí)施辦法但未納入個(gè)人、個(gè)體戶及個(gè)

3、人合伙為破產(chǎn)范圍破產(chǎn)管理由人民法院指定成立管理人，負(fù)責(zé)整體破產(chǎn)清算工作管理人可以由有關(guān)部門、機(jī)構(gòu)的人員組成的清算組或律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、破產(chǎn)清算事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任9破產(chǎn)法規(guī)進(jìn)展企業(yè)重整債務(wù)人或管理人可制定企業(yè)重整方案，經(jīng)債權(quán)人及法院同意后執(zhí)行，并中止破產(chǎn)程序重整期間，債權(quán)人不能執(zhí)行抵押物或已查封的財(cái)產(chǎn)，保存?zhèn)鶆?wù)人財(cái)產(chǎn)完整性，讓債務(wù)人與債權(quán)人有時(shí)間談判10現(xiàn)行破產(chǎn)清算程序向法院提出破產(chǎn)申請(qǐng)成立清算組通知債權(quán)人和公告?zhèn)鶛?quán)人申報(bào)債權(quán)、債權(quán)確認(rèn)資產(chǎn)回收及變現(xiàn)向債權(quán)人分配破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)注銷登記破產(chǎn)的公司可以在債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)之日起3個(gè)月內(nèi)與債權(quán)人達(dá)成和解協(xié)議法院認(rèn)可和解協(xié)議后，將中止破產(chǎn)程序如果不能履行

4、和解協(xié)議，破產(chǎn)程序?qū)⒗^續(xù)11分享本所經(jīng)驗(yàn)以下議程將介紹國(guó)內(nèi)破產(chǎn)清算程序，分享我們?cè)趶V東國(guó)投破產(chǎn)案的經(jīng)驗(yàn)另介紹企業(yè)重整的過程，及專業(yè)會(huì)計(jì)人員可提供的服務(wù)12廣東國(guó)投破產(chǎn)清算經(jīng)驗(yàn)13廣東國(guó)投成立及破產(chǎn)1980年，獲廣東省政府批準(zhǔn)成立1983年，獲中國(guó)人民銀行及國(guó)家外管局批準(zhǔn)為非銀行金融機(jī)構(gòu)1998年10月6日，中國(guó)人民銀行宣布廣東國(guó)投關(guān)閉清算1999年1月16日，廣東省高級(jí)人民法院裁定廣東國(guó)投破產(chǎn)還債，并指定成立破產(chǎn)清算組14破產(chǎn)清算基本原則嚴(yán)格按照中國(guó)法律參照國(guó)際慣例債權(quán)人主席委員會(huì)聘請(qǐng)境內(nèi)、外中介機(jī)構(gòu)參與工作按公平、公開、公正原則執(zhí)行破產(chǎn)清算工作15廣東國(guó)投主要清算數(shù)據(jù)人民幣億元資產(chǎn)債務(wù)人：2

5、42單位主要附屬企業(yè)：29家其它投資：28項(xiàng)負(fù)債債權(quán)人（已確認(rèn)債權(quán)）境外：96家；金額人民幣155億元境內(nèi)：104家；金額人民幣47億元確認(rèn)債權(quán)額的12.4%16本所擔(dān)任的角色本所獲清算組聘請(qǐng)為財(cái)務(wù)顧問，提供下列專業(yè)服務(wù)：統(tǒng)籌整個(gè)清算項(xiàng)目債權(quán)確認(rèn)及分配債務(wù)追收財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)其它財(cái)務(wù)職責(zé)17統(tǒng)籌整個(gè)清算項(xiàng)目協(xié)助清算組執(zhí)行具體破產(chǎn)清算程序統(tǒng)籌律師、評(píng)估師、拍賣行等中介機(jī)構(gòu)的工作協(xié)助召開債權(quán)人會(huì)議，匯報(bào)工作進(jìn)度18債權(quán)確認(rèn)及分配19債權(quán)確認(rèn)程序債權(quán)登記編制數(shù)據(jù)庫(kù)制定債權(quán)確認(rèn)原則進(jìn)行債權(quán)確認(rèn)向債權(quán)人分配財(cái)產(chǎn)如債權(quán)人對(duì)確認(rèn)提異議法院裁定20債權(quán)確認(rèn)案例（1）背景廣東國(guó)投向其子公司的債權(quán)人出具合共人民幣20多億

6、元的安慰函，安慰函內(nèi)容是有關(guān)廣東國(guó)投負(fù)責(zé)督促這些子公司按時(shí)還款應(yīng)否確認(rèn)安慰函的債權(quán)申報(bào)？21債權(quán)確認(rèn)案例（1）法院意見廣東國(guó)投出具的安慰函形式和內(nèi)容，只表示負(fù)責(zé)督促這些子公司按時(shí)還款，但沒有表示當(dāng)子公司不能償還時(shí)，由廣東國(guó)投代為履行或承擔(dān)還債責(zé)任因此，不構(gòu)成法律規(guī)定上的保證，故不須承擔(dān)保證責(zé)任22債權(quán)確認(rèn)案例（2）背景廣東國(guó)投與外資公司成立一家水泥廠，根據(jù)合資合同規(guī)定，若礦山發(fā)生滑坡危害坡下的樓房，中方（即廣東國(guó)投）需負(fù)上賠償責(zé)任。外方以斜坡有滑坡危險(xiǎn)，可能需向樓房業(yè)主賠償約人民幣300萬(wàn)元損失為原因，向廣東國(guó)投申報(bào)債權(quán)上述債權(quán)申報(bào)應(yīng)否獲得確認(rèn)？23債權(quán)確認(rèn)案例（2）法院意見根據(jù)債權(quán)確認(rèn)原則，

7、破產(chǎn)債權(quán)必須在破產(chǎn)宣告前成立，才能獲得確認(rèn)由于上述滑坡?lián)p失在廣東國(guó)投破產(chǎn)時(shí)，仍未實(shí)際發(fā)生，屬或有負(fù)債，故不獲確認(rèn)24債權(quán)確認(rèn)案例（3）背景廣東國(guó)投宣告破產(chǎn)當(dāng)日，其提供擔(dān)保的主債務(wù)，部分仍未到期主債務(wù)未到期，廣東國(guó)投作為保證人是否必然承擔(dān)保證責(zé)任，尚處于不能確定狀態(tài)如何確認(rèn)這類擔(dān)保債權(quán)？25債權(quán)確認(rèn)案例（3）法院意見根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法（試行），同意將未到期的保證責(zé)任視為已經(jīng)到期，債權(quán)人也可申報(bào)擔(dān)保債權(quán)，待廣東國(guó)投破產(chǎn)清算最后一次破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配時(shí)，視債權(quán)人的實(shí)際損失情況確認(rèn)申報(bào)的債權(quán)額，與其他破產(chǎn)債權(quán)同等比例清償。清算組需預(yù)留破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)作這類分配26債務(wù)追收27債務(wù)追收方法及過程(1)通過協(xié)商達(dá)至還款(2

8、)通過法院訴訟程序回收欠款注：在處理債務(wù)人的同時(shí)，有關(guān)擔(dān)保人亦一并處理與債務(wù)人商討還款研究還款方案報(bào)債權(quán)人主席委員會(huì)達(dá)成和解協(xié)議監(jiān)督債務(wù)人履行和解協(xié)議發(fā)償還財(cái)物通知書處理債務(wù)人異議法院裁定法院強(qiáng)制執(zhí)行程序法院裁定中止/終結(jié)執(zhí)行貸款檔案重整還款責(zé)任履行完畢報(bào)債權(quán)人主席委員會(huì)28債務(wù)追收案例（1）背景廣東國(guó)投部分的債務(wù)人是由地方政府或行政機(jī)關(guān)提供擔(dān)保，由于這些債務(wù)人多數(shù)沒有償還能力，為全額追收對(duì)外債權(quán)，清算組要求有關(guān)政府機(jī)關(guān)履行擔(dān)保責(zé)任問題是政府機(jī)關(guān)應(yīng)否承擔(dān)責(zé)任？29債務(wù)追收案例（1）法院意見根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，政府機(jī)關(guān)不能擔(dān)任保證人，因此所提供的擔(dān)保屬無(wú)效擔(dān)保因政府機(jī)關(guān)違背法律規(guī)定提供擔(dān)保，造成廣

9、東國(guó)投損失，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任，承擔(dān)部分不超過債務(wù)人不能清償部分的二分之一30債務(wù)追收案例（2）追收廣東省以外的債權(quán)，一般較難執(zhí)行債務(wù)人財(cái)產(chǎn)個(gè)案背景位于北方一家經(jīng)營(yíng)能力較好的酒店拖欠廣東國(guó)投大額借款，其擔(dān)保人亦無(wú)力償還清算組與債務(wù)人無(wú)法達(dá)成還款協(xié)議清算組應(yīng)如何追收這債務(wù)？31債務(wù)追收案例（2）解決方式由廣東省高院組成執(zhí)行小組，到當(dāng)?shù)夭榉鈧鶆?wù)人酒店物業(yè)，并查封其酒店日?，F(xiàn)金收入的銀行賬戶迫使債務(wù)人與清算組談判和解。經(jīng)反復(fù)協(xié)商，最終達(dá)成還款協(xié)議32債務(wù)追收案例（3）廣東國(guó)投部分債務(wù)人雖然與清算組簽定還款協(xié)議，但沒有按期償還。清算組需了解債務(wù)人缺乏資金原因，針對(duì)問題所在，協(xié)助解決其問題，令其繼續(xù)還款個(gè)案

10、背景省內(nèi)一家石油倉(cāng)儲(chǔ)公司因資金短缺，未能按還款協(xié)議還款給廣東國(guó)投33債務(wù)追收案例（3）解決方式清算組與當(dāng)?shù)卣逃?，協(xié)助債務(wù)人尋找合作伙伴最終債務(wù)人覓得合作伙伴，償還款項(xiàng)給廣東國(guó)投34總結(jié)債務(wù)追收心得了解債務(wù)人的實(shí)際還款能力及是否有誠(chéng)意協(xié)商還款找出債務(wù)人可處置的資產(chǎn)或收入來(lái)源，通過法律手段查封，迫使還款通過地方政府，協(xié)助債務(wù)人解決自身困難，以改善其還款能力35財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)36協(xié)助廣東國(guó)投成功出售資產(chǎn)的類別企業(yè)股權(quán)(包括上市及非上市公司、全民所有制及中外合資企業(yè)等)證券業(yè)務(wù)土地、廠房、樓房生產(chǎn)設(shè)備37出售資產(chǎn)過程理順產(chǎn)權(quán)了解出售限制價(jià)值評(píng)估制定出售方式進(jìn)行招商定價(jià)及確定買受人簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議辦理交接手續(xù)

11、38財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)遇到的難題我們?cè)谔幹脧V東國(guó)投財(cái)產(chǎn)時(shí)，遇到下列難題，會(huì)以個(gè)案形式闡述：產(chǎn)權(quán)不清廣東國(guó)投對(duì)部分主要子公司的股權(quán)，是以系內(nèi)其它子公司的名義持有子公司的主要資產(chǎn)沒有產(chǎn)權(quán)證、土地出讓金未繳交等問題他人財(cái)產(chǎn)的界定他人財(cái)產(chǎn)不屬于廣東國(guó)投破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)子公司存在賬外負(fù)債需在出售前理清子公司的賬外負(fù)債金額，否則會(huì)減少出售收入財(cái)產(chǎn)估值問題39產(chǎn)權(quán)不清個(gè)案背景廣東國(guó)投全資興建的廣東國(guó)際大廈，是廣州市的地標(biāo)建筑物但該大廈的項(xiàng)目公司是以廣東國(guó)投下屬兩家子公司名義分別持有，其中一家位于香港的子公司已進(jìn)入破產(chǎn)程序，該公司清盤人透過法律程序向清算組爭(zhēng)取產(chǎn)權(quán)若廣東國(guó)投不能理順有關(guān)產(chǎn)權(quán)，將無(wú)法處置該重大財(cái)產(chǎn)40產(chǎn)權(quán)不清個(gè)案

12、解決方式清算組請(qǐng)求省高院以誰(shuí)投資、誰(shuí)擁有的原則，裁定擁有廣東國(guó)際大廈的公司股權(quán)屬于廣東國(guó)投全資擁有經(jīng)審閱所有資料后，省高院最終裁定廣東國(guó)際大廈屬于廣東國(guó)投全資擁有41他人財(cái)產(chǎn)的界定個(gè)案背景廣東國(guó)投下屬有多家證券營(yíng)業(yè)部，并收取股民大量保證金廣東國(guó)投把這些保證金款項(xiàng)與自有資金混合使用關(guān)鍵問題是這些保證金是屬于廣東國(guó)投財(cái)產(chǎn)，還是屬于股民財(cái)產(chǎn)？42他人財(cái)產(chǎn)的界定個(gè)案解決方式法院裁定保證金是股民委托廣東國(guó)投證券部代理買賣股票的結(jié)算資金，證券部只是代管。保證金具有獨(dú)立性，所有權(quán)和使用權(quán)屬于股民因此，股民保證金不屬于廣東國(guó)投破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)43子公司存在賬外負(fù)債個(gè)案背景廣東國(guó)投下屬一家子公司持有重大酒店物業(yè)，經(jīng)資產(chǎn)

13、評(píng)估增值后，凈資產(chǎn)值約人民幣10.5億元，但未包含賬外負(fù)債清算組如何制定轉(zhuǎn)讓價(jià)？44子公司存在賬外負(fù)債個(gè)案處理方式買家一般會(huì)要求出讓方承擔(dān)賬外負(fù)債清查子公司的負(fù)債后，發(fā)現(xiàn)存在不少賬外負(fù)債，例如：土地出讓金人民幣1.5億元員工遣散費(fèi)人民幣0.6億元若清算組不在出售前清查子公司的賬外負(fù)債，最終出售收入會(huì)比預(yù)期少45財(cái)產(chǎn)估值問題個(gè)案背景廣東國(guó)投與一家國(guó)際連鎖快餐廳成立中外合資公司，持有50%股權(quán)該公司不斷擴(kuò)張營(yíng)業(yè)點(diǎn)，雖然營(yíng)業(yè)額高，但利潤(rùn)很低，凈資產(chǎn)值亦不高若以一般的重置成本法進(jìn)行評(píng)估，其價(jià)值必然很低46財(cái)產(chǎn)估值問題個(gè)案解決方式向買家指出該項(xiàng)目的價(jià)值是在于公司未來(lái)可實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收益，而不是現(xiàn)時(shí)的凈資產(chǎn)值

14、要求評(píng)估師以未來(lái)現(xiàn)金流方式，評(píng)估該投資項(xiàng)目結(jié)果，該評(píng)估值運(yùn)高于重置成本法的評(píng)估值清算組與買家以未來(lái)現(xiàn)金流方式的評(píng)估值為基礎(chǔ)協(xié)商轉(zhuǎn)讓價(jià)47出售方式主要出售方式主要優(yōu)點(diǎn)主要缺點(diǎn)公開拍賣在公平、公開的環(huán)境下，通過買家互相競(jìng)價(jià)，以最高價(jià)格成交可減少買賣雙方的協(xié)商時(shí)間適合用于質(zhì)素較佳及較多有興趣買家的資產(chǎn)拍賣條款難以切合各買家的需要，導(dǎo)致買家出價(jià)有所保留買家抱著撿便宜貨的心態(tài)參與拍賣會(huì)流拍對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響48出售方式主要出售方式主要優(yōu)點(diǎn)主要缺點(diǎn)招標(biāo)擁有公開拍賣的優(yōu)點(diǎn)，還可以不需在招標(biāo)時(shí)定下底價(jià)若所有競(jìng)標(biāo)者的出價(jià)均未能達(dá)到賣家的最低要求，賣家可把標(biāo)的收回，并選擇與個(gè)別出價(jià)較高的買家進(jìn)行協(xié)商所需時(shí)間比拍賣長(zhǎng)

15、49出售方式主要出售方式主要優(yōu)點(diǎn)主要缺點(diǎn)協(xié)商轉(zhuǎn)讓給予買賣雙方更多商討轉(zhuǎn)讓的機(jī)會(huì)，令轉(zhuǎn)讓條款更有彈性，更切合買家的財(cái)務(wù)需要，因此可提高轉(zhuǎn)讓價(jià)買賣雙方可能會(huì)就轉(zhuǎn)讓價(jià)格及條款反復(fù)討論，故所需的時(shí)間較長(zhǎng)由于出售方式各有長(zhǎng)短，因此，在選擇采用哪種方式時(shí)，應(yīng)特別小心，以達(dá)到最佳效果50總結(jié)財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)心得理清產(chǎn)權(quán)問題，否則清算組不能處置有關(guān)資產(chǎn)對(duì)子公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審查，找出賬外負(fù)債，否則會(huì)高估出售收入了解出售標(biāo)的特性及狀況，制定合適評(píng)估方法和出售方式，否則不能實(shí)現(xiàn)最高轉(zhuǎn)讓價(jià)51其它財(cái)務(wù)職責(zé)52其它財(cái)務(wù)職責(zé)管理清算組財(cái)務(wù)帳，向債權(quán)人匯報(bào)收入及支出監(jiān)管下屬子公司財(cái)務(wù)及公章使用審批破產(chǎn)企業(yè)在清算期間的支出向稅務(wù)機(jī)關(guān)按規(guī)

16、定申報(bào)稅項(xiàng)53企業(yè)重整54財(cái)務(wù)重整流程圖向公司作出建議問題初現(xiàn)確定問題所在向銀行作出建議調(diào)查分析問題的范圍評(píng)估各財(cái)務(wù)重整方案制定財(cái)務(wù)重整方案與權(quán)益方溝通與銀行及其它權(quán)益方談判執(zhí)行財(cái)務(wù)重整方案向其它權(quán)益方作出建議與領(lǐng)導(dǎo)層會(huì)面陳述建議書內(nèi)容落實(shí)條款55畢馬威企業(yè)重整服務(wù)我們提供的服務(wù)獨(dú)立業(yè)務(wù)審閱現(xiàn)金及資本管理及監(jiān)控資產(chǎn)處置安排及監(jiān)控制定債務(wù)重整方案56獨(dú)立業(yè)務(wù)審閱對(duì)公司的財(cái)務(wù)及營(yíng)運(yùn)，進(jìn)行全面審閱，考慮事項(xiàng)包括公司現(xiàn)時(shí)的現(xiàn)金情況？足夠維持業(yè)務(wù)？結(jié)業(yè)清算或破產(chǎn)？公司的業(yè)務(wù)前景是否可繼續(xù)？公司長(zhǎng)、短期資金流預(yù)測(cè)如何？是否根據(jù)合理的假設(shè)？現(xiàn)時(shí)資產(chǎn)及負(fù)債情況？資產(chǎn)抵押情況？公司現(xiàn)時(shí)有哪些資源可用來(lái)償還債務(wù)？新資金來(lái)源渠道？哪些是主要債權(quán)人？57制定債務(wù)重整方案國(guó)企債務(wù)重整常見的方案由原股東注入新