第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法課件

1、第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法2022/7/25第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法21世紀(jì)會(huì)計(jì)學(xué)系列教材 第 十 章 財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法概述第二節(jié) 連鎖替代法：理論與應(yīng)用第三節(jié) 現(xiàn)金流量表差量分析方法因素分析法的應(yīng)用第四節(jié) 杜邦分析方法：因素分析法的應(yīng)用第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法概述第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法因素分析法的含義 （一）因素分析法的基本含義因素分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總體進(jìn)行因素分解，確定影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體的各種因素，并按一定的方法確定各因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體的影響程度和影響方向的分析方法。（二）因素分析法的性質(zhì)因素分析法是一種常用的定量分析方法，通常是

2、以指標(biāo)分解等方法為基礎(chǔ)的。它對(duì)分解后的指標(biāo)體系進(jìn)行進(jìn)一步的深入分析，從定量的角度確定各因素對(duì)綜合指標(biāo)的影響方向和程度，這樣也為如何改進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況提供了有利的參考。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法因素分析法的含義（三）財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析方法 對(duì)因素分析方法的一般論述，同樣也適用于財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析方法。財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析方法就是在一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)層層分解為若干個(gè)分項(xiàng)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，對(duì)該財(cái)務(wù)指標(biāo)的各影響因素的影響程度大小進(jìn)行定量的分析。這對(duì)于如何改進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，以改善企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，無(wú)疑提供了有益的參考。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法因素分析法的種類（一）主次因素分析法主次因素分析法，也稱為ABC分析法，一般

3、是根據(jù)各種因素在總體中的比重大小，依次區(qū)分主要因素A、次要因素B、一般因素C，然后抓住主要因素進(jìn)行深入細(xì)致的分析，以取得事半功倍的分析效果。（二）因果分析法因果分析法主要用于層層分析揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化的原因。例如，產(chǎn)品銷售收入的變化主要受銷售數(shù)量和銷售價(jià)格變動(dòng)等原因的影響，而銷售價(jià)格變動(dòng)又受產(chǎn)品質(zhì)量、等級(jí)等變動(dòng)的影響。因此，可依次對(duì)收入變動(dòng)、價(jià)格變動(dòng)的原因進(jìn)行分析，以揭示影響產(chǎn)品銷售收入變動(dòng)的深層次原因。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法因素分析法的種類（三）平行影響法平行影響法又稱因素分?jǐn)偡ǎm用于各因素同時(shí)變動(dòng)、平行影響的情況。它進(jìn)一步又可以分為差額比例分?jǐn)偡?、變?dòng)幅度分?jǐn)偡?、平均分?jǐn)偡ǖ?。（四）連鎖

4、替代法連鎖替代法是在經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)比分析確定差異的基礎(chǔ)上，利用各個(gè)因素的順序“替代”（變動(dòng)），連續(xù)進(jìn)行比較，從數(shù)量上測(cè)定各個(gè)因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的影響程度的一種科學(xué)的因素分析方法。連鎖替代法在實(shí)務(wù)中也是應(yīng)用最為廣泛的。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法第二節(jié) 連鎖替代法：理論與應(yīng)用第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法連鎖替代法的概念與含義連鎖替代法又稱連鎖置換法，是一種以定量為主、就多因素變動(dòng)對(duì)總括指標(biāo)影響程度進(jìn)行條件化和系統(tǒng)化分析與評(píng)價(jià)的數(shù)量經(jīng)濟(jì)方法。 連鎖替代法的這一概念包含了四層含義：1連鎖替代法是一種以定量為主的分析評(píng)價(jià)方法。2連鎖替代法是一種經(jīng)濟(jì)分析評(píng)價(jià)方法，有別于一般性的純數(shù)學(xué)方法。3連鎖替代法是一種條件性地

5、測(cè)算各個(gè)因素對(duì)經(jīng)濟(jì)總體作用的經(jīng)濟(jì)分析與評(píng)價(jià)方法。4連鎖替代法是一種系統(tǒng)化分析與評(píng)價(jià)的方法。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法連鎖替代法的基本原理 （一）因素的相關(guān)性某一綜合指標(biāo)的構(gòu)成因素，必須是客觀上存在著因果關(guān)系，每個(gè)因素的變動(dòng)都將影響到綜合指標(biāo)的變動(dòng)。同時(shí)，各因素變動(dòng)對(duì)總括指標(biāo)的影響程度之和應(yīng)等于總括指標(biāo)的增減變化量，即總括指標(biāo)的變化量正好被模型中所包含因素的作用分解完畢。（二）因素的順序性按照各個(gè)因素對(duì)某項(xiàng)指標(biāo)影響的內(nèi)在聯(lián)系來(lái)確定替代順序，不可隨意顛倒，否則就會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果，不能準(zhǔn)確地說(shuō)明問(wèn)題。多因素變化表現(xiàn)為依次條件變化，也就是第一個(gè)因素是在其他因素不變條件下變化的，第二個(gè)因素是在第一個(gè)因

6、素變化以及其他因素不變條件下變化的，其后的因素變化依此類推。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法連鎖替代法的基本原理符合實(shí)際變化情況的經(jīng)濟(jì)因素替換應(yīng)遵循以下四個(gè)基本原則：1當(dāng)總體被分解為多個(gè)因素指標(biāo)時(shí)，如果這些指標(biāo)既有數(shù)量指標(biāo)，又有質(zhì)量指標(biāo)，應(yīng)先分析數(shù)量指標(biāo)，即先替代數(shù)量指標(biāo)，分析數(shù)量指標(biāo)對(duì)總體的影響。2當(dāng)多因素指標(biāo)中既有實(shí)物量指標(biāo)又有價(jià)值量指標(biāo)時(shí)，應(yīng)先分析實(shí)物量指標(biāo)，明確實(shí)物指標(biāo)對(duì)總體的影響。3當(dāng)有單一因素又有復(fù)合因素時(shí)，先進(jìn)行單一因素的分析，再進(jìn)行復(fù)合因素的分析；而當(dāng)分子與分母因素并存時(shí)，應(yīng)先分析分子因素，再分析分母因素。4當(dāng)多因素指標(biāo)中存在兩個(gè)以上同類指標(biāo)時(shí)，應(yīng)依據(jù)事物的先后與主次依存關(guān)系來(lái)確定各指

7、標(biāo)對(duì)總體的影響。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法連鎖替代法的基本原理（三）因素的相對(duì)穩(wěn)定性 在測(cè)定某一因素對(duì)該項(xiàng)總括指標(biāo)的影響時(shí)，采用余額推算的方法測(cè)算各因素變動(dòng)對(duì)總括指標(biāo)的影響程度，必須假定只有這一因素在變動(dòng)而其他因素不變，即第一個(gè)因素的影響程度是在其他因素均不發(fā)生變化的條件下測(cè)算的結(jié)果；第二個(gè)因素的影響程度是在扣除了第一個(gè)因素的影響程度和其他因素均不發(fā)生變化的條件下測(cè)算的結(jié)果。 第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法連鎖替代法應(yīng)用的一般步驟第一步，依據(jù)所要分析的對(duì)象、經(jīng)濟(jì)事物之間的相互聯(lián)系以及反映經(jīng)濟(jì)事物水平的量化指標(biāo)，建立符合數(shù)學(xué)恒等關(guān)系的經(jīng)濟(jì)分析模型。 第二步，確定分析對(duì)象，即分析對(duì)象總括指標(biāo)報(bào)告期數(shù)值基期

8、數(shù)值，依據(jù)因素替換原理給出的因素替換規(guī)則，確定各因素的替換順序，測(cè)算各因素變動(dòng)對(duì)總括指標(biāo)的影響程度。第三步，依據(jù)各因素變動(dòng)對(duì)總括指標(biāo)的影響程度之和應(yīng)等于總括指標(biāo)增量的原則，測(cè)算最后一個(gè)因素的影響程度或檢驗(yàn)計(jì)算結(jié)果的正確性。第四步，對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行分析并得出分析結(jié)論，分析思路包括有利影響因素和不利影響因素的區(qū)分、企業(yè)內(nèi)部影響因素和企業(yè)外部影響因素的區(qū)分、主觀影響因素和客觀影響因素的區(qū)分，以及當(dāng)有利因素或不利因素表現(xiàn)為兩個(gè)以上時(shí)，主要影響因素和次要影響因素的區(qū)分，最后進(jìn)行綜合分析并得出分析結(jié)論。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法連鎖替代法的分析程序及數(shù)學(xué)模式 （一）連鎖替代法的分析程序1.列出各個(gè)因素的計(jì)劃數(shù)

9、（或預(yù)算數(shù)）和實(shí)際數(shù)。2按照各個(gè)因素的排列程序，依次以每個(gè)因素的實(shí)際數(shù)替代計(jì)劃數(shù)，有幾個(gè)因素就替代幾次，直到所有因素都從計(jì)劃數(shù)變成實(shí)際數(shù)為止。3將各個(gè)因素的影響值相加，即是實(shí)際數(shù)與計(jì)劃數(shù)的總差額。（二）連鎖替代法的數(shù)學(xué)模式第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法連鎖替代法的分析程序及數(shù)學(xué)模式設(shè)某項(xiàng)綜合指標(biāo)K由3個(gè)連鎖因素a、b、c構(gòu)成，即：K=abc以下標(biāo)1表示實(shí)際指標(biāo)，下標(biāo)0表示標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，則：標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)：K0a0b0c0 Ka-K0a因素變動(dòng)對(duì)K的影響因素替代：因素a替代 Kaa1b0c0 Kb-Kab因素變動(dòng)對(duì)K的影響因素b替代 Kba1b1c0 Kc-Kbc因素變動(dòng)對(duì)K的影響因素c替代 K1Kca1b1c

10、1合計(jì)Kc-K0K1-K0K因素a、b、c對(duì)K的總影響第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法連鎖替代法在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的應(yīng)用一方面，連鎖替代法與財(cái)務(wù)比率視角結(jié)合，可以分析財(cái)務(wù)比率的各構(gòu)成因素對(duì)比率的影響程度；財(cái)務(wù)比率通常涉及不同報(bào)表中的兩個(gè)項(xiàng)目或更多的項(xiàng)目，對(duì)財(cái)務(wù)比率采取連鎖替代法分析，可以判斷各財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目對(duì)所計(jì)算的指標(biāo)結(jié)果的影響。另一方面，連鎖替代法可以結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)百分比視角，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的構(gòu)成因素進(jìn)行影響程度分析?？偠灾?，在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中通過(guò)連鎖替代法分析的應(yīng)用，可以對(duì)所研究分析的綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)或財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目作進(jìn)一步的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，即對(duì)影響或決定綜合指標(biāo)或項(xiàng)目的各項(xiàng)因素及其對(duì)綜合指標(biāo)或項(xiàng)目影響

11、的程度作出測(cè)定和評(píng)價(jià)。連鎖替代法是一種更深層次結(jié)構(gòu)分析的方法。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法第三節(jié) 現(xiàn)金流量表差量分析方法：因素分析法的應(yīng)用 第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法因素分析法在現(xiàn)金流量表分析中的應(yīng)用 （一）現(xiàn)金流量表差量分析法的提出編制現(xiàn)金流量表的目的，是為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn),金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息，以便于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。約翰胡爾于1990年提出了現(xiàn)金流量表的差量分析法,實(shí)質(zhì)上就是一種針對(duì)間接法編制的現(xiàn)金流量表的因素分析法。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法因素分析法在現(xiàn)金流量表分析中的應(yīng)用（二）現(xiàn)金流量表差量

12、分析模式的基本假設(shè)現(xiàn)金流量表差量分析模式是建立在兩個(gè)基本假設(shè)基礎(chǔ)之上的，間接法編制的現(xiàn)金流量表中的項(xiàng)目區(qū)分為兩類：（1）銷售收入、銷售費(fèi)用、存貨、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目均隨銷售的變動(dòng)而變動(dòng)，稱其為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量因素；（2）其他一些付現(xiàn)項(xiàng)目，如利息費(fèi)用和所得稅費(fèi)用等，假設(shè)其對(duì)現(xiàn)金流量的影響不隨銷售收入的變化而變化，故稱之為非經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量因素。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法現(xiàn)金流量表差量分析的思路首先，對(duì)于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量因素的變動(dòng)，可以進(jìn)行進(jìn)一步的劃分，例如銷售增長(zhǎng)、獲利能力、營(yíng)運(yùn)資金管理效率等因素，具體包括：（1）銷售增長(zhǎng)因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的影響，包括應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付項(xiàng)目等因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)

13、營(yíng)現(xiàn)金流量的影響；（2）獲利能力因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的影響，可以分解為包括企業(yè)銷售利潤(rùn)率、銷售毛利率、銷售費(fèi)用率等因素變化對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的影響； （3）營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目管理效率因素的變動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的影響，又可以分解為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、預(yù)付及應(yīng)付賬款對(duì)銷售收入、預(yù)付費(fèi)用及應(yīng)付費(fèi)用占銷售收入的比率等這些因素的變動(dòng)來(lái)分析。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法現(xiàn)金流量表差量分析的思路其次，對(duì)于非經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量因素的變動(dòng)，如稅收及其他付現(xiàn)費(fèi)用的差異，直接由當(dāng)期現(xiàn)金支出，減去上期現(xiàn)金支出，反映其對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的影響。在進(jìn)行現(xiàn)金流量表差量分析時(shí)，各個(gè)因素的變化均以上期的數(shù)值作為分析當(dāng)期現(xiàn)金流量差異的起點(diǎn)，這樣

14、也就是運(yùn)用因素分析法的思想，逐個(gè)控制諸如銷售毛利率、營(yíng)運(yùn)資金個(gè)別項(xiàng)目周轉(zhuǎn)率等的影響，以分別反映出銷售增長(zhǎng)因素、獲利能力因素、營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目管理效率因素等的變動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的影響。 第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法現(xiàn)金流量表差量分析的步驟與模式1企業(yè)上期獲利能力上期獲利能力A上期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)折舊費(fèi)用2銷售增長(zhǎng)因素變化對(duì)現(xiàn)金流量的影響銷售增長(zhǎng)率的計(jì)算公式為：銷售增長(zhǎng)率=(本期銷售凈額-上期銷售凈額上)期銷售凈額（1）銷售增長(zhǎng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響 B1上期獲利能力銷售增長(zhǎng)率（2）銷售增長(zhǎng)率對(duì)應(yīng)收賬款的影響 B2期末應(yīng)收賬款余額銷售增長(zhǎng)率（3）銷售增長(zhǎng)率對(duì)存貨的影響 B3上期末存貨余額銷售增長(zhǎng)率（4）銷售增長(zhǎng)率對(duì)應(yīng)付

15、賬款的影響 B4上期末應(yīng)付賬款余額銷售增長(zhǎng)率這樣，銷售增長(zhǎng)因素變化對(duì)現(xiàn)金流量的影響為： BB1B2B3B4第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法現(xiàn)金流量表差量分析的步驟與模式3獲利能力因素變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響（1）銷售毛利率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響 C1本期銷售凈額（本期銷售毛利率上期銷售毛利率）（2）銷售費(fèi)用率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響 C2本期銷售凈額（本期銷售費(fèi)用率上期銷售費(fèi)用率）這樣，由于銷售費(fèi)用的增加意味著現(xiàn)金支出的增加、現(xiàn)金流量的減少，因此，獲利能力因素變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響為：C12第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法現(xiàn)金流量表差量分析的步驟與模式4營(yíng)運(yùn)資金管理效率因素變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響這一步是分析企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

16、率、存貨周轉(zhuǎn)率、預(yù)付及應(yīng)付賬款占銷售收入的比率、預(yù)付費(fèi)用及應(yīng)付費(fèi)用占銷售收入的比率變動(dòng)，估計(jì)營(yíng)運(yùn)資金管理能力對(duì)現(xiàn)金流量所產(chǎn)生的影響。 （1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響 D1本期銷售凈額（本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）（2）存貨周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響 D2本期銷售凈額（本期存貨周轉(zhuǎn)率上期存貨周轉(zhuǎn)率第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法現(xiàn)金流量表差量分析的步驟與模式（3）預(yù)付賬款及應(yīng)付賬款占銷售收入比率的變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響 D3本期銷售凈額（本期預(yù)付賬款及應(yīng)付賬 款占銷售收入比率上期該比率）（4）預(yù)付費(fèi)用及應(yīng)付費(fèi)用占銷售收入的比率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響D4本期銷售凈額（本期預(yù)付費(fèi)用及應(yīng)付費(fèi)用

17、占銷售收入的比率上期該比率）這樣，營(yíng)運(yùn)資金管理效率因素變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響為：DD3D4D1D2第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法現(xiàn)金流量表差量分析的步驟與模式5非經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量因素的變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響E本期現(xiàn)金支出上期現(xiàn)金支出6總體檢驗(yàn)本期現(xiàn)金凈流量上期獲利能力+銷售增長(zhǎng)因素影響獲利能力因素變動(dòng)影響+營(yíng)運(yùn)資金管理效率因素變動(dòng)影響非經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量因素變動(dòng)影響即：本期現(xiàn)金凈流量ABCDE第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法第四節(jié) 杜邦分析方法： 因素分析法的應(yīng)用第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法杜邦分析方法杜邦分析方法是在杜邦分解方法的結(jié)果的基礎(chǔ)之上，對(duì)各因素進(jìn)行定量分析，確定杜邦指標(biāo)分解體系中的各指標(biāo)對(duì)總指標(biāo)的影響程度，它對(duì)于

18、如何改進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，亦即改善企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，無(wú)疑是十分有意義的。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法杜邦指標(biāo)分解體系回顧杜邦指標(biāo)分解體系最基本的模式是：凈資產(chǎn)收益率銷售利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)其中，各分解指標(biāo)分別反映了企業(yè)銷售的獲利能力、總資產(chǎn)的使用效率以及財(cái)務(wù)杠桿水平（資本結(jié)構(gòu)）。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法杜邦分析方法的一般模式將凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)分解為各個(gè)指標(biāo)體系后，根據(jù)各種分析目的的不同，采用因素分析法，詳細(xì)分析各個(gè)單個(gè)因素對(duì)總指標(biāo)的影響程度，這就是“杜邦分析方法”?，F(xiàn)以上述杜邦指標(biāo)分解體系的最基本的模式為例進(jìn)行分析。（1）銷售利潤(rùn)率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響A=（本期銷售利潤(rùn)率上期銷售利潤(rùn)率）上期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上期權(quán)益乘數(shù)（2）總